Oleh Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
The panelists have mixed views on the attractiveness of MSFT, BDX, and CLX. While some see value in MSFT's growth potential and BDX's defensive income flows, others caution about execution risks, margin pressures, and potential multiple compression due to slow growth or recession. CLX faces demand destruction risks if consumer spending cracks.
Risiko: Slow growth or recession leading to multiple compression
Peluang: MSFT's Azure growth holding above 30% and BDX's pricing power in high-acuity clinical settings
Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →
Saham Microsoft terlihat sangat tidak dinilai harganya.
Becton, Dickinson adalah produsen dan perangkat medis yang stabil, dengan dividen yang berkembang.
Clorox sedang berupaya menjadi lebih efisien dan akan membayar investor dengan baik untuk menunggu.
Menarik untuk ingin mengisi portofolio Anda dengan banyak saham pertumbuhan. Yang terbaik menawarkan peluang untuk pengembalian astronomi -- tetapi mereka juga bisa dinilai terlalu tinggi dan sama-sama mungkin mengalami koreksi daripada kenaikan. Jadi pertimbangkan untuk memasukkan beberapa saham blue chip ke dalam campuran Anda.
Saham blue chip adalah saham yang terkait dengan perusahaan besar, mapan, dan relatif stabil. Saham blue chip sering membayar dividen, yang bisa menjadi nilai tambah yang besar. Meskipun mereka mungkin tidak tumbuh secepat beberapa saham pertumbuhan, mereka bisa kurang bergejolak. Bahkan, beberapa saham blue chip menawarkan pertumbuhan yang mengesankan juga!
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan oleh Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Berikut adalah tiga saham blue chip yang perlu dipertimbangkan untuk portofolio jangka panjang Anda. Ketiganya tampak dihargai menarik saat saya menulis ini, dan kemungkinan akan menjadi lebih menarik lagi jika pasar terkoreksi.
Microsoft (NASDAQ: MSFT) adalah contoh bagus dari saham blue chip yang juga merupakan saham pertumbuhan. Ia menawarkan yang terbaik dari kedua dunia -- stabilitas relatif dan tingkat pertumbuhan yang cepat. Perusahaan, dengan nilai pasar baru-baru ini melebihi $3 triliun, telah melihat sahamnya memberikan keuntungan tahunan rata-rata 21% selama 15 tahun terakhir. Pada tahun 2026, meskipun demikian, saham tersebut turun sekitar 12% pada harga terbaru. Penurunan itu telah membuat sahamnya menjadi lebih menarik, dengan rasio harga terhadap laba (P/E) ke depan 22, jauh di bawah rata-rata lima tahun sekitar 30. Seperti yang telah dicatat oleh kolega saya Keithen Drury, saham tersebut tidak semurah ini sejak 2019.
Sebagian masalahnya adalah beberapa investor mempertanyakan sejauh mana perusahaan teknologi besar seperti Microsoft menginvestasikan uang ke dalam investasi kecerdasan buatan (AI). Itu adalah kekhawatiran yang valid -- pengeluaran modalnya selama 12 bulan terakhir lebih dari dua kali lipat dari jumlah yang sebanding hanya dua tahun yang lalu. Tetapi perlu diingat bahwa saham tersebut sudah didiskon secara signifikan dan membayar dividen yang berkembang yang baru-baru ini menghasilkan 0,9%. (Jumlah dividen tahunannya telah meningkat dari $2,09 pada tahun 2020 menjadi $3,56 baru-baru ini.)
Microsoft juga tetap menjadi bisnis yang sangat besar dan beragam, mencakup rangkaian aplikasi Office 365 yang dominan, platform komputasi awan Azure, platform game Xbox, sistem operasi Windows, dan bahkan LinkedIn, di antara banyak hal lainnya.
Kesehatan telah menjadi sektor yang berkembang pesat untuk waktu yang lama, dan kemungkinan akan terus tumbuh. Salah satu perusahaan yang siap untuk mendapatkan keuntungan dari hal itu adalah Becton, Dickinson (NYSE: BDX), yang juga menyebut dirinya "BD."
Perusahaan adalah pemimpin dalam pengembangan, pembuatan, dan penjualan perlengkapan medis, perangkat, dan produk diagnostik. Ia memperoleh sebagian besar pendapatannya dari produk-produk seperti kateter, jarum suntik, tabung pengumpulan darah, wadah spesimen, jarum biopsi, sistem infus, dan sistem pemberian obat -- barang-barang yang akan selalu dibutuhkan. (Permintaan itu menghasilkan pendapatan berulang, yang merupakan musik di telinga investor.)
BD membanggakan bahwa mereka menghasilkan lebih dari 34 miliar perangkat setiap tahunnya dan banyak berinvestasi dalam penelitian dan pengembangan. Laporannya tahunan 2025 mencatat: "Kami membangun saluran inovasi terkuat yang pernah ada di pasar akhir yang menarik -- dengan lebih dari 125 produk baru yang diluncurkan dan tambahan $1,3 miliar melalui lebih dari 20 akuisisi kecil yang akresif dan berpertumbuhan tinggi."
Ini juga merupakan saham yang membayar dividen, dengan hasil baru-baru ini yang solid sebesar 2,8%, dan telah menaikkan pembayarannya selama lebih dari 50 tahun berturut-turut. Selain itu, BD juga membeli kembali saham, cukup untuk menaikkan total hasil pemegang saham (hasil dividen ditambah efek pembelian kembali) menjadi 9% baru-baru ini.
Sementara itu, saham BD terlihat dihargai menarik, dengan rasio P/E ke depan baru-baru ini 11,7, jauh di bawah rata-rata lima tahun di bawah 17. Jika pasar terkoreksi, saham tersebut kemungkinan akan bertahan lebih baik daripada banyak saham pertumbuhan.
Kemudian ada Clorox (NYSE: CLX), nama yang sangat familiar, dan rumah bagi merek-merek seperti Brita, Burt's Bees, Clorox, Fresh Step, Glad, Hidden Valley, Kingsford, Liquid-Plumr, Pine-Sol, dan tambahan terbaru Purell. Itu tidak dikenal karena menjadi pertumbuhan yang cepat -- sahamnya memiliki total pengembalian tahunan hanya 5,4% selama 15 tahun terakhir -- dan selama setahun terakhir, saham turun lebih dari 25%.
Penurunan itu telah membuat sahamnya dihargai menarik, dengan rasio P/E ke depan baru-baru ini 13, jauh di bawah rata-rata lima tahun 24. Itu juga telah mendorong naik hasil dividen saham menjadi 5,1% yang menarik. Ditambah pembelian kembali saham, total hasil untuk pemegang saham adalah sekitar 8%. (Clorox telah menaikkan pembayarannya selama 48 tahun berturut-turut, jadi Anda dapat yakin bahwa mereka bertujuan untuk terus melakukannya.)
Salah satu tantangan yang dihadapi perusahaan adalah harga minyak yang melonjak, yang menurut manajemen akan menelan biaya lebih dari $20 juta dalam laba kotor triwulanan. Clorox berupaya memangkas biaya dan menjadi lebih efisien, dan CEO Linda Rendle baru-baru ini melaporkan beberapa berita positif dalam panggilan konferensi kuartal ketiganya:
Sebagian besar kategori kami positif, meskipun kuartal ini, yang merupakan kabar baik. Saya rasa bagian penting yang perlu diperhatikan di sini adalah bahwa meskipun konsumen sedang mengalami tekanan... mereka masih sangat tangguh di kategori kami, dan itu adalah pertanda baik. Kami melihat mereka terus membeli inovasi. Saham merek pribadi tidak meningkat kuartal ini. Mereka masih berbelanja untuk merek.
Clorox terlihat seperti saham yang menjanjikan untuk dipertimbangkan, jika Anda sabar dan mencari pendapatan.
Pernah merasa seperti ketinggalan membeli saham yang paling sukses? Kemudian Anda ingin mendengar ini.
Kadang-kadang, tim analis ahli kami menerbitkan rekomendasi "Double Down" untuk perusahaan yang mereka yakini akan segera melonjak. Jika Anda khawatir Anda sudah kehilangan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angkanya berbicara sendiri:
Nvidia: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2009, Anda akan memiliki $551.456!Apple:* jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2008, Anda akan memiliki $59.246!Netflix: jika Anda menginvestasikan $1.000 ketika kami melakukan double down pada tahun 2004, Anda akan memiliki $471.072!
Saat ini, kami menerbitkan peringatan "Double Down" untuk tiga perusahaan yang luar biasa, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor, dan mungkin tidak ada kesempatan lain seperti ini dalam waktu dekat.
**Pengembalian Stock Advisor per tanggal 29 Mei 2026. *
Selena Maranjian memiliki posisi di Microsoft. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang terkandung di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
"Microsoft's 22x forward P/E already embeds AI skepticism, so additional pullbacks may not produce the bargain the article assumes."
The article frames MSFT, BDX, and CLX as attractively valued after recent drops, citing forward P/Es well below five-year averages and solid dividend histories. Yet it underplays execution risks: Microsoft's doubled capex on AI may pressure margins if monetization lags, Becton's 34 billion devices face reimbursement pressure and acquisition integration risk, and Clorox's 5.1% yield comes amid $20 million quarterly oil-cost headwinds plus 5.4% long-term annualized returns. A broad market pullback could expose these names to further multiple compression rather than mean reversion.
Microsoft's diversified revenue and Azure growth could still justify a 22x multiple if AI spend delivers faster than expected, making today's price a genuine entry point the article correctly identifies.
"These stocks are cheaper than 2021 peaks, not cheap in absolute terms—and the article ignores that valuation compression often precedes earnings misses, not follows them."
The article conflates 'undervalued' with 'down from highs,' a critical distinction. MSFT at 22x forward P/E isn't cheap—it's merely cheaper than 30x. The real risk: if AI capex doesn't translate to revenue growth within 18-24 months, multiple compression accelerates. BD's 11.7x P/E looks attractive until you realize healthcare device makers face margin pressure from GPO consolidation and reimbursement headwinds. CLX's 5.1% yield is a value trap if oil costs persist and private label gains resume. The article ignores recession risk—all three are defensive, but CLX especially faces demand destruction if consumer spending cracks.
If AI monetization accelerates faster than consensus expects (Azure margin expansion, Copilot licensing), MSFT could re-rate to 28-30x despite higher rates. BD's recurring revenue and 50-year dividend streak genuinely insulate it better than the article suggests.
"While MSFT offers a rare valuation reset for a high-quality compounder, BDX and CLX are likely value traps facing structural headwinds that dividend yields alone cannot offset."
The article presents a classic 'defensive value' rotation, but it glosses over the fundamental divergence between these picks. Microsoft (MSFT) at a 22x forward P/E is a legitimate growth-at-a-reasonable-price (GARP) play, provided Azure growth holds above 30%. However, Becton, Dickinson (BDX) and Clorox (CLX) are essentially yield traps masquerading as value. BDX faces significant margin compression from hospital labor costs and supply chain volatility, while Clorox is fighting a losing battle against private-label penetration in a price-sensitive consumer environment. Investors buying these for 'safety' may find the dividend yield is merely compensation for stagnant top-line growth and long-term multiple contraction.
If the macro environment shifts toward a recession, the defensive nature of BDX and CLX will outperform the high-beta volatility of tech, making their lower valuations a feature, not a bug.
"MSFT remains a core long-term holding, but near-term upside hinges on whether AI investments translate into material earnings acceleration rather than just headlines."
MSFT's AI capex is a double-edged sword: big investments now could weigh on near-term margins and earnings growth, even as the stock trades at a forward P/E of about 22, not inexpensive for a 'best-of-breed' with mixed growth signals. BDX appears cheap at ~11.7x forward earnings and 2.8% dividend, but its growth is tied to healthcare cycles and reimbursement patterns; CLX offers ~13x forward earnings and a 5.1% dividend, yet commodity-cost sensitivity (oil) and consumer-spending headwinds loom. The piece glosses over macro risks, rate sensitivity, and the possibility that AI-driven demand may disappoint in the short run, limiting multiple expansion.
AI spend could fail to translate into meaningful near-term revenue, leaving margins and earnings growth under pressure. A macro pullback or rate shock could compress multiples further, even for these so-called blue chips.
"BDX's payout durability offers hidden downside protection in a downturn that the panel has not connected to its valuation."
Claude flags recession demand destruction for CLX but misses how BDX's recurring device revenue and 50-year payout streak could draw defensive income flows even if hospital capex slows. That dynamic might limit multiple compression below 11.7x more effectively than MSFT's Azure growth can protect its 22x multiple if AI monetization slips by even one quarter.
"Dividend safety and valuation compression are orthogonal—BDX's payout streak doesn't anchor its P/E multiple if growth disappoints."
Grok's point on BDX's defensive income flows is sound, but it conflates stability with valuation. A 50-year dividend streak doesn't prevent multiple compression if growth stalls—it just means the yield rises as the stock falls. The real question: does 11.7x reflect fair value for low-single-digit growth, or is it a trap? Nobody's addressed whether hospital capex cycles are actually weakening now versus priced-in.
"Regulatory supply-side constraints in medical device sterilization provide a structural margin moat for BDX that the market is currently mispricing."
Claude, you’re missing the regulatory tailwind for BDX. While you focus on GPO consolidation, you ignore the impact of the FDA’s recent crackdown on medical device sterilization plants. This creates a supply-side barrier to entry that protects BDX’s margins far more than a dividend streak ever could. The 'low growth' narrative is stale; BDX is effectively pricing in a worst-case scenario that ignores their moat in high-acuity clinical settings where pricing power remains surprisingly robust.
"Regulatory risk around FDA sterilization could erode BDX’s moat, compressing the multiple if growth slows."
Gemini’s strike on BDX’s moat hinges on FDA sterilization crackdowns delivering durable pricing power. But higher compliance costs, potential plant delays, and capex demands could erode margins even with a supply-side barrier. A regulatory win is not a long-run dividend guarantee if hospital volumes stall or if reimbursements bite. The result: BDX’s 11.7x forward multiple may still compress if growth slows and the perceived safety yield proves transitory.
The panelists have mixed views on the attractiveness of MSFT, BDX, and CLX. While some see value in MSFT's growth potential and BDX's defensive income flows, others caution about execution risks, margin pressures, and potential multiple compression due to slow growth or recession. CLX faces demand destruction risks if consumer spending cracks.
MSFT's Azure growth holding above 30% and BDX's pricing power in high-acuity clinical settings
Slow growth or recession leading to multiple compression