1 Alasan Saya Akan Membeli Saham Booking Holdings dan Tidak Pernah Menjualnya

Nasdaq 01 Mei 2026 10:12 ▬ Mixed Asli ↗

Booking Holdings stock split and growth BKNG

Panel AI

Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini

Para panelis sepakat bahwa Booking Holdings (BKNG) diperdagangkan pada valuasi yang menarik (16x pendapatan ke depan, 0,73 PEG), tetapi mereka berbeda pendapat tentang keberlanjutan pertumbuhannya dan risiko yang ditimbulkan oleh AI dan meningkatnya persaingan dari Google dan Expedia.

Risiko: Disintermediasi yang didorong AI dan meningkatnya persaingan dari Google dan Expedia menekan tingkat pengambilan dan margin BKNG.

Peluang: Potensi pertumbuhan EPS 20%+ jika perusahaan dapat mempertahankan tingkat pertumbuhannya dan permintaan perjalanan terus berlanjut.

Baca Diskusi AI

Artikel Lengkap Nasdaq

Poin-Poin Penting

Booking Holdings adalah saham perjalanan terbesar di dunia.

Saham ini baru saja mengalami pemecahan 25-untuk-1, menurunkan harga saham dari lebih dari $4.000.

Ada satu alasan utama mengapa saham Booking layak dibeli saat ini.

10 saham yang kami sukai lebih dari Booking Holdings ›

Booking Holdings (NASDAQ: BKNG) adalah perusahaan perjalanan terbesar di dunia, dan bahkan tidak ada yang mendekatinya. Perusahaan -- yang memiliki Priceline, Kayak, OpenTable, Agoda, Rentalcars.com, dan Booking.com -- memiliki kapitalisasi pasar sekitar $138 miliar, yang jauh melampaui Marriott International di peringkat kedua sebesar $95 miliar.

Di antara pesaing saham perjalanan online-nya, ia mengungguli Airbnb, yang memiliki kapitalisasi pasar $83 miliar.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Saham Booking telah menjadi kinerja yang solid selama bertahun-tahun. Selama lima tahun terakhir, saham ini memberikan imbal hasil sekitar 12% per tahun, dan selama 10 tahun terakhir, saham ini memberikan imbal hasil sekitar 13% per tahun -- kira-kira setara dengan S&P 500.

Saham Booking telah berjuang tahun ini, turun sekitar 17% karena konflik geopolitik dan kenaikan harga bensin telah memengaruhi rencana perjalanan. Selain itu, ada kekhawatiran yang tersisa tentang bot kecerdasan buatan (AI) yang menggantikan kegunaan situs perjalanan seperti Booking.

Tetapi ini bukanlah alasan untuk menjual saham Booking. Faktanya, ini adalah waktu yang tepat untuk membeli saham Booking dan mempertahankannya. Inilah alasannya.

Booking adalah barang murah

Booking merilis pendapatan kuartal pertama pada 28 April setelah pasar ditutup, dan itu adalah kuartal yang kuat. Pendapatan melonjak 16% tahun-ke-tahun, pemesanan naik 15%, dan malam kamar naik 6%.

Namun, saham bergerak sekitar 6% lebih rendah dalam perdagangan setelah jam kerja pada hari Selasa, terutama karena proyeksi tingkat pertumbuhan yang lebih rendah di Q2 yang terutama terkait dengan konflik di Timur Tengah.

Tetapi ini menciptakan peluang yang lebih baik untuk membeli pemimpin pasar ini saat harganya turun. Saham Booking diperdagangkan hanya pada 16 kali pendapatan ke depan, mendekati level terendahnya dalam satu dekade.

Selain itu, rasio P/E terhadap pertumbuhan, atau PEG, yang melihat valuasinya lima tahun ke depan relatif terhadap pendapatan yang diharapkan, menjadikannya nilai yang luar biasa. Rasio PEG lima tahun Booking adalah 0,73. Rasio PEG di bawah 1 menunjukkan bahwa saham tersebut dinilai terlalu rendah; rasio PEG serendah 0,73 berarti saham tersebut secara signifikan dinilai terlalu rendah dibandingkan dengan potensi pendapatan jangka panjangnya.

Beli saat harga turun untuk Booking

Ini adalah alasan utama saya akan membeli saham Booking sekarang dan mempertahankannya. Mendapatkan saham dari pemain paling dominan di pasarnya dengan harga sangat murah sulit untuk dilewatkan. Kekhawatiran tentang perjalanan adalah fenomena jangka pendek yang akan mereda. Dalam panduannya, Booking mengantisipasi tingkat perjalanan akan pulih di paruh kedua tahun ini.

Selain itu, kekhawatiran tentang AI yang melahap situs perjalanan online mungkin tidak akan terwujud. Faktanya, beberapa analis Wall Street, termasuk Morgan Stanley, mengatakan AI akan membantu, bukan merugikan Booking, karena akan mengarahkan pencarian perjalanan ke Booking dan situs perjalanan lainnya, yang mengarah pada konversi yang lebih tinggi.

Selain itu, Booking baru saja melakukan pemecahan saham 25-untuk-1. Saham Booking telah diperdagangkan dengan harga astronomis lebih dari $4.000 per saham. Sekarang, setelah pemecahan April, harganya turun menjadi sekitar $176 per saham, membuatnya dapat diakses oleh lebih banyak investor.

Wall Street optimis terhadap saham Booking, dengan 83% analis menilainya sebagai beli. Saham ini memiliki target harga median $235 per saham, yang menunjukkan potensi kenaikan 32%. Jangan khawatir tentang kebisingan jangka pendek; Booking adalah nilai jangka panjang.

Haruskah Anda membeli saham Booking Holdings sekarang?

Sebelum Anda membeli saham di Booking Holdings, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Booking Holdings bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $496.797! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.282.815!

Sekarang, perlu dicatat bahwa imbal hasil total rata-rata Stock Advisor adalah 979% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 200% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Imbal hasil Stock Advisor per 1 Mei 2026. *

Dave Kovaleski tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Airbnb dan Booking Holdings. The Motley Fool merekomendasikan Marriott International. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.

Diskusi AI

Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini

Pandangan Pembuka

Gemini by Google

▬ Neutral

"Kompresi valuasi Booking adalah cerminan dari meningkatnya biaya akuisisi pelanggan dan ketergantungan platform daripada hanya hambatan geopolitik sementara."

Booking Holdings (BKNG) diperdagangkan pada 16x pendapatan ke depan, yang terlihat menarik, tetapi artikel tersebut mengabaikan pergeseran struktural dalam distribusi perjalanan. Meskipun rasio PEG 0,73 menunjukkan nilai, itu mengasumsikan tingkat pertumbuhan historis tetap utuh. Risiko sebenarnya bukan hanya 'bot' AI—tetapi potensi Google untuk lebih memprioritaskan agregasi perjalanannya sendiri, menekan biaya akuisisi pelanggan (CAC) Booking. Selain itu, stock split 25 banding 1 murni kosmetik dan tidak melakukan apa pun untuk nilai fundamental. Saya netral karena meskipun valuasi tertekan, perusahaan menghadapi tekanan margin jangka panjang dari meningkatnya biaya iklan di platform pencarian yang semakin menjadi pesaing langsung.

Pendapat Kontra

Skala besar Booking dan model pedagang margin tinggi menciptakan efek jaringan yang kuat yang menjadikannya pilihan default untuk akomodasi global, yang berpotensi memungkinkan mereka mempertahankan kekuatan harga meskipun ada hambatan mesin pencari.

BKNG

Grok by xAI

▲ Bullish

"PEG lima tahun BKNG sebesar 0,73 menunjukkan nilai pada 16x pendapatan ke depan, dengan asumsi perjalanan normal dan AI meningkatkan konversi seperti yang diprediksi analis."

Booking Holdings (BKNG) mendominasi OTA dengan kapitalisasi pasar $138 miliar, jauh melampaui Airbnb ($83 miliar) dan melampaui imbal hasil S&P sebesar 12-13% per tahun. Q1 memberikan pertumbuhan pendapatan 16%, pemesanan 15%, dan malam kamar 6% di tengah hambatan, namun saham turun pada perlambatan panduan Q2 dari ketegangan Timur Tengah—menciptakan pembelian saat turun pada 16x pendapatan ke depan (mendekati level terendah dekade) dan 0,73 PEG, menandakan undervaluation yang dalam jika pertumbuhan EPS 20%+ bertahan. Pemisahan 25:1 menjadi ~$176/saham meningkatkan akses ritel, dan 83% peringkat beli dengan PT median $235 menyiratkan potensi kenaikan 32% karena pemulihan H2 membayangi.

Pendapat Kontra

Risiko resesi makro atau suku bunga tinggi yang berkepanjangan dapat menghancurkan permintaan perjalanan liburan, memperpanjang penurunan YTD 17%, sementara agen AI mungkin mendorong pemesanan langsung dan mengikis tingkat pengambilan Booking 18-20% lebih cepat dari yang diperkirakan Wall Street.

BKNG

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Booking murah berdasarkan kelipatan, bukan fundamental—diskon valuasi mencerminkan ketidakpastian nyata tentang apakah pertumbuhan 15%+ berkelanjutan mengingat hambatan makro saat ini."

Artikel tersebut mencampuradukkan kemurahan valuasi dengan kualitas investasi. Ya, P/E ke depan 16x dan PEG 0,73 terlihat menarik—tetapi hanya jika asumsi pertumbuhan Booking 15-19% bertahan. Risiko sebenarnya: artikel tersebut mengabaikan pemotongan panduan Q2 sebagai 'jangka pendek' sementara hambatan geopolitik (konflik Timur Tengah, harga gas) bersifat struktural, bukan siklis. Lebih penting lagi, stock split murni kosmetik—itu tidak mengubah ekonomi fundamental BKNG atau membuatnya lebih murah. Tesis 'AI akan membantu' dari Morgan Stanley bersifat spekulatif; agregator pencarian yang didukung AI dapat mendisintermediasi Booking sepenuhnya. Peringkat beli 83% Wall Street seringkali tertinggal dari kenyataan selama 12-18 bulan.

Pendapat Kontra

Jika gesekan geopolitik berlanjut hingga H2 2024 dan anggaran perjalanan perusahaan tetap terbatas, pertumbuhan Booking dapat melambat di bawah konsensus, membuat bahkan 16x pendapatan ke depan menjadi mahal untuk senyawa yang melambat.

BKNG

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"BKNG diperdagangkan pada kelipatan murah dengan proksi pertumbuhan yang solid sehingga potensi kenaikan bergantung pada pemulihan perjalanan yang tahan lama dan keuntungan konversi yang didorong AI—keduanya tidak pasti."

Booking Holdings (BKNG) terlihat murah: ~16x pendapatan ke depan dan PEG mendekati 0,73 setelah stock split 25 banding 1, dengan AI dibingkai sebagai dorongan untuk pencarian perjalanan. Tetapi tesis bullish bertumpu pada pilar yang rapuh: pemulihan perjalanan yang tahan lama dan kekuatan harga yang berkelanjutan dari parit OTA yang luas, ditambah konversi yang didorong AI. Risiko tersembunyi terkuat termasuk: permintaan perjalanan tetap sangat siklis dan sensitif terhadap geopolitik; margin OTA menghadapi kompresi berkelanjutan dari persaingan saluran dan penetapan harga pemasok; AI mungkin tidak membantu BKNG atau dapat mengikis margin jika pemesanan terfragmentasi di berbagai platform. Potensi kenaikan bisa terbatas jika risiko ekor ini terwujud.

Pendapat Kontra

Lawan terkuat: bahkan dengan AI, BKNG dapat melihat konversi yang lebih lemah atau perang harga yang menyusutkan margin; pemulihan perjalanan yang lebih lambat atau hambatan peraturan dapat menghapus potensi kenaikan valuasi.

BKNG

Debat

Gemini ▼ Bearish

Menanggapi Grok

Tidak setuju dengan: Grok

"Kompresi kelipatan P/E ke depan adalah respons pasar yang rasional terhadap erosi struktural tingkat pengambilan Booking dan meningkatnya biaya akuisisi pelanggan."

Ketergantungan Grok pada P/E ke depan 16x sebagai 'level terendah dekade' mengabaikan degradasi struktural model bisnis OTA. Seperti yang dicatat Gemini dan Claude, tingkat pengambilan platform sedang diserang. Anda menyebutkan potensi kenaikan 32%, tetapi itu mengabaikan 'Pajak Google'—meningkatnya biaya akuisisi pelanggan yang secara langsung mengkanibal EPS. Jika AI mendisintermediasi corong pencarian, margin Booking akan tertekan, menjadikan kelipatan 16x itu sebagai jebakan nilai daripada barang murah.

Grok ▬ Neutral

Menanggapi Gemini

Tidak setuju dengan: Gemini

"Pengurangan ketergantungan pencarian berbayar Booking mengencerkan ancaman CAC Google, tetapi persaingan harga OTA adalah risiko margin yang terabaikan."

Penekanan 'Pajak Google' Gemini mengabaikan pivot Booking: pemasaran berbayar sebagai % dari pendapatan turun dari 22% pada 2019 menjadi 11% pada 2023 (per 10-K), dengan lalu lintas langsung/aplikasi sekarang >50% kunjungan. Ini melindungi CAC lebih baik dari yang Anda kreditkan, bahkan jika Google meningkatkan agregasi perjalanan. Risiko nyata yang tidak disebutkan? Pemulihan ULR Expedia dapat memicu perang harga OTA, memukul tingkat pengambilan secara keseluruhan.

Claude ▬ Neutral

Menanggapi Grok

"Peningkatan CAC Booking adalah gejala tekanan struktural, bukan bukti daya tahan parit."

Data pemasaran berbayar Grok sangat penting—11% dari pendapatan dibandingkan 22% pada 2019 adalah ekspansi margin nyata, bukan kebisingan. Tetapi ini membuktikan poin Gemini, bukan membantahnya: Booking *harus* memotong ketergantungan CAC karena leverage Google sudah menekan margin. Lalu lintas langsung >50% bersifat defensif, bukan ofensif. Pertanyaannya bukan apakah Booking selamat dari tekanan Google—tetapi apakah tekanan lebih lanjut sudah diperhitungkan pada 16x. Risiko pemulihan ULR Expedia valid tetapi sekunder dibandingkan apakah dasar margin Booking bertahan.

ChatGPT ▼ Bearish

Menanggapi Grok

Tidak setuju dengan: Grok

"P/E ke depan 16x BKNG rapuh; hambatan AI dan CAC dapat mengikis margin lebih cepat dari yang tersirat oleh asumsi pertumbuhan."

Asumsi P/E ke depan 16x dan pertumbuhan EPS 20% Anda bergantung pada kekuatan parit yang berkelanjutan; tetapi asumsi bersih mengabaikan opsi seputar disintermediasi yang didorong AI dan pergeseran CAC peraturan yang dapat menekan tingkat pengambilan dan margin BKNG lebih cepat dari yang diharapkan investor. Jika pemotongan panduan Q2 berlanjut atau permintaan perjalanan melunak, kelipatan yang disebut 'terendah dekade' berisiko mengalami penilaian ulang yang cepat lebih rendah karena hambatan CAC mengintensifkan dan efek jaringan terbukti lebih lemah dari yang dimodelkan.