Dolar Naik pada Kekuatan Minyak Mentah saat Laporan CPI AS Panas

Indeks dolar (DXY00) hari ini naik sebesar +0,45%. Dolar menguat hari ini karena kekhawatiran yang muncul kembali bahwa gencatan senjata AS-Iran dapat runtuh setelah Presiden Trump mengatakan gencatan senjata saat ini berada dalam "penopang kehidupan." Kenaikan harga minyak mentah sebesar +3% hari ini juga meningkatkan ekspektasi inflasi dan dapat mendorong The Fed untuk memperketat kebijakan moneter, faktor pendukung bagi dolar. Dolar menambahkan ke keuntungannya pada laporan CPI AS April yang lebih kuat dari perkiraan hari ini, faktor *hawkish* untuk kebijakan The Fed.

CPI AS April naik +3,8% y/y, lebih kuat dari ekspektasi +3,7% y/y dan laju kenaikan tercepat dalam hampir tiga tahun. CPI inti April naik +2,8% y/y, lebih kuat dari ekspektasi +2,7% y/y dan peningkatan terbesar dalam enam bulan.

Komentar hari ini dari Presiden Chicago Fed Austan Goolsbee bersifat *hawkish* dan mendukung dolar ketika dia mengatakan bagian terburuk dari laporan CPI April hari ini adalah inflasi jasa dan "The Fed harus memikirkan bagaimana kita memutus rantai eskalasi inflasi."

Pasar *swaps* mendiskon peluang pada 5% untuk pemotongan suku bunga 25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya pada 16-17 Juni.

EUR/USD (^EURUSD) hari ini turun sebesar -0,43%. Euro melemah hari ini di tengah dolar yang lebih kuat. Selain itu, kenaikan harga minyak mentah sebesar +3% hari ini negatif bagi perekonomian Zona Euro dan euro, karena Eropa mengimpor sebagian besar energinya. Kerugian dalam euro terbatas setelah survei ZEW Jerman Mei yang secara tak terduga naik, ekspektasi pertumbuhan ekonomi. Selain itu, komentar *hawkish* dari anggota Dewan Gubernur ECB Patsalides mendukung euro ketika dia mengatakan bahwa keadaan menunjukkan kenaikan suku bunga ECB pada bulan Juni.

Survei ZEW Jerman Mei yang secara tak terduga naik +7,0 menjadi -10,2, lebih kuat dari ekspektasi penurunan menjadi -19,5.

Anggota Dewan Gubernur ECB Christodoulos Patsalides mengatakan, "Seperti yang terjadi, risiko inflasi semakin memburuk," yang menunjukkan kenaikan suku bunga ECB pada bulan Juni.

*Swaps* mendiskon peluang 86% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya pada 11 Juni.

USD/JPY (^USDJPY) hari ini naik sebesar +0,27%. Yen bergerak lebih rendah hari ini di tengah dolar yang lebih kuat. Selain itu, laporan pengeluaran rumah tangga Jepang Maret yang lebih lemah dari perkiraan hari ini *bearish* bagi yen. Selain itu, kenaikan harga minyak mentah sebesar 3% hari ini negatif bagi perekonomian Jepang dan yen, karena Jepang mengimpor lebih dari 90% kebutuhan energinya. Terakhir, imbal hasil T-note yang lebih tinggi hari ini *bearish* bagi yen.

Indeks utama Jepang Mar CI naik +1,3 menjadi tertinggi hampir 4 tahun sebesar 114,5, tepat sesuai dengan ekspektasi.

Pengeluaran rumah tangga Jepang Mar turun -2,9% y/y, lebih lemah dari ekspektasi -1,3% y/y dan penurunan terbesar dalam lima bulan.

Ringkasan pertemuan BOJ tanggal 28 April bersifat *hawkish* dan *bullish* bagi yen karena satu anggota dewan mengatakan, "Cukup mungkin bahwa BOJ akan menaikkan suku bunga kebijakan mulai dari pertemuan kebijakan berikutnya, bahkan jika jalannya situasi di Timur Tengah tetap tidak jelas."

Pasar mendiskon peluang +77% untuk kenaikan suku bunga BOJ sebesar 25 bp pada pertemuan kebijakan berikutnya pada 16 Juni.

Emas COMEX Juni (GCM26) hari ini turun -26,8 (-0,57%), dan perak COMEX Juli (SIN26) naik +0,057 (+0,07%).

Harga emas dan perak mengabaikan kenaikan awal hari ini dan berubah menjadi campuran. Dolar yang lebih kuat hari ini membebani harga logam. Selain itu, imbal hasil obligasi global yang lebih tinggi hari ini *bearish* bagi logam mulia. Selain itu, kenaikan harga minyak mentah sebesar +3% hari ini meningkatkan ekspektasi inflasi, berpotensi mendorong bank sentral dunia untuk memperketat kebijakan moneter, faktor *bearish* bagi logam mulia. Terakhir, komentar *hawkish* bank sentral hari ini membebani harga logam mulia. Anggota Dewan Gubernur ECB Christodoulos Patsalides mengatakan bahwa keadaan menunjukkan kenaikan suku bunga ECB pada bulan Juni. Selain itu, Presiden Chicago Fed Austan Goolsbee mengatakan bahwa AS memiliki masalah inflasi.

Logam mulia memiliki dukungan *safe-haven* setelah AS dan Iran gagal mencapai kesepakatan untuk mengakhiri perang, yang dapat menyebabkan permusuhan baru di Timur Tengah. Harga perak juga memiliki dukungan *carryover* dari reli harga tembaga hari ini ke tertinggi 3,5 bulan.

Likuidasi dana baru-baru ini dari logam mulia *bearish* bagi harga, karena posisi *long* dalam ETF emas turun ke terendah 5 bulan pada 31 Maret setelah naik ke tertinggi 3,5 tahun pada 27 Februari. Selain itu, posisi *long* dalam ETF perak turun ke terendah 9 bulan pada hari Selasa lalu setelah naik ke tertinggi 3,5 tahun pada 23 Desember.

Permintaan emas yang kuat dari bank sentral mendukung harga emas, menyusul berita hari Kamis lalu bahwa cadangan bullion di PBOC China naik +260.000 ons menjadi 74,64 juta troy ons pada bulan April, peningkatan bulanan terbesar dalam setahun dan bulan kedelapan belas berturut-turut PBOC meningkatkan cadangan emasnya.

Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (secara langsung atau tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com