Apakah Cloudflare, Inc. (NET) Saham yang Baik untuk Dibeli Sekarang?

Apakah NET saham yang baik untuk dibeli? Kami menemukan tesis bullish tentang Cloudflare, Inc. di Substack Compounding Your Wealth oleh Sergey. Dalam artikel ini, kami akan meringkas tesis para pelaku bullish tentang NET. Saham Cloudflare, Inc. diperdagangkan pada $204,81 pada tanggal 20 April. Forward P/E NET adalah 172,41 menurut Yahoo Finance.

Hak Cipta: hywards / Foto Stok 123RF

Cloudflare, Inc. beroperasi sebagai penyedia layanan cloud yang memberikan berbagai layanan kepada bisnis di seluruh dunia. NET memberikan kinerja kuartal keempat 2025 yang kuat, melaporkan pendapatan sebesar $614,5 juta, naik 34% dari tahun ke tahun dan melampaui perkiraan sebesar 4,3%, menandai kuartal ketiga berturut-turut pertumbuhan yang meningkat. Net new ARR melonjak 76% menjadi $210 juta, sementara pelanggan yang membayar meningkat hampir 40% menjadi 332.466, termasuk 269 pelanggan yang membelanjakan lebih dari $1 juta setiap tahun, naik 55% dari tahun ke tahun.

Baca Lebih Lanjut: 15 Saham AI yang Diam-diam Membuat Investor Kaya

Baca Lebih Lanjut: Saham AI yang Diremehkan Siap untuk Keuntungan Besar: Potensi Kenaikan 10000%

Panduan tahun penuh 2026 memproyeksikan pendapatan sebesar $2,785–$2,795 miliar, mencerminkan pertumbuhan 28–29%, didukung oleh ekspansi perusahaan yang berkelanjutan, lalu lintas yang didorong oleh AI, dan adopsi platform pengembang. Margin free cash flow meningkat menjadi 16,2%, menyoroti efisiensi operasional yang kuat, meskipun margin kotor menurun menjadi 74,9% karena biaya yang lebih tinggi dari eksekusi beban kerja AI dan pergeseran campuran lalu lintas. Margin operasi tetap stabil pada 14,6%, dengan CapEx jaringan pada 13% dari pendapatan, di bawah tingkat hyperscaler.

Inisiatif infrastruktur AI Cloudflare, khususnya Workers AI, mempercepat adopsi di antara pelanggan AI besar, dengan kontrak tahunan jutaan dolar yang ditandatangani, sementara lalu lintas agen AI mingguan lebih dari dua kali lipat pada bulan Januari. Perusahaan terus memonetisasi beban kerja yang dieksekusi daripada infrastruktur, mencapai efisiensi hingga 10x per GPU versus hyperscaler. Penawaran Zero Trust dan Cloudflare One mendapatkan daya tarik perusahaan, terutama dari kebutuhan keamanan yang didorong oleh AI, yang berkontribusi pada proporsi pendapatan yang meningkat dari akun besar. Secara global, APAC tumbuh 50% dari tahun ke tahun, dengan EMEA dan AS masing-masing berkembang 31%.

Inisiatif strategis seperti Act 4, AI Crawl Control, dan kemitraan dengan Shopify, Visa, dan Mastercard memposisikan Cloudflare sebagai perantara netral dalam internet agen, memungkinkan peluang monetisasi jangka panjang.

Risiko termasuk tekanan margin dari beban kerja AI, variabilitas pendapatan berbasis penggunaan, dan intensitas kompetitif di pasar SASE dan infrastruktur AI. Dengan pipeline rekor, generasi kas yang kuat, dan kehadiran perusahaan yang berkembang, Cloudflare berada dalam posisi yang baik untuk menangkap nilai dari adopsi AI dan pertumbuhan infrastruktur digital yang lebih luas, menawarkan potensi upside yang menarik bagi investor.