Minyak Mentah Melonjak karena Kekhawatiran Perang AS-Iran akan Berlanjut

Minyak mentah WTI Mei (CLK26) pada hari Kamis ditutup naik +3,40 (+3,72%), dan bensin RBOB Mei (RBK26) ditutup naik +0,0945 (+3,08%).

Harga minyak mentah dan bensin melonjak tajam pada hari Kamis karena blokade angkatan laut AS di Selat Hormuz memasuki hari keempat, membatasi pasokan minyak dari Timur Tengah. Kenaikan harga minyak mentah dipercepat pada hari Kamis setelah Bloomberg melaporkan bahwa beberapa pemimpin Teluk Arab dan Eropa percaya bahwa kesepakatan damai AS-Iran akan memakan waktu sekitar enam bulan, memupus harapan akan kesimpulan cepat atas konflik Iran. Selain itu, reli S&P 500 pada hari Kamis ke rekor tertinggi baru menunjukkan kepercayaan pada prospek ekonomi, yang mendukung permintaan energi dan harga minyak mentah.

Harga minyak mentah turun dari level tertingginya pada Kamis sore, setelah Presiden Trump mengatakan prospek kesepakatan damai dengan Iran "terlihat sangat baik," karena kedua belah pihak sedang berdiskusi untuk memperpanjang gencatan senjata yang berakhir minggu depan. Presiden Trump juga mengumumkan bahwa Israel dan Lebanon telah menyetujui gencatan senjata 10 hari, yang meredakan ketegangan di Timur Tengah dan juga dapat membantu mengakhiri perang AS-Iran.

Produsen minyak Teluk Persia terpaksa memangkas produksi sekitar 6% karena penutupan Selat Hormuz karena fasilitas penyimpanan lokal mencapai kapasitas. Pada hari Senin, AS memulai blokade terhadap semua kapal yang melewati Selat Hormuz yang singgah di pelabuhan Iran atau menuju ke sana. Blokade tersebut dapat memperburuk kekurangan minyak dan bahan bakar global, karena sekitar seperlima minyak dan gas alam cair dunia transit melalui selat tersebut. Iran telah mampu mengekspor minyak mentah selama perang, karena mengekspor sekitar 1,7 juta bpd pada bulan Maret.

Badan Energi Internasional (IEA) mengatakan pada hari Senin bahwa sekitar 13 juta bpd pasokan minyak global telah ditutup oleh perang Iran dan penutupan Selat Hormuz. IEA juga mengatakan bahwa lebih dari 80 fasilitas energi telah rusak selama konflik, dan pemulihan bisa memakan waktu hingga dua tahun.

Harga minyak mentah juga mendapat dukungan setelah produsen negara Arab Saudi, Saudi Aramco, menaikkan harga minyak utamanya ke Asia minggu lalu sebesar $17 per barel untuk pengiriman Mei, kenaikan terbesar yang pernah tercatat.

Sebagai faktor bearish untuk minyak mentah, OPEC+ pada 5 April mengatakan akan meningkatkan produksi minyak mentahnya sebesar 206.000 bpd pada bulan Mei, meskipun kenaikan produksi tersebut sekarang tampaknya tidak mungkin mengingat produsen Timur Tengah terpaksa memangkas produksi karena perang Timur Tengah. OPEC+ sedang mencoba untuk memulihkan seluruh pemotongan produksi 2,2 juta bpd yang dilakukannya pada awal 2024, tetapi masih memiliki sisa 827.000 bpd yang harus dipulihkan. Produksi minyak mentah OPEC pada bulan Maret turun sebesar -7,56 juta bpd menjadi 22,05 juta bpd, terendah dalam 35 tahun.

Vortexa melaporkan pada hari Senin bahwa minyak mentah yang disimpan di kapal tanker yang telah diam selama setidaknya 7 hari turun -35% w/w menjadi 89,13 juta barel pada minggu yang berakhir 10 April, terendah dalam 5 bulan.

Pertemuan terakhir yang disponsori AS di Jenewa untuk mengakhiri perang antara Rusia dan Ukraina berakhir lebih awal karena Presiden Ukraina Zelenskiy menuduh Rusia memperpanjang perang. Rusia mengatakan "masalah teritorial" tetap belum terselesaikan dengan Ukraina, dan "tidak ada harapan untuk mencapai penyelesaian jangka panjang" untuk perang sampai tuntutan Rusia atas wilayah di Ukraina diterima. Prospek perang Rusia-Ukraina yang terus berlanjut akan menjaga pembatasan pada minyak mentah Rusia tetap berlaku dan bersifat bullish untuk harga minyak.

Serangan drone dan rudal Ukraina telah menargetkan setidaknya 28 kilang minyak Rusia selama delapan bulan terakhir, membatasi kemampuan ekspor minyak mentah Rusia dan mengurangi pasokan minyak global. Selain itu, sejak akhir November, Ukraina telah meningkatkan serangan terhadap kapal tanker Rusia, dengan setidaknya enam kapal tanker diserang oleh drone dan rudal di Laut Baltik. Selain itu, sanksi baru AS dan UE terhadap perusahaan minyak Rusia, infrastruktur, dan kapal tanker telah membatasi ekspor minyak Rusia.

Laporan EIA hari Rabu menunjukkan bahwa (1) persediaan minyak mentah AS per 10 April adalah +1,9% di atas rata-rata musiman 5 tahun, (2) persediaan bensin adalah +1,1% di atas rata-rata musiman 5 tahun, dan (3) persediaan distilat adalah -5,2% di bawah rata-rata musiman 5 tahun. Produksi minyak mentah AS pada minggu yang berakhir 10 April tidak berubah w/w pada 13,596 juta bpd, sedikit di bawah rekor tertinggi 13,862 juta bpd yang tercatat pada minggu 7 November.

Baker Hughes melaporkan Jumat lalu bahwa jumlah rig minyak aktif AS pada minggu yang berakhir 10 April tidak berubah di 411 rig, sedikit di atas level terendah 4,25 tahun sebesar 406 rig yang tercatat pada minggu yang berakhir 19 Desember. Selama 2,5 tahun terakhir, jumlah rig minyak AS telah turun tajam dari level tertinggi 5,5 tahun sebesar 627 rig yang dilaporkan pada Desember 2022.

Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com