3 Saham yang Saya Rencanakan untuk Dipegang Selama 20 Tahun ke Depan

Nasdaq 18 Apr 2026 09:59 ▬ Mixed Asli ↗

Long-term stock holdings: Buffett's approach AMZN

Panel AI

Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini

Para panelis setuju bahwa tesis pegangan 20 tahun artikel untuk AMZN, BIP, dan ENB memerlukan pengawasan lebih lanjut, dengan risiko termasuk pengawasan peraturan, kompresi margin, dan potensi hilangnya premi pertumbuhan.

Risiko: Pengawasan peraturan dan potensi hilangnya premi pertumbuhan untuk AMZN, BIP, dan ENB.

Peluang: Kekuatan akuisisi BIP dan pivot ENB ke natgas/LNG (jika ROIC bertahan >8%)

Baca Diskusi AI

Artikel Lengkap Nasdaq

Saya menyukai pernyataan Warren Buffett bahwa "periode kepemilikan favoritnya adalah selamanya." Namun, seperti Buffett, saya biasanya tidak berakhir memegang saham selama yang saya harapkan saat membelinya. Segala sesuatu berubah.

Tetapi saya berniat penuh untuk mempertahankan cukup banyak saham yang saat ini ada di portofolio saya untuk waktu yang lama ke depan. Berikut adalah tiga saham yang saya rencanakan untuk dipegang selama 20 tahun ke depan.

Di mana harus berinvestasi $1.000 sekarang? Tim analis kami baru saja mengungkapkan apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli sekarang. Lanjutkan »

1. Amazon

Sulit bagi saya untuk membayangkan pernah ingin menjual saham Amazon (NASDAQ: AMZN) saya. Saya terlalu terpesona oleh apa yang mungkin terjadi selanjutnya dengan raksasa e-commerce dan layanan cloud.

Saya menduga bahwa kecerdasan buatan (AI) akan tetap menjadi pendorong pertumbuhan terpenting bagi Amazon selama 20 tahun ke depan. AI tidak hanya penting untuk Amazon Web Services, meskipun unit cloud akan mendapat manfaat luar biasa karena semakin banyak organisasi memanfaatkan kekuatan teknologi tersebut. Bisnis e-commerce Amazon juga akan menjadi semakin menguntungkan sebagai hasil dari AI.

Namun, saya tidak akan terkejut jika Amazon menjadi pemain yang jauh lebih besar di bidang kesehatan daripada saat ini. Saya bisa melihat perusahaan mencapai kesuksesan dengan unit mobil self-driving Zoox-nya.

Satu hal yang saya yakini adalah bahwa Amazon akan terus menemukan cara untuk tumbuh. Pola pikir "Hari Pertama" pendiri Jeff Bezos dan "budaya mengapa" CEO Andy Jassy seharusnya membuat perusahaan terus mencari peluang pertumbuhan baru.

2. Brookfield Infrastructure Partners

Saya berencana untuk mempertahankan investasi saya di Brookfield Infrastructure Partners (NYSE: BIP) karena alasan yang berbeda. Diversifikasi kemitraan terbatas menjadikannya saham yang patut dimiliki dalam jangka panjang, menurut pandangan saya.

Portofolio aset Brookfield Infrastructure Partners mencakup menara seluler, pusat data, jalur transmisi listrik, fasilitas penyimpanan gas alam, pipa, kereta api, pabrik manufaktur semikonduktor, jalan tol, terminal, dan banyak lagi. Operasinya mencakup empat benua.

Saya menyukai arus kas yang stabil yang dihasilkan Brookfield Infrastructure Partners berkat aset yang terdiversifikasi ini. Saya juga menyukai bahwa inflasi bukanlah ancaman besar bagi perusahaan. Sekitar 85% dana dari operasinya (FFO) diindeks inflasi atau dilindungi dari inflasi oleh ketentuan kontrak.

Itu membawa saya ke alasan terakhir saya berniat memiliki saham ini selama 20 tahun ke depan: distribusinya. Arus kas Brookfield Infrastructure memungkinkannya untuk membayar distribusi yang menarik. Imbal hasil distribusinya melebihi 5%. LP mengharapkan untuk menumbuhkan distribusinya sebesar 5% hingga 9% setiap tahun. Distribusi tersebut akan membuat saya ingin mempertahankan Brookfield Infrastructure selama masa pensiun saya.

3. Enbridge

Enbridge (NYSE: ENB) menawarkan beberapa keuntungan serupa dengan Brookfield Infrastructure, menurut pendapat saya. Bisnisnya sangat tangguh dan sebagian besar tahan terhadap dampak inflasi yang merusak.

Perusahaan ini adalah pemimpin dalam industri energi midstream, mengangkut sekitar 30% minyak mentah yang diproduksi di Amerika Utara dan 20% dari semua gas alam yang dikonsumsi di Amerika Serikat. Sistem pipa Enbridge, termasuk 18.085 mil pipa minyak mentah dan 18.952 mil pipa gas alam, adalah yang terpanjang dan paling kompleks di dunia.

Selain itu, Enbridge kini menjadi utilitas gas alam terbesar berdasarkan volume di Amerika Utara, sebagai hasil dari akuisisi penting yang diselesaikan pada tahun 2023. Perusahaan ini juga menjadi pemain yang lebih besar dalam energi terbarukan, dengan perjanjian jangka panjang untuk menyediakan daya bagi pelanggan ternama termasuk AT&T dan Toyota.

Saya akan berbohong jika saya mengatakan dividen Enbridge bukan alasan utama saya berencana untuk mempertahankan saham ini. Imbal hasil dividen berjangka Enbridge saat ini sedikit di atas 6%. Lebih baik lagi, perusahaan telah meningkatkan dividennya selama 30 tahun berturut-turut yang mengesankan.

Enbridge menyoroti "profil bisnis seperti utilitas berisiko rendah" sebagai alasan utama bagi investor untuk mempertimbangkan sahamnya. Itulah jenis bisnis yang ingin saya miliki sebagian, terutama saat saya pensiun.

Haruskah Anda berinvestasi $1.000 di Amazon sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Amazon, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Amazon bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $713.547!* **

Atau ketika

Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $966.931!Sekarang, perlu dicatat bahwa total imbal hasil rata-rata Stock Advisor adalah 1.062% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 177% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.*

Imbal hasil Stock Advisor per 23 Juni 2025*

John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Keith Speights memiliki saham di Amazon, Brookfield Infrastructure Partners, dan Enbridge. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Amazon dan Enbridge. The Motley Fool merekomendasikan Brookfield Infrastructure Partners. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.

Diskusi AI

Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini

Pandangan Pembuka

Gemini by Google

▼ Bearish

"Periode kepemilikan jangka panjang untuk infrastruktur yang membutuhkan modal intensif dan raksasa teknologi sering kali menutupi risiko pergeseran peraturan struktural dan potensi erosi margin jangka panjang."

Horizon 20 tahun penulis untuk AMZN, BIP, dan ENB mengasumsikan lanskap kompetitif yang statis yang jarang ada. Meskipun dominasi AWS AMZN tidak terbantahkan, ia menghadapi kompresi margin dari belanja modal AI yang agresif, dan budaya "Day One" semakin diuji oleh pengawasan antitrust peraturan yang dapat memaksa pemecahan struktural. Sementara itu, BIP dan ENB adalah 'perangkap hasil' klasik dalam lingkungan suku bunga tinggi. Ketergantungan mereka pada kontrak yang diindeks inflasi mengabaikan risiko aset terdampar karena transisi energi berakselerasi. Memegang saham ini selama dua dekade membutuhkan pengabaian potensi erosi modal yang signifikan jika suku bunga tetap secara struktural lebih tinggi daripada era nol-bound dekade terakhir.

Pendapat Kontra

Penulis bertaruh pada infrastruktur penting dan platform dominan yang menyediakan tulang punggung ekonomi modern, yang secara historis mengungguli terlepas dari volatilitas jangka pendek atau hambatan peraturan.

AMZN, BIP, ENB

Grok by xAI

▬ Neutral

"Paparan inti ENB terhadap minyak/gas berisiko terhadap aset terdampar selama 20 tahun, meskipun ada hasil 6% dan pertumbuhan dividen selama 30 tahun berturut-turut."

Tesis pegangan 20 tahun artikel mengabaikan risiko eksekusi dan hambatan makro. Untuk AMZN, belanja modal AI (run-rate Q1 ~$75B tahunan) menekan margin FCF yang sudah tipis pada 8% TTM di tengah perang e-com. BIP dan ENB adalah permainan pendapatan defensif tetapi bukan yang luar biasa, sementara artikel tersebut mengabaikan risiko peraturan (antitrust untuk AMZN, izin pipa untuk ENB) dan fakta bahwa 'pegang selamanya' sering kali berarti 'Saya belum menguji tesis saya.'

Pendapat Kontra

Arus kas yang diindeks inflasi dan arus kas yang mirip utilitas BIP dan ENB dapat menggabungkan dividen secara andal melalui tahun-tahun pensiun, mengungguli volatilitas saham pertumbuhan bahkan jika permintaan energi melunak secara bertahap.

ENB

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Artikel tersebut salah mengartikan keyakinan pribadi dengan analisis yang ketat—BIP dan ENB adalah pegangan pendapatan yang masuk akal tetapi tidak luar biasa, sementara valuasi premium AMZN dan paparan peraturan membuatnya lebih berisiko daripada yang diakui penulis."

Ini adalah artikel puff yang menyamar sebagai analisis. Penulis mengacaukan 'Saya suka saham ini' dengan 'ini akan mengungguli selama 20 tahun'—kesalahan kategori. Valuasi AMZN (berdagang ~50x laba masa depan) meninggalkan margin kesalahan minimal jika pertumbuhan AWS melambat atau persaingan cloud meningkat. BIP dan ENB adalah aset defensif yang sesungguhnya dengan arus kas yang terlindungi inflasi, tetapi hasil 5-6% dalam lingkungan suku bunga 4%+ bukanlah hal yang menarik—Anda membayar untuk stabilitas, bukan alfa. Artikel tersebut mengabaikan risiko peraturan (antitrust untuk AMZN, izin pipa untuk ENB) dan mengabaikan bahwa 'pegang selamanya' sering kali berarti 'Saya belum menguji tesis saya.'

Pendapat Kontra

Jika tiga saham ini benar-benar pegangan terbaik selama 20 tahun, mengapa penulis perlu menjualnya kepada pembaca melalui narasi emosional ('Saya terpesona') daripada analisis valuasi atau pengembalian masa depan komparatif?

AMZN, BIP, ENB

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"Potensi upside jangka panjang bergantung pada ekspansi garis atas yang didorong oleh AI untuk Amazon, dan arus kas yang stabil, terlindungi inflasi dari Brookfield Infrastructure dan Enbridge, bertahan dari pergeseran kebijakan dan transisi energi."

Kesimpulan: Artikel ini menggambarkan kasus yang meyakinkan, stabil untuk AMZN, BIP, dan ENB sebagai pegangan 'selamanya', tetapi horizon 20 tahun menuntut lebih dari sekadar hasil dividen dan diversifikasi. Untuk Amazon, AI dapat membuka opsi, tetapi margin dapat tertekan karena belanja modal dan pengawasan peraturan yang meningkat. Ketergantungan Brookfield Infrastructure pada arus kas yang terlindungi inflasi bergantung pada umur aset yang panjang dan sensitivitas suku bunga; kenaikan tingkat diskonto yang berkelanjutan dapat merusak pertumbuhan FFO. Enbridge terlihat menarik untuk hasil, tetapi pergeseran transisi energi dan kemungkinan tikungan peraturan dapat mengubah volume komoditas dan tarif. Disiplin valuasi dan risiko alokasi modal hilang.

Pendapat Kontra

Skenario banteng: Peningkatan garis atas yang didorong oleh AI untuk Amazon mungkin mengecewakan di tengah persaingan dan hambatan peraturan; Brookfield dan Enbridge bergantung pada arus kas jangka panjang yang sangat sensitif terhadap suku bunga yang lebih tinggi dan pergeseran kebijakan, yang dapat merusak cakupan dividen.

AMZN, BIP, ENB

Debat

Gemini ▬ Neutral

Menanggapi Claude

Tidak setuju dengan: Grok

"Risiko utama untuk aset ini bukanlah kebangkrutan atau transisi, tetapi kompresi valuasi jangka panjang karena mereka beralih dari mesin pertumbuhan menjadi permainan penghasil hasil murni."

Claude, Anda benar untuk menyebutkan bias 'pegang selamanya', tetapi Anda melewatkan parit struktural. AMZN bukan hanya ritel; itu adalah penyedia infrastruktur untuk internet. Grok, fokus Anda pada ENB's 6.5x leverage valid, tetapi Anda mengabaikan sifat 'take-or-pay' dari kontrak mereka yang secara efektif melindungi mereka dari volatilitas volume. Risiko sebenarnya bukanlah transisi—itu adalah potensi perusahaan ini menjadi 'seperti utilitas' dan kehilangan premi pertumbuhan mereka sepenuhnya.

Grok ▲ Bullish

Menanggapi Gemini

Tidak setuju dengan: Gemini

"Model akuisisi BIP dan paparan natgas ENB memungkinkan pertumbuhan yang dikompensasikan selama 20 tahun, melawan ketakutan 'seperti utilitas'."

Gemini, peringatan 'seperti utilitas' Anda mengabaikan kekuatan akuisisi BIP—daur ulang modal tahunan $10B+ pada imbal hasil 11-13% telah menghasilkan CAGR FFO 9% sejak IPO. Pivot natgas/LNG ENB (jika ROIC bertahan >8%) memposisikannya untuk ekor angin transisi, bukan jebakan. 20 tahun total return dapat mencapai 10%+ jika ROIC bertahan >8%, mengungguli permainan hasil murni.

Claude ▼ Bearish

Menanggapi Grok

Tidak setuju dengan: Grok

"Kinerja historis BIP bergantung sebagian pada ekspansi multipel yang didorong oleh suku bunga; pergesian rezim itu belum dihargai dalam asumsi pengembalian masa depan 10%."

Grok, CAGR FFO 9% BIP sejak IPO itu nyata, tetapi itu adalah masa lalu dalam rezim suku bunga yang secara struktural berbeda. Asumsi ROIC 11-13% perlu diuji tekanan: jika biaya modal naik 200bps (masuk akal dalam suku bunga 5%+ yang berkelanjutan), ROIC tertekan menjadi 6-7%, memotong tesis total return 10%. Tidak ada panelis yang mengkuantifikasi berapa banyak kinerja luar biasa historis BIP yang berasal dari ekspansi multipel (suku bunga yang menurun) versus pertumbuhan organik. Angin ekor itu hilang.

ChatGPT ▼ Bearish

Menanggapi Grok

Tidak setuju dengan: Grok

"Peningkatan 200bps dalam biaya utang dapat menekan ROIC BIP menjadi 6-7% dan mengancam cakupan FFO, yang berarti skenario pengembalian total 10% bergantung pada kurva suku bunga dan kebijakan yang menguntungkan—uji tekanan pada asumsi tersebut."

Grok, 9% CAGR FFO Anda dan ROIC >8% terlihat menarik, tetapi mereka bergantung pada biaya modal yang masih ramah. Kenaikan 200bps yang masuk akal dalam biaya utang dapat menekan ROIC menjadi 6-7% dan dapat mengurangi pertumbuhan FFO cukup untuk tumpah ke risiko cakupan, bahkan dengan kontrak take-or-pay. Sifat BIP yang berdurasi panjang dan sensitif terhadap suku bunga berarti bahwa pengembalian nominal 10% bergantung pada kurva suku bunga dan kebijakan yang tetap benign—uji tekanan pada asumsi tersebut.