Saham Intel Melonjak, Meninggalkan Saham Nvidia di Debu Tahun Ini. Namun Saham Mana yang Lebih Baik Dibeli Hari Ini?

Poin Penting

Kuartal terakhir Intel menunjukkan permintaan yang mengesankan yang didorong oleh AI untuk prosesor server.

Bisnis Nvidia berada di liga yang berbeda dari Intel -- terutama dalam hal pertumbuhan.

Kedua saham membawa risiko yang berarti, tetapi salah satunya terlihat sebagai pembelian yang lebih baik hari ini.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Nvidia ›

Ledakan kecerdasan buatan (AI) telah mengangkat banyak saham semikonduktor. Tetapi tidak semua cerita chip AI dibangun dengan cara yang sama. Pembuat chip Intel (NASDAQ: INTC) terlambat dalam pesta, berusaha memantapkan dirinya sebagai pemain sentral di era AI melalui unit pemrosesan pusatnya (CPU), pengemasan canggih, dan ambisi pengecoran. Sementara itu, Nvidia (NASDAQ: NVDA) tetap menjadi pemimpin yang jelas dalam ledakan AI itu sendiri, berkat unit pemrosesan grafisnya (GPU) dan infrastruktur pusat data AI.

Kedua perusahaan, tentu saja, dapat memperoleh manfaat dari pembangunan infrastruktur AI yang berkelanjutan. Tetapi investor yang mencoba memilih di antara kedua saham perlu memisahkan cerita pemulihan dari bisnis yang sudah menghasilkan hasil keuangan yang luar biasa.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan baik Nvidia maupun Intel. Lanjutkan »

Intel: kuartal yang lebih kuat, tetapi masih pemulihan

Hasil kuartal pertama Intel jauh lebih baik dari yang diperkirakan. Pendapatan naik 7% dari tahun ke tahun menjadi $13,6 miliar, dan laba per saham non-GAAP (disesuaikan) mencapai $0,29 -- peningkatan besar dari perkiraan manajemen sebelumnya untuk laba per saham yang disesuaikan impas.

Dan perusahaan juga menunjukkan bahwa ia dapat bermain di ruang AI. Pendapatan segmen pusat data dan AI Intel pada kuartal pertama meningkat 22% dari tahun ke tahun menjadi $5,1 miliar.

Selain itu, perusahaan menunjukkan bahwa CPU -- bukan hanya GPU -- penting di era AI.

CEO Intel Lip-Bu Tan menekankan poin ini selama panggilan konferensi pendapatan kuartal pertama Intel.

"CPU sekarang berfungsi sebagai lapisan orkestrasi dan bidang kontrol penting untuk seluruh tumpukan AI," katanya.

Tetapi investor harus berhati-hati agar tidak menyamakan peningkatan dengan pemulihan yang selesai. Intel masih melaporkan kerugian GAAP sebesar $3,7 miliar pada kuartal tersebut, dan bisnis pengecorannya tetap sangat tidak menguntungkan. Pendapatan pengecoran Intel naik 16% dari tahun ke tahun menjadi $5,4 miliar, tetapi bisnis tersebut membukukan kerugian operasional sebesar $2,4 miliar.

Dan setelah lonjakan saham pasca-pendapatan, valuasi saham Intel menjadi sulit dibenarkan. Dengan sekitar $83 per saham saat penulisan ini, Intel diperdagangkan lebih dari 70 kali laba yang disesuaikan kuartal pertama yang diannualisasi (laba per saham yang disesuaikan kuartal pertama Intel dikalikan empat). Itu adalah harga yang mahal untuk bisnis yang masih mencoba membuktikan bahwa reset manufaktur dan strategi pengecorannya dapat berhasil.

Nvidia: masih di liga yang berbeda

Hasil terbaru Nvidia menunjukkan perusahaan beroperasi pada tingkat yang sama sekali berbeda.

Pada kuartal keempat fiskalnya tahun 2026 (periode yang berakhir 25 Januari 2026), pendapatan Nvidia naik 73% dari tahun ke tahun menjadi $68,1 miliar, dan pendapatan pusat data naik 75% menjadi $62,3 miliar. Selain itu, laba per sahamnya melonjak 98% dari tahun ke tahun menjadi $1,76.

Terlebih lagi, prospek jangka pendek Nvidia tetap luar biasa kuat.

Manajemen memperkirakan pendapatan kuartal pertama fiskal 2027 sebesar $78 miliar, ditambah atau dikurangi 2%. Dibandingkan dengan pendapatan $44,1 miliar pada periode tahun sebelumnya, perkiraan tersebut menyiratkan pertumbuhan sekitar 77% di titik tengah.

Pada harga saham Nvidia sekitar $208 saat penulisan ini, saham diperdagangkan sekitar 42 kali pendapatan fiskal 2026. Tetapi saham diperdagangkan hanya 25 kali perkiraan laba per saham konsensus analis untuk 12 bulan ke depan.

Tentu saja, Nvidia juga memiliki risiko. Pelanggan utamanya sangat besar (meninggalkan Nvidia dengan basis pelanggan yang terkonsentrasi) dan canggih -- dan beberapa sedang mengembangkan chip AI mereka sendiri.

Dan mengenai kedua saham, industri semikonduktor selalu bersifat siklis, bahkan jika siklus AI ini terlihat sangat kuat. Jadi investor harus selalu siap untuk kemungkinan fase konsolidasi di mana pertumbuhan tiba-tiba melambat. Meskipun tidak ada jaminan ini terjadi, itu tidak boleh dikesampingkan.

Pembelian yang lebih baik

Jika saya harus memilih antara Intel dan Nvidia hari ini, saya akan memilih Nvidia.

Kuartal terakhir Intel menggembirakan, dan peran perusahaan dalam infrastruktur AI mungkin lebih penting daripada yang diperkirakan banyak investor setahun yang lalu. Tetapi Intel masih terlihat seperti saham pemulihan dengan risiko eksekusi yang signifikan. Perusahaan perlu terus meningkatkan daya saing produknya, memperluas pasokannya, mengurangi kerugian pengecoran, dan menunjukkan bahwa pelanggan eksternal akan berkomitmen pada peta jalan manufakturnya.

Nvidia memiliki risikonya sendiri, dan investor tidak boleh mengabaikannya. Valuasi saham masih mengasumsikan permintaan infrastruktur AI yang kuat selama bertahun-tahun -- dan setiap tanda perlambatan pertumbuhan atau tekanan margin dapat merugikan saham.

Tetapi pada akhirnya, Nvidia sudah memberikan pertumbuhan yang luar biasa, dan valuasinya lebih menarik daripada Intel.

Jadi, meskipun kedua saham berisiko tinggi, Nvidia tampaknya menjadi saham AI yang lebih menarik saat ini.

Haruskah Anda membeli saham Nvidia sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $498.522! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.276.807!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 983% -- kinerja pasar yang mengungguli 200% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

Pengembalian Stock Advisor per 26 April 2026.*

Daniel Sparks dan kliennya tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Intel dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.