Dari Buruk Menjadi Lebih Buruk: Prakiraan Inflasi Federal Reserve Bulan Mei Adalah Berita Buruk bagi Investor Saham

Poin-Poin Penting

Angka CPI bulan April melampaui ekspektasi, dan inflasi bisa naik lebih tinggi lagi di bulan Mei.

Inflasi bisa tetap tinggi dalam waktu dekat, yang dapat membebani imbal hasil pasar saham.

Sejarah menunjukkan hubungan yang jelas antara inflasi yang lebih tinggi dan imbal hasil saham di masa depan.

• 10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Indeks S&P 500 ›

Tidak perlu menjadi seorang ekonom untuk memberi tahu Anda bahwa masyarakat Amerika merasakan tekanan finansial yang signifikan musim semi ini. Salah satu dampak yang paling terlihat dari perang yang sedang berlangsung di Iran adalah pengaruhnya terhadap harga bensin.

Masyarakat Amerika membayar rata-rata $4,50 per galon, naik sekitar 50% sejak awal konflik. Harga bahan bakar memengaruhi hampir segalanya, dan itu tercermin dalam kenaikan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan April, yang lebih tinggi dari yang diperkirakan sebesar 3,8%.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Analis kini mengalihkan perhatian mereka ke bulan Mei dan seterusnya, dan Federal Reserve baru saja menyampaikan berita buruk bagi investor saham dengan prakiraan inflasi terbarunya.

Kapan inflasi akan mereda?

Setelah lonjakan inflasi bulan lalu, konsumen dan investor mungkin bertanya-tanya apakah dampak perang di Iran dan tarif yang sedang berlangsung dari Presiden Donald Trump bersifat sementara. Tanpa jalur yang jelas untuk membuka kembali Selat Hormuz sepenuhnya, ada kekurangan komoditas yang biasanya diangkut melalui jalur tersebut, memberikan tekanan harga lebih lanjut pada berbagai macam pengeluaran mulai dari bahan makanan hingga tarif penerbangan.

Setidaknya untuk saat ini, tidak ada tanda-tanda inflasi mereda. Federal Reserve Bank of Cleveland memperbarui prakiraannya untuk bulan Mei dengan data terbaru dan memperkirakan CPI akan naik 4,2% bulan ini. Itu akan menjadi kenaikan tahun-ke-tahun tertinggi dalam angka CPI sejak April 2023.

Cleveland Fed juga merilis survei ekspektasi terbaru dari CEO AS di sektor manufaktur dan jasa. Mereka melihat inflasi rata-rata sekitar 3,7% selama 12 bulan ke depan, naik dari 3,1% dalam survei sebelumnya. Dengan kata lain, mereka tidak melihat penurunan harga dalam waktu dekat.

Meskipun harga bensin dan harga terkait komoditas lainnya dapat turun jika kendala pasokan mereda, biaya untuk banyak barang dan jasa sehari-hari tidak mudah turun. Investor harus bersiap untuk satu tahun lagi inflasi melebihi 3%, terlepas dari seberapa cepat perang di Iran terselesaikan. Namun, semakin lama berlangsung, semakin buruk inflasi bisa terjadi.

Secara historis, inflasi yang relatif tinggi telah menyebabkan hasil yang jauh lebih buruk bagi investor saham.

Bagaimana saham menangani inflasi tinggi?

S&P 500 secara historis menghasilkan imbal hasil tahunan rata-rata sekitar 10% sebelum inflasi. Itu turun mendekati 7% ketika Anda memperhitungkan inflasi.

Tetapi pasar saham biasanya tidak mengimbangi inflasi yang lebih tinggi dengan imbal hasil nominal yang lebih tinggi. Faktanya, periode inflasi rendah umumnya menghasilkan imbal hasil yang disesuaikan dengan inflasi yang jauh lebih baik daripada periode inflasi tinggi. Ada penurunan signifikan dalam imbal hasil riil untuk S&P 500 setelah tingkat inflasi yang berlaku melebihi 3%, berdasarkan analisis imbal hasil pasar saham dan inflasi dari data ekonom Robert Shiller sejak tahun 1871.

Korelasi tersebut dapat dikaitkan dengan berbagai macam penyebab. Inflasi tinggi membebani konsumen, yang dapat mendorong mereka untuk membelanjakan lebih sedikit dan memperlambat ekonomi. Hal itu dapat mendorong Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman bagi bisnis dan membuat obligasi lebih menarik bagi investor saham. Inflasi tinggi juga meningkatkan tingkat diskonto yang ditetapkan investor untuk pendapatan di masa depan, mengurangi jumlah yang bersedia mereka bayarkan untuk saham saat ini.

Sejauh ini, S&P 500 sebagian besar telah menghindari dampak negatif inflasi. Investor telah mengabaikan kekhawatiran tersebut, mengirim saham meroket setelah aksi jual besar-besaran di bulan Maret. Indeks acuan sekarang diperdagangkan mendekati rekor tertinggi sepanjang masa pada saat penulisan ini. Nasdaq Composite yang padat teknologi pulih lebih cepat, karena tren saham kecerdasan buatan terus mendorong pasar.

Tetapi investor memiliki data terbatas tentang dampak inflasi pada laba bersih perusahaan sejauh ini. Inflasi tetap relatif ringan di kuartal pertama, baru mulai naik di bulan Maret.

Investor mungkin tidak melihat dampak sebenarnya pada banyak perusahaan sampai mereka melaporkan laba kuartal kedua mereka dalam waktu sekitar tiga bulan. Semakin lama inflasi tetap tinggi, semakin buruk dampaknya bagi harga saham sepanjang sisa tahun ini.

Haruskah Anda membeli saham di Indeks S&P 500 sekarang?

Sebelum Anda membeli saham di Indeks S&P 500, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Indeks S&P 500 bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $472.205! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.384.459!

Sekarang, perlu dicatat bahwa imbal hasil rata-rata Stock Advisor adalah 999% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 208% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

Imbal hasil Stock Advisor per 15 Mei 2026. *

Adam Levy tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.