Saya melihat turnaround Intel akhirnya mendapatkan daya tarik nyata, dengan disiplin biaya dan angin pendorong AI berpotensi menghidupkan kembali pertumbuhan pada 2026Q2. Margin kotor telah meningkat menjadi 35,58%, membuktikan investasi foundry mulai membuahkan hasil melalui harga yang lebih baik di pusat data. Hutang terhadap ekuitas telah turun menjadi 43,76, membebaskan fleksibilitas neraca untuk R&D tanpa risiko dilusi. Bernstein hampir menggandakan target harga mereka menjadi $60 pada 16 April, dengan bertaruh pada momentum pusat data yang dapat mendorong saham jauh di atas level $23 terbaru.
Intel tetap menjadi pemain yang selalu tertinggal, diperdagangkan pada kelipatan yang tidak masuk akal meskipun profitabilitasnya masih merupakan angka pembulatan dibandingkan dengan rekan-rekan yang eksplosif. Rasio P/E historis sebesar 889 memperkirakan kesempurnaan yang tidak didukung oleh rekam jejak Intel, terutama setelah bertahun-tahun mengalami kerugian. ROE hanya mencapai 0,2%, sebagian kecil dari Nvidia sebesar 104% yang menggarisbawahi efisiensi modal Intel yang lemah dalam perlombaan AI. Margin bersih sebesar 0,37% berarti perusahaan baru saja menguntungkan, rentan terhadap setiap penurunan siklus chip.