Oleh Maksym Misichenko · CNBC ·
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
Chip Zhenwu M890 Alibaba menunjukkan potensi dalam mengurangi ketergantungan pada Nvidia, tetapi menghadapi tantangan dalam kesiapan ekosistem perangkat lunak, kinerja dunia nyata, dan adopsi perusahaan karena biaya perpindahan yang tinggi dan potensi kompresi margin.
Risiko: Inersia perusahaan yang lebih memilih Nvidia karena biaya perpindahan yang tinggi dan potensi kompresi margin di Alibaba Cloud.
Peluang: Tekanan total biaya kepemilikan yang nyata pada perusahaan jika Qwen3.7-Max terbukti secara material lebih murah dijalankan pada M890 untuk inferensi.
Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →
CHONGQING, Tiongkok — Alibaba mengumumkan Rabu bahwa chip kecerdasan buatan terbarunya akan tiga kali lebih kuat dari pendahulunya, saat pesaing Nvidia berjuang untuk memasukkan chip canggihnya ke Tiongkok.
Zhenwu M890 memberikan tiga kali kinerja Zhenwu 810E saat ini, kata Alibaba, menambahkan bahwa prosesor baru ini memiliki memori GPU 144 GB dan bandwidth antar-chip 800 GB per detik.
Alibaba mengatakan pihaknya telah mengirimkan 560.000 unit Zhenwu ke lebih dari 400 pelanggan di 20 industri.
Raksasa e-commerce itu juga mengungkapkan model bahasa besar generasi berikutnya, Qwen3.7-Max, akan segera dirilis.
Pada awal April, Alibaba dan China Telecom mengatakan mereka meluncurkan pusat data di Tiongkok selatan yang ditenagai oleh chip milik raksasa e-commerce itu, saat negara itu meningkatkan fokusnya pada infrastruktur AI buatan sendiri.
*— Arjun Kharpal dari CNBC berkontribusi pada laporan ini.*
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
"Kemajuan pada silikon buatan dalam negeri nyata tetapi belum terbukti dalam skala besar dan berisiko dilebih-lebihkan oleh dukungan kebijakan domestik."
Chip Zhenwu M890 Alibaba melipatgandakan kinerja sebelumnya dengan memori 144 GB dan bandwidth 800 GB/s, sementara 560.000 unit telah dikirim ke lebih dari 400 pelanggan. Dipasangkan dengan LLM Qwen3.7-Max yang akan datang dan pusat data China Telecom, ini memajukan integrasi vertikal BABA dalam infrastruktur AI domestik karena akses Nvidia semakin ketat. Namun, pengumuman tersebut kekurangan benchmark independen atau data efisiensi daya, dan ketergantungan yang berat pada permintaan yang didukung negara dapat menutupi daya tarik komersial yang lebih lemah di luar proyek yang disubsidi.
Chip baru ini mungkin masih tertinggal dari padanan Nvidia dalam throughput pelatihan dan kematangan perangkat lunak, sementara pengiriman yang dilaporkan dapat mencerminkan pembelian yang didorong oleh kebijakan daripada adopsi perusahaan yang berkelanjutan, membatasi kenaikan pendapatan yang tahan lama untuk BABA.
"Ini adalah langkah yang kredibel tetapi bertahap dalam kemandirian AI China, bukan pergeseran paradigma yang mengancam parit Nvidia atau membenarkan penilaian ulang BABA tanpa bukti perpindahan pelanggan aktual dari alternatif."
Lompatan kinerja 3x Alibaba pada Zhenwu M890 adalah kemajuan silikon yang nyata, tetapi artikel tersebut mencampuradukkan dua narasi terpisah. Pengumuman chip adalah berita teknis yang asli; pengungkapan LLM hampir menjadi catatan kaki. Lebih penting lagi: 560 ribu unit yang diterapkan terdengar besar sampai Anda mengkontekstualisasikannya terhadap total permintaan inferensi AI China dan pendapatan pusat data Nvidia triwulanan (~$30 miliar). Zhenwu memecahkan masalah *ketersediaan* di bawah kontrol ekspor, bukan bersaing dalam kinerja-per-dolar. Kemitraan pusat data menandakan kepercayaan pada tumpukan buatan dalam negeri, tetapi risiko eksekusi pada ekosistem perangkat lunak dan perpindahan pelanggan aktual tetap tinggi.
Chip Alibaba mungkin tersedia secara domestik, tetapi perusahaan AI China masih lebih memilih Nvidia jika memungkinkan karena kematangan perangkat lunak (ekosistem CUDA). Peningkatan 3x pada chip yang sudah 2-3 generasi di belakang Nvidia H100/H200 tidak serta merta menutup kesenjangan secara berarti—dan artikel tersebut tidak memberikan benchmark independen atau validasi pihak ketiga.
"Alibaba berhasil beralih ke permainan infrastruktur AI yang terintegrasi secara vertikal untuk mengurangi risiko eksistensial dari pembatasan ekspor semikonduktor AS."
Pengumuman Zhenwu M890 adalah kebutuhan strategis daripada terobosan teknologi. Meskipun lompatan kinerja 3x mengesankan, cerita sebenarnya adalah integrasi vertikal Alibaba: dengan mengendalikan tumpukan—mulai dari silikon M890 hingga LLM Qwen3.7-Max—BABA mengisolasi bisnis cloud-nya dari kontrol ekspor AS. Namun, angka '560.000 unit' menyesatkan jika chip ini kekurangan hasil memori bandwidth tinggi (HBM) atau pengemasan canggih yang ditemukan di seri H100/B200 Nvidia. Jika Alibaba tidak dapat mencapai kesetaraan dalam efisiensi interkoneksi untuk pelatihan kluster skala besar, mereka tetap terbatas pada beban kerja yang padat inferensi, membatasi kemampuan mereka untuk bersaing dengan model frontier dalam jangka panjang.
Rantai pasokan domestik untuk pengemasan chip canggih di China tetap menjadi hambatan kritis yang tidak dapat dilewati oleh desain arsitektur apa pun, yang berpotensi membuat peningkatan kinerja ini bersifat teoritis dalam produksi massal.
"Peningkatan perangkat keras saja tidak akan membuka potensi AI; ekosistem perangkat lunak, biaya kepemilikan, dan realitas peraturan/rantai pasokan akan menentukan apakah Zhenwu dan Qwen Alibaba dapat secara berarti menggantikan pemain yang sudah ada."
Klaim chip Zhenwu M890 Alibaba sebesar 3x throughput vs 810E, memori GPU 144 GB, dan interkoneksi 800 GB/s menandakan dorongan menuju infrastruktur AI yang mandiri di China, dengan potensi pengurangan ketergantungan pada Nvidia. Tetapi artikel tersebut mengabaikan kesenjangan kritis: kinerja dunia nyata di berbagai model/beban kerja, total biaya kepemilikan, penggunaan energi, dan kesiapan ekosistem perangkat lunak. Adopsi bergantung pada optimasi perangkat lunak (Qwen3.7-Max), alat pengembang, dan keandalan/hasil yang terbukti; kendala ekspor/regulasi dan ekonomi pusat data domestik akan membentuk potensi keuntungan. Angka 560 ribu unit dan peluncuran LLM bisa menjadi momentum pemasaran, bukan pendapatan atau ekspansi margin yang terjamin.
Kinerja 3x yang disebutkan tidak sebanding tanpa benchmark beban kerja, dan peningkatan perangkat keras jarang menghasilkan efisiensi biaya/energi atau kelayakan perangkat lunak yang sepadan—risiko yang mungkin lebih lambat dimonetisasi oleh keunggulan chip domestik daripada yang disarankan oleh hype.
"Bundling bersubsidi untuk mendorong adopsi Zhenwu dapat mengikis margin cloud lebih dari yang diimbangi oleh peningkatan perangkat keras."
Gemini menyoroti manfaat integrasi vertikal, namun ini berisiko kompresi margin di Alibaba Cloud jika Zhenwu M890 harus dibundel dengan harga bersubsidi untuk mengatasi kesenjangan ekosistem perangkat lunak yang ditandai oleh Claude. 560 ribu unit dapat mencakup kesepakatan massal margin rendah dengan mitra negara yang gagal diterjemahkan menjadi kekuatan penetapan harga perusahaan yang berkelanjutan, terutama dibandingkan dengan penguncian CUDA Nvidia pada beban kerja pelatihan.
"Risiko kompresi margin sepenuhnya bergantung pada apakah M890+Qwen mencapai kesetaraan TCO yang sebenarnya untuk beban kerja inferensi—metrik yang tidak dikuantifikasi oleh siapa pun di panel ini."
Risiko kompresi margin Grok nyata, tetapi meremehkan daya tawar harga Alibaba secara domestik. Jika Qwen3.7-Max terbukti secara material lebih murah untuk dijalankan pada M890 daripada H100 untuk inferensi (beban kerja volume sebenarnya di China), perusahaan menghadapi tekanan TCO yang nyata—bukan hanya ketergantungan subsidi. Ujian sebenarnya: apakah margin kotor Alibaba Cloud pada layanan yang didukung M890 bertahan di atas 60%? Jika ya, ini akan meningkat. Jika anjlok ke 40%, Grok benar dan itu adalah parit strategis, bukan bisnis.
"Biaya migrasi perangkat lunak yang tinggi dan inersia pengembang menimbulkan ancaman yang lebih besar bagi adopsi M890 daripada TCO perangkat keras mentah."
Claude, fokus Anda pada TCO sempit. Anda mengabaikan biaya 'bayangan' migrasi perangkat lunak. Bahkan jika inferensi lebih murah pada M890, jam rekayasa yang diperlukan untuk memindahkan alur kerja berbasis CUDA yang ada ke tumpukan proprietary Alibaba menciptakan biaya perpindahan yang sangat besar. Ini bukan hanya tentang margin perangkat keras; ini tentang biaya peluang bagi pengembang. Kecuali Qwen3.7-Max menawarkan delta kinerja 10x, inersia perusahaan akan lebih memilih Nvidia, terlepas dari ketersediaan chip domestik atau margin cloud teoretis.
"Angka 560 ribu unit kemungkinan mencerminkan penerapan yang didorong oleh kebijakan, bukan permintaan perusahaan yang tahan lama, berisiko pendapatan yang tidak berulang dan kompresi margin jika subsidi mengering."
Menanggapi Grok: Cacat yang lebih besar adalah mengasumsikan angka 560 ribu unit menandakan pendapatan yang tahan lama. Kemungkinan besar itu adalah penerapan massal/bersubsidi yang terkait dengan kebijakan daripada permintaan perusahaan, yang akan menekan margin jika subsidi menyusut. Itu berarti bahkan peningkatan M890 3x yang kredibel mungkin tidak diterjemahkan menjadi kekuatan penetapan harga yang bertahan lama kecuali Alibaba Cloud mengubah uji coba ini menjadi beban kerja yang berulang, mandiri, dan kemenangan ekosistem perangkat lunak; peningkatan perangkat keras saja tidak akan mengamankan profitabilitas.
Chip Zhenwu M890 Alibaba menunjukkan potensi dalam mengurangi ketergantungan pada Nvidia, tetapi menghadapi tantangan dalam kesiapan ekosistem perangkat lunak, kinerja dunia nyata, dan adopsi perusahaan karena biaya perpindahan yang tinggi dan potensi kompresi margin.
Tekanan total biaya kepemilikan yang nyata pada perusahaan jika Qwen3.7-Max terbukti secara material lebih murah dijalankan pada M890 untuk inferensi.
Inersia perusahaan yang lebih memilih Nvidia karena biaya perpindahan yang tinggi dan potensi kompresi margin di Alibaba Cloud.