Para Penggemar Saham Meta Platforms, Catat Tanggal 23 September

Induk Facebook, Meta Platforms (META), mendapatkan momentum yang serius, dan kali ini, kegembiraan itu tidak banyak berkaitan dengan media sosial. Kecerdasan buatan (AI) menjadi pusat perhatian, dan Meta mungkin memiliki katalis besar lainnya yang menunggu. Setelah berbulan-bulan kekhawatiran investor atas lonjakan pengeluaran AI dan apakah investasi besar tersebut akan menghasilkan keuntungan yang berarti, Meta akhirnya mengambil langkah-langkah yang dapat membantu menggeser narasi.

Perusahaan secara resmi meluncurkan Muse bulan ini, asisten AI pribadi otonom yang didukung oleh model dasar Muse Spark 1.3 dan dikembangkan oleh Meta Superintelligence Labs (MSL), menandai pengumuman AI besar yang menarik perhatian Wall Street. Dan sekarang, katalis potensial lainnya mungkin sudah dekat. Analis Citi Ronald Josey telah menyoroti katalis kenaikan yang perlu diperhatikan menjelang acara Connect Meta pada 23 September, di mana ia mengharapkan pembaruan tentang produk kecerdasan buatan perusahaan dan strategi produk yang lebih luas.

Josey mempertahankan peringkat "Beli" dan target harga $800, menyiratkan pengembalian sekitar 18,8% dari penutupan saham terakhir. Ia mengharapkan pembaruan tentang Muse, model AI generasi berikutnya, dan strategi kacamata Meta, mengutip percepatan laju produk dan adopsi awal Muse sebagai faktor yang mendukung pandangannya tentang potensi pengembalian dari investasi AI Meta. Dengan para analis menunjuk pada konferensi pengembang minggu depan sebagai sumber potensial antusiasme baru untuk saham, berikut adalah tinjauan lebih dekat tentang Meta.

Tentang Saham Meta

Meta Platforms bukan lagi sekadar perusahaan di balik Facebook dan Instagram. Dengan miliaran pengguna di Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger, dan Threads, raksasa teknologi ini telah membangun salah satu ekosistem digital yang paling tertanam secara global. Didirikan oleh Mark Zuckerberg pada Februari 2004 sebagai Facebook dan berkantor pusat di Menlo Park, Calif., Meta sejak itu telah berekspansi ke asisten AI, headset Quest, dan kacamata pintar bertenaga AI.

Sekarang, perusahaan berupaya mengubah jangkauan yang luar biasa itu menjadi keunggulan AI yang kuat. Alih-alih membangun tujuan yang sepenuhnya terpisah untuk pengguna, Meta membawa kecerdasan buatan ke platform yang sudah digunakan orang setiap hari. Meta AI tersedia di WhatsApp, Instagram, Facebook, dan Messenger, membantu pengguna menjawab pertanyaan, membuat konten, mencari informasi, menerima rekomendasi, dan mengelola tugas sehari-hari tanpa meninggalkan aplikasi.

Tetapi ambisi Meta jauh melampaui penambahan fitur AI ke media sosial. Minggu lalu, perusahaan meluncurkan aplikasi agen pribadi AI-nya, yang secara internal diberi nama kode Hatch, menandai langkah besar lainnya dalam dorongan AI-nya. Didukung oleh keluarga model dasar Muse Spark, aplikasi ini menarik perhatian langsung dari Wall Street dan membantu saham Meta melonjak hampir 6,6% pada 9 September. Kepala AI Meta, Alexandr Wang, telah memperkenalkan model Muse Spark dengan kecepatan tinggi sejak April, menyoroti percepatan pengembangan AI perusahaan.

Menurut Meta, aplikasi ini memungkinkan pengguna untuk mendelegasikan tugas digital kepada asisten bertenaga AI, termasuk memesan janji temu, mengisi formulir elektronik, dan memantau umpan kamera keamanan rumah. Idenya adalah membuat AI lebih praktis dan mudah didekati daripada menakutkan. Wang mengatakan Meta merancang Muse agar "terasa sangat mudah didekati, ramah, dan dapat dijelaskan, dan tidak terasa terlalu rumit." Agen pribadi akan tersedia melalui tingkatan gratis, serta paket langganan bulanan yang dihargai $20 atau $100, tergantung pada penggunaan.

Dorongan AI itu sekarang terlihat dalam kinerja saham Meta. Dengan kapitalisasi pasar sekitar $1,72 triliun, saham Meta telah naik 14,2% selama sebulan terakhir dan 12,2% selama tiga bulan terakhir, mengungguli pasar yang lebih luas selama kedua periode tersebut. Faktanya, perusahaan, yang berada di wilayah negatif pada tahun 2026 belum lama ini di tengah kekhawatiran atas pengeluaran AI-nya yang besar, sekarang menunjukkan kenaikan 2% dari tahun ke tahun. Itu masih tertinggal dari S&P 500 Index ($SPX) yang lebih luas, yang telah naik sekitar 10,3% dari tahun ke tahun.

Tinjauan Lebih Dekat Laporan Pendapatan Q2 Meta

Hasil kuartal kedua fiskal 2026 Meta Platforms memberikan hasil yang beragam bagi investor. Perusahaan melaporkan pendapatan pada 29 Juli, dan meskipun pendapatan dengan nyaman mengalahkan ekspektasi Wall Street, lonjakan biaya dan investasi besar terkait AI membebani profitabilitas, menyebabkan saham turun 8% pada sesi perdagangan berikutnya. Pada kuartal kedua, Meta menghasilkan pendapatan $60,80 miliar, naik 28% dari tahun ke tahun (YOY) dan melampaui perkiraan Wall Street sebesar $60,21 miliar.

Kinerja lini atas yang kuat sebagian besar didorong oleh permintaan yang berkelanjutan untuk iklan digital di seluruh Keluarga Aplikasi Meta. Basis pengguna perusahaan juga terus tumbuh, dengan rata-rata harian aktif keluarga (DAP) sebesar 3,60 miliar pada bulan Juni, naik 3% YOY. Sementara itu, tayangan iklan yang dikirimkan di seluruh Keluarga Aplikasi melonjak 14%, sementara harga rata-rata per iklan naik 12% dari tahun sebelumnya, menyoroti kekuatan berkelanjutan dari mesin periklanan Meta.

Namun, gambaran berubah tajam lebih jauh ke bawah laporan laba rugi. Total biaya dan pengeluaran melonjak 55% YOY menjadi $42,03 miliar, memberikan tekanan signifikan pada profitabilitas. Peningkatan tersebut sebagian didorong oleh biaya proses hukum sebesar $2,4 miliar dan biaya pesangon sebesar $1,18 miliar yang terkait dengan PHK tenaga kerja. Akibatnya, margin operasi Meta anjlok menjadi 31% dari 43% pada kuartal tahun sebelumnya. EPS juga berada di bawah tekanan, mencapai $6,18, turun 13% dari $7,14 pada Q2 2025 dan di bawah perkiraan konsensus analis sebesar $7,10.

Titik tekanan besar lainnya adalah pengeluaran AI dan infrastruktur Meta yang besar. Belanja modal melonjak menjadi $31,08 miliar selama kuartal tersebut karena perusahaan terus mengucurkan dana ke infrastruktur dan server AI. Dan meskipun arus kas operasi tetap kuat di $31,86 miliar, pengeluaran investasi yang berat hanya menyisakan Meta dengan arus kas bebas sebesar $784 juta, penurunan drastis dari $8,55 miliar pada kuartal tahun sebelumnya.

Meskipun terjadi penurunan tajam dalam FCF, Meta mengakhiri Juni dengan bantalan likuiditas yang substansial. Kas, setara kas, dan sekuritas yang dapat dipasarkan berjumlah $90,26 miliar. Ke depan, Meta memperkirakan pendapatan kuartal ketiga 2026 sebesar $61 miliar hingga $64 miliar. Perusahaan juga menaikkan batas bawah perkiraan pengeluaran setahun penuhnya untuk memperhitungkan biaya proses hukum sebesar $2,4 miliar yang diakui pada kuartal kedua.

Meta sekarang memperkirakan total pengeluaran setahun penuh 2026 sebesar $165 miliar hingga $169 miliar. Pada saat yang sama, perusahaan sedang mempersiapkan tagihan infrastruktur AI yang sangat besar. Meta sekarang memperkirakan belanja modal 2026, termasuk pembayaran pokok atas sewa pembiayaan, akan mencapai $130 miliar hingga $145 miliar, mempersempit kisaran dari perkiraan sebelumnya sebesar $125 miliar hingga $145 miliar.

Bagaimana Analis Memandang Saham Meta?

Menjelang acara mendatang perusahaan, Wall Street tetap sangat optimis terhadap saham Meta, dengan perusahaan mendapatkan peringkat konsensus "Beli Kuat". Di antara 54 analis, 45 merekomendasikan "Beli Kuat", dua memberikan "Beli Moderat", dan tujuh memiliki peringkat "Tahan". Target harga rata-rata sebesar $758,26 menunjukkan potensi kenaikan sekitar 12,6%, sementara target tertinggi di pasar sebesar $1.000 menunjukkan Meta bisa naik sebanyak 48,5% dari sini.

Pada tanggal publikasi, Anushka Mukherji tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com