Apakah Constellation Energy Layak Dibeli Setelah Laporan Pendapatan Terbaru Mereka?

Poin Penting

Pendapatan Q1 Constellation Energy melonjak berkat akuisisi Calpine.

Perusahaan kini mendominasi pasar pembangkit listrik tenaga nuklir dan gas alam.

Perusahaan memperkirakan pertumbuhan pendapatan dua digit di tahun-tahun mendatang.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Constellation Energy ›

Constellation Energy (NASDAQ: CEG) dipisahkan dari Exelon pada tahun 2022. Pada saat itu, sedikit investor yang melihat pemisahan ini sebagai sesuatu yang transformatif. Constellation, bagaimanapun, adalah perusahaan utilitas. Bisnis yang stabil tetapi tidak menarik mewarisi armada pembangkit listrik tenaga nuklir dan aset pembangkit listrik dari Exelon.

Empat tahun kemudian, narasi terlihat sangat berbeda, dengan Constellation berada tepat di pusat ledakan kecerdasan buatan (AI) dan perlombaan untuk mengamankan daya yang andal untuk pusat data hyperscale. Pendapatan terbaru Constellation memperkuat pandangan ini, dan jika ada keraguan apakah saham ini layak dibeli, angka dan prospeknya seharusnya dapat menjernihkannya bagi investor.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Dorongan besar Calpine

Constellation melaporkan angka kuartal pertamanya pada 11 Mei. Laba per saham yang disesuaikan (EPS) Q1-nya sebesar $2,74 naik tajam dari $2,14 setahun lalu, sementara laba bersih GAAP melonjak menjadi $1,6 miliar dari hanya $118 juta pada Q1 2025. Pendapatan melonjak 64% year over year menjadi $11 miliar.

Angka-angka utama terlihat dramatis, tetapi sebagian besar lonjakan itu sebagian besar dapat ditelusuri kembali ke akuisisi Calpine.

Constellation sudah menjadi perusahaan energi nuklir terbesar di AS. Pada Januari 2026, perusahaan melakukan lompatan pertumbuhan besar ketika mengakuisisi Calpine, generator listrik terbesar dari aset gas alam dan panas bumi di AS, dalam kesepakatan senilai $16,4 miliar.

Dengan langkah ini, Constellation telah menjadi produsen listrik swasta terbesar di dunia. Ini adalah kuartal penuh pertama dengan Calpine sepenuhnya terintegrasi, dan itu terbukti, seperti yang dibuktikan oleh angka-angka tersebut.

Selain itu, dua proyek mencapai tonggak penting selama kuartal tersebut.

Proyek Tenaga Surya Pastoria sebesar 105 megawatt (MW), proyek energi terbarukan terbesar yang pernah dikontrak oleh Departemen Sumber Daya Air California (DWR), mulai beroperasi pada 16 April. Sementara itu, Pin Oak Creek Energy Center mulai beroperasi secara komersial pada 30 April. Ini adalah fasilitas gas alam yang menyediakan daya untuk jaringan Electric Reliability Council of Texas (ERCOT).

Terutama, Calpine mengawasi kedua proyek tersebut.

Semakin banyak pusat data mendaftar untuk Constellation

Pada Q1, Constellation juga menandatangani perjanjian 380 MW dengan pengembang dan operator pusat data, CyrusOne, untuk pusat data di Texas. Perusahaan ini telah mengamankan kontrak 380 MW lainnya untuk fase 2, dan perjanjian ini merupakan tambahan dari perjanjian 400 MW yang ditandatangani CyrusOne dengan Calpine pada tahun 2025.

Dengan lonjakan AI yang eksplosif, hyperscaler seperti Microsoft dan Meta, serta operator pusat data tiba-tiba berebut untuk mengamankan sejumlah besar listrik yang andal, tanpa gangguan, 24/7. Hal itu secara instan membuat energi nuklir sangat berharga, area di mana Constellation sudah memegang posisi dominan.

Sama pentingnya adalah gas alam, terutama untuk memenuhi permintaan daya on-site langsung dari pusat data melalui solusi seperti turbin gas. Calpine telah secara signifikan memperluas kemampuan Constellation di bidang ini, secara efektif mengubah perusahaan menjadi pemain infrastruktur AI skala penuh.

Apakah saham Constellation Energy layak dibeli?

Untuk tahun 2026, manajemen telah menegaskan kembali panduan laba yang disesuaikan sepanjang tahun sebesar $11 hingga $12 per saham, atau hampir 23% pertumbuhan di titik tengah. Hingga tahun 2029, perusahaan memproyeksikan EPS dasar yang disesuaikan tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 20%.

Apa itu EPS dasar? Itu adalah laba yang stabil dan dapat diprediksi dari kontrak jangka panjang, dan menyumbang sekitar 60% hingga 70% dari total pendapatan Constellation. Sisa 30% hingga 40% adalah laba tambahan yang dapat diperoleh Constellation dari harga listrik yang lebih tinggi dan margin komersial yang meningkat (laba yang diperoleh dari pelanggan komersial seperti pusat data AI).

Katakan saja, bahkan pertumbuhan laba 20% yang diproyeksikan itu bisa terbukti konservatif, terutama jika Constellation terus mengamankan kontrak skala besar dari hyperscaler. Perusahaan ini sudah memiliki perjanjian jangka panjang dengan Meta dan Microsoft, memperkuat posisinya di pusat ledakan permintaan daya yang didorong oleh AI. Bagi investor jangka panjang, laporan pendapatan terbaru semakin memperkuat argumen bahwa Constellation Energy tetap menjadi pembelian yang menarik.

Haruskah Anda membeli saham Constellation Energy sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Constellation Energy, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Constellation Energy tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $471.827! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.319.291!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 986% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 207% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 11 Mei 2026. ***

Neha Chamaria tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Constellation Energy, Meta Platforms, dan Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.