Sorotan Panggilan Pendapatan Q4 ICICI Bank

Keuntungan dan dividen: Laba sebelum pajak (PBT) Kuartal 4 (ex-treasury) meningkat 10,1% YoY menjadi INR 182,09 miliar dan Laba setelah pajak (PAT) meningkat 8,5% YoY menjadi INR 137,02 miliar, dengan dewan merekomendasikan dividen INR 12 per saham untuk FY2026.

Pinjaman mengungguli simpanan tetapi likuiditas tetap nyaman: Total pinjaman tumbuh 15,8% YoY (6% secara berurutan) dibandingkan pertumbuhan simpanan sebesar 11,4% YoY, dan manajemen menyoroti LCR rata-rata ~126% dan aliran simpanan yang memadai untuk mendukung pertumbuhan pinjaman yang berkelanjutan.

Kualitas aset dan provisi meningkat tajam: Net NPA turun menjadi 0,33%, cakupan provisi adalah 75,8%, provisi kuartalan turun menjadi INR 0,96 miliar (dari INR 8,91 miliar setahun sebelumnya), dan biaya kredit FY2026 adalah sekitar 38 bps.

5 Saham Pasar Negara Berkembang Terdaftar di NYSE untuk Investor Pendapatan

ICICI Bank (NYSE:IBN) melaporkan pertumbuhan laba dari tahun ke tahun dan mempertahankan kualitas aset yang kuat dalam panggilan pendapatan kuartal fiskal keempatnya, sementara manajemen membahas pendorong di balik peningkatan momentum hipotek, penurunan provisi, dan prospek bank di tengah ketidakpastian geopolitik yang meningkat.

Laba meningkat, dividen diusulkan

Direktur Pengelola dan CEO Sandeep Bakhshi mengatakan bahwa bank tetap fokus pada “pertumbuhan yang menguntungkan yang terukur risikonya” yang didorong oleh pendekatan yang berpusat pada pelanggan dan cakupan ekosistem yang lebih dalam. Laba sebelum pajak (PBT), tidak termasuk treasury, meningkat 10,1% dari tahun ke tahun menjadi INR 182,09 miliar pada Kuartal 4 FY2026, sementara laba operasional inti meningkat 5,1% menjadi INR 183,05 miliar.

Laba setelah pajak (PAT) tumbuh 8,5% dari tahun ke tahun menjadi INR 137,02 miliar untuk kuartal tersebut. Untuk tahun fiskal penuh FY2026, bank melaporkan PAT sebesar INR 501,47 miliar, naik 6,2%. Laba PAT konsolidasi meningkat 9% dari tahun ke tahun menjadi INR 147,55 miliar pada Kuartal 4 dan mencapai INR 542,08 miliar untuk FY2026, juga naik 6,2%.

Dewan merekomendasikan dividen INR 12 per saham untuk FY2026, tunduk pada persetujuan.

Total simpanan tumbuh 11,4% dari tahun ke tahun dan 8,1% secara berurutan pada 31 Maret 2026. Simpanan rekening giro dan tabungan (CASA) rata-rata meningkat 11,3% dari tahun ke tahun dan 2,7% secara berurutan pada kuartal tersebut. Rasio cakupan likuiditas (LCR) rata-rata bank adalah sekitar 126%, yang berulang kali dikutip oleh manajemen sebagai dukungan untuk pertumbuhan yang berkelanjutan.

Total pinjaman (termasuk cabang internasional) tumbuh 15,8% dari tahun ke tahun dan 6% secara berurutan. Pinjaman ritel meningkat 9,5% dari tahun ke tahun dan 4,2% secara berurutan, dan mewakili 41,7% dari total portofolio ketika termasuk outstanding non-fund-based. Pinjaman pedesaan, termasuk pinjaman emas, meningkat 25,6% dari tahun ke tahun dan 18% secara berurutan, sementara perbankan bisnis berkembang 24,4% dari tahun ke tahun dan 7,6% secara berurutan. Buku perusahaan domestik tumbuh 9% dari tahun ke tahun dan 3,1% secara berurutan. Pinjaman luar negeri adalah 2,7% dari buku pinjaman pada akhir kuartal.

Menanggapi pertanyaan tentang simpanan yang tertinggal di belakang pertumbuhan pinjaman dan potensi hilangnya pangsa pasar, manajemen berpendapat bahwa kesenjangan tersebut terlihat lebih sempit berdasarkan saldo rata-rata. “Pertumbuhan simpanan bukanlah sesuatu yang akan menghalangi kami untuk mengejar pertumbuhan pinjaman,” kata manajemen, menambahkan bahwa aliran simpanan “lebih dari memadai dan sehat” dan bahwa bank tetap “sangat nyaman” pada metrik likuiditas.

Mortgage meningkat; kartu kredit menurun

Manajemen merinci tren ritel yang beragam. Pinjaman hipotek tumbuh 13,2% dari tahun ke tahun dan 4,7% secara berurutan. Pinjaman mobil meningkat 1,7% dari tahun ke tahun, sementara pinjaman pribadi naik 7,2%. Portofolio kartu kredit menurun 5,6% dari tahun ke tahun dan 1,3% secara berurutan.

Mengenai akselerasi pertumbuhan hipotek, manajemen mengatakan bahwa bank menahan diri pada kuartal sebelumnya karena risiko tolok ukur dan selisih. Karena tolok ukur “telah stabil,” manajemen mengatakan hal itu menciptakan ruang untuk berkembang, sambil terus menetapkan harga secara kompetitif dan fokus pada pendekatan “pelanggan 360”. Ketika ditanya apakah penurunan pembayaran di muka berkontribusi, manajemen menjawab bahwa itu “lebih merupakan peningkatan penyaluran.”

Mengenai kartu kredit, manajemen mengatakan bahwa penurunan pada Kuartal 3 bersifat “musiman” setelah peningkatan di Kuartal 2 selama musim liburan, tetapi menggambarkan penurunan pada Kuartal 4 lebih terkait dengan “belanja dan revolver.” Manajemen mengakui bahwa saldo revolver yang lebih rendah telah membebani profitabilitas di seluruh industri, tetapi mengatakan bahwa bisnis “masih tetap menjadi bisnis yang sangat menguntungkan” dengan banyak tuas termasuk biaya dan hadiah. Manajemen juga mengindikasikan keinginan untuk meningkatkan momentum biaya terkait kartu, menggambarkan kartu dan pembayaran sebagai area yang “sedikit lambat” tahun ini.

Kualitas aset meningkat; provisi turun tajam

Metrik kualitas aset meningkat lebih lanjut. Aset macet bersih (NPA) adalah 0,33% pada 31 Maret 2026, dibandingkan dengan 0,37% pada 31 Desember 2025 dan 0,39% setahun sebelumnya. Cakupan provisi atas pinjaman bermasalah adalah 75,8%. Bank juga memegang provisi kontingensi sebesar INR 131 miliar, atau sekitar 0,9% dari total pinjaman.

Provisi kuartalan berjumlah INR 0,96 miliar, yang menurut manajemen mencerminkan “kualitas aset yang sehat dan pemulihan dan penulisan balik yang lebih tinggi,” dibandingkan dengan INR 8,91 miliar pada kuartal setahun sebelumnya. Penambahan NPA bruto adalah INR 42,42 miliar dibandingkan dengan INR 51,42 miliar setahun sebelumnya, sementara pemulihan dan peningkatan (tidak termasuk penulisan mati dan penjualan) adalah INR 30,68 miliar. Penambahan bersih ke NPA bruto adalah INR 11,74 miliar.

Manajemen mengaitkan penurunan persyaratan provisi dengan dua faktor: berkurangnya penambahan ritel—terutama dalam produk tanpa jaminan di mana provisi lebih agresif—dan pemulihan dan penulisan balik perusahaan yang lebih tinggi, termasuk pemulihan dari akun yang ditulis mati yang melewati baris provisi. Untuk tahun fiskal penuh, manajemen mengutip biaya kredit 38 basis poin di FY2026 (disesuaikan untuk provisi standar tambahan terkait sektor prioritas pertanian dan pemulihan perusahaan), menyatakan bahwa biaya kredit “di bawah 50 basis poin” untuk tahun tersebut dan “biaya kredit yang mendasarinya tetap stabil.”

Mengenai konsentrasi risiko perusahaan, bank mengungkapkan outstanding kepada NBFC dan HFC sebesar INR 859,04 miliar (sekitar 4,6% dari pinjaman) dan portofolio pembangun sebesar INR 714,21 miliar (sekitar 4,2% dari buku pinjaman). Manajemen mengatakan sekitar 0,9% dari portofolio pembangun diberi peringkat secara internal BB dan di bawah atau diklasifikasikan sebagai NPA.

Margin stabil; kerugian treasury terkait pergerakan pasar dan aturan RBI

Pendapatan bunga bersih (NII) meningkat 8,4% dari tahun ke tahun menjadi INR 229,79 miliar. Margin bunga bersih (NIM) adalah 4,32%, sedikit di atas 4,30% pada kuartal sebelumnya, sementara biaya simpanan turun menjadi 4,43% dari 4,55%. Manajemen mengatakan margin kuartalan mencerminkan penyesuaian kembali pinjaman terkait tolok ukur eksternal, penyesuaian kembali simpanan jangka panjang, dan pembalikan bunga musiman pada portofolio KCC, dengan mencatat bahwa NIM untuk FY2026 adalah 4,32%, tidak berubah dari FY2025.

Pendapatan non-bunga, tidak termasuk treasury, tumbuh 5,6% menjadi INR 74,15 miliar, sementara pendapatan biaya meningkat 7,5% menjadi INR 67,79 miliar. Manajemen mengatakan pelanggan perbankan ritel, pedesaan, dan bisnis menyumbang sekitar 78% dari total biaya pada kuartal tersebut. Pendapatan dividen dari anak perusahaan adalah INR 6,31 miliar dibandingkan dengan INR 6,75 miliar setahun sebelumnya.

ICICI Bank mencatat kerugian treasury sebesar INR 1,06 miliar pada Kuartal 4, dibandingkan dengan kerugian sebesar INR 1,57 miliar pada kuartal sebelumnya dan keuntungan sebesar INR 2,99 miliar setahun sebelumnya. Manajemen mengatakan hasilnya terutama mencerminkan pergerakan pasar dan mencakup dampak batasan RBI pada posisi terbuka bersih FX di pasar domestik.

Beban operasional tumbuh 12% dari tahun ke tahun pada Kuartal 4 dan 11,5% untuk FY2026, dengan biaya karyawan naik 8,8% dan beban non-karyawan naik 14% pada kuartal tersebut. Bank menambahkan 126 cabang pada Kuartal 4 dan 528 pada FY2026, yang berakhir dengan 7.511 cabang. Manajemen mengatakan peningkatan OpEx secara berurutan mencerminkan peningkatan yang didorong oleh pergerakan pasar dalam provisi untuk manfaat pensiun dan menyoroti tekanan tambahan dari kepatuhan sektor prioritas dan faktor terkait remunerasi, sambil menegaskan kembali tujuan untuk menjaga pertumbuhan biaya di bawah pertumbuhan top-line dari waktu ke waktu.

Ke depan, manajemen menghindari memberikan panduan pertumbuhan yang eksplisit, dengan mengutip ketidakpastian dari konflik di Asia Barat. Namun, hal itu menekankan “franchise” bank yang kuat, posisi modal dan likuiditas, dan niat untuk mengejar pertumbuhan “dalam parameter penerimaan risiko kami,” sambil memantau potensi dampak di seluruh sektor dan dalam perbankan bisnis.

Tentang ICICI Bank (NYSE:IBN)

ICICI Bank Limited adalah perusahaan perbankan dan jasa keuangan multinasional India yang menyediakan berbagai produk dan layanan kepada pelanggan ritel, perusahaan, dan institusi. Bank ini dapat menelusuri akarnya ke Industrial Credit and Investment Corporation of India, yang didirikan pada tahun 1955, dan diubah menjadi bank komersial selama tahun 1990-an sebagai bagian dari evolusinya menjadi lembaga keuangan full-service. Ini adalah salah satu bank swasta terbesar di India dan terdaftar di Amerika Serikat sebagai depositary receipt di bawah ticker IBN.

Aktivitas inti bank meliputi perbankan ritel (rekening simpanan, pinjaman konsumen, hipotek, kartu kredit dan pembayaran), perbankan perusahaan dan komersial (pinjaman modal kerja, pinjaman jangka panjang, pembiayaan perdagangan dan manajemen kas), dan operasi treasury.