Harga Minyak Mentah Didukung Saat Penutupan Hormuz Memperketat Pasokan Global

Minyak mentah WTI Juni (CLM26) hari ini naik +0,50 (+0,49%), dan bensin RBOB Juni (RBM26) turun -0,0340 (-0,92%). Harga minyak mentah dan bensin beragam hari ini, dengan minyak mentah mencatat kenaikan 1 minggu. Penutupan Selat Hormuz yang sedang berlangsung memperketat pasokan minyak global dan mendukung harga minyak mentah. Selain itu, laporan EIA mingguan hari ini bersifat bullish untuk minyak mentah dan bensin karena persediaan mingguan turun lebih dari yang diperkirakan. Penguatan dolar hari ini membatasi kenaikan harga minyak mentah.

Harga minyak mentah terus merangkak naik setelah Presiden Trump dan Iran saling menolak proposal perdamaian terbaru untuk mengakhiri konflik 10 minggu. Presiden Trump menyebut tanggapan Iran terhadap proposal perdamaiannya sebagai "sampah" dan mengatakan bahwa gencatan senjata saat ini berada di "dukungan kehidupan." Trump juga mengatakan, "Iran akan membuat kesepakatan atau dihancurkan." Presiden Trump mengatakan pada hari Senin bahwa AS dapat memulai kembali operasi secepat minggu ini untuk memandu kapal komersial melalui Selat Hormuz dengan dukungan angkatan laut dan udara.

Badan Energi Internasional (IEA) mengatakan dalam laporan bulanan hari ini bahwa persediaan minyak global yang diamati menurun sekitar 4 juta barel per hari pada bulan Maret dan April, dan bahwa pasar akan tetap "kekurangan pasokan parah" hingga Oktober, bahkan jika konflik berakhir bulan depan.

Harga energi tetap didukung oleh perang AS-Iran, yang membuat Selat Hormuz pada dasarnya tertutup. Konflik yang sedang berlangsung memperburuk kekurangan minyak dan bahan bakar global, karena sekitar seperlima minyak dan gas alam cair dunia transit melalui selat tersebut. Goldman Sachs memperkirakan bahwa produksi minyak mentah di Teluk Persia telah dibatasi sekitar 14,5 juta barel per hari, dan bahwa gangguan saat ini telah menguras hampir 500 juta barel dari stok minyak mentah global, yang bisa mencapai satu miliar barel pada bulan Juni. Produsen minyak Teluk Persia terpaksa memangkas produksi sekitar 6% karena penutupan Selat Hormuz karena fasilitas penyimpanan lokal mencapai kapasitas. Kamis lalu, IEA mengatakan bahwa lebih dari 80 fasilitas energi rusak selama konflik, dan pemulihan bisa memakan waktu hingga 2 tahun.

Sebagai faktor bearish untuk minyak mentah, OPEC+ pada 3 Mei mengatakan akan meningkatkan produksi minyak mentahnya sebesar 188.000 barel per hari pada bulan Juni setelah menaikkan produksi sebesar 206.000 barel per hari pada bulan Mei, meskipun kenaikan produksi apa pun sekarang tampaknya tidak mungkin mengingat produsen Timur Tengah terpaksa memangkas produksi karena perang Timur Tengah. OPEC+ mencoba untuk memulihkan semua pemotongan produksi 2,2 juta barel per hari yang dilakukannya pada awal 2024, tetapi masih memiliki sisa 827.000 barel per hari untuk dipulihkan. Produksi minyak mentah OPEC pada bulan April turun sebesar -420.000 barel per hari menjadi 20,55 juta barel per hari, terendah dalam 35 tahun.

Vortexa melaporkan pada hari Senin bahwa minyak mentah yang disimpan di kapal tanker yang telah diam selama setidaknya 7 hari turun -33% m/m menjadi 103,90 juta barel pada minggu yang berakhir 8 Mei.

Pertemuan terakhir yang dimediasi AS di Jenewa untuk mengakhiri perang antara Rusia dan Ukraina berakhir lebih awal karena Presiden Ukraina Zelensky menuduh Rusia memperpanjang perang. Rusia mengatakan "masalah teritorial" tetap belum terselesaikan dengan Ukraina, dan "tidak ada harapan untuk mencapai penyelesaian jangka panjang" untuk perang sampai tuntutan Rusia atas wilayah di Ukraina diterima. Prospek perang Rusia-Ukraina yang berlanjut akan menjaga pembatasan pada minyak mentah Rusia tetap ada dan bersifat bullish untuk harga minyak.

Serangan drone dan rudal Ukraina telah menargetkan setidaknya 30 kilang minyak Rusia selama sepuluh bulan terakhir, membatasi kemampuan ekspor minyak mentah Rusia dan mengurangi pasokan minyak global. Ada setidaknya 21 serangan Ukraina pada kilang minyak, terminal ekspor, dan infrastruktur pipa minyak Rusia pada bulan April, menurunkan rata-rata operasi kilang minyak Rusia menjadi 4,69 juta barel per hari, terendah dalam 16 tahun, menurut data Bloomberg. Selain itu, sanksi AS dan UE terhadap perusahaan minyak, infrastruktur, dan kapal tanker Rusia telah membatasi ekspor minyak Rusia.

Laporan inventaris EIA mingguan hari ini beragam untuk minyak mentah dan produknya. Di sisi positifnya, inventaris minyak mentah EIA turun sebesar -4,31 juta barel, penarikan yang lebih besar dari perkiraan -2,45 juta barel. Selain itu, pasokan bensin EIA turun sebesar -4,08 juta barel, penarikan yang lebih besar dari perkiraan -3,05 juta barel. Selain itu, pasokan minyak mentah di Cushing, titik pengiriman WTI futures, turun sebesar -1,7 juta barel. Di sisi negatifnya, stok distilat EIA secara tak terduga naik sebesar +190.000 barel versus perkiraan penarikan -2,7 juta barel.

Laporan EIA hari ini menunjukkan bahwa (1) inventaris minyak mentah AS per 8 Mei adalah -0,3% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, (2) inventaris bensin adalah -4,3% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, dan (3) inventaris distilat adalah -9,4% di bawah rata-rata musiman 5 tahun. Produksi minyak mentah AS pada minggu yang berakhir 8 Mei naik +1,0% m/m menjadi 13,710 juta barel per hari, sedikit di bawah rekor tertinggi 13,862 juta barel per hari yang tercatat pada minggu 7 November.

Baker Hughes melaporkan Jumat lalu bahwa jumlah rig minyak aktif AS pada minggu yang berakhir 8 Mei naik +2 menjadi 410 rig, sedikit di atas level terendah 4,25 tahun yaitu 406 rig yang tercatat pada minggu yang berakhir 19 Desember. Selama 2,5 tahun terakhir, jumlah rig minyak AS telah turun tajam dari level tertinggi 5,5 tahun yaitu 627 rig yang dilaporkan pada Desember 2022.

Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com