Saham Eli Lilly anjlok setelah panggilan analis Wall Street yang bearish — ini pandangan kami

Saham Eli Lilly turun 6% pada hari Selasa dan berpotensi menjadi hari terburuknya sejak Februari setelah penurunan peringkat dari HSBC. Inti dari panggilan HSBC: Wall Street terlalu optimis tentang ukuran pasar obesitas GLP-1. Analis perusahaan memproyeksikan pasar tersebut akan berada di antara $80 miliar dan $120 miliar pada tahun 2032, dibandingkan dengan konsensus saat ini yang lebih dari $150 miliar. Mereka juga berpendapat bahwa persaingan harga di pasar GLP-1 "kemungkinan akan signifikan," meskipun mereka mencatat bahwa panduan Lilly tahun 2026 menyiratkan perusahaan akan melihat pertumbuhan volume yang cukup untuk mengatasi hambatan harga yang terkait dengan kesepakatannya dengan pemerintahan Trump. Dalam kesepakatan tersebut, yang diumumkan pada bulan November, Lilly setuju untuk memotong harga beberapa obat obesitasnya sebagai imbalan atas akses ke Medicare. Selain itu, para analis mengatakan mereka prihatin bahwa ketergantungan Eli Lilly pada orang yang membeli obat secara tunai — daripada melalui rencana asuransi kesehatan — dapat menjadi masalah jika ekonomi AS mengalami kesulitan dan masyarakat kelas menengah memiliki lebih sedikit uang untuk dibelanjakan pada obat GLP-1. Mereka bahkan menyebutkan kemungkinan gangguan yang didorong oleh AI pada pekerjaan kerah putih. HSBC mengakui bahwa saat ini kekuatan Lilly di pasar pembayaran tunai merupakan keuntungan dibandingkan pesaingnya yang kesulitan, Novo, tetapi pada dasarnya mereka mengatakan bahwa eksposur tersebut mungkin tidak selalu disambut baik. Kekhawatiran lain dari HSBC adalah bahwa pil obesitas Lilly yang akan datang mungkin terbukti mengecewakan dalam jangka panjang jika pasien tidak patuh minum obat. "Kami pikir kepatuhan dan persistensi oral yang diasumsikan pasar tidak konsisten dengan tingkat penghentian dalam uji klinis," tulis mereka. "Secara keseluruhan, kami tidak menyukai keseimbangan risiko/imbalan pada saham Lilly," tambah mereka. LLY 1Y mountain Kinerja saham Eli Lilly selama 12 bulan terakhir. Sulit untuk membantah beberapa kekhawatiran jangka panjang HSBC saat ini, mengingat bukti kepatuhan terhadap pil obesitas dan siklus di pasar pembayaran tunai didasarkan pada asumsi masa depan. Pada saat yang sama, ada beberapa manfaat untuk kekhawatiran perang harga dan kami sebelumnya telah mengakuinya sebagai risiko yang perlu dipantau. Tetapi cara kami melihatnya, HSBC sama bearishnya pada pasar GLP-1 seperti yang kami lihat belakangan ini. Jadi, ini jelas merupakan panggilan yang di luar konsensus. Pandangan kami terus bahwa pil Lilly akan menjadi hit besar karena memberikan penurunan berat badan yang signifikan tanpa batasan asupan makanan dan minuman, dan pilihan GLP-1 tanpa jarum akan menarik bagi kelompok orang yang lebih luas. FDA diharapkan menyetujui pil obesitas Lilly, yang dikenal sebagai orforglipron, bulan depan. Novo adalah yang pertama memasuki pasar dengan GLP-1 untuk obesitas pada bulan Januari, bermerek pil Wegovy, dan itu telah menjadi satu-satunya titik terang yang langka bagi pembuat obat Denmark itu. Kami juga percaya bahwa cakupan asuransi untuk GLP-1 akan terus meningkat seiring waktu, karena menjadi lebih jelas bahwa obat-obat tersebut meningkatkan kesehatan pasien di area lain, seperti membantu mencegah penyakit kardiovaskular. Uji coba dari Lilly dan Novo, dalam hal ini, telah berulang kali menunjukkan bahwa obat-obatan ini memberikan manfaat di luar penurunan berat badan. Semakin banyak cakupan asuransi, semakin sedikit ketergantungan pada pasar pembayaran tunai. (Jim Cramer's Charitable Trust memiliki saham LLY. Lihat di sini untuk daftar lengkap saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham di portofolio charitable trust-nya. Jika Jim telah membicarakan saham di CNBC TV, ia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum mengeksekusi perdagangan. INFORMASI INVESTING CLUB DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN SERTA KEBIJAKAN PRIVASI KAMI, BERSAMA DENGAN DISCLAIMER KAMI. TIDAK ADA KEWAJIBAN FIDUSIER ATAU TUGAS YANG ADA, ATAU TERCIpta, BERDASARKAN PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI APAPUN YANG DIBERIKAN SEHUBUNGAN DENGAN INVESTING CLUB. TIDAK ADA HASIL ATAU KEUNTUNGAN TERTENTU YANG DIJAMIN.</p>