Apakah Jalur Pertumbuhan Cava Menuju 1.000 Restoran Layak Penilaian Hampir 200 Kali Laba?

Poin-Poin Penting

Perusahaan secara agresif membuka lokasi baru untuk mendorong kisah pertumbuhannya.

Biaya makanan dan tenaga kerja meningkat lebih cepat daripada total pendapatan.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Cava Group ›

Cava Group (NYSE: CAVA) memiliki kisah yang sederhana dan menarik. Makanan Mediterania populer, dan perusahaan memiliki ruang untuk lebih dari menggandakan jumlah tokonya. Pasar telah membeli kisah pertumbuhan ini mendukung penilaian yang mengasumsikan pelayaran yang lancar selama bertahun-tahun yang akan datang.

Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan oleh Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Di bawah tujuan jangka panjang untuk mencapai 1.000 lokasi pada tahun 2032, fundamental jangka pendek perusahaan menunjukkan tanda-tanda tekanan. Margin tingkat restoran mulai menurun, dan pertumbuhan penjualan toko sebaya melambat menjadi merangkak di akhir tahun lalu. Untuk saham dengan penilaian ini, perluasan restoran yang sedang berlangsung sekarang harus ditimbang terhadap ekonomi unit yang memburuk.

Margin restoran berada di bawah tekanan

Setelah memposting tahun pertama pendapatan di atas $1 miliar, metrik operasional inti melemah. Pertumbuhan penjualan toko sebaya melambat tajam menjadi hanya 0,5% pada kuartal keempat tahun 2025, dan tanda-tanda awal kompresi margin muncul.

Margin tingkat restoran menurun dari 25% yang sehat pada tahun fiskal 2024 menjadi 24,4% pada tahun 2025, berakhir pada 21,4% pada kuartal keempat. Tekanan pada profitabilitas diperkirakan akan terus berlanjut, dengan manajemen memproyeksikan margin sebesar 23,7% hingga 24,2% untuk tahun 2026.

Pendorong utamanya adalah biaya meningkat lebih cepat daripada pendapatan. Pada tahun 2025, biaya makanan dan pengemasan meningkat 24,6%, dan biaya tenaga kerja meningkat 22%, dibandingkan dengan pertumbuhan total pendapatan sebesar 22,5%. Pengeluaran operasional inti ini terbukti sulit dikendalikan dalam lingkungan saat ini.

Tekanan ini diperparah oleh campuran digital perusahaan, yang mewakili hambatan struktural untuk margin. Pesanan digital menyumbang hampir 38% dari penjualan pada tahun 2025, tetapi sebagian besar penjualan tersebut menimbulkan biaya komisi sekitar 15% hingga 30% yang dibayarkan kepada platform pengiriman pihak ketiga.

Harga ekspansi agresif

Sebagai salah satu konsep restoran cepat saji yang sedikit memiliki jalur pertumbuhan yang signifikan, pasar telah fokus pada potensi Cava untuk berkembang dari 439 lokasi saat ini menjadi lebih dari 1.000 pada tahun 2032. Perusahaan berada dalam posisi yang baik untuk mendanai pertumbuhan ini, dengan neraca yang bersih dan hampir $300 juta dalam kas bersih. Kisah ini telah mendorong kenaikan 63% pada saham tahun ini, mendorong penilaiannya menjadi sekitar 185 kali laba yang diharapkan tahun ini.

Meskipun pasar fokus pada potensi jangka panjang perusahaan, laba per saham yang disesuaikan (EPS) diperkirakan akan sedikit menurun pada tahun 2026. Hal ini merupakan hasil dari investasi awal perusahaan untuk mengembangkan basis tokonya dan pengenalan item menu salmon barunya, yang diperkirakan akan mengurangi margin sekitar 100 basis poin.

Tahun depan akan menguji ketahanan model Cava. Pemulihan lalu lintas dan stabilisasi margin diperlukan untuk mendukung penilaian. Dengan saham yang diperdagangkan dengan premium yang signifikan, investor dapat bersabar sambil mengawasi tanda-tanda kelemahan lalu lintas yang berkelanjutan, perlambatan produktivitas toko baru, dan erosi margin lebih lanjut.

Haruskah Anda membeli saham Cava Group sekarang?

Sebelum Anda membeli saham di Cava Group, pertimbangkan hal ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Cava Group bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan pengembalian yang luar biasa dalam beberapa tahun mendatang.

Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $498.522! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.276.807!

Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 983% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 200% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor seperti yang tercatat pada 26 April 2026. *

Bryan White tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Cava Group. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.