Miliarder Bill Ackman Menjual Aset Jangka Panjang untuk Memberi Ruang bagi 2 Saham Kecerdasan Buatan (AI) Baru Ini

Poin Penting
Ackman memusatkan portofolionya pada peluang terbaik di pasar.
Setelah imbal hasil yang kuat dari aset jangka panjang ini, saham tersebut mungkin terlalu mahal.
Penjualan baru-baru ini di bidang AI telah memberikan peluang bagi investor jangka panjang.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Amazon ›
Strategi investasi Bill Ackman relatif sederhana. Beli saham perusahaan yang dikelola dengan baik dengan potensi pertumbuhan laba yang baik dengan harga di bawah nilai intrinsik yang diperkirakan. Kemudian tunggu pasar menyadari bahwa mereka telah meremehkan bisnis tersebut. Itulah strategi yang sama yang diikuti oleh banyak investor sukses, termasuk Warren Buffett, dan biasanya melibatkan kepemilikan saham untuk jangka waktu yang lama.
Tetapi sesekali investasi berjalan sesuai jalurnya. Pasar mengejar kesuksesan bisnis yang berkelanjutan, dan akhirnya mulai menilai terlalu tinggi saham tersebut. Hal itu dapat menyebabkan imbal hasil masa depan yang diharapkan dari kepemilikan menurun sementara peluang lain muncul. Jadi, Ackman sesekali menjual satu saham demi peluang yang lebih baik di tempat lain. Dia baru-baru ini menjual sisa saham di saham yang dipegang oleh hedge fund-nya, Pershing Square, selama lebih dari tujuh tahun setelah menambahkan dua saham kecerdasan buatan (AI) yang dia yakini undervalued.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Pemenang besar yang baru saja dijual Ackman
Awal tahun ini, Ackman dan timnya menjual Hilton Worldwide (NYSE: HLT), salah satu hotel terbesar di dunia. Dia membuat taruhan besar pada perusahaan tersebut pada tahun 2018 ketika investor khawatir tentang perlambatan makroekonomi dan dampaknya terhadap penginapan hotel. Dia meningkatkan kepemilikan pada tahun 2020 di tengah penutupan COVID-19, melihat peluang jangka panjang dalam aset berkualitas tinggi bisnis tersebut.
Hilton telah berkinerja sangat baik sejak pembelian awal Ackman. Perusahaan ini mempertahankan model bisnis yang ringan aset, menggunakan franchisee untuk memperluas portofolionya sambil menjaga overhead perusahaan relatif stabil. Kamar hotel global telah tumbuh dari 913.000 pada akhir 2018, ketika Ackman membangun posisinya, menjadi 1,3 juta kamar saat ini. Selain itu, anggota loyalitas Hilton meningkat dari 85 juta menjadi 243 juta.
Hasil keuangan pun mengikuti. Pendapatan naik 35% dari $8,9 miliar menjadi lebih dari $12 miliar. Dan dengan biaya operasional yang relatif stabil, laba operasional naik 88% dalam periode tersebut. Sementara itu, manajemen telah menggunakan arus kas bebasnya yang berkembang untuk melunasi saham, mendorong laba per saham naik 145%.
Hilton terus berkinerja baik baru-baru ini, memperluas portofolionya dan meningkatkan loyalitas pelanggan. Namun, pasar telah mengejarnya. Saham sekarang diperdagangkan lebih dari 32 kali perkiraan laba ke depan. Ackman mengatakan dia awalnya membeli saham dengan hanya 23 kali perkiraan laba. Dengan harga saat ini, mungkin ada baiknya menunggu harga turun kembali sebelum membeli saham. Sebaliknya, Ackman melihat peluang di saham AI.
Dua saham AI yang dibeli Ackman kuartal lalu
Ackman telah melakukan pekerjaan yang baik dalam memahami implikasi jangka panjang dari kemajuan dalam kecerdasan buatan dan peluang berbagai bisnis untuk menggunakannya untuk keuntungan mereka. Dia melihat kesuksesan besar berinvestasi di Alphabet pada awal 2023, ketika banyak investor takut perusahaan akan kesulitan mempertahankan pangsa pasarnya di tengah persaingan dari chatbot AI seperti ChatGPT.
Sekarang, dia mengalihkan perhatiannya ke dua raksasa teknologi lainnya yang bisa menjadi pemenang jangka panjang yang besar dari AI generatif: Amazon (NASDAQ: AMZN) dan Meta Platforms (NASDAQ: META).
Amazon adalah rumah bagi platform komputasi awan terbesar di dunia, Amazon Web Services (AWS). Namun, pertumbuhan pendapatan cloud Amazon gagal mengimbangi pesaing seperti Google Cloud milik Alphabet sejak lonjakan pengeluaran kecerdasan buatan. Memang, Amazon tertangkap basah, tetapi sejak itu telah melakukan koreksi. Perusahaan ini sekarang melihat pertumbuhan pendapatan tiga digit untuk layanan AI-nya, termasuk penggunaan chip Trainium dan Inferentia kustomnya, yang menawarkan kinerja harga yang lebih baik daripada GPU pada banyak tugas. Selain itu, perusahaan ini telah mempercepat pendapatan di setiap tiga kuartal terakhir, mencapai pertumbuhan 24% year-over-year pada kuartal keempat.
Saham Amazon telah dijual sejak rilis pendapatan kuartal keempatnya, karena mengungkapkan rencana untuk membelanjakan sekitar $200 miliar untuk belanja modal tahun ini. Tingkat pengeluaran tersebut kemungkinan besar akan mendorong arus kas bebasnya menjadi negatif. Namun, Ackman percaya "siklus investasi saat ini untuk mempercepat investasi infrastruktur akan memberikan imbal hasil masa depan yang kuat."
Sementara itu, bisnis ritel inti Amazon terus tumbuh pada kecepatan dua digit, dengan peningkatan margin operasi dari skala, peningkatan dalam jaringan logistiknya, dan bisnis periklanan yang berkembang pesat. Tren tersebut harus berlanjut karena kemampuan pengiriman cepat Amazon (baru saja memperkenalkan opsi pengiriman satu jam) telah memungkinkannya untuk memenangkan pangsa penjualan ritel yang terus meningkat.
Meta Platforms juga menghadapi tekanan jual yang signifikan setelah mengumumkan rencana untuk meningkatkan belanja modalnya pada tahun 2026. Ackman membeli saham setelah laporan kuartal ketiga, tetapi saham tersebut semakin merosot setelah manajemen mengungkapkan sejauh mana pengeluaran yang direncanakan. Capex bisa mencapai $135 miliar tahun ini, naik dari $72 miliar tahun lalu.
Sekali lagi, Ackman berpikir peningkatan pengeluaran saat ini sepadan untuk Meta. "Kami percaya Meta adalah salah satu penerima manfaat AI yang paling jelas," tulisnya dalam suratnya kepada pemegang saham pada bulan Februari. Memang, Meta telah melihat peningkatan dalam monetisasi dari algoritma AI-nya untuk rekomendasi konten dan penargetan iklan. Terlebih lagi, perusahaan ini memiliki potensi untuk meningkatkan periklanan dengan alat AI generatif dan agen AI yang dapat membuat dan menguji kampanye iklan baru untuk usaha kecil. Aplikasi pesannya bisa mendapatkan dorongan besar karena meluncurkan bot AI bisnis untuk layanan pelanggan, penjualan, dan interaksi lainnya.
Baik Meta maupun Amazon diperdagangkan pada valuasi yang sangat menarik berdasarkan ekspektasi laba. Saham Meta turun di bawah rasio P/E ke depan sebesar 20, dan investor dapat membeli saham Amazon dengan harga kurang dari 27 kali ekspektasi laba. Keduanya diperkirakan akan tumbuh lebih cepat daripada Hilton dan diperdagangkan pada valuasi yang jauh di bawah hotelier. Tidak heran Ackman menyingkirkan yang terakhir demi dua raksasa AI yang menghadapi kemunduran sementara dalam harga saham mereka.
Haruskah Anda membeli saham Amazon sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Amazon, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Amazon bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $490.325!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.074.070!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total imbal hasil rata-rata Stock Advisor adalah 900% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 184% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Imbal hasil Stock Advisor per 25 Maret 2026.
Adam Levy memiliki posisi di Alphabet, Amazon, dan Meta Platforms. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, dan Meta Platforms. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.