Kekhawatiran Pasar Perang Iran Menawarkan Sisi Positif bagi Investor

Perang Iran telah memicu gejolak besar di pasar saham sejak konflik dimulai lebih dari dua bulan lalu.

Meskipun penurunan tajam saham bisa meresahkan, hal itu menawarkan sisi positif bagi investor, penasihat keuangan, dan pakar lainnya, kata mereka.

"Setiap penurunan adalah uji stres yang berguna," tulis Kevin Khang, ekonom global senior di Vanguard Group, sebuah manajer aset, dalam komentar pasar 22 April.

Yakni, "ketidaknyamanan" yang dirasakan investor mengungkapkan informasi penting tentang toleransi risiko mereka — sesuatu yang "tidak disediakan oleh pasar yang tenang," tulis Khang.

Informasi tersebut dapat membantu memandu campuran keseluruhan saham, obligasi, dan aset keuangan lainnya dalam portofolio investor.

Misalnya, jika penurunan yang signifikan memicu perilaku seperti tinjauan portofolio atau "malam yang gelisah, itu adalah wawasan yang berarti — bukan karena penurunan ini sangat berbahaya, tetapi karena sinyal emosional yang diberikannya dapat membantu investor menyesuaikan alokasi portofolio dengan zona nyaman mereka," tulis Khang.

Indeks saham AS S&P 500 kehilangan sekitar 9% dari puncak harga penutupan 27 Januari ke titik terendah 30 Maret, menyusul minggu-minggu awal perang Iran. Sejak itu mereka telah pulih dari kerugian mereka dan mencapai rekor tertinggi baru sepanjang masa, meskipun konflik Timur Tengah masih berlangsung.

Saham mundur dari rekor tertinggi pada pukul 14:30 ET pada hari Kamis saat investor menunggu tanggapan Iran terhadap proposal AS untuk mengakhiri perang dan membuka kembali Selat Hormuz, arteri transit utama untuk kapal tanker minyak.

Volatilitas saham 'adalah ujian yang baik'

Pada akhir Maret, indeks volatilitas CBOE (VIX) — yang dikenal sebagai pengukur ketakutan Wall Street — melonjak ke level tertinggi sejak April 2025, ketika Presiden Trump mengumumkan serangkaian tarif yang tinggi terhadap mitra dagang selama apa yang disebut "hari pembebasan."

Volatilitas adalah fitur alami dari pasar saham, menurut penasihat keuangan.

Investor yang dapat melewati naik turunnya — secara historis — telah menuai manfaat finansial dari pengembalian rata-rata jangka panjang yang lebih tinggi dibandingkan dengan kelas aset yang lebih konservatif seperti obligasi dan kas.

S&P 500 telah mengalami 32 penurunan saham yang berbeda setidaknya 9%, menurut Khang. Dibandingkan dengan episode lain, penurunan akibat perang Iran "berada di ujung yang dangkal," tulisnya.

Tetapi sekitar 15 tahun terakhir telah "sangat ramah" bagi investor saham, menurut Khang.

"Sebagian besar investor yang berusia di bawah 50 tahun — itu banyak orang — belum benar-benar mengalami penurunan yang mengguncang perut yang dialami oleh investor yang lebih tua yang mungkin berusia 60-an," kata Khang dalam sebuah wawancara.

Penurunan baru-baru ini mungkin terasa sangat mengejutkan bagi investor yang lebih muda, yang pengalaman mereka dengan saham sebagian besar positif dan membuat mereka lengah, kata para penasihat.

"Volatilitas pasar adalah ujian yang baik," kata Ryan Greiser, perencana keuangan bersertifikat dan salah satu pendiri Opulus, sebuah perusahaan penasihat keuangan yang berbasis di Doylestown, Pennsylvania.

Dia mengutip mantan petinju profesional Mike Tyson untuk memperkuat poin tersebut, mengatakan, "Setiap orang punya rencana sampai mereka dipukul di mulut."

Cara menyesuaikan toleransi risiko

Ada dua jenis risiko yang harus dipahami investor, menurut penasihat keuangan: kapasitas risiko dan toleransi risiko. Memiliki pemahaman yang baik tentang masing-masing dapat membantu memandu campuran keseluruhan saham dan obligasi investor dalam portofolio.

Kapasitas risiko adalah kemampuan investor untuk mengambil risiko.

Misalnya, seseorang berusia 25 tahun yang berinvestasi untuk jangka panjang umumnya memiliki kemampuan — atau kapasitas — untuk mengambil risiko yang cukup, mungkin dengan berinvestasi 100% pada saham, karena mereka memiliki waktu puluhan tahun di depan mereka untuk memulihkan kerugian apa pun.

Seorang berusia 80 tahun dengan portofolio $4 juta yang hanya menghabiskan sekitar $80.000 per tahun memiliki lebih dari cukup uang untuk mendanai gaya hidup mereka, kata Carolyn McClanahan, seorang CFP dan pendiri Life Planning Partners di Jacksonville, Florida. Secara teori, orang ini memiliki kemampuan untuk mengambil risiko karena mereka akan terlindungi dengan baik dalam penurunan pasar.

Namun, investor semacam itu mungkin tidak memiliki toleransi risiko yang tinggi, yaitu tingkat kenyamanan mereka dengan gejolak pasar jangka pendek. Ini adalah kemauan untuk mengambil risiko, dan bersifat pribadi, subjektif, dan dipandu oleh emosi.

Investor yang ketakutan oleh gejolak di pasar saham mungkin memiliki toleransi risiko yang relatif rendah — dan oleh karena itu mungkin berinvestasi terlalu agresif, kata para pakar.

Investor semacam itu mungkin lebih cenderung terlibat dalam perilaku merusak diri sendiri seperti membeli tinggi dan menjual rendah, kata para penasihat.

"Apa yang telah terbukti berulang kali tidak berhasil adalah membuat keputusan emosional dan menarik diri ketika pasar sedang turun," kata Greiser. "Jika Anda bisa bertahan, keputusan yang tepat selalu seperti itu."

Perang Iran dapat membantu investor menentukan perasaan mereka tentang kerugian finansial, dan menyesuaikan campuran saham-obligasi mereka yang sesuai, kata McClanahan, yang merupakan anggota Dewan Penasihat Keuangan CNBC.

Jangan sepenuhnya meninggalkan saham

Tentu saja, jawabannya bagi investor yang gelisah kemungkinan bukanlah dengan membuang saham sama sekali.

Saham adalah mesin pertumbuhan penting untuk portofolio, bahkan saat pensiun, dan membantu investor mengungguli inflasi dalam jangka panjang, kata para penasihat.

Misalnya, dua dana tanggal target populer, yang dikelola secara terpisah oleh Vanguard Group dan Fidelity Investments, masing-masing memegang alokasi sekitar 48% dan 55% pada saham, untuk investor yang berencana pensiun pada tahun 2025.

Namun, beberapa klien pensiunan McClanahan memiliki alokasi sekitar 80% pada obligasi dan 20% pada saham, katanya. Pada akhirnya, ini semua tentang memastikan kebutuhan arus kas dan rencana keuangan investor selaras dengan toleransi risiko mereka yang lebih rendah, katanya.

"Jika mereka senang dengan itu, kami senang dengan itu," katanya.