Saya Terkejut Melihat Seberapa Banyak Bisnis yang Berkembang Pesat Ini Menambah Laba Bersih Walmart

Poin-poin Utama
Pendapatan iklan Walmart tumbuh sebesar 46% pada tahun fiskal 2026.
Dolar iklan yang kecil -- tetapi sangat menguntungkan -- sudah menyumbang sebagian dari laba operasi.
Pertumbuhan iklan yang berkelanjutan dapat mendorong peningkatan laba yang lebih besar dan mendukung valuasi premium.
- 10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Walmart ›
Bukan rahasia lagi bahwa e-commerce telah menjadi aspek penting dalam bersaing di lanskap ritel saat ini. Walmart (NASDAQ: WMT) sudah menjadi pengecer terbesar di dunia dan, berkat ukuran dan jangkauannya, juga merupakan pengecer online terbesar kedua di Amerika Serikat.
Penjualan e-commerce Walmart tumbuh pesat, tetapi bukan itu yang seharusnya menarik perhatian Anda. Iklan menjadi kontributor utama laba bersih Walmart, dan sudah saatnya investor memperhatikan.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Iklan digital dengan cepat menjadi hal yang besar
Walmart terutama menghasilkan pendapatan iklan dari penjual pihak ketiga yang membayar untuk penempatan dalam hasil pencarian di pasar online Walmart, seperti yang dilakukan Amazon, dan dari TV yang terhubung VIZIO. Angkanya tidak terlihat terlalu mengesankan di permukaan. Pendapatan iklan global Walmart adalah $6,4 miliar pada tahun fiskal 2026. Meskipun tumbuh sebesar 46%, itu masih merupakan sebagian kecil dari total pendapatan bersih Walmart sebesar $713,2 miliar.
Tetapi iklan digital memiliki margin keuntungan yang sangat tinggi karena hampir tidak ada biaya untuk menempatkan hasil pencarian. Tidak perlu banyak pendapatan iklan untuk membuat perbedaan bagi pengecer yang menjual barang dan merchandise dengan margin yang sangat tipis, bahkan dengan ukuran Walmart yang sangat besar.
Pendapatan iklan dan biaya keanggotaan Walmart+ digabungkan menyumbang sekitar sepertiga dari laba operasi perusahaan pada kuartal keempat tahun fiskal 2026. Dengan perspektif itu, peningkatan 46% dalam pendapatan iklan adalah hal yang besar karena dapat mengubah iklan menjadi pusat laba utama bagi Walmart hanya dalam beberapa tahun.
Mengapa ini dapat membantu membenarkan premi pada saham Walmart
Walmart adalah salah satu bisnis paling dominan di dunia. Investor biasanya membayar untuk memiliki saham Walmart, yang rata-rata memiliki rasio harga terhadap pendapatan sebesar 31 selama dekade terakhir. Saham saat ini diperdagangkan jauh di atas itu pada sekitar 46 kali pendapatan, jadi sekarang mungkin bukan waktu yang tepat untuk membeli.
Meskipun demikian, investor mungkin tidak boleh berharap mendapatkan penawaran kapan pun dalam waktu dekat. Ingat, iklan baru saja dimulai, dan sudah membuat perbedaan dalam laba Walmart. Bagaimana perkiraan pertumbuhan pendapatan jika iklan tumbuh menjadi 5% hingga 10% dari total pendapatan?
Analis Wall Street saat ini memperkirakan Walmart akan meningkatkan pendapatannya rata-rata sebesar 8,8% dalam jangka panjang, tetapi mungkin ada beberapa peningkatan pada perkiraan jika iklan terus tumbuh seperti yang telah terjadi. Jika saham kembali mendekati norma jangka panjang Walmart, mungkin rasio P/E di kisaran 30-an rendah, investor mungkin bijaksana untuk menekan tombol beli.
Haruskah Anda membeli saham di Walmart sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Walmart, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Walmart bukanlah salah satunya. 10 saham yang lolos seleksi dapat menghasilkan pengembalian yang luar biasa di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $532.066!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.087.496!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata total Stock Advisor adalah 926% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 185% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 5 April 2026.
Justin Pope tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Amazon dan Walmart. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.