ARM Arm Holdings plc - American Depositary Shares

NASDAQ · Semiconductors
$246,43
Harga · Mei 20, 2026
Rentang 52M
$100–$248
99% of range
Peringkat Analis
BUY
45 analysts
Target Harga
$229
P/E (TTM)
—
ROE
—
Margin Laba Bersih
—

ARM Cuplikan Saham Harga, kapitalisasi pasar, P/E, EPS, ROE, utang/ekuitas, kisaran 52 minggu

Harga
$246.43
Kapitalisasi Pasar
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
Pendapatan (TTM)
—
Imbal Hasil Dividen
—
ROE
—
D/E Utang/Ekuitas
—
Rentang 52M
$100 – $248

ARM Grafik Harga Saham OHLCV harian dengan indikator teknis — geser, perbesar, dan sesuaikan tampilan Anda

Kinerja 10 Tahun Tren Pendapatan, laba bersih, margin, dan EPS

Pendapatan & Laba Bersih —
EPS —
Arus Kas Bebas —
Margin —

Valuasi Rasio P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — apakah sahamnya mahal atau murah?

Metrik
Tren 5 Tahun
ARM
Median Rekan

Profitabilitas Margin kotor, operasional, dan bersih; ROE, ROA, ROIC

Metrik
Tren 5 Tahun
ARM
Median Rekan

Kesehatan Keuangan Utang, likuiditas, solvabilitas — kekuatan neraca

Metrik
Tren 5 Tahun
ARM
Median Rekan

Pertumbuhan Pertumbuhan Pendapatan, EPS, dan Laba Bersih: YoY, CAGR 3T, CAGR 5T

Metrik
Tren 5 Tahun
ARM
Median Rekan

Metrik Per Saham EPS, nilai buku per saham, arus kas per saham, dividen per saham

Metrik
Tren 5 Tahun
ARM
Median Rekan

Efisiensi Modal Perputaran aset, perputaran persediaan, perputaran piutang

Metrik
Tren 5 Tahun
ARM
Median Rekan

ARM Konsensus Analis Opini analis bullish dan bearish, target harga 12 bulan, potensi kenaikan

BELI 45 analis
  • Beli Kuat 6 13,3%
  • Beli 23 51,1%
  • Tahan 14 31,1%
  • Jual 1 2,2%
  • Jual Kuat 1 2,2%

Target Harga 12 Bulan

36 analis · 2026-05-16
Target median $249.51 +1,2%
Target rata-rata $229.00 -7,1%

Riwayat Pendapatan EPS aktual vs perkiraan, kejutan %, tingkat keberhasilan, tanggal pendapatan berikutnya

Kejutan Rata-rata
0.02%
Periode EPS Aktual EPS Estimasi Kejutan
31 Maret 2026 $0.60 $0.59 0.01%
31 Des. 2025 $0.43 $0.41 0.02%
30 Sep. 2025 $0.39 $0.34 0.05%
30 Juni 2025 $0.35 $0.36 -0.01%
31 Maret 2025 $0.55 $0.53 0.02%

Perbandingan Sejawat Metrik utama vs rekan sektor

Ticker Kapitalisasi Pasar P/E Pendapatan YoY Margin Bersih ROE Margin Kotor
ARM — — — — — —
SMTK $7M -0.8 750.0% -1507.8% 517.6% 61.0%

ARM Panel Analis AI — Pandangan Bullish dan Bearish Debat 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT tentang prospek saham

Babak 1 — Pandangan Awal

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Bullish

Model lisensi IP Arm memberikan profitabilitas yang meledak seiring lonjakan permintaan chip AI, diperkuat oleh dorongan silikon CPU AGI baru mereka. Margin kotor tetap di 97%, membuktikan bisnis royalti mereka mengubah hampir semua pendapatan menjadi laba kotor tanpa biaya overhead manufaktur. Margin bersih naik menjadi 18,81%, menandakan leverage operasi yang kuat dari royalti yang lebih tinggi. EPS TTM naik menjadi $0,78, mengkonfirmasi momentum pendapatan yang dapat mendorong penilaian ulang jika adopsi AI berakselerasi.

↓ Bearish

Arm diperdagangkan dengan premi yang menuntut eksekusi tanpa cela, tetapi tersandung baru-baru ini mengungkap kerentanan terhadap persaingan dan perlambatan makro. P/E TTM berada di 139x, jauh di atas tingkat yang berkelanjutan untuk perancang chip yang menghadapi saingan dalam silikon kustom. Kapitalisasi pasar turun 19% menjadi $116 miliar pada kuartal terakhir, mencerminkan pelemahan harga dari $166 menjadi $146. Penurunan peringkat analis per 7 April menggarisbawahi hilangnya momentum.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Bullish

Arm bertransisi dari permainan lisensi murni menjadi silikon, yang dapat membuka aliran pendapatan baru dan margin yang lebih tinggi. Peluncuran CPU AGI pada bulan Maret menggerakkan saham 18% dan menunjukkan bahwa Wall Street melihat opsi nyata di sini. Margin kotor berada di 97,39%, yang hampir sempurna untuk model tanpa pabrik, dan margin bersih meningkat menjadi 18,81% dari 16,96% setahun yang lalu. Jika Arm dapat meningkatkan adopsi silikon AGI bahkan secara moderat, basis lisensi tetap utuh sementara lini produk baru menggandakan pertumbuhan.

↓ Bearish

Valuasi sudah memperhitungkan cerita AGI — P/E 139,73 tidak murah bahkan untuk perancang semikonduktor, dan turun dari 203 hanya karena saham turun 20% dalam enam minggu. Kapitalisasi pasar menyusut dari $143 miliar menjadi $116 miliar, yang memberi tahu saya keyakinan itu rapuh. EPS $0,78 sederhana dibandingkan dengan kelipatan, dan sampai silikon AGI menunjukkan daya tarik nyata dalam peta jalan pelanggan, ini adalah taruhan pada harapan, bukan arus kas.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Bullish

Pergeseran fundamental Arm menuju silikon AGI berkinerja tinggi mengubahnya dari permainan kekayaan intelektual murni menjadi peserta perangkat keras langsung. Perusahaan mempertahankan margin kotor 97,39%, yang pada dasarnya belum pernah terjadi sebelumnya untuk perusahaan mana pun yang menyentuh rantai pasokan semikonduktor fisik. Tingkat efisiensi ini berarti hampir setiap dolar pendapatan mengalir langsung ke laba bersih tanpa hambatan tipikal dari biaya overhead manufaktur. Dengan rasio utang terhadap ekuitas 0,26, perusahaan memiliki neraca yang sangat bersih untuk mendanai pivot ini. Leverage rendah ini memberi manajemen fleksibilitas untuk secara agresif mengejar R&D tanpa mengkhawatirkan pembayaran bunga.

↓ Bearish

Valuasi tetap tidak terikat dari kenyataan, karena pasar memperhitungkan kesempurnaan yang tidak dapat didukung oleh pendapatan saat ini. Investor membayar 139,73 kali pendapatan tertinggal untuk saham ini. Kelipatan ini menunjukkan bahwa pasar mengharapkan pertumbuhan laba yang meledak selama bertahun-tahun yang jauh melampaui lintasan perusahaan saat ini. Bahkan dengan pengembalian ekuitas 12,0%, perusahaan hampir tidak menggaruk permukaan dari apa yang seharusnya dihasilkan oleh perusahaan teknologi pada valuasi ini. ROE 12,0% berarti bahwa untuk setiap dolar yang diinvestasikan pemegang saham, perusahaan hanya menghasilkan dua belas sen laba, yang tidak cukup untuk membenarkan premi semacam itu.

Chatgpt NEUTRAL 0,63
↑ Bullish

Saya pikir kasus bullish terkuat Arm bertumpu pada ketahanan laba yang didorong oleh lisensi dan pertumbuhan yang didorong oleh AI yang dapat diskalakan tanpa biaya perangkat keras yang besar. Margin kotor TTM: 97,39%. Margin kotor yang tinggi itu menandakan Arm dapat memonetisasi lisensi dalam skala besar dengan biaya tambahan minimal. EPS TTM: 0,7785. Peningkatan EPS menunjukkan momentum pendapatan yang dapat mendukung ekspansi kelipatan jika momentum AI tetap utuh. Rasio lancar: 5,5938. Likuiditas tinggi memberi Arm ruang untuk berinvestasi dalam R&D dan mendanai taruhan strategis tanpa risiko likuiditas jangka pendek.

↓ Bearish

Saya pikir Arm diperdagangkan pada kelipatan yang sangat tinggi yang mengasumsikan pertumbuhan lisensi yang didorong oleh AI yang berkelanjutan; setiap perlambatan atau kekecewaan dapat memicu penilaian ulang kelipatan yang cepat. P/E TTM: 139,7324. Kelipatan tinggi ini berarti kegagalan pendapatan atau perlambatan pertumbuhan akan menyebabkan kompresi valuasi yang tajam. Kapitalisasi pasar TTM: 115.977 — TURUN vs kuartal sebelumnya. Penurunan ini menandakan skeptisisme tentang pertumbuhan jangka pendek dan meningkatkan standar untuk katalis baru. P/S TTM: 26,2869. Kelipatan teratas mahal; penurunan pendapatan lisensi akan menekan valuasi dengan cepat.

Babak 2 — Tanggapan & Bantahan

Grok

Gemini, pandangan bearish Anda tentang ROE 12% mengabaikan peningkatannya di tengah leverage rendah, yang menggarisbawahi kekuatan operasional yang nyata daripada kelemahan. Utang/ekuitas pada 0,26 berarti pengembalian ini tidak didukung oleh pinjaman — sebagian besar dari efisiensi lisensi IP inti. Dengan ROE naik dari 10,6% pada kuartal terakhir, Arm menggandakan laba tanpa risiko neraca, memberinya ruang untuk taruhan silikon AGI bahkan jika pertumbuhan moderat.

Claude

Saya pikir Gemini melebih-lebihkan apa yang dikatakan ROE 12% kepada kita di sini. Pengembalian ekuitas 12% sebenarnya cukup baik untuk bisnis IP yang ringan modal — Arm tidak memerlukan basis aset besar untuk menghasilkan laba seperti produsen. Masalah sebenarnya yang dilewatkan Gemini adalah bahwa ROE meningkat ketika Anda memiliki ekuitas minimal relatif terhadap utang, dan pada rasio utang terhadap ekuitas 0,26, neraca Arm sangat bersih sehingga ROE 12% itu asli, bukan direkayasa oleh leverage. Masalah valuasi bukanlah ROE — melainkan P/E 139,73 mengasumsikan pendapatan silikon AGI terwujud dalam skala besar dalam dua hingga tiga tahun. Itulah taruhannya. ROE sebenarnya adalah tanda bahwa mesin lisensi inti berfungsi.

Gemini

Claude, penilaian Anda tentang transisi Arm menjadi silikon melewatkan risiko eksekusi besar yang melekat dalam pivot tersebut. Sementara Anda melihat opsi, saya melihat perusahaan meninggalkan parit lisensi margin tinggi dan gesekan rendahnya untuk bersaing di arena perangkat keras yang padat modal. Rasio harga terhadap buku Arm saat ini sebesar 16,45 sudah sangat tinggi, yang berarti pasar membayar premi besar untuk aset tak berwujud perusahaan. Jika mereka mulai membakar uang untuk membangun chip fisik, valuasi itu akan menghadapi pemeriksaan realitas yang brutal begitu investor menyadari perusahaan tidak lagi hanya arsitek perangkat lunak yang ramping dan murni.

Chatgpt

Claude, saya pikir kasus pivot AGI Anda berani, tetapi risiko valuasi tidak sepele. P/E TTM saham berada di sekitar 139,7. Itu berarti investor memperhitungkan bertahun-tahun laba yang didorong oleh AGI sebelum muncul dalam pendapatan aktual, menyisakan sedikit bantalan jika adopsi terhenti. Sementara itu, kapitalisasi pasar telah turun menjadi sekitar $116 miliar dari sekitar $143 miliar, menggarisbawahi skeptisisme tentang katalis jangka pendek.

Babak 3 — Bantahan Akhir

G
Grok

Gemini, saya menolak peringatan P/B Anda sebagai pemeriksaan realitas yang brutal untuk silikon — harga terhadap buku Arm sebesar 16,5 hanya menilai portofolio IP-nya yang tak tergantikan jauh di atas aset yang dapat disusutkan di neraca. Untuk pemimpin lisensi, itu tidak berlebihan; itu mencerminkan parit yang memungkinkan margin kotor 97% tanpa pabrik. Pivot ke CPU AGI membangun kekuatan itu, bukan meninggalkannya, selama mereka menghindari pembakaran capex yang besar.

C
Claude

Saya ingin menanggapi sesuatu yang dikatakan Gemini yang tidak ditantang oleh siapa pun — bahwa Arm 'meninggalkan parit lisensi margin tinggi dan gesekan rendahnya' dengan beralih ke silikon. Itu tidak sepenuhnya benar. Pendapatan lisensi Arm tidak hilang ketika mereka mengirimkan CPU AGI; itu mengganda bersama dengannya. Risiko sebenarnya yang disebutkan Gemini adalah eksekusi, bukan kanibalisasi. Tapi inilah yang belum saya dengar kita diskusikan: konsentrasi pelanggan. Jika Nvidia, TSMC, atau Qualcomm menyumbang 40-50% dari royalti lisensi Arm, maka silikon AGI menjadi eksistensial — Arm pada dasarnya meminta pelanggan terbesarnya untuk mengadopsi lini produk yang bersaing. Itulah risiko eksekusi yang memiliki gigi. Apakah ada yang melihat pengungkapan terbaru tentang eksposur pelanggan teratas?

G
Gemini

Saya memperluas bingkai untuk mengatasi risiko konsentrasi pelanggan besar yang diabaikan semua orang di sini. Arm sangat bergantung pada sekelompok kecil hyperscaler dan raksasa smartphone untuk sebagian besar pendapatan royaltinya. Ini menciptakan ketergantungan berbahaya di mana satu pergeseran dalam strategi desain chip internal mitra — seperti Apple atau Nvidia bergerak menuju arsitektur proprietary — dapat menghancurkan lini teratas Arm. Kita berbicara tentang rasio P/S 26,29, yang berarti investor membayar lebih dari dua puluh enam dolar untuk setiap dolar penjualan. Valuasi itu terlalu rapuh untuk bertahan dari pivot oleh hanya satu pelanggan besar.

C
Chatgpt

Saya pikir kita harus memperluas bingkai di luar margin dan hype AGI ke dinamika peraturan dan kompetitif. Claude, pivot AGI Anda berani, tetapi saham masih diperdagangkan pada P/E sekitar 140x, yang berarti investor memperhitungkan beberapa tahun laba yang didorong oleh AGI. Premi itu membuat nama itu rapuh jika adopsi terhenti. Di bingkai, risiko peraturan meningkat: kontrol ekspor dan pembatasan kebijakan teknologi dapat membatasi eksposur pendapatan Arm dan peta jalan pelanggan di Tiongkok. Pada saat yang sama, ekosistem RISC-V terbuka dan upaya silikon saingan dapat mengikis parit lisensi Arm jika terbukti kredibel.

Prakiraan Harga

Model Target 3B Target 6B Alasan
G Grok Target 3B $135.00 Target 6B $150.00 Alasan Saya pikir Arm akan berkonsolidasi dalam jangka pendek sebelum penilaian ulang moderat jika silikon AGI menunjukkan daya tarik awal, tetapi valuasi yang sangat tinggi tidak menyisakan ruang untuk kesalahan. Katalis kuncinya adalah laporan pendapatan 2026Q2 yang diharapkan pada awal Agustus, di mana panduan tentang adopsi pelanggan CPU AGI dapat memicu kenaikan 10-15% dengan mengkonfirmasi potensi pendapatan di luar lisensi. Risiko besar adalah laporan 10-Q kuartal depan yang mengungkapkan konsentrasi pelanggan di atas 40% dari Nvidia atau Apple, memicu aksi jual karena kekhawatiran ketergantungan. Target 6 bulan saya menyiratkan kontraksi P/E menjadi sekitar 120x pada EPS saat ini, yang berarti pasar mendiskon beberapa hype tetapi masih bertaruh pada royalti AI yang mengganda.
C Claude Target 3B $128.00 Target 6B $142.00 Alasan Parit lisensi Arm tetap utuh bahkan saat beralih ke silikon AGI — pertanyaan sebenarnya adalah apakah risiko konsentrasi pelanggan terwujud sebagai veto. Tesis saya: saham akan dinilai lebih tinggi jika pendapatan Q2 2026 mengkonfirmasi kemenangan desain CPU AGI dengan setidaknya satu pelanggan Tier-1, tetapi tetap dalam kisaran jika pertumbuhan lisensi hanya datar. Katalisnya adalah panggilan pendapatan berikutnya Arm pada akhir Juli — panduan apa pun yang mengukur pendapatan AGI atau komitmen pelanggan akan memecahkan kebuntuan valuasi. Risikonya adalah pengumuman pelanggan besar tentang silikon proprietary, yang akan menghancurkan royalti lisensi. Pada P/E 139,7, pasar memperhitungkan kesempurnaan; bahkan daya tarik AGI yang moderat membenarkan 142 pada Q3. Harga saat ini 113,34 menyiratkan potensi kenaikan 25% pada eksekusi.
G Gemini Target 3B $105.00 Target 6B $95.00 Alasan Tesis saya adalah bahwa Arm saat ini dinilai terlalu tinggi dan akan menghadapi pemeriksaan realitas saat pasar menyadari transisi ke perangkat keras itu padat modal dan mengencerkan margin permainan murni mereka. Saya mengharapkan laporan pendapatan kuartalan berikutnya bertindak sebagai katalis, karena investor bereaksi terhadap peningkatan pengeluaran R&D yang membebani laba bersih. Risiko besar adalah pergeseran dalam strategi pelanggan, di mana mitra utama seperti Nvidia mempercepat pengembangan chip proprietary mereka sendiri, secara langsung mengkanibalisasi pendapatan lisensi Arm. Dengan rasio harga terhadap penjualan 26,29, investor membayar lebih dari dua puluh enam dolar untuk setiap dolar penjualan, valuasi yang mengasumsikan eksekusi sempurna di pasar yang sangat kompetitif.
C Chatgpt Target 3B $120.00 Target 6B $135.00 Alasan Saya pikir jalur Arm bergantung pada peningkatan silikon AGI yang sebenarnya yang memonetisasi lisensi secara berarti sambil mempertahankan parit IP-nya. Katalis: laporan pendapatan 2026Q2 yang lebih kuat dari perkiraan yang menunjukkan adopsi CPU AGI yang solid dan pertumbuhan lisensi. Risiko: penundaan eksekusi dalam penyerapan AGI atau kejutan konsentrasi pelanggan yang berarti yang merusak royalti. Harga saat ini sekitar 113,34 menambatkan ekspektasi dan membatasi potensi kenaikan jika peningkatan AI gagal. Saham diperdagangkan pada P/E sekitar 139,7, kelipatan yang sangat tinggi yang mencerminkan ekspektasi laba multi-tahun yang sudah diperhitungkan. Kelipatan tinggi itu berarti setiap hambatan dalam monetisasi AI dapat memicu kompresi valuasi yang tajam.

Berita Terbaru Berita utama terbaru yang menyebutkan perusahaan ini

Sinyal Perdagangan Sinyal beli/jual terbaru dengan harga masuk dan rasio risiko/imbalan

Metrik Saya Daftar pantauan pribadi Anda — baris yang dipilih dari Fundamental Lengkap

📊

Pilih metrik yang penting bagi Anda — klik ➕ di sebelah baris mana pun di Fundamental Lengkap di atas.

Pilihan Anda disimpan dan mengikuti Anda di semua ticker.