Para Beruang Apple Terbukti Salah Lagi Saat iPhone Menentang Narasi Perlambatan China

Kekurangan memori. Tertinggal dalam AI. Masalah tarif. Semua itu tampaknya tidak berpengaruh pada Apple. Perusahaan terus menjual banyak iPhone — melawan ekspektasi, terutama di China. Penjualan iPhone di China melonjak 23% selama sembilan minggu pertama tahun 2026, berbeda dengan penurunan 4% year-over-year di seluruh pasar smartphone di sana, menurut riset Counterpoint. "Persis kebalikan dari apa yang dikatakan semua orang," kata Jim Cramer pada Kamis — baiklah, begitu saja ide bahwa Apple kehilangan pangsa pasar dan gagal bersaing di pasar terbesar keduanya. Raksasa teknologi itu sekali lagi membuktikan skeptis salah — sama seperti yang dilakukannya pada kuartal liburan, ketika pendapatan Greater China secara keseluruhan melonjak 38% menjadi $25,53 miliar, melebihi estimasi sekitar $4,7 miliar. iPhone mengalami kuartal terbaiknya di China, karena antusiasme terhadap lineup iPhone 17, peningkat rekor, dan pertumbuhan persentase dua digit dari switcher. Memori Menurut laporan Kamis dari Counterpoint, Apple menarik lebih banyak pelanggan di China tahun ini karena mempertahankan harga. Pesaing China terpaksa menaikkan harga untuk mengurangi biaya mereka yang meningkat untuk memori yang masuk ke perangkat. Ledakan kecerdasan buatan telah menyebabkan kekurangan memori besar-besaran di seluruh dunia. Smartphone berisi chip memori yang memungkinkan mereka melakukan multitasking dan berfungsi, serta memori penyimpanan untuk sistem operasi, aplikasi, foto, dan file. "Mungkin ini pertanda bahwa [Apple] lebih baik [dalam] mengelola biaya memori versus pesaing yang harus menaikkan harga," kata Jeff Marks, direktur analisis portofolio Investing Club, selama Morning Meeting Kamis. Itu tentu saja terjadi pada kuartal Desember Apple. Kita akan melihat apa yang terjadi saat Apple melaporkan hasil kuartal Maret saat ini dalam sekitar enam minggu. Kami melihat tiga alasan mengapa Apple memiliki keunggulan atas pesaingnya ke depan. Margin perusahaan yang kuat dapat membantu Apple menyerap biaya. Bahkan keputusan untuk mengambil hit jangka pendek pada keuntungan perangkat keras (yang belum terjadi) akan menjadi trade-off strategis untuk membawa pengguna iPhone baru ke ekosistem Apple untuk mendorong pendapatan jangka panjang untuk bisnis layanannya yang semakin penting dan margin tinggi. Apple telah mengamankan kontrak memori jangka panjang dengan pemasok jauh-jauh hari, memungkinkan Apple mengunci harga lebih rendah sebelum melonjak. Pada panggilan pendapatan terbaru, CEO Tim Cook memberikan anggukan singkat pada gagasan itu. "Seperti biasa, kami akan melihat berbagai opsi untuk mengatasi itu," katanya. Akhirnya, Apple mendapatkan harga terbaik dan prioritas pertama pada memori dari pemasok seperti TSMC karena mereka terlalu besar untuk diabaikan. Ini adalah risiko besar bagi TSMC untuk berjudi miliaran penjualan pada perusahaan teknologi yang lebih kecil dengan pesanan yang tidak dapat diprediksi ketika mereka dapat mengandalkan siklus perangkat keras Apple. Kecerdasan buatan Memori bukan satu-satunya cara Apple mengatasi hambatan dan membungkam skeptis. Lihat perjalanan kecerdasan buatan mereka. Peluncuran AI Apple terpencar dan mengecewakan untuk sebagian besar 2024 dan 2025 setelah ekspektasi tinggi. Perusahaan telah berusaha mengejar ketinggalan sejak saat itu. Mencoba melakukan AI secara internal telah menjadi satu masalah setelah masalah lain — dari penundaan fitur hingga kepergian personel kunci. Narasi itu berubah pada 2026. Pada Januari, Google dan Apple mengumumkan kemitraan multi-tahun di mana AI Gemini dan cloud Google akan menggerakkan fitur kecerdasan buatan Apple, termasuk Siri yang sangat cerdas. Meskipun Apple diperkirakan akan membayar Google biaya tahunan sekitar $1 miliar, itu tidak sebanding dengan ratusan miliar dolar yang dihabiskan perusahaan dalam perlombaan senjata AI. "Ini adalah peluang besar untuk menyadari bahwa mereka kebetulan mendapatkan AI premier dengan berurusan dengan Gemini," kata Jim Cramer sebelumnya. Ini adalah kemenangan besar bagi kedua nama Club. Selain itu, Google Alphabet masih membayar banyak untuk prioritas pencarian di perangkat Apple. Putusan pengadilan federal tahun lalu memungkinkan itu berlanjut. Bulan lalu, pemerintah mengajukan banding atas putusan tersebut. Tarif Apple juga akhirnya bisa bekerja di sekitar tarif Presiden Donald Trump. Dampak tarif yang lebih tinggi sebelumnya membebani saham, terutama setelah Trump pada Mei lalu mengancam akan memberlakukan tarif 25% pada iPhone yang diproduksi di luar negeri. Berbulan-bulan kemudian, Cook kembali berada di sisi baik pemerintahan. Apple mengumumkan komitmen $100 miliar untuk manufaktur AS pada Agustus, di atas investasi $500 miliar yang sudah dijanjikan selama empat tahun berikutnya. Kemampuan Cook untuk menavigasi air politik yang keruh ini untuk mengurangi risiko tarif tentu mengesankan. Intinya Sekali lagi, kami mengulangi sikap "miliki, jangan jual" kami pada Apple. Lagipula, seperti yang dikatakan Jim di masa lalu, perusahaan membuat "produk terhebat di dunia" dengan iPhone sebagai pembuat uang terbesarnya. Club memiliki peringkat setara hold 2 pada saham. Target harga kami di Apple adalah $300 per saham, menyiratkan kenaikan sekitar 20% dari penutupan Kamis. (Jim Cramer's Charitable Trust memegang AAPL, GOOGL. Lihat di sini untuk daftar lengkap saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, Anda akan menerima trade alert sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirim trade alert sebelum membeli atau menjual saham di portofolio trust amalnya. Jika Jim telah membicarakan saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan trade alert sebelum mengeksekusi perdagangan. INFORMASI CLUB INVESTING DI ATAS TERKAIT DENGAN SYARAT DAN KETENTUAN KAMI DAN KEBIJAKAN PRIVASI, BERSAMA DENGAN DISCLAIMER KAMI. TIDAK ADA KEWAJIBAN ATAU KEWAJIBAN FIDUSIA YANG ADA, ATAU DICIPTAKAN, OLEH VIRTUE DARI PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI APA PUN YANG DIBERIKAN DALAM HUBUNGAN DENGAN CLUB INVESTING. TIDAK ADA HASIL ATAU KEUNTUNGAN TERTENTU YANG DIJAMIN.