Setengah Pusat Data AS yang Dijadwalkan Mulai Tahun 2026 Akan Dibatalkan atau Ditunda

Setengah Pusat Data AS yang Dijadwalkan Mulai Tahun 2026 Akan Dibatalkan atau Ditunda

Dua tahun lalu, kami pertama kali menulis pandangan kami tentang "Perdagangan AI Berikutnya", yang melihat melampaui hyperscalers dan pusat data yang mendukung revolusi AI, dan sebaliknya berfokus pada kebutuhan energi dan logistik yang akan sangat penting dalam memungkinkan AS mendominasi Tiongkok dalam perlombaan eksistensial untuk pertama kali mencapai Kecerdasan Umum Buatan (yang banyak dijuluki sebagai perlombaan senjata berikutnya karena implikasi peradaban yang mendalam). Di sinilah kami mendefinisikan keranjang "Power Up America" sebagai perdagangan AI berikutnya.

Namun seperti yang dapat dilihat pada grafik di bawah ini, setelah mengungguli keranjang AI Data center dan TMT AI pada tahun 2024 dan sebagian besar tahun 2025, perdagangan Power Up America telah tertinggal dan jelas berkinerja buruk, karena beberapa investor mulai menyatakan keraguan bahwa AS akan pernah mampu "tumbuh" sesuai dengan kebutuhan komputasi AI yang sangat besar... dengan konsekuensi yang mengerikan bagi anggaran capex AI yang mencetak rekor, sesuatu yang belum dipahami oleh pasar.

Dan sayangnya, setiap hari berlalu, prospek revolusi AI AS terlihat semakin suram.

Itu karena, seperti yang ditulis analis Canaccord Genuity George Gianarikas, "ledakan pusat data Amerika menghadapi tembok gesekan logistik yang tangguh." Dia merujuk pada pandangan terbaru dari Sightline Climate, yang juga diperkuat oleh artikel terbaru dari Bloomberg dan lainnya, dan mengungkapkan kenyataan yang menyedihkan untuk tahun 2026: hampir setengah dari kapasitas 16 gigawatt yang direncanakan negara menghadapi pembatalan atau penundaan, dengan hanya 5 gigawatt yang saat ini sedang dibangun.

Inersia ini berasal dari campuran hambatan perizinan lokal yang bergejolak, penolakan masyarakat, dan ketergantungan yang putus asa pada rantai pasokan global yang berlebihan untuk komponen penting seperti transformator dan helium.

Benar: setengahnya.

Benar: terlepas dari capex hyperscaler yang diharapkan lebih dari $700 miliar pada tahun 2026, hampir setengah dari pusat data yang dijadwalkan untuk mulai beroperasi di AS
pada tahun 2026 "akan menghadapi penundaan atau pembatalan langsung." Data, yang berasal dari Laporan Pusat Data 2026 Sightline Climate, menunjukkan bahwa hanya 30% - 50% dari sekitar 16 GW kapasitas yang direncanakan di AS untuk tahun ini akan menghadapi risiko, dengan hanya sekitar 5 GW yang saat ini sedang dibangun!

Dan cakrawala semakin gelap di tahun-tahun mendatang. Pada tahun 2027, kesenjangan antara ambisi dan kenyataan semakin melebar, karena hanya sebagian kecil dari 21,5 gigawatt yang diumumkan yang benar-benar telah dimulai. Lebih buruk lagi, menurut Futurism, pusat data yang dijadwalkan dibuka pada tahun 2027 berjalan jauh lebih lambat dari yang diperkirakan. "Hanya sekitar 6,3 gigawatt infrastruktur komputasi yang benar-benar sedang dibangun, dibandingkan dengan 21,5 gigawatt yang diumumkan."

Dan kemudian visibilitas turun menjadi hampir nol setelah tahun 2028 karena ketidakpastian meningkat secara material di tahun-tahun mendatang. Menurut artikel tersebut, "segala sesuatunya menjadi lebih meragukan di tahun-tahun mendatang, dengan sebagian besar pusat data yang direncanakan untuk diluncurkan antara tahun 2028 dan 2032 bahkan belum dimulai. Ada tambahan 37 gigawatt infrastruktur yang direncanakan yang bahkan belum menerima tanggal penyelesaian yang pasti, hanya 4,5 [gigawatt] di antaranya yang benar-benar mulai bekerja."

Tren ini menunjukkan masa depan industri yang semakin tidak pasti, di mana kendala daya dan ketidakstabilan jaringan membayangi proyek-proyek yang dijadwalkan hingga tahun 2032.

Tetapi sementara seseorang dapat berpura-pura bahwa masa depan tidak relevan, batasan yang sama terlihat di sini dan saat ini: menurut laporan SightLine, "setidaknya 16GW kapasitas pusat data dijadwalkan untuk online tahun ini di seluruh 140 proyek. 53% akan terhubung ke jaringan, 3% akan ditenagai sepenuhnya oleh daya di lokasi, dan 25% belum mengungkapkan strategi daya mereka. Kami memperkirakan 30-50% dari proyek-proyek ini akan tertunda. Hanya 5GW yang saat ini dalam konstruksi."

Dan intinya:

"Kami memperkirakan 30-50% proyek tahun 2026 akan tertunda, didorong oleh kendala daya (25% proyek belum mengungkapkan strategi daya), penolakan masyarakat yang semakin efektif, dan potensi kekurangan peralatan jaringan. 11GW kapasitas tahun 2026 tetap dalam tahap pengumuman tanpa tanda-tanda konstruksi, meskipun waktu pembangunan tipikal adalah 12 hingga 18 bulan. Masih mungkin kapasitas ini untuk online, tetapi harus dipercepat secara dramatis."

Yang membawa kita pada pertanyaan yang kami ajukan lebih dari dua tahun lalu: bagaimana AS akan memodernisasi jaringan listrik kunonya dan membangun pasokan energi besar yang dibutuhkan untuk memberdayakan revolusi AI. Di sini juga, tampaknya kemajuan sangat sedikit:

"Daya di lokasi dan daya hibrida berkinerja lebih baik jika diukur berdasarkan kapasitas. Proyek yang terhubung ke jaringan masih memimpin dengan 40% dari total kapasitas, tetapi pembangkitan di lokasi dan pendekatan hibrida bersama-sama menyumbang hampir setengah dari kapasitas yang diumumkan, jauh melebihi bagian mereka berdasarkan jumlah proyek. Sejumlah kecil kampus independen jaringan berskala gigawatt menyumbang kapasitas ini, termasuk proyek 7GW New Era Energy & Digital di Lea County, pembangunan kembali batu bara-ke-gas 4,5 GW Homer City di Pennsylvania, dan proyek gas alam dan terbarukan 1,8GW Crusoe di Cheyenne, Wyoming. Proyek-proyek ini cukup besar untuk membutuhkan pabrik pembangkit listrik mereka sendiri, dan memiliki modal untuk mendanainya. Menunggu jaringan untuk memasok kapasitas sebesar ini bisa memakan waktu satu dekade."

Masalahnya, seperti yang diperingatkan Canaccord, adalah bahwa "tanpa percepatan radikal dalam manufaktur domestik dan integrasi jaringan, ekspansi digital akhir 2020-an berisiko terhenti menjadi serangkaian janji yang tidak terpenuhi."

Yang lain setuju: dalam sebuah catatan yang diterbitkan akhir pekan lalu oleh Goldman Executive Direct Shreeti Kapa, dia menulis bahwa pada makan malam baru-baru ini dengan investor, konsensus yang luar biasa adalah bahwa "tidak ada cukup komputasi dan setiap pemain sangat dibatasi oleh komputasi – hambatan dari pabrik hingga perizinan untuk pusat data hingga daya hingga memori hingga tenaga kerja adalah nyata dan akan tetap ada untuk beberapa waktu ke depan. Saya tidak yakin harus berbuat apa – apakah konsensus ini adalah puncaknya, atau imajinasi untuk skala permintaan AI begitu besar di antara segmen investor & teknolog yang sangat kecil di lembah ini dan seluruh dunia belum mengejar?"

Sementara imajinasi mungkin memang liar, batasan keras di dunia nyata memang mulai mengejar: kami baru-baru ini menyoroti keputusan OpenAI untuk menghentikan proyek Stargate Inggrisnya – kemitraan dengan Nvidia dan Nscale untuk menyebarkan hingga 31k GPU – mengutip biaya energi yang memberatkan di Inggris dan hambatan peraturan. Proyek ini akan berbasis di beberapa lokasi termasuk Cobalt Park dan "Zona Pertumbuhan AI" khusus, memungkinkan model OpenAI untuk menyediakan komputasi lokal untuk layanan publik penting dan industri yang diatur secara ketat termasuk keuangan dan keamanan nasional.

Harga energi Inggris merupakan hambatan utama bagi pengembangan infrastruktur AI. Menurut laporan tersebut, harga industri Inggris "termasuk yang tertinggi di dunia" dan telah menjadi faktor penentu utama yang menunda perusahaan membangun infrastruktur AI. Menurut juru bicara OpenAI, “kami terus mengeksplorasi Stargate U.K. dan akan melanjutkan ketika kondisi yang tepat seperti regulasi dan biaya energi memungkinkan investasi infrastruktur jangka panjang.”
OpenAI dan Nscale mempertahankan rencana untuk mengembangkan proyek di masa depan. Menurut juru bicara OpenAI, “Kami melihat potensi besar untuk masa depan AI Inggris... London adalah rumah bagi pusat penelitian internasional terbesar kami, dan kami mendukung ambisi Pemerintah untuk menjadi pemimpin AI. Sementara itu, kami berinvestasi dalam talenta dan memperluas kehadiran lokal kami, sambil juga memenuhi komitmen di bawah MOU kami dengan pemerintah untuk mengadopsi AI frontier dalam layanan publik Inggris.”
Bloomberg juga ikut berkomentar awal bulan ini, menulis bahwa "saat perlombaan AI global memanas, ada terburu-buru besar untuk membangun pusat data dengan cepat. Tidak ada kekurangan uang yang mengejar proyek-proyek ini, dengan raksasa teknologi Alphabet Inc., Amazon.com, Meta Platforms Inc. dan Microsoft Corp. berkomitmen untuk menghabiskan lebih dari $650 miliar tahun ini saja. Namun ambisi maupun modal tidak cukup untuk mewujudkan semua komponen yang diperlukan."

Di sini Bloomberg kembali mengutip data Sightline, mencatat bahwa "hampir setengah dari pusat data AS yang direncanakan untuk tahun ini diperkirakan akan tertunda atau dibatalkan" dan sebagai salah satu alasan utama penundaan Bloomberg mengutip kekurangan peralatan listrik, seperti transformator, switchgear, dan baterai: "Mereka dibutuhkan tidak hanya untuk memberi daya pada AI, tetapi juga untuk membangun jaringan yang mengalami peningkatan konsumsi dari mobil listrik dan pompa panas. Kapasitas manufaktur AS untuk perangkat ini tidak dapat mengimbangi permintaan, dan kelangkaan telah menyebabkan pembangun pusat data bergantung pada impor."

Pada intinya, masalahnya adalah kurangnya manufaktur domestik yang masuk akal bagi negara yang telah mengalihdayakan sebagian besar basis industrinya ke Tiongkok selama seabad terakhir, dan meskipun ada janji-janji keras untuk kembali ke dalam negeri, hanya ada sedikit hasil nyata.

Memang, selama 10 tahun terakhir, pemerintah AS telah mencoba serangkaian kebijakan untuk mengembalikan manufaktur ke dalam negeri, tetapi belum menghasilkan peningkatan signifikan dalam kapasitas domestik, memaksa bisnis untuk melihat ke Tiongkok terlepas dari tarif atau dugaan risiko keamanan nasional. Akibatnya, AS sekarang berada dalam dilema yang absurd: AS membutuhkan suku cadang penting dari Tiongkok untuk mendominasinya dalam perlombaan AI, sementara Tiongkok membutuhkan chip canggih dari perusahaan Amerika untuk tetap dalam perlombaan.

Hambatan terbesar, dapat dimengerti, telah diamati di sektor daya – sektor yang sama yang kami promosikan secara agresif dua tahun lalu sebagai penggerak revolusi AI, berharap siapa pun yang bertanggung jawab atas AS akan menangani kekurangan energi kronis Amerika dengan serius. Tampaknya kami mungkin terlalu optimis. Satu hal yang jelas: pusat data telah tumbuh pesat dalam ukuran dan sekarang mengonsumsi lebih banyak listrik daripada pendahulunya satu dekade lalu. Itu menuntut transformator yang lebih besar, yang dengan aman menarik listrik dari jaringan tegangan tinggi untuk memberi makan chip komputer kecil. Tanpa transformator yang tepat, tidak ada cara untuk membuat pusat data berfungsi.

Sebelum tahun 2020, transformator berdaya tinggi ini biasanya tiba 24 hingga 30 bulan setelah pesanan ditempatkan. Jangka waktu tersebut "sepenuhnya dapat dikelola di dunia lama" ketika pusat data tidak memerlukan transformator sebesar itu atau dalam jangka waktu sesingkat itu, kata Philippe Piron, chief executive officer divisi elektrifikasi GE Vernova. Tetapi perusahaan AI "menginginkan sesuatu biasanya dalam waktu kurang dari 18 bulan."

Lonjakan permintaan dari pusat data dan ekspansi jaringan telah menaikkan harga dan memperpanjang waktu pengiriman hingga lima tahun. Itulah sebabnya beberapa, seperti Crusoe, bahkan terpaksa memperbaiki transformator lama dari pembangkit listrik yang ditutup sebagai tindakan sementara.

Sementara itu, masalah yang jauh lebih besar yang membayangi adalah dari mana AS akan mendapatkan puluhan Gigawatt yang dibutuhkan untuk memberdayakan revolusi AI. Sejauh ini janji-janji kebangkitan nuklir Trump tetap seperti itu, dengan hampir tidak ada pembangkit listrik tenaga nuklir baru yang dimulai, sementara dorongan untuk reaktor modular kecil – secercah harapan dalam lanskap yang suram – masih bertahun-tahun lagi dari hasil praktis, apalagi skala.

Oh, dan ada pertanyaan tentang siapa yang membayar semua ini: sekarang semua orang tahu tentang ratusan miliar capex yang akan dihabiskan hyperscalers selama beberapa tahun ke depan.

Yang lebih sedikit diketahui adalah bahwa uang ini tidak akan cukup. Menurut analisis JPMorgan, dibutuhkan tidak kurang dari $5 triliun untuk mendanai siklus AI, dan bahkan dengan capex yang besar – dan pengeluaran utang – pemerintah AS masih harus menanggung lebih dari satu triliun untuk menutup kesenjangan pendanaan.

Ini bukan hanya daya: seperti yang ditulis Canaccord, di luar teknis terkait daya "terdapat realitas sosiopolitik yang rumit."

Pertimbangkan hal berikut: Dewan Perwakilan Rakyat Maine menyetujui moratorium pada pusat data skala besar hingga tahun 2027. Jeda ini memungkinkan dewan koordinasi yang baru dibentuk untuk menimbang inovasi terhadap pelestarian lingkungan dan sumber daya. Dewan meloloskan RUU tersebut dengan suara 82-62, meneruskannya ke Senat. Tujuan RUU tersebut, menurut perwakilan negara bagian, bukanlah untuk melawan inovasi, tetapi sebagai jeda untuk perencanaan guna meningkatkan pengelolaan sumber daya negara bagian dan membatasi dampak finansial dan lingkungan pada warga negara bagian. Selain moratorium, "RUU tersebut juga menciptakan Maine Data Center Coordination Council, dan menginstruksikan dewan untuk memberikan masukan strategis, memfasilitasi pertimbangan perencanaan, dan mengevaluasi alat kebijakan untuk mengatasi peluang pusat data."

Secara bersamaan, OpenAI menghadapi pengawasan yang meningkat karena Jaksa Agung Florida meluncurkan penyelidikan terhadap perusahaan tersebut setelah rilis log obrolan yang kritis terhadap keselamatan. Dan kemudian ada serangan bom molotov minggu lalu di rumah Sam Altman: sementara polisi masih menyelidiki, dan ada banyak alasan mengapa seseorang mungkin ingin mengungkapkan "ketidakpuasan" mereka terhadap orang di balik ChatGPT, kenyataannya adalah, seperti yang kami peringatkan Agustus lalu, "antara tagihan listrik yang meledak dan kurangnya pekerjaan bagi lulusan, revolusi luddite baru akan datang – mereka akan membakar pusat data dalam setahun."

antara tagihan listrik yang meledak dan kurangnya pekerjaan bagi lulusan, revolusi luddite baru akan datang – mereka akan membakar pusat data dalam setahun
— zerohedge (@zerohedge) 25 Agustus 2025

Benar saja, pergeseran institusional ini datang ketika jajak pendapat Universitas Quinnipiac baru-baru ini – yang melihat penggunaan AI dan dampaknya pada kehidupan sehari-hari, pendidikan, dan perawatan kesehatan – mengkonfirmasi bahwa publik semakin waspada terhadap integrasi AI yang semakin dalam ke dalam perawatan kesehatan, pendidikan, dan kehidupan sehari-hari. Berikut adalah beberapa temuan yang menunjukkan seberapa cepat sentimen publik berbalik melawan AI:

Intinya adalah bahwa waktu untuk berbicara telah lama berlalu, namun di tengah semua kepura-puraan, pemerintah AS terus bertindak seolah-olah kemenangan melawan Tiongkok dalam perlombaan AI adalah kepastian. Sama sekali tidak, terutama dengan masyarakat Amerika sendiri yang dengan cepat berbalik melawan revolusi industri berikutnya.

Seperti kesimpulan Canaccord, "Tidak hanya kendala energi yang meningkat, tetapi juga kendala sosiopolitik. Sesuatu harus terjadi."

Tyler Durden
Min, 12/04/2026 - 22:38