Harga Minyak Mentah Naik karena Penutupan Selat Hormuz Mengurangi Pasokan Minyak

Minyak mentah WTI (CLK26) pada Kamis kemarin ditutup naik +3,46 (+3,66%), dan bensin RBOB (RBK26) ditutup turun -0,0052 (-0,17%). Harga minyak mentah dan bensin berakhir beragam pada Kamis kemarin. Harga minyak mentah menguat tajam tetapi turun dari level terbaiknya pada Kamis kemarin, dan bensin turun ke wilayah negatif dengan harapan de-eskalasi permusuhan di Timur Tengah ketika Israel setuju untuk melakukan pembicaraan langsung dengan Lebanon. Harga minyak mentah awalnya menguat tajam pada Kamis kemarin di tengah keraguan tentang keberlanjutan gencatan senjata AS-Iran. Selat Hormuz tetap diblokir, membatasi aliran minyak mentah dari Teluk dan menekan pasokan minyak global.

Harga minyak mentah juga mendapat dukungan pada Kamis kemarin setelah kantor berita Arab Saudi mengatakan bahwa serangan drone dan rudal Iran terhadap infrastruktur energi Arab Saudi telah menghentikan lebih dari 600.000 barel per hari kapasitas produksi minyak mentah Arab Saudi.

AS dan Iran saling menuduh melanggar gencatan senjata, dengan perbedaan utama mengenai apakah gencatan senjata tersebut berlaku untuk Lebanon. Presiden Trump berjanji untuk mempertahankan pasukan AS di Teluk Persia menjelang pembicaraan dengan Iran pada hari Sabtu, sementara Iran memperingatkan bahwa mungkin ada ranjau di selat tersebut. Masih harus dilihat apakah akan ada akhir permanen dari perang Iran, karena Iran menunjukkan sedikit kesediaan untuk menerima tuntutan AS untuk menghapuskan program nuklirnya atau menyingkirkan persenjataan rudal balistiknya.

Produsen minyak Teluk Persia telah terpaksa mengurangi produksi sekitar 6% karena penutupan Selat Hormuz karena fasilitas penyimpanan lokal mencapai kapasitas penuh. Selat Hormuz biasanya menangani seperlima dari minyak dunia. Selat Hormuz tetap sebagian besar tertutup, dengan Iran masih membatasi akses dan mencegah aliran energi ke pasar global. Wakil menteri luar negeri Iran mengatakan pada hari Kamis bahwa kapal tanker minyak dan kapal lain yang ingin melintasi selat harus berkomunikasi dengan otoritas Iran untuk memastikan perjalanan mereka yang aman. Ada lebih dari 800 kapal yang terperangkap di Teluk Persia, dengan lebih dari 1.000 kapal menunggu di kedua sisi selat untuk melintas. Sebelum perang, volume harian rata-rata kapal yang melintasi selat adalah sekitar 135.

Harga minyak mentah juga mendapat dukungan setelah produsen negara Arab Saudi, Saudi Aramco, menaikkan harga minyak kelas utamanya ke Asia sebesar $17 per barel untuk pengiriman bulan Mei, kenaikan terbesar yang tercatat.

Sebagai faktor bearish untuk minyak mentah, OPEC+ pada hari Minggu mengatakan akan meningkatkan produksi minyak mentahnya sebesar 206.000 barel per hari pada bulan Mei, meskipun kenaikan produksi itu sekarang tampaknya tidak mungkin mengingat bahwa produsen Timur Tengah terpaksa mengurangi produksi karena perang di Timur Tengah. OPEC+ mencoba untuk memulihkan semua dari pemotongan produksi 2,2 juta barel per hari yang dibuatnya pada awal tahun 2024, tetapi masih ada 827.000 barel per hari yang tersisa untuk dipulihkan. Produksi minyak mentah OPEC turun -7,56 juta barel per hari menjadi terendah dalam 35 tahun yaitu 22,05 juta barel per hari pada bulan Maret.

Pasokan minyak mentah yang meningkat dalam penyimpanan mengapung adalah faktor bearish untuk harga minyak. Menurut data Vortexa, sekitar 290 juta barel minyak mentah Rusia dan Iran saat ini berada dalam penyimpanan mengapung di atas kapal tanker, lebih dari 40% lebih tinggi dari setahun yang lalu, karena blokade dan sanksi terhadap minyak mentah Rusia dan Iran. Vortexa melaporkan pada hari Senin bahwa minyak mentah yang disimpan di atas kapal tanker yang telah diam selama setidaknya 7 hari turun -3,9% w/w menjadi 130,25 juta barel pada minggu yang berakhir 3 April.

Pertemuan terbaru yang difasilitasi AS di Jenewa untuk mengakhiri perang antara Rusia dan Ukraina berakhir lebih awal ketika Presiden Ukraina Zelenskiy menuduh Rusia memperpanjang perang. Rusia mengatakan bahwa "masalah teritorial" masih belum terselesaikan dengan Ukraina, dan "tidak ada harapan untuk mencapai penyelesaian jangka panjang" terhadap perang sampai tuntutan Rusia untuk wilayah di Ukraina diterima. Prospek perang Rusia-Ukraina yang akan terus berlanjut akan mempertahankan pembatasan pada minyak mentah Rusia dan bullish untuk harga minyak.

Serangan drone dan rudal Ukraina telah menargetkan setidaknya 28 kilang minyak Rusia selama delapan bulan terakhir, membatasi kemampuan ekspor minyak mentah Rusia dan mengurangi pasokan minyak global. Selain itu, sejak akhir November, Ukraina telah meningkatkan serangan terhadap kapal tanker Rusia, dengan setidaknya enam kapal tanker diserang oleh drone dan rudal di Laut Baltik. Selain itu, sanksi AS dan UE baru terhadap perusahaan minyak, infrastruktur, dan kapal tanker Rusia telah membatasi ekspor minyak Rusia.

Laporan EIA hari Rabu menunjukkan bahwa (1) inventaris minyak mentah AS pada 3 April berada +1,5% di atas rata-rata musiman 5 tahun, (2) inventaris bensin berada +3,6% di atas rata-rata musiman 5 tahun, dan (3) inventaris distilat berada -4,2% di bawah rata-rata musiman 5 tahun. Produksi minyak mentah AS pada minggu yang berakhir 3 April turun -0,4% w/w menjadi 13,596 juta barel per hari, sedikit di bawah rekor tertinggi 13,862 juta barel per hari yang tercatat pada minggu 7 November.

Baker Hughes melaporkan hari Kamis lalu bahwa jumlah rig minyak AS yang aktif pada minggu yang berakhir 3 April naik +2 menjadi 411 rig, sedikit di atas terendah dalam 4,25 tahun yaitu 406 rig yang tercatat pada minggu yang berakhir 19 Desember. Selama 2,5 tahun terakhir, jumlah rig minyak AS telah turun tajam dari tertinggi dalam 5,5 tahun yaitu 627 rig yang dilaporkan pada bulan Desember 2022.

Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam surat berharga yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com