Transkrip Hasil Q2 2025 Banner (BANR)

Sumber gambar: The Motley Fool.

TANGGAL

Kamis, 17 Juli 2025 pukul 11 pagi ET

PESERTA PANGGILAN

- Presiden & Chief Executive Officer — Mark J. Grescovich

- Executive Vice President & Chief Credit Officer — Jill M. Rice

- Executive Vice President, Chief Financial Officer & Treasurer — Robert G. Butterfield

Transkrip Panggilan Konferensi Lengkap

Mark J. Grescovich: Terima kasih, Rich. Seperti biasa, Hari ini, kami akan membahas 4 item utama dengan Anda. Pertama, saya akan memberikan komentar tingkat tinggi tentang kinerja kuartal kedua Banner. Kedua, tindakan yang terus diambil Banner untuk mendukung semua pemangku kepentingan kami, termasuk tim Banner kami, klien kami, komunitas kami, dan pemegang saham kami. Ketiga, Jill Rice akan memberikan komentar tentang status portofolio pinjaman kami saat ini. Dan akhirnya, Rob Butterfield akan memberikan rincian lebih lanjut tentang kinerja operasional kami untuk kuartal ini serta komentar tentang neraca kami. Sebelum saya mulai, saya ingin berterima kasih kepada semua 2.000 kolega saya di perusahaan kami yang bekerja sangat keras untuk membantu klien dan komunitas kami.

Banner telah menjalankan nilai-nilai inti kami, yang disimpulkan sebagai melakukan hal yang benar selama 135 tahun terakhir. Tujuan utama kami terus menjadi melakukan hal yang benar untuk klien kami, komunitas kami, kolega kami, perusahaan kami, dan pemegang saham kami serta menyediakan sumber perdagangan dan modal yang konsisten dan andal melalui semua siklus ekonomi dan peristiwa perubahan. Saya senang melaporkan kembali kepada Anda bahwa itulah yang terus kami lakukan. Saya sangat bangga dengan seluruh tim Banner yang menjalankan nilai-nilai inti kami. Sekarang izinkan saya beralih ke gambaran umum kinerja kami.

Seperti yang diumumkan, Banner Corporation melaporkan laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham biasa sebesar $45,5 juta atau $1,31 per saham dilusian untuk kuartal yang berakhir pada 30 Juni 2025. Ini dibandingkan dengan laba bersih bagi pemegang saham biasa sebesar $1,15 per saham untuk kuartal kedua tahun 2024 dan $1,30 per saham untuk kuartal pertama tahun 2025. Strategi kami untuk mempertahankan profil risiko moderat dan investasi yang telah kami lakukan dan terus lakukan untuk meningkatkan kinerja operasional telah memposisikan perusahaan dengan baik untuk masa depan. Kekuatan neraca kami, ditambah dengan reputasi kuat yang kami pertahankan di pasar kami akan memungkinkan kami untuk mengelola ketidakpastian pasar saat ini.

Rob akan membahas sejumlah item ini secara lebih rinci sebentar lagi. Untuk mengilustrasikan kekuatan laba inti Banner, saya akan mengarahkan perhatian Anda pada laba sebelum pajak sebelum provisi yang tidak termasuk keuntungan dan kerugian dari penjualan sekuritas, biaya keluar gedung dan sewa, serta perubahan nilai wajar instrumen keuangan. Laba inti kuartal kedua 2025 kami adalah $62 juta dibandingkan dengan $52 juta untuk kuartal kedua tahun 2024. Pendapatan kuartal kedua 2025 Banner dari operasi inti adalah $163 juta dibandingkan dengan $150 juta untuk kuartal kedua tahun 2024. Kami terus mendapat manfaat dari basis simpanan inti yang kuat yang terbukti tangguh dan setia kepada Banner, margin bunga bersih yang sangat baik, dan pengendalian biaya inti.

Secara keseluruhan, ini menghasilkan pengembalian aset rata-rata sebesar 1,13% untuk kuartal kedua tahun 2025. Sekali lagi, kinerja inti kami mencerminkan eksekusi berkelanjutan pada strategi bank super komunitas kami. Yaitu, menumbuhkan hubungan klien baru, mempertahankan posisi pendanaan inti kami, mempromosikan loyalitas dan advokasi klien melalui model layanan responsif kami, dan menunjukkan keamanan dan ketahanan kami melalui semua siklus ekonomi dan peristiwa perubahan. Untuk itu, simpanan inti kami terus mewakili 89% dari total simpanan. Selain itu, kami melanjutkan pertumbuhan organik kami yang solid dengan pinjaman meningkat 5% dan simpanan inti meningkat 4% selama periode yang sama tahun lalu.

Mencerminkan kinerja ini, ditambah dengan rasio modal peraturan kami yang kuat dan fakta bahwa kami meningkatkan ekuitas pemegang saham nyata kami sebesar 13% dari periode yang sama tahun lalu, kami mengumumkan dividen inti sebesar $0,48 per saham biasa. Akhirnya, saya senang mengatakan bahwa kami terus menerima pengakuan pasar dan validasi model bisnis dan proposisi nilai kami. Banner kembali dinobatkan sebagai salah satu dari 100 Bank Terbaik Amerika dan salah satu bank terbaik di dunia oleh Forbes. Newsweek menobatkan Banner sebagai salah satu perusahaan paling terpercaya di Amerika dan dunia tahun ini dan baru-baru ini menobatkan Banner sebagai salah satu bank regional terbaik di negara ini. J.D.

Power & Associates menobatkan Banner Bank sebagai Bank Terbaik di Barat Laut untuk kepuasan klien ritel. Perusahaan kami baru-baru ini disertifikasi oleh Great Places to Work (sic) [ Great Place To Work ] dan S&P Global Market Intelligence menempatkan kinerja keuangan Banner di antara 50 bank publik teratas dengan aset lebih dari $10 miliar. Selain itu, Kroll Bond Rating Agency menegaskan semua peringkat utang dan simpanan Banner yang berperingkat investasi. Dan seperti yang telah kami catat sebelumnya, Banner Bank menerima peringkat CRA yang luar biasa. Izinkan saya sekarang menyerahkan panggilan kepada Jill untuk membahas tren portofolio pinjaman kami dan komentarnya tentang kualitas kredit Banner. Jill?

Jill M. Rice: Terima kasih, Mark, dan selamat pagi semuanya. Seperti yang tercermin dalam rilis pendapatan kami, origini pinjaman kuat. Kami melaporkan pertumbuhan pinjaman yang solid di berbagai lini produk dan metrik kredit Banner tetap stabil. Origini pinjaman meningkat 80% jika dibandingkan dengan kuartal sebelumnya, dengan real estat komersial naik 484%, origini C&I naik 96%, dan konstruksi dan pengembangan lahan meningkat masing-masing 43%, sementara saluran pipa real estat komersial dan komersial terus berkembang. Tingkat aktivitas ini mencerminkan sejumlah kepercayaan bisnis meskipun lingkungan suku bunga yang terus tinggi dan negosiasi perdagangan yang belum final.

Saldo pinjaman tumbuh sebesar $252 juta pada kuartal ini atau 9% secara tahunan, dan naik 5% dari tahun ke tahun, sejalan dengan ekspektasi tahun berjalan kami. Pendorong utama pertumbuhan adalah real estat komersial yang ditempati pemilik naik $104 juta, pinjaman C&I naik $65 juta, dan buku konstruksi dan pengembangan dengan konstruksi satu-hingga-empat keluarga naik $48 juta, pengembangan lahan naik $21 juta, konstruksi komersial naik $13 juta, sebagian diimbangi oleh pembayaran yang diharapkan dalam portofolio konstruksi multifamili. Pertumbuhan real estat komersial yang ditempati pemilik adalah campuran klien pasar menengah baru, perluasan hubungan yang ada, dan kinerja solid yang berkelanjutan dalam generasi bisnis kecil baru.

Cerita C&I serupa dengan pertumbuhan yang berasal dari perluasan hubungan yang ada, peningkatan pemanfaatan lahan, dan origini bisnis kecil yang berarti. Portofolio konstruksi residensial sebesar 5% dari total pinjaman terus terdiversifikasi di seluruh pasar dan campuran produk, dan tingkat inventaris yang selesai dan belum terjual tetap di bawah norma historis karena pembangun menjadi lebih berhati-hati dengan memulai penggantian di lingkungan suku bunga tinggi yang diperpanjang ini. Peningkatan lahan dan pengembangan lahan mencerminkan kebutuhan pembangun untuk mengisi kembali inventaris lot jadi dengan pembiayaan pengembangan lahan yang disediakan untuk klien terintegrasi vertikal terkuat dalam portofolio, menggabungkan semua lini bisnis dalam portofolio konstruksi, total tetap seimbang sebesar 15% dari total pinjaman.

Pinjaman pertanian meningkat 3% pada kuartal ini karena ukuran lini operasi dan pemanfaatan lini meningkat untuk menutupi biaya operasi yang lebih tinggi dan aktivitas musiman normal, dan pertumbuhan pinjaman yang dijamin satu-hingga-empat keluarga konsumen mencerminkan promosi ekuitas rumah yang kuat yang terjadi pada kuartal kedua. Kembali ke metrik kredit Banner, pinjaman yang terlambat menurun menjadi 0,41% dari total pinjaman dibandingkan dengan 0,63% pada kuartal sebelumnya dan 0,29% pada 30 Juni 2024. Pinjaman yang diklasifikasikan secara merugikan juga menurun dari kuartal ke kuartal, turun $8,3 juta dan mewakili 1,62% dari total pinjaman, penurunan 11 basis poin dibandingkan dengan 31 Maret. Meskipun ada peningkatan $7 juta pada kuartal ini, aset yang tidak berkinerja tetap moderat sebesar 0,30% dari total aset.

Pinjaman yang tidak berkinerja berjumlah $43 juta, yang sebagian besar terkait dengan konsumen, terutama pinjaman KPR residensial, yang melibatkan lini penyelesaian yang diperpanjang mengingat peraturan perlindungan konsumen. Saldo REO berjumlah $6,8 juta, naik $3,3 juta pada kuartal ini karena kami menyelesaikan penyitaan atas properti industri dan 2 properti keluarga tunggal kecil selama kuartal ini. Kerugian pinjaman pada kuartal ini berjumlah $1,7 juta dan sebagian diimbangi oleh pemulihan sebesar $600.000. Provisi bersih untuk kerugian kredit untuk kuartal ini adalah $4,8 juta, termasuk provisi $4,2 juta untuk kerugian pinjaman dan provisi $588.000 terkait dengan komitmen pinjaman yang belum dicairkan.

Provisi ini sebagian besar didorong oleh pertumbuhan pinjaman yang kuat dengan cadangan kerugian kredit yang memberikan cakupan sebesar 1,37% dari total pinjaman, yang dibandingkan dengan 1,38% pada kuartal sebelumnya dan 1,37% pada 30 Juni 2024. Pada kuartal lalu, saya mencatat bahwa tingkat ketidakpastian ekonomi, ditambah dengan berbagai perubahan kebijakan yang sedang diterapkan menciptakan potensi hambatan yang dapat berdampak negatif pada klien dan komunitas kami. Hingga saat ini, hal itu sebagian besar belum terwujud, dibuktikan dengan origini pinjaman dan pertumbuhan yang kuat pada kuartal ini karena implementasi tarif internasional ditunda.

Dengan perubahan kebijakan tersebut kembali disarankan sebagai segera terjadi, saya terpaksa mengulangi bahwa jika diadopsi, mereka hampir pasti akan berdampak negatif pada ekonomi Pantai Barat dengan sebagian besar beban ditanggung oleh sektor bisnis kecil dan semakin menekan konsumen. Tetap saja, di masa-masa yang tidak pasti ini, model pengiriman super komunitas Banner, ditambah dengan pendekatan yang konsisten terhadap underwriting kredit telah memungkinkan kami untuk memperluas hubungan yang ada dan menumbuhkan hubungan baru sambil mempertahankan profil risiko moderat kami. Neraca kami yang kuat, basis modal yang kuat, dan cadangan kerugian pinjaman yang solid terus melayani kami dengan baik. Dengan itu, saya akan menyerahkan mikrofon kepada Rob untuk komentarnya. Rob?

Robert G. Butterfield: Bagus. Terima kasih, Jill. Kami melaporkan $1,31 per saham dilusian untuk kuartal kedua dibandingkan dengan $1,30 per saham dilusian untuk kuartal sebelumnya. Peningkatan laba per saham sebesar $0,01 terutama disebabkan oleh peningkatan pendapatan bunga bersih yang sebagian diimbangi oleh kuartal ini, termasuk biaya yang terkait dengan konsolidasi ruang kantor belakang serta provisi yang lebih tinggi untuk kerugian kredit karena pertumbuhan saldo pinjaman. Kami mengalami leverage operasi positif yang kuat selama kuartal ini dibandingkan dengan kuartal sebelumnya dan kuartal yang berakhir pada 30 Juni 2024, karena pendapatan sebelum provisi pajak inti meningkat 6,6% atau $3,9 juta dibandingkan dengan kuartal sebelumnya dan meningkat 19% atau $10 juta dibandingkan dengan kuartal tahun lalu.

Total pinjaman meningkat $265 juta selama kuartal ini dengan pinjaman portofolio meningkat $252 juta atau hampir 9% secara tahunan, dan pinjaman yang ditahan untuk dijual meningkat $13 juta. Rasio pinjaman terhadap simpanan berakhir kuartal ini pada 87%. Total sekuritas menurun $55 juta, terutama karena arus kas portofolio normal. Simpanan menurun sebesar $66 juta selama kuartal ini karena simpanan inti menurun $40 juta sebagai akibat dari aktivitas musiman normal. Simpanan berjangka menurun $26 juta karena penurunan $25 juta dalam simpanan broker. Simpanan inti berakhir kuartal ini pada 89% dari total simpanan, sama seperti kuartal sebelumnya. Total pinjaman meningkat $309 juta selama kuartal ini karena kemajuan FHLB digunakan untuk mendanai pertumbuhan pinjaman sementara.

Likuiditas dan profil modal Banner terus tetap kuat dengan basis pendanaan inti yang kuat, ketergantungan rendah pada pinjaman grosir, dan kapasitas pinjaman di luar neraca yang signifikan. Sebagai cerminan modal kami yang kuat dan posisi likuiditas yang kuat, Banner memanggil dan melunasi $100 juta utang subordinasi pada akhir kuartal. Pendapatan bunga bersih meningkat $3,3 juta dari kuartal sebelumnya karena aset berbunga bunga rata-rata meningkat $188 juta dan 1 hari bunga tambahan pada kuartal ini. Peningkatan aset berbunga rata-rata disebabkan oleh saldo pinjaman rata-rata yang meningkat $223 juta, sebagian diimbangi oleh total saldo kas dan investasi berbunga bunga rata-rata yang menurun $36 juta.

Hasil aset berbunga terus mendapat manfaat dari perombakan dari sekuritas ke pinjaman. Margin bunga bersih setara pajak adalah 3,92%, sama seperti kuartal lalu. Hasil aset berbunga meningkat 5 basis poin karena peningkatan 5 basis poin dalam hasil pinjaman karena pinjaman suku bunga variabel terus diperbarui lebih tinggi dan pinjaman baru sedang dioriginasikan pada suku bunga yang lebih tinggi dari hasil rata-rata portofolio pinjaman. Suku bunga rata-rata untuk produksi pinjaman baru untuk kuartal ini adalah 7,27% dibandingkan dengan 8,01% untuk kuartal sebelumnya. Penurunan ini disebabkan oleh persentase produksi yang lebih tinggi yang berasal dari CRE yang ditempati pemilik dan C&I pada kuartal ini.

Biaya pendanaan meningkat 5 basis poin sebagai hasil dari penggunaan kemajuan FHLB untuk mendanai pertumbuhan pinjaman sementara dan penurunan simpanan pajak musiman. Biaya simpanan adalah 1,47% untuk kuartal ini, yang konsisten dengan kuartal sebelumnya. Simpanan tanpa bunga berakhir kuartal ini sebesar 33% dari total simpanan. Total pendapatan non-bunga menurun $1,4 juta dari kuartal sebelumnya, terutama karena kerugian $919.000 atas pelepasan aset terkait konsolidasi ruang kantor belakang dan perbedaan bersih $227.000 dalam penyesuaian nilai wajar atas instrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar.

Total biaya non-bunga serupa dengan kuartal sebelumnya dengan peningkatan dalam gaji dan tunjangan, teknologi informasi, pemasaran, dan biaya REO, yang diimbangi oleh biaya origini pinjaman yang dikapitalisasi lebih tinggi. Kuartal ini termasuk $834.000 biaya penghentian sewa dan biaya yang terkait dengan konsolidasi ruang kantor belakang. Tingkat modal dan likuiditas kami yang kuat memposisikan kami dengan baik untuk terus mengeksekusi model bisnis bank super komunitas kami. Ini mengakhiri komentar yang saya siapkan, dan sekarang saya akan menyerahkannya kembali kepada Mark.

Mark J. Grescovich: Terima kasih, Jill, dan Rob, atas komentar Anda. Itu mengakhiri pidato yang kami siapkan. Dan Nadia, kami sekarang akan membuka panggilan, dan kami menyambut pertanyaan Anda.

Operator: [Instruksi Operator] Pertanyaan pertama kami ditujukan kepada David Feaster dari Raymond James.

David Pipkin Feaster: Saya hanya ingin menindaklanjuti mungkin tentang -- Jill, Anda sedikit menyinggung tentang peningkatan origini yang benar-benar merupakan peningkatan yang mengesankan. Dan saya hanya berharap Anda dapat menguraikan sedikit lebih banyak tentang -- dari sudut pandang Anda, apakah ada sesuatu yang berubah? Atau apakah Anda merasa pelanggan Anda lebih nyaman dengan ekonomi yang lebih luas atau apakah ada semacam masalah waktu? Hanya ingin tahu apakah ada sesuatu yang bisa dibaca dari itu? Dan hanya semacam bagaimana saluran pipa bertahan mengingat peningkatan origini itu.

Jill M. Rice: Jadi peningkatan origini tentu saja menarik sebagian dari saluran pipa hingga mereka membangun kembali sekarang. Dan jika Anda melihat kembali secara historis, saya pikir apa yang akan Anda lihat, David, adalah bahwa Q1 dan Q3 adalah gen