Saya melihat Walmart sebagai raksasa defensif yang berkembang pesat dalam kekacauan berkat skala dan bisnis periklanan yang berkembang pesat. Pendapatan periklanan melonjak 46% pada tahun fiskal 2026, menurut laporan berita tanggal 5 April, mengubah unit kecil menjadi pendorong keuntungan margin tinggi yang mengimbangi tekanan ritel. ROE tetap pada 23,69%, tepat sesuai dengan rekan-rekan seperti Target's 23,89%, membuktikan bahwa ia memeras pengembalian yang kuat dari basis ekuitasnya yang besar. Berita terbaru seperti panggilan 'raksasa' Jim Cramer pada tanggal 11 April menggarisbawahi kinerja pasar yang melampaui bahkan di tengah volatilitas.
Saya menilai bahwa valuasi Walmart yang meregang mengabaikan penurunan profitabilitas dan risiko likuiditas yang dapat runtuh dalam penurunan. P/E TTM pada 45,65 jauh melampaui rekan-rekan seperti Target's 14,9, yang memasukkan eksekusi yang sempurna yang jarang terjadi pada ritel kotak besar. Margin bersih turun menjadi 3,07%, menandakan tekanan biaya memukul laba bersih lebih keras sekarang. Rasio lancar pada 0,79 turun di bawah garis kenyamanan 1,0, mengisyaratkan potensi tekanan arus kas untuk kewajiban jangka pendek.