यूएस-ईरान युद्ध आपके क्रेडिट स्कोर और बंधक आवेदन के लिए आ रहा है

होर्मुज जलडमरूमध्य का बंद होना एक विश्वव्यापी आर्थिक लहर का कारण बना है, जिससे गैस से लेकर फार्मास्यूटिकल्स तक सब कुछ की कीमतें बढ़ गई हैं और जेट ईंधन से लेकर हीलियम तक सब कुछ की कमी हो गई है। यह बाजार में बड़ी कंपनियों को तेल दिग्गजों से लेकर एयरलाइंस तक विभिन्न तरीकों से प्रभावित कर रहा है। लेकिन यह बंद होना किसी और चीज को भी प्रभावित कर सकता है: आपका क्रेडिट स्कोर।

यूएस और ईरान के बीच भारी खनन वाले जलडमरूमध्य पर गतिरोध, जिसे कुछ सीईओ का कहना है कि यह एक साल और पूरी तरह से खुला नहीं हो सकता है, आपके क्रेडिट स्कोर को गिराने का कारण नहीं बन रहा है, लेकिन यह बैंकों और अन्य ऋण देने वाली संस्थाओं को उपभोक्ता क्रेडिट की अधिक बारीकी से निगरानी करने और अपनी अनुमोदन प्रक्रियाओं को कड़ा करने का कारण बन रहा है।

"ईरान के कारण किसी का भी क्रेडिट स्कोर नहीं गिरा। लेकिन 670 FICO के साथ बंधक के लिए स्वीकृत होने का प्रयास करें और देखें कि क्या होता है," अलेक्जेंडर कैट्समैन, क्रेडिट बूस्टर AI के सीईओ और संस्थापक, एक AI-संचालित क्रेडिट सुधार मंच ने कहा।

क्रेडिट घटनाओं के प्रकार जिनके बारे में बैंकर सार्वजनिक रूप से बात करते हैं, वे सैद्धांतिक प्रकृति के होते हैं, जैसे कि जेपी मॉर्गन के सीईओ जेमी डिमोन ने इस सप्ताह चेतावनी दी थी कि "हमने इतने लंबे समय से क्रेडिट मंदी का अनुभव नहीं किया है, इसलिए जब हम एक का अनुभव करेंगे, तो यह लोगों की सोच से भी बदतर होगा। यह भयानक हो सकता है।"

लेकिन यहां और अभी, कैट्समैन का कहना है कि ऋणदाता वहां कड़ा कर रहे हैं जहां यह उपभोक्ताओं को प्रभावित करता है - आंतरिक रूप से, भले ही सार्वजनिक रूप से न हो। "वे इसकी घोषणा नहीं करते हैं, कोई प्रेस विज्ञप्ति नहीं है जो कहती है 'हमने अपनी कटऑफ 660 से 700 तक बढ़ा दी है।' यह बस हो जाता है," उन्होंने कहा।

जब अंडरराइटिंग ओवरले सख्त हो जाते हैं, और मैन्युअल समीक्षा परतें अधिक बोझिल हो जाती हैं, तो अचानक एक उधारकर्ता जो छह महीने पहले आसानी से स्वीकृत हो गया था, उसे "हम आपसे संपर्क करेंगे" ईमेल मिलते हैं जो वास्तव में कभी भी अनुवर्ती संदेशों में परिणत नहीं होते हैं।

कैट्समैन का कहना है कि यह पहले से ही वास्तविक समय में ग्राहकों के साथ हो रहा है।

"एक व्यक्ति पिछले हफ्ते आया, 690 FICO, अपनी नौकरी में दो साल, $8K की बचत। कार ऋण के लिए अस्वीकृत। नवंबर 2024 में समान प्रोफाइल बिना किसी बाधा के स्वीकृत हो गया था। उसका क्रेडिट नहीं बदला। जोखिम की भूख बदल गई," उन्होंने कहा, यह जोड़ते हुए कि बंधक पक्ष बदतर है।

कैलिफ़ोर्निया स्थित बंधक ब्रोकरेज C2 Financial के अध्यक्ष डेविड टेमको ने कहा कि वैश्विक अस्थिरता की अवधि ऋण अधिकारियों से लेकर ऋण देने वाली संस्थाओं तक सभी के अनुशासन का परीक्षण करती है, जिससे क्रेडिट प्रोफाइल जो अन्यथा आकर्षक माने जाते थे, कुछ, लेकिन सभी नहीं, ऋणदाताओं के साथ अस्वीकृति ढेर में बदल जाते हैं।

"जब जोखिम बढ़ता है, तो आप मजबूत बुनियादी ढांचे और सुसंगत अंडरराइटिंग वाली संस्थाओं को स्थिर देखेंगे, जबकि अन्य ओवरले को कड़ा करेंगे, भंडार बढ़ाएंगे और उन फाइलों पर दोबारा विचार करेंगे जिन्हें पहले दिनों में बंद करने के लिए मंजूरी दे दी गई थी," टेमको ने कहा।

ब्याज दरें पूरी कहानी नहीं बताती हैं

2026 की अर्थव्यवस्था में एक कथित चांदी की परत, जिसे उपभोक्ता अभी भी आगे की उम्मीद कर रहे थे, मुद्रास्फीति में गिरावट के रूप में कम-दर वाला वातावरण था, लेकिन युद्ध और तेल की कीमतों में वृद्धि ने केंद्रीय बैंकों की नीति-निर्माण की मान्यताओं को उलट दिया है। हालांकि एक नया फेड अध्यक्ष जल्द ही काम पर हो सकता है, इस सप्ताह फेडरल रिजर्व की FOMC बैठक में उम्मीद के मुताबिक कोई दर कटौती नहीं हुई, और व्यापारियों को अब 2026 की अवधि में कोई दर कटौती नहीं होने की शर्त लगा रहे हैं।

लेकिन यह केवल उस बात को बढ़ा सकता है जो पहले से ही एक कठिन क्रेडिट वातावरण होने जा रहा है।

"भले ही दरें कम हो जाएं, क्रेडिट तक पहुंच अभी भी कड़ा हो सकती है क्योंकि विश्वास दर शीट पर दिखाई नहीं देता है," टेमको ने कहा।

"हर कोई दरों को देख रहा है, उनके गिरने का इंतजार कर रहा है। लेकिन दर में कटौती का कोई मतलब नहीं है यदि आप अंडरराइटिंग से गुजर नहीं सकते हैं," कैट्समैन ने कहा, यह देखते हुए कि 640-700 रेंज में ऋणदाता दस्तावेज़ीकरण आवश्यकताओं को जोड़ रहे हैं जो मूल रूप से एक सॉफ्ट डिक्लाइन के रूप में कार्य करते हैं।

उपभोक्ता क्रेडिट कार्ड तुलना साइट CardRates.com पर व्यक्तिगत वित्त विशेषज्ञ बॉबी रेबेल का कहना है कि भू-राजनीतिक संघर्ष और क्रेडिट स्कोर के बीच संबंध सूक्ष्म है, लेकिन यह मौजूद है। "ऋणदाता अधिक अनिश्चितता का मूल्य निर्धारण कर सकते हैं जिसमें उच्च मुद्रास्फीति जोखिम शामिल है। ईरान युद्ध के मामले में, हमने अमेरिकी अर्थव्यवस्था को प्रभावित करने वाली मुद्रास्फीति देखी है और इससे वे स्वाभाविक रूप से अधिक सतर्क हो जाएंगे," रेबेल ने कहा।

मार्च में मुद्रास्फीति 3.2 प्रतिशत बढ़ गई, जो फेड के लक्ष्य 2 प्रतिशत से अधिक हो गई।

"वे अस्थिरता के कारण अपने लिए उच्च जोखिम का कारक बन रहे हैं और यह बदले में प्रभावित कर सकता है कि वे कैसे उधार देना चुनते हैं," रेबेल ने कहा।

फेड चेयर जेरोम पॉवेल ने बुधवार को अपने FOMC प्रेस कॉन्फ्रेंस में नोट किया, कि मुद्रास्फीति "बढ़ गई है और ऊँची है," और उन्होंने कहा कि तेल की कीमतों से दबाव बने रहने की संभावना है। लेकिन उन्होंने यह भी नोट किया कि यह निकट अवधि, दीर्घकालिक नहीं, मुद्रास्फीति की उम्मीदें हैं जो बढ़ी हैं, जबकि दीर्घकालिक दृष्टिकोण केंद्रीय बैंक के 2% मुद्रास्फीति लक्ष्य के अनुरूप है।

FOMC के भीतर एक बदलाव के संबंध में, अधिक सदस्य (हालांकि अभी भी एक अल्पसंख्यक) एक कटौती के प्रति संस्थागत पूर्वाग्रह को बनाए रखने वाली भाषा के खिलाफ मतदान कर रहे हैं, "यह देखना आसान है कि क्यों," पॉवेल ने कहा। "यह एक अच्छा सवाल है। है ना? आप देखते हैं कि मुद्रास्फीति मध्यवर्ती अवधि में थोड़ी बढ़ गई है, मुख्य मुद्रास्फीति अब 3.2 है, भले ही थोड़ी सी गलत दिशा में जा रही हो, और हम जानते हैं कि खाड़ी से हेडलाइन मुद्रास्फीति आ रही है और हमें नहीं पता कि यह कितनी होगी, हमें बस - हमें देखने की जरूरत होगी।"

निकट अवधि की अनिश्चितता क्रेडिट बाजारों को प्रभावित कर सकती है, भले ही दर दृष्टिकोण अंततः कटौती की दिशा में झुका रहे।

"भले ही बंधक दरें कम हो जाएं, क्योंकि ऋणदाता अपने जोखिम को नियंत्रित करना चाहते हैं, क्रेडिट तक पहुंचना कठिन हो सकता है। यह उपभोक्ताओं के लिए भ्रमित करने वाला हो सकता है, लेकिन यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि क्रेडिट बाजार सिर्फ दरों पर ध्यान केंद्रित नहीं कर रहे हैं - वे जोखिम और जोखिम धारणा पर भी ध्यान केंद्रित कर रहे हैं," रेबेल ने कहा।

भू-राजनीतिक झटकों और ऋणदाताओं के बीच संबंध

एडेलफी विश्वविद्यालय में अर्थशास्त्र के प्रोफेसर और वित्त और अर्थशास्त्र विभाग के अध्यक्ष मारियानो टोरेस कहते हैं कि एक वास्तविक तंत्र है जिसके द्वारा भू-राजनीतिक झटके सीधे कड़े क्रेडिट में अनुवादित होते हैं, और अमेरिका-ईरान युद्ध ऐसे झटके के रूप में योग्य है।

"जब अनिश्चितता बढ़ती है, तो ऋणदाताओं को स्पष्ट रूप से दरों को बढ़ाने से परे अपने व्यवहार को बदलने की आवश्यकता होती है। हानि की धारणाएं ऊपर की ओर रेंगती हैं और ऋणदाता जो पहले से ही वर्षों की बैलेंस-शीट की नाजुकता के बाद सतर्क थे, अधिक रक्षात्मक हो जाते हैं," टोरेस ने कहा। भले ही एक मामूली बंधक अंडरराइटिंग को मंजूरी दे दे, युद्ध से पहले मांगे गए की तुलना में उच्च डाउन पेमेंट की आवश्यकता हो सकती है।

"भले ही हेडलाइन दरें नीचे की ओर बढ़ें - फेड नेतृत्व में आसन्न परिवर्तन के साथ असंभावित नहीं - जब कम उधारकर्ता योग्य होते हैं तो क्रेडिट की प्रभावी लागत बढ़ सकती है," टोरेस ने कहा। वह इसे "जोखिम चैनल" कहते हैं, जहां भू-राजनीतिक झटके न केवल कीमतों के माध्यम से, बल्कि पहुंच के माध्यम से भी फैलते हैं।

कैट्समैन के अनुसार, ऋण प्राप्त करने की बाधाएं बस ऊंची हो रही हैं। "वे नहीं कह रहे हैं कि नहीं, लेकिन वे इतना अधिक कागजी कार्रवाई मांग रहे हैं कि लोग हार मान लेते हैं," उन्होंने कहा, यह देखते हुए कि कुछ ग्राहक बंधक के लिए प्रयास करने से पहले अपने क्रेडिट की जांच करते हैं और सुरक्षा की झूठी भावना प्राप्त करते हैं।

टोरेस का कहना है कि अधिकांश परिवार परिणामों को अवशोषित करेंगे, यहां तक ​​कि केवल पर्याप्त क्रेडिट वाले भी। लेकिन इसका मतलब है कम कार ऋण और बंधक, जिससे कमजोर खपत होती है। टोरेस को डर है कि आज का कड़ा क्रेडिट बाजार इस बात का अग्रदूत हो सकता है कि अधिक प्रणालीगत क्रेडिट अनरैवलिंग वास्तव में कैसा दिखेगा। "जरूरी नहीं कि एक बार में एक नाटकीय क्रैश हो, बल्कि उन दरवाजों का लगातार बंद होना जो पहले खुले थे," टोरेस ने कहा।

इस बीच, मैडिसन, विस्कॉन्सिन में स्थित एक राष्ट्रीय बंधक ऋणदाता फेयरवे इंडिपेंडेंट मॉर्टगेज के शाखा प्रबंधक जेरेमी शैचर, सामान्य रूप से आवेदन संसाधित कर रहे हैं, लेकिन डर है कि युद्ध से एक लंबा आर्थिक झटका कोविड के दौरान अनुभव किए गए क्रेडिट संकुचन का कारण बन सकता है। "जब दुनिया में लंबे समय तक अस्थिरता रहती है, तो ऋणदाता अपने दिशानिर्देशों के साथ-साथ अपनी जोखिम सहनशीलता को भी कड़ा करते हैं," शैचर ने कहा।

कोविड के दौरान, ऋणदाताओं ने सख्त दिशानिर्देश लागू करना शुरू कर दिया, खासकर जंबो बंधक क्षेत्र में। उन्होंने कहा कि निवेशकों ने आय की स्थिरता के साथ-साथ अधिक सत्यापन के लिए उच्च क्रेडिट स्कोर आवश्यकताओं, अधिक दस्तावेज़ीकरण रखना शुरू कर दिया।

फिलहाल, कुछ ऋणदाता ऋण देने के ब्रेड-एंड-बटर मूल बातों पर टिके रहने का संकल्प ले रहे हैं।

"हम सिर्फ भू-राजनीतिक शोर के कारण अंडरराइटिंग मानकों को कड़ा नहीं करेंगे। यदि छोटे व्यवसाय स्थिर राजस्व उत्पन्न करना जारी रखते हैं और अपने दायित्वों को पूरा करते हैं, तो पूंजी उपलब्ध रहेगी," डीन ल्यूकिन, कार्डिफ, एक छोटे व्यवसाय ऋण मंच के सीईओ ने कहा।

ल्यूकिन ने कहा कि अनुमोदन दरें, पुनर्भुगतान व्यवहार और हानि वक्र काफी हद तक ईरान संघर्ष से पहले की स्थिति को ट्रैक कर रहे हैं।

"हमें हर दिन आगे की सोच वाली मान्यताएं बनानी होती हैं, लेकिन स्थिर वास्तविक समय मेट्रिक्स का एक बड़ा वजन होता है," ल्यूकिन ने कहा, यह जोड़ते हुए कि आवेदन प्रवाह और वास्तविक समय पोर्टफोलियो प्रदर्शन से क्रेडिट गुणवत्ता अभी भी दिन का हिसाब रखती है। "क्या कुछ ऋणदाता चिंतित हो जाएंगे और पीछे हट जाएंगे? बिल्कुल," ल्यूकिन ने जोड़ा, लेकिन कोई भी ऋणदाता जो पीछे हटता है, वह प्रतिस्पर्धियों को ग्राहकों को खोने का जोखिम उठाता है।

उपभोक्ताओं के लिए, कैट्समैन का कहना है, यदि कोई बड़ी खरीदारी की योजना बनाई गई है तो कम से कम अब एक क्रेडिट रिपोर्ट पहले से ही खींचना है। "लोग क्रेडिट कर्मा की जांच करते हैं, पहले की तरह ही नंबर देखते हैं और मानते हैं कि सब कुछ ठीक है। फिर वे एक डीलरशिप में चलते हैं और आश्चर्यचकित हो जाते हैं," उन्होंने कहा। उन्होंने आश्चर्यजनक अस्वीकृतियों के बाद आने वाले ग्राहकों में वृद्धि देखी है, "ऐसा इसलिए नहीं कि उनकी रिपोर्ट पर कुछ गलत हुआ, बल्कि इसलिए कि ऋण वातावरण उनके पैरों के नीचे बदल गया," उन्होंने जोड़ा।