2 Saham Pertumbuhan Turun 40% untuk Dibeli Sekarang

Poin Penting

Roku baru saja mencapai 100 juta rumah tangga di platformnya, dan ini mendorong permintaan iklan yang kuat.

Spotify melihat pertumbuhan langganan yang solid dan ekspansi margin saat meluncurkan fitur AI baru.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Roku ›

Jika Anda mencari saham yang mungkin terlewatkan oleh pasar, Roku (NASDAQ: ROKU) dan Spotify Technology (NYSE: SPOT) adalah dua kandidat yang menjanjikan. Perusahaan-perusahaan ini menikmati posisi kompetitif yang solid dalam hiburan digital dan membukukan hasil keuangan yang solid di awal tahun.

Inilah sebabnya mengapa saya pikir saham pertumbuhan yang didiskon ini layak dibeli sekarang.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang sedikit diketahui, yang disebut "Monopoli Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

1. Roku

Roku menguasai posisi kompetitif yang kuat di pasar streaming dengan sistem operasi TV-nya yang ramah anggaran. Saham ini telah berlipat ganda dalam 12 bulan terakhir tetapi masih turun 74% dari puncak pandemi.

Pendorong utama adalah pertumbuhan berkelanjutan dalam jumlah rumah tangga di platform, yang kini lebih dari 100 juta. Lebih banyak rumah tangga berarti lebih banyak pendapatan iklan. Pendapatan platform Roku, termasuk iklan, tumbuh 28% tahun-ke-tahun di kuartal pertama.

Platform Roku yang terjangkau menjadi keunggulan kompetitif di tengah kenaikan harga streaming. The Roku Channel menawarkan konten gratis yang didukung iklan dan sekarang menjadi aplikasi yang paling banyak ditonton kedua di platform. Itu berarti konten Roku sendiri bersaing secara efektif dengan YouTube Google, TV Apple, Netflix, dan aplikasi lain yang tersedia di platformnya.

Tetapi Roku masih mendapat manfaat dari pemirsa yang ingin berlangganan layanan apa pun. Tidak hanya mendapat manfaat dari monetisasi pengguna tersebut dengan iklan, tetapi juga mendapatkan bagian dari setiap langganan pihak ketiga yang dibuat di platformnya. Ini meningkatkan pendapatan langganan sebesar 30% tahun-ke-tahun kuartal lalu.

Roku menjadi platform distribusi yang berharga untuk pasar streaming. Total pendapatan perusahaan telah meningkat dari $3,1 miliar pada tahun 2022 menjadi $4,7 miliar pada tahun 2025, dan melaporkan laba operasional lebih dari $100 juta pada tahun lalu karena mulai mendapat manfaat dari skala.

Valuasi saham lebih masuk akal, diperdagangkan pada kelipatan harga-ke-penjualan ke depan sebesar 3,3. Ini seharusnya menjadi fondasi untuk pengembalian yang terakumulasi, karena Roku terus menambah rumah tangga dan meningkatkan profitabilitas.

2. Spotify Technology

Spotify saat ini diperdagangkan 46% di bawah level tertinggi baru-baru ini. Namun, pasar meremehkan data pendengaran ekstensif pasar dari 761 juta pengguna dan bagaimana hal itu dapat dimanfaatkan untuk mendorong keterlibatan dan langganan yang lebih tinggi.

Hasil kuartal pertamanya solid. Pengguna bulanan tumbuh 12% tahun-ke-tahun, sementara peningkatan 10% tahun-ke-tahun dalam pendapatan langganan membantu mendorong total pendapatan naik 8%.

Tetapi cerita sebenarnya adalah peningkatan margin. Selama tiga tahun terakhir, Spotify telah memperluas margin kotor trailing-12-month-nya dari 24% menjadi 32%. Ini mendorong pertumbuhan arus kas bebas yang solid, dan belum selesai.

Spotify mengambil data pendengaran hampir 20 tahun dan memasukkannya ke dalam model kecerdasan buatan (AI) proprietary. AI DJ-nya telah menjadi fitur baru yang populer, dengan 94 juta pelanggan menggunakannya.

Fitur AI baru seperti Taste Profile dan Prompt to Playlist menawarkan pengalaman pengguna yang sangat personal yang seharusnya mendorong lebih banyak sesi mendengarkan. Bagi investor, ini dapat membuka margin yang lebih tinggi dari waktu ke waktu, karena ini adalah fitur premium yang dapat mendorong lebih banyak pengguna untuk mendaftar langganan.

"Kami mengintegrasikan AI di setiap bagian Spotify, mempercepat cara kami membangun dan mengirimkan dengan kecepatan yang belum pernah kami lihat sebelumnya," kata Co-CEO Gustav Soderstrom pada panggilan pendapatan Q1.

Pentingnya, fitur-fitur baru ini sangat murah untuk diproduksi tetapi memiliki dampak besar pada keterlibatan pengguna. Itulah sebabnya Anda melihat margin kotor Spotify meningkat. AI bukanlah keunggulan kompetitif, tetapi ketika Anda menggabungkannya dengan lebih banyak data daripada pesaing Anda, itu memperlebar keunggulan Anda. Itulah yang dilakukan Spotify, dan itu tidak tercermin dalam harga saham.

Meskipun ada investasi bertahun-tahun oleh Apple dan lainnya, tidak ada layanan musik yang mampu mengejar Spotify. Spotify memiliki jangkauan terbesar dan data perilaku bertahun-tahun untuk melatih modelnya, menyediakan parit data yang dalam. Ini menjadikan saham ini sebagai pembelian yang menarik saat turun.

Haruskah Anda membeli saham Roku sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Roku, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Roku bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini dapat menghasilkan pengembalian monster di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $475.926! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.296.608!

Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata total Stock Advisor adalah 981% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 205% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 9 Mei 2026. ***

John Ballard tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Apple, Netflix, Roku, dan Spotify Technology. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.