Pendapatan Mengirim Saham Fastly Turun Tajam, tetapi Jangan Lewatkan Gambaran yang Lebih Besar dengan Saham FSLY Naik 85% YTD

Pendapatan Mengirim Saham Fastly Turun Tajam, tetapi Jangan Lewatkan Gambaran yang Lebih Besar dengan Saham FSLY Naik 85% YTD

Anushka Dutta

4 menit baca

Perusahaan jaringan pengiriman konten (CDN) Fastly (FSLY) telah menjadi investasi yang fluktuatif tahun ini. Setelah lonjakan intraday 72,3% pada 12 Februari, saham tersebut naik lebih dari 85% tahun ini. Namun, setelah mempublikasikan hasil Q1-nya, saham tersebut turun 38,2% pada 7 Mei. Hasilnya cukup kuat, dengan perusahaan melaporkan pendapatan kuartalan dan RPO rekor, dan bahkan melaporkan laba yang disesuaikan.

Namun, terlepas dari hasil yang lebih baik dari perkiraan ini dan kenaikan panduan manajemen, Fastly terpukul karena gagal memenuhi harapan investor yang tinggi. Pasar tampaknya mencari kinerja yang lebih kuat daripada yang dilaporkan perusahaan.

Namun, ada banyak hal yang bisa dinantikan dari Fastly.

Tentang Saham Fastly

Berkantor pusat di San Francisco, California, Fastly beroperasi sebagai penyedia platform edge cloud yang memberdayakan pengembang untuk membangun, mengamankan, dan memberikan pengalaman digital dalam skala besar. Perusahaan berspesialisasi dalam jaringan pengiriman konten, komputasi tepi, dan layanan keamanan, memungkinkan pemrosesan waktu nyata dan infrastruktur yang dapat diprogram di dekat pengguna akhir untuk aplikasi web yang lebih cepat.

Dari pusat utamanya, yang menampung tim teknik, produk, penjualan, dan kepemimpinan, Fastly mendukung operasi global untuk membantu bisnis seperti situs media dan platform e-commerce berkembang secara online. Perusahaan memiliki kapitalisasi pasar sebesar $3,06 miliar.

Agen AI agentik dan otonom telah meningkatkan permintaan komputasi tepi, memposisikan Fastly untuk menangani lonjakan lalu lintas dari model bahasa besar, mendorong kenaikan tajam pada saham perusahaan.

Selama 52 minggu terakhir, saham tersebut telah naik 132,84%, sementara naik 85% dari tahun ke tahun (YTD). Sebagai perbandingan, Indeks S&P 500 ($SPX) yang lebih luas telah meningkat 26,36% selama 52 minggu terakhir dan 7,88% YTD. Saham ini mencapai level tertinggi 52 minggu sebesar $34,82 pada 8 April, tetapi sekarang turun 45,38% dari level tersebut.

Atas dasar penyesuaian ke depan, rasio harga-terhadap-penjualan Fastly sebesar 4,26 kali lebih tinggi dari rata-rata industri sebesar 3,29 kali.

Hasil Q1 Fastly Menunjukkan Momentum

Hasil kuartal pertama Fastly menunjukkan momentum yang solid, karena perusahaan dilaporkan mengeksekusi peta jalannya dan menunjukkan ekspansi dalam basis terpasangnya serta kemenangan bisnis barunya. Pendapatannya meningkat 20% dari tahun ke tahun (YOY) menjadi rekor $173,02 juta, yang lebih tinggi dari $171,70 juta yang diharapkan oleh analis Wall Street.

Ini didorong oleh Network Services, yang mencakup solusi untuk meningkatkan situs web, aplikasi, dan API, dengan pendapatan $126,20 juta, naik 11% YOY, sementara Security, yang mencakup produk untuk melindungi pengalaman digital, memiliki pendapatan $38,80 juta, tumbuh 47%.

Fastly memperoleh margin laba kotor non-GAAP sebesar 65,1%, dibandingkan dengan 57,3% pada periode tahun sebelumnya. Perusahaan juga melaporkan EPS non-GAAP sebesar $0,13, melampaui $0,08 yang diharapkan analis. Selain itu, kewajiban kinerja yang tersisa (RPO) Fastly naik menjadi rekor $369 juta, naik 63% YOY.

Selain itu, perusahaan menaikkan panduan pendapatan setahun penuh 2026 dari $700 juta-$720 juta menjadi $710 juta-$725 juta, sementara panduan laba operasi non-GAAP dinaikkan dari $50 juta-$60 juta menjadi $58 juta-$68 juta. Namun, ini tidak cukup untuk menenangkan investor yang memiliki harapan lebih tinggi.

Analis Wall Street sangat optimis tentang kemampuan Fastly untuk mengurangi kerugiannya. Untuk tahun fiskal saat ini, kerugian per saham diproyeksikan sebesar 31,3% per tahun menjadi -$0,46, diikuti oleh peningkatan 21,7% menjadi -$0,36 pada tahun fiskal 2027.

Apa Pendapat Analis Tentang Saham Fastly?

Bulan ini, pasca hasil Q1 Fastly, analis Rishi Jaluria dari RBC Capital mempertahankan peringkat "Sector Perform" pada saham tersebut, sambil menurunkan target harga dari $20 menjadi $18. Analis tersebut menyoroti hasil kuat perusahaan tetapi juga mencari stabilisasi lebih lanjut di Network Services sebelum memiliki pandangan yang lebih konstruktif pada saham tersebut.

Di sisi lain, saham Fastly dipertahankan dengan peringkat "Overweight", dan target harga dinaikkan dari $14 menjadi $27 oleh analis Jackson Ader di KeyBanc, yang menunjukkan pandangan bullish perusahaan terhadap prospek Fastly.

Bulan lalu, Evercore ISI mempertahankan saham Fastly dengan peringkat "Outperform" dan target harga tertinggi di pasar sebesar $32. Menurut para analis, Fastly telah mencapai titik balik, dengan narasi berkembang dari keraguan atas perlambatan pertumbuhan yang didorong oleh pengiriman dan profitabilitas menjadi keyakinan pada pertumbuhan superior yang didukung oleh eksekusi yang lebih baik dan transformasi platform fundamental.

Analis Wall Street memiliki pandangan yang cukup menguntungkan terhadap saham Fastly, memberikannya peringkat "Moderate Buy" secara keseluruhan. Dari 12 analis yang menilai saham tersebut, tiga analis menilai "Strong Buy", satu analis menilai "Moderate Buy", sementara tujuh memberikan peringkat "Hold", dan satu analis menyarankan "Moderate Sell". Target harga konsensus sebesar $24,11 mewakili kenaikan 27,16% dari level saat ini, sementara target harga tertinggi di pasar yang diberikan oleh Evercore ISI sebesar $32 menunjukkan kenaikan 68,8%.

Pada tanggal publikasi, Anushka Dutta tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com