CEG Constellation Energy Corporation - Common Stock When-Issued

NASDAQ · Utilities · Lihat di SEC EDGAR ↗
$273,20
Harga · Mei 20, 2026
Fundamental per Mei 11, 2026
Rentang 52M
$244–$413
17% of range
Peringkat Analis
BUY
27 analysts
Target Harga
$366
+34% upside
P/E (TTM)
47.7
ROE
16.8%
Margin Laba Bersih
9.1%

CEG Cuplikan Saham Harga, kapitalisasi pasar, P/E, EPS, ROE, utang/ekuitas, kisaran 52 minggu

Harga
$273.20
Kapitalisasi Pasar
$110.22B
P/E (TTM)
47.7
EPS (TTM)
$7.40
Pendapatan (TTM)
$25.53B
Imbal Hasil Dividen
0.44%
ROE
16.8%
D/E Utang/Ekuitas
0.6
Rentang 52M
$244 – $413

CEG Grafik Harga Saham OHLCV harian dengan indikator teknis — geser, perbesar, dan sesuaikan tampilan Anda

Kinerja 10 Tahun Tren Pendapatan, laba bersih, margin, dan EPS

Pendapatan & Laba Bersih $25.53B
6-point trend, +45.0%
2020-12-31 → 2025-12-31
EPS $7.40
6-point trend, +7.40
2020-12-31 → 2025-12-31
Arus Kas Bebas $1.29B
4-point trend, +131.9%
2022-12-31 → 2025-12-31
Margin 9.1%

Valuasi Rasio P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — apakah sahamnya mahal atau murah?

Metrik
Tren 5 Tahun
CEG
Median Rekan
P/E (TTM)
4-point trend, +127.1%
47.7
23.6
P/S (TTM)
4-point trend, +274.2%
4.3
3.1
P/B
4-point trend, +196.7%
7.6
2.2
EV / EBITDA
4-point trend, +77.1%
20.3
—
Price / FCF (Harga / FCF)
4-point trend, +1327.0%
85.6
—

Profitabilitas Margin kotor, operasional, dan bersih; ROE, ROA, ROIC

Metrik
Tren 5 Tahun
CEG
Median Rekan
Operating Margin (Margin Operasi)
4-point trend, +495.6%
12.1%
—
Net Profit Margin (Margin Laba Bersih)
4-point trend, +1496.9%
9.1%
13.6%
ROA
4-point trend, +1338.2%
4.2%
2.7%
ROE
4-point trend, +1263.2%
16.8%
11.6%
ROIC
4-point trend, +934.5%
8.7%
—

Kesehatan Keuangan Utang, likuiditas, solvabilitas — kekuatan neraca

Metrik
Tren 5 Tahun
CEG
Median Rekan
Debt / Equity (Utang / Ekuitas)
4-point trend, +18.3%
0.6
163.7
Current Ratio (Rasio Lancar)
4-point trend, +27.8%
1.5
0.8
Quick Ratio (Rasio Cepat)
4-point trend, +159.5%
1.0
—

Pertumbuhan Pertumbuhan Pendapatan, EPS, dan Laba Bersih: YoY, CAGR 3T, CAGR 5T

Metrik
Tren 5 Tahun
CEG
Median Rekan
Revenue YoY (Pendapatan YoY)
5-point trend, +29.9%
8.3%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR Pendapatan 3T)
5-point trend, +29.9%
1.5%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR Pendapatan 5T)
5-point trend, +29.9%
7.7%
—
EPS YoY
5-point trend, +7.40
-37.8%
—
Net Income YoY (Laba Bersih YoY)
5-point trend, +1231.2%
-38.1%
—

Metrik Per Saham EPS, nilai buku per saham, arus kas per saham, dividen per saham

Metrik
Tren 5 Tahun
CEG
Median Rekan
EPS (Diluted)
5-point trend, +7.40
$7.40
—

Efisiensi Modal Perputaran aset, perputaran persediaan, perputaran piutang

Metrik
Tren 5 Tahun
CEG
Median Rekan
Payout Ratio (Rasio Pembayaran Dividen)
4-point trend, +118.1%
21.0%
—

Dividen Yield, rasio pembayaran, riwayat dividen, CAGR 5 tahun

Imbal Hasil Dividen
0.44%
Rasio Pembayaran Dividen
21.0%
CAGR Dividen 5T
—
Tanggal ex-dividenJumlah
15 Mei 2026$0,4270
9 Maret 2026$0,4270
17 Nov. 2025$0,3880
18 Agu 2025$0,3880
16 Mei 2025$0,3880
7 Maret 2025$0,3880
15 Nov. 2024$0,3530
12 Agu 2024$0,3530
29 Mei 2024$0,3530
7 Maret 2024$0,3530
16 Nov. 2023$0,2820
11 Agu 2023$0,2820
11 Mei 2023$0,2820
24 Feb. 2023$0,2820
14 Nov. 2022$0,1410
12 Agu 2022$0,1410
12 Mei 2022$0,1410
24 Feb. 2022$0,1410

CEG Konsensus Analis Opini analis bullish dan bearish, target harga 12 bulan, potensi kenaikan

BELI 27 analis
  • Beli Kuat 4 14,8%
  • Beli 18 66,7%
  • Tahan 4 14,8%
  • Jual 1 3,7%
  • Jual Kuat 0 0,0%

Target Harga 12 Bulan

20 analis · 2026-05-17
Target median $380.50 +39,3%
Target rata-rata $365.83 +33,9%

Riwayat Pendapatan EPS aktual vs perkiraan, kejutan %, tingkat keberhasilan, tanggal pendapatan berikutnya

Kejutan Rata-rata
-0.34%
Periode EPS Aktual EPS Estimasi Kejutan
31 Maret 2026 $2.74 $2.59 0.15%
31 Des. 2025 $2.30 $2.25 0.05%
30 Sep. 2025 $3.04 $3.15 -0.11%
30 Juni 2025 $1.91 $1.86 0.05%
31 Maret 2025 $0.38 $2.24 -1.9%

Perbandingan Sejawat Metrik utama vs rekan sektor

Ticker Kapitalisasi Pasar P/E Pendapatan YoY Margin Bersih ROE Margin Kotor
CEG $110.22B 47.7 8.3% 9.1% 16.8% —
NEE $167.22B 24.3 9.8% 26.5% 13.1% —
SO — — — — — —
DUK $91.19B 18.6 5.6% 15.7% 9.7% —
AEP — 17.3 10.9% 16.9% 12.7% —
ETR — 23.6 9.0% 13.7% 11.1% —
XEL $46.06B 21.6 — — 9.4% —
EXC $44.59B 15.3 5.3% 11.4% 9.9% —
PCG $35.32B 13.6 2.1% 10.8% 8.6% —
EIX $23.09B 5.2 9.8% 23.1% 26.9% —
NRG $30.32B 39.7 9.2% 2.8% 43.5% —

Fundamental Lengkap Semua metrik per tahun — laporan laba rugi, neraca, arus kas

Laporan Laba Rugi 13
Data Laporan Laba Rugi Tahunan untuk CEG
Metrik Tren 202520242023202220212020
Revenue 6-point trend, +45.0% $25.53B $23.57B $24.92B $24.44B $19.65B $17.60B
Operating Expenses 6-point trend, +29.3% $22.45B $19.29B $23.34B $23.95B $20.20B $17.36B
Operating Income 6-point trend, +1105.5% $3.09B $4.35B $1.61B $495M $-346M $256M
Interest Expense 4-point trend, +31.4% · · $431M $250M $282M $328M
Other Non-op 6-point trend, -0.1% $936M $670M $1.27B $-786M $795M $937M
Pretax Income 6-point trend, +320.0% $3.51B $4.52B $2.45B $-542M $152M $836M
Income Tax 6-point trend, +376.7% $1.19B $774M $859M $-388M $225M $249M
Net Income 6-point trend, +293.7% $2.32B $3.75B $1.62B $-160M $-205M $589M
EPS (Basic) 6-point trend, +7.40 $7.40 $11.91 $5.02 $-0.49 $0.00 $0.00
EPS (Diluted) 6-point trend, +7.40 $7.40 $11.89 $5.01 $-0.49 $0.00 $0.00
Shares (Basic) 6-point trend, +313000000.00 313,000,000 315,000,000 323,000,000 328,000,000 0 0
Shares (Diluted) 6-point trend, +314000000.00 314,000,000 315,000,000 324,000,000 329,000,000 0 0
EBITDA 4-point trend, +94.6% $5.69B $7.05B $4.12B $2.92B · ·
Neraca 27
Data Neraca Tahunan untuk CEG
Metrik Tren 202520242023202220212020
Cash & Equivalents 6-point trend, +1511.1% $3.64B $3.02B $368M $422M $504M $226M
Receivables 5-point trend, +155.6% $4.27B $3.72B $1.93B $2.58B $1.67B ·
Inventory 2-point trend, +8.5% $1.74B $1.60B · · · ·
Other Current Assets 5-point trend, -49.5% $509M $689M $1.66B $1.03B $1.01B ·
Current Assets 5-point trend, +51.8% $12.12B $10.78B $8.30B $9.36B $7.98B ·
PP&E (Net) 5-point trend, +14.6% $22.47B $21.23B $22.12B $19.82B $19.61B ·
PP&E (Gross) 5-point trend, +17.1% $41.55B $39.32B $39.54B $36.55B $35.48B ·
Accum. Depreciation 5-point trend, +20.2% $19.07B $18.09B $17.42B $16.73B $15.87B ·
Goodwill 4-point trend, +793.6% $420M $420M $425M $47M · ·
Intangibles 5-point trend, -47.2% $201M $236M $336M $343M $381M ·
Other Non-current Assets 5-point trend, +42.7% $2.45B $2.82B $1.91B $2.06B $1.72B ·
Total Assets 5-point trend, +19.1% $57.25B $52.93B $50.76B $46.91B $48.09B ·
Accounts Payable 5-point trend, +60.1% $2.81B $2.37B $1.30B $2.83B $1.76B ·
Accrued Liabilities 2-point trend, +22.9% · · · $906M $737M ·
Short-term Debt 5-point trend, -20.7% $1.65B $0 $1.64B $1.16B $2.08B ·
Current Liabilities 5-point trend, -0.7% $7.94B $6.85B $6.32B $7.84B $8.00B ·
Capital Leases 5-point trend, -38.6% $433M $511M $583M $643M $705M ·
Other Non-current Liabilities 5-point trend, +141.8% $2.74B $2.58B $1.12B $1.18B $1.13B ·
Total Liabilities 5-point trend, +16.2% $42.40B $39.39B $39.47B $35.54B $36.47B ·
Long-term Debt 5-point trend, +27.7% $7.40B $8.47B $7.68B $4.65B $5.79B ·
Total Debt 4-point trend, +55.9% $8.99B $8.41B $9.26B $5.77B · ·
Common Stock 5-point trend, +11043000000.00 $11.04B $11.40B $12.36B $13.27B $0 ·
Retained Earnings 5-point trend, +5899000000.00 $5.90B $4.07B $761M $-496M $0 ·
AOCI 5-point trend, -7722.6% $-2.42B $-2.30B $-2.19B $-1.76B $-31M ·
Stockholders' Equity 5-point trend, +29.4% $14.52B $13.17B $10.93B $11.02B $11.22B ·
Liabilities + Equity 5-point trend, +19.1% $57.25B $52.93B $50.76B $46.91B $48.09B ·
Shares Outstanding 6-point trend, +312000000.00 312,000,000 312,838,000 317,472,000 327,130,000 0 0
Arus Kas 15
Data Arus Kas Tahunan untuk CEG
Metrik Tren 202520242023202220212020
D&A 6-point trend, -28.5% $2.60B $2.70B $2.51B $2.43B $4.54B $3.64B
Amort. of Intangibles 6-point trend, -77.8% $18M $22M $23M $61M $80M $81M
Other Non-cash 4-point trend, +85.2% $-683M $-8.91B $-9.44B $-4.62B · ·
Operating Cash Flow 6-point trend, +625.5% $4.24B $-2.46B $-5.30B $-2.35B $-1.34B $584M
CapEx 6-point trend, +68.8% $2.95B $2.56B $2.42B $1.69B $1.33B $1.75B
Investing Cash Flow 6-point trend, -263.3% $-3.20B $7.43B $3.03B $3.10B $3.28B $1.96B
Debt Issued 6-point trend, -100.0% $0 $920M $3.19B $14M $152M $3.15B
Net Debt Issued 4-point trend, +6.3% $-1.08B $799M $3.03B $-1.15B · ·
Stock Repurchased 5-point trend, +400000000.00 $400M $999M $992M $0 $0 ·
Net Stock Activity 3-point trend, +59.7% $-400M $-999M $-992M · · ·
Dividends Paid 6-point trend, +486000000.00 $486M $444M $366M $185M $0 $0
Financing Cash Flow 6-point trend, +84.2% $-420M $-2.29B $2.20B $-799M $-1.70B $-2.66B
Taxes Paid 6-point trend, +537.1% $446M $436M $466M $287M $426M $70M
Free Cash Flow 4-point trend, +131.9% $1.29B $-5.03B $-7.72B $-4.04B · ·
Levered FCF 2-point trend, -94.6% · · $-8.00B $-4.11B · ·
Profitabilitas 7
Data Profitabilitas Tahunan untuk CEG
Metrik Tren 202520242023202220212020
Operating Margin 4-point trend, +495.6% 12.1% 18.5% 6.5% 2.0% · ·
Net Margin 4-point trend, +1496.9% 9.1% 15.9% 6.5% -0.65% · ·
Pretax Margin 4-point trend, +719.4% 13.8% 19.2% 9.8% -2.2% · ·
EBITDA Margin 4-point trend, +86.2% 22.3% 29.9% 16.6% 12.0% · ·
ROA 4-point trend, +1338.2% 4.2% 7.2% 3.3% -0.34% · ·
ROE 4-point trend, +1263.2% 16.8% 31.1% 14.8% -1.4% · ·
ROIC 4-point trend, +934.5% 8.7% 16.7% 5.2% 0.84% · ·
Likuiditas & Solvabilitas 5
Data Likuiditas & Solvabilitas Tahunan untuk CEG
Metrik Tren 202520242023202220212020
Current Ratio 4-point trend, +27.8% 1.5 1.6 1.3 1.2 · ·
Quick Ratio 4-point trend, +159.5% 1.0 0.9 0.4 0.4 · ·
Debt / Equity 4-point trend, +18.3% 0.6 0.6 0.8 0.5 · ·
LT Debt / Equity 4-point trend, +23.2% 0.5 0.6 0.7 0.4 · ·
Interest Coverage 2-point trend, +88.7% · · 3.7 2.0 · ·
Efisiensi 2
Data Efisiensi Tahunan untuk CEG
Metrik Tren 202520242023202220212020
Asset Turnover 4-point trend, -9.9% 0.5 0.5 0.5 0.5 · ·
Receivables Turnover 4-point trend, -44.3% 6.4 9.3 11.0 11.5 · ·
Per Saham 6
Data Per Saham Tahunan untuk CEG
Metrik Tren 202520242023202220212020
Book Value / Share 4-point trend, +38.1% $46.53 $42.06 $34.46 $33.69 · ·
Revenue / Share 4-point trend, +9.5% $81.32 $74.82 $76.91 $74.29 · ·
Cash Flow / Share 4-point trend, +288.7% $13.49 $-7.82 $-16.36 $-7.15 · ·
Cash / Share 4-point trend, +804.3% $11.67 $9.65 $1.16 $1.29 · ·
Dividend / Share 4-point trend, +175.0% $0 $0 $0 $0 · ·
EPS (TTM) 5-point trend, +7.40 $7.40 $11.89 $5.01 $-0.49 $0.00 ·
Tingkat Pertumbuhan 7
Data Tingkat Pertumbuhan Tahunan untuk CEG
Metrik Tren 202520242023202220212020
Revenue YoY 5-point trend, -28.2% 8.3% -5.4% 2.0% 24.4% 11.6% ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -88.0% 1.5% 6.2% 12.3% · · ·
Revenue CAGR 5Y 7.7% · · · · ·
EPS YoY 2-point trend, -127.5% -37.8% 137.3% · · · ·
Net Income YoY 2-point trend, -129.1% -38.1% 131.0% · · · ·
Net Income CAGR 3Y · · 40.2% · · ·
Net Income CAGR 5Y 31.5% · · · · ·
Valuasi (TTM) 17
Data Valuasi (TTM) Tahunan untuk CEG
Metrik Tren 202520242023202220212020
Revenue TTM 5-point trend, +29.9% $25.53B $23.57B $24.92B $24.44B $19.65B ·
Net Income TTM 5-point trend, +1231.2% $2.32B $3.75B $1.62B $-160M $-205M ·
Market Cap 4-point trend, +291.0% $110.22B $70.02B $37.05B $28.19B · ·
Enterprise Value 4-point trend, +244.6% $115.57B $75.41B $45.95B $33.54B · ·
P/E 4-point trend, +127.1% 47.7 18.8 23.3 -175.9 · ·
P/S 4-point trend, +274.2% 4.3 3.0 1.5 1.2 · ·
P/B 4-point trend, +196.7% 7.6 5.3 3.4 2.6 · ·
P / Tangible Book 4-point trend, +199.0% 7.9 5.6 3.6 2.7 · ·
P / Cash Flow 4-point trend, +317.1% 26.0 -28.4 -7.0 -12.0 · ·
P / FCF 4-point trend, +1327.0% 85.6 -13.9 -4.8 -7.0 · ·
EV / EBITDA 4-point trend, +77.1% 20.3 10.7 11.1 11.5 · ·
EV / FCF 4-point trend, +1181.5% 89.7 -15.0 -5.9 -8.3 · ·
EV / Revenue 4-point trend, +229.9% 4.5 3.2 1.8 1.4 · ·
Dividend Yield 4-point trend, -33.3% 0.44% 0.63% 0.99% 0.66% · ·
Earnings Yield 4-point trend, +466.7% 2.1% 5.3% 4.3% -0.57% · ·
Payout Ratio 4-point trend, +118.1% 21.0% 11.8% 22.6% -115.6% · ·
Annual Payout 5-point trend, +486000000.00 $486M $444M $366M $185M $0 ·

Laporan Keuangan Laporan laba rugi, neraca, arus kas — tahunan, 5 tahun terakhir

Laporan Laba Rugi
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Pendapatan $25.53B$23.57B$24.92B$24.44B$19.65B
Margin Operasi % 12.1%18.5%6.5%2.0%—
Laba Bersih $2.32B$3.75B$1.62B$-160M$-205M
EPS Dilusian $7.40$11.89$5.01$-0.49$0.00
Neraca
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Utang / Ekuitas 0.60.60.80.5—
Rasio Lancar 1.51.61.31.2—
Rasio Cepat 1.00.90.40.4—
Arus Kas
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Arus Kas Bebas $1.29B$-5.03B$-7.72B$-4.04B—

CEG Panel Analis AI — Pandangan Bullish dan Bearish Debat 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT tentang prospek saham

Babak 1 — Pandangan Awal

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Bullish

Saya melihat Constellation Energy mendominasi kebangkitan nuklir karena pusat data AI menuntut daya bersih yang andal, dengan armada dan akuisisi Calpine memposisikannya dengan sempurna. ROE TTM sebesar 20,32% mengungguli rekan-rekan seperti NEE sebesar 13%, menunjukkan efisiensi modal yang unggul di sektor padat modal. Margin kotor tetap stabil di 44,95%, membuktikan kekuatan harga yang tangguh di tengah permintaan yang meningkat. Penutupan mingguan naik dari $223 pada akhir April menjadi $322 baru-baru ini, mencerminkan momentum kuat hingga 2026Q2.

↓ Bearish

Kekhawatiran terbesar saya adalah penetapan harga premium CEG runtuh jika harga listrik normal atau peraturan pengetatan operasi nuklir. P/E TTM sebesar 40,3 jauh di atas median rekan-rekan di kisaran 25, menyisakan nol margin untuk kekeliruan pendapatan. EPS TTM turun menjadi $8,72 dari $9,57 kuartal lalu, menandakan tekanan profitabilitas. Saham anjlok 10,9% pada penurunan target harga JPMorgan tanggal 22 Maret, mengungkap kerapuhan valuasi.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Bullish

Constellation memiliki kekuatan harga di jaringan yang terbatas nuklir yang tidak dapat ditiru oleh utilitas. Akuisisi Calpine pada bulan Januari memberi mereka kapasitas gas dan batu bara yang dapat dikirim untuk melindungi risiko intermitensi — parit yang tidak dimiliki sebagian besar rekan. ROE sebesar 20,32% hampir dua kali lipat dari Duke Energy sebesar 9,7%, yang memberi tahu Anda bahwa kualitas aset di sini benar-benar unggul, bukan hanya leverage yang berbicara. Margin kotor sebesar 44,95% datar dan sehat. Jika pusat data AI terus menaikkan harga listrik, campuran beban dasar nuklir dan pembangkit termal fleksibel CEG menjadi satu-satunya pilihan langka yang menang di pasar yang ketat dan longgar.

↓ Bearish

Saham tersebut sudah memperhitungkan tesis nuklir — diperdagangkan pada 40,3 kali pendapatan tertinggal dibandingkan Duke sebesar 19,9 kali, dan kesenjangan itu tidak dibenarkan hanya oleh fundamental. Margin bersih telah terkompresi dari 12,12% menjadi 11,03% dalam satu kuartal, dan EPS turun dari $9,57 menjadi $8,72 tahun-ke-tahun. Rasio utang terhadap ekuitas sebesar 63 secara struktural tinggi untuk utilitas dan membatasi fleksibilitas keuangan jika suku bunga naik atau harga listrik normal. JPMorgan memangkas target harga mereka pada 22 Maret, dan saham tersebut bergejolak — turun 10,9% dalam satu hari. Pada valuasi saat ini, Anda bertaruh pada eksekusi yang sempurna dan stres jaringan yang berkelanjutan, bukan margin keamanan.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Bullish

Constellation Energy secara efektif memposisikan dirinya sebagai permainan infrastruktur utama untuk ledakan pusat data yang didorong oleh AI. Armada nuklirnya yang besar dan andal menyediakan daya bebas karbon 24/7 yang sangat dibutuhkan oleh raksasa teknologi. Perusahaan menghasilkan ROE sebesar 20,32%. Pengembalian ekuitas ini menunjukkan bahwa manajemen sangat efisien dalam mengubah modal pemegang saham menjadi laba aktual, yang merupakan keunggulan kompetitif utama di sektor utilitas padat modal. Dengan rasio lancar 1,56, perusahaan memiliki likuiditas jangka pendek yang cukup untuk mendanai ekspansi aset nuklirnya untuk memenuhi permintaan yang melonjak ini.

↓ Bearish

Pasar telah memperhitungkan Constellation Energy untuk kesempurnaan, menyisakan hampir tidak ada ruang untuk kesalahan di sektor yang secara tradisional defensif. Diperdagangkan pada 40,27 kali pendapatan tertinggal, saham tersebut secara signifikan lebih mahal daripada rekan-rekan seperti Duke Energy pada 19,99 kali pendapatan. Rasio P/E ini menandakan bahwa investor membayar premi besar untuk pertumbuhan di masa depan yang mungkin tidak terwujud jika hambatan peraturan atau penundaan proyek muncul. Selain itu, dengan margin laba bersih turun menjadi 11,03%, perusahaan berjuang untuk mempertahankan efisiensi laba bersihnya bahkan saat menangkap tajuk berita untuk kesepakatan pasokan energi profil tingginya.

Chatgpt NEUTRAL 0,58
↑ Bullish

Saya pikir kasus bullish terkuat adalah bahwa platform nuklir Constellation Energy memberikan arus kas yang tahan lama, tahan inflasi, dan jalur yang jelas untuk pertumbuhan dari integrasi Calpine. ROE 20,32% menandakan efisiensi modal yang kuat. Itu berarti perusahaan mengubah ekuitas menjadi laba pada tingkat di atas banyak rekan, menawarkan tulang punggung untuk pertumbuhan pendapatan. Margin kotor 44,95%. Margin kotor yang tinggi menunjukkan profitabilitas pembangkitan yang dapat menopang pendapatan bahkan saat suku bunga bergeser. Rasio lancar 1,56. Likuiditas mendukung capex dan layanan utang yang berkelanjutan, mengurangi risiko pembiayaan kembali jangka pendek. Bersama-sama ini menunjukkan bisnis dengan ketahanan arus kas dan opsi pada pengembalian modal jika lingkungan peraturan tetap menguntungkan.

↓ Bearish

Saya pikir kasus bearish terkuat adalah bahwa valuasi saham yang kaya menyisakan sedikit ruang untuk kesalahan jika pendapatan melambat atau suku bunga naik. P/E TTM 40,28. Valuasi tersebut menyiratkan investor mengharapkan pertumbuhan yang luar biasa dan mungkin menghukum kelipatan jika pertumbuhan itu melambat. Margin bersih 11,03%. Penurunan margin menunjukkan kerapuhan pendapatan dan potensi kinerja buruk vs rekan. Utang/Ekuitas 62,98. Leverage yang lebih tinggi meningkatkan sensitivitas terhadap suku bunga dan biaya utang, memperkuat risiko jika kebutuhan capex meningkat. Mengingat campurannya, sikap hati-hati adalah bijaksana sampai lintasan pendapatan yang lebih jelas muncul.

Babak 2 — Tanggapan & Bantahan

Grok

Claude, kekhawatiran Anda bahwa utang terhadap ekuitas sebesar 63 membatasi fleksibilitas mengabaikan likuiditas yang menguat yang mendukungnya. Rasio lancar naik menjadi 1,56 kuartal ini dari 1,48 sebelumnya, yang berarti aset jangka pendek sekarang lebih nyaman menutupi kewajiban untuk mendukung capex untuk pertumbuhan nuklir tanpa tekanan pembiayaan kembali. Leverage yang stabil itu dipasangkan dengan ROE 20,32% membuktikan bahwa itu mendorong pengembalian yang unggul dibandingkan rekan-rekan, bukan hambatan di tengah permintaan daya AI.

Claude

Saya perlu menolak argumen Gemini. Anda mengatakan ROE 20,32% menunjukkan manajemen 'sangat efisien dalam mengubah modal pemegang saham menjadi laba aktual,' tetapi itu hanya separuh cerita. Dengan rasio utang terhadap ekuitas sebesar 63, ROE itu sangat dileverage — Anda tidak melihat efisiensi operasional murni, Anda melihat uang pinjaman yang bekerja. ROE Duke Energy sebesar 9,7% pada neraca yang jauh lebih bersih sebenarnya lebih tahan lama. Pertanyaan sebenarnya bukanlah apakah CEG menghasilkan pengembalian tinggi hari ini; tetapi apakah pengembalian itu bertahan jika suku bunga naik dan biaya pembiayaan kembali melonjak. Itulah risiko yang diabaikan oleh argumen likuiditas Gemini.

Gemini

Grok, optimisme Anda pada momentum mengabaikan penurunan fundamental dalam profitabilitas perusahaan. Anda menunjuk pada kenaikan harga saham baru-baru ini, tetapi Anda mengabaikan fakta bahwa EPS TTM telah turun menjadi $8,72 dari $9,57. Penurunan ini berarti perusahaan sebenarnya menghasilkan lebih sedikit laba per saham daripada dua kuartal yang lalu, terlepas dari hype seputar pusat data AI. Ketika Anda memasangkan kontraksi pendapatan itu dengan P/E 40,28, Anda pada dasarnya membayar harga yang lebih tinggi untuk bisnis yang saat ini memberikan nilai laba yang lebih sedikit.

Chatgpt

Grok, saya pikir kekhawatiran Anda tentang runtuhnya penetapan harga premium valid tetapi tidak lengkap. Utang/Ekuitas sekitar 63. Tingkat leverage itu berarti pergerakan suku bunga atau biaya utang yang lebih tinggi dapat menekan arus kas dan memperkuat volatilitas pendapatan, membuat premi saham lebih sulit dibenarkan jika pertumbuhan melambat. Integrasi Calpine dan armada nuklir masih menawarkan arus kas yang dapat diprediksi dan terlindungi inflasi, yang dapat mendukung kelipatan yang lebih tinggi bahkan jika harga listrik jangka pendek normal secara moderat.

Babak 3 — Bantahan Akhir

G
Grok

Gemini, saya tidak setuju bahwa kontraksi EPS merusak tesis momentum — itu telah stabil sekarang di $8,72 TTM di Q4 2025 dan Q1 2026. Profitabilitas datar itu tetap kuat meskipun ada biaya integrasi dari Calpine, membuktikan bisnis nuklir inti menyerap tekanan dengan baik. Pasangkan itu dengan ROE sebesar 20,32% yang melampaui rekan-rekan seperti NEE sebesar 13%, dan P/E 40x mulai terlihat seperti taruhan pada eksekusi yang tak tertandingi dalam perebutan daya AI.

C
Claude

Saya ingin menolak argumen likuiditas Grok, karena itu menutupi masalah struktural yang nyata. Ya, rasio lancar meningkat menjadi 1,56 dari 1,48 — itu adalah kenaikan moderat dalam cakupan jangka pendek. Tetapi itu tidak mengatasi masalah inti: rasio utang terhadap ekuitas 63 pada utilitas tidak normal, dan itu tidak terselesaikan dengan memiliki cukup kas pada kuartal ini. Jika The Fed menahan suku bunga lebih tinggi lebih lama, atau jika harga listrik normal bahkan secara moderat, biaya pembiayaan kembali CEG akan melonjak sementara rekan-rekan seperti Duke dengan neraca yang lebih bersih membiayai kembali dengan murah. Itu bukan masalah likuiditas — itu adalah kerentanan struktural yang tidak dapat dihapus oleh satu kuartal modal kerja yang meningkat. Risiko sebenarnya bukanlah apakah CEG dapat mendanai capex hari ini; tetapi apakah biaya utang itu menjadi tidak berkelanjutan dalam rezim suku bunga yang lebih tinggi.

G
Gemini

Saya ingin memperluas bingkai, karena kita kehilangan angin ekor peraturan besar yang sebenarnya membuat status 'saat diterbitkan' ini begitu penting. Claude dan Grok memperdebatkan neraca, tetapi cerita sebenarnya adalah pergeseran Departemen Energi baru-baru ini menuju percepatan perpanjangan lisensi nuklir untuk kolokasi pusat data. Perubahan kebijakan ini menciptakan parit unik untuk CEG, karena mereka adalah satu-satunya pemain dengan jejak nuklir skala besar yang ada untuk memenuhi persyaratan spesifik dan waktu kerja tinggi ini. Dukungan peraturan ini bertindak sebagai subsidi besar untuk arus kas masa depan mereka, yang membenarkan kelipatan P/E 40,27 sebagai premi untuk kepastian dalam jaringan yang tidak pasti.

C
Chatgpt

Grok, saya tidak setuju dengan bingkai bullish Anda bahwa Constellation akan mendominasi kebangkitan nuklir. P/E 40,3 — itu menandakan pasar memperhitungkan pertumbuhan yang hampir sempurna. Itu berarti saham diperdagangkan jauh di atas rekan-rekan, dengan sedikit bantalan jika pertumbuhan melambat. ROE 20,32% — itu tampak kuat tetapi sebagian besar didorong oleh leverage. Itu berarti suku bunga yang lebih tinggi dapat mengompresi pengembalian dan merusak kualitas pendapatan.

Prakiraan Harga

Model Target 3B Target 6B Alasan
G Grok Target 3B $350.00 Target 6B $400.00 Alasan Saya pikir armada nuklir Constellation Energy yang tak tertandingi akan mendapatkan harga listrik premium dari pusat data AI, mendorong saham naik 10-25% dalam enam bulan ke depan. Katalis utama saya adalah laporan pendapatan Q2 2026 pada awal Agustus, yang diharapkan mengungkapkan sinergi integrasi Calpine yang meningkatkan EPS di atas $9,00 melalui penghematan biaya dan kapasitas yang dapat dikirim. Risiko besar adalah pengumuman kenaikan suku bunga Fed pada bulan September yang melonjakkan biaya pembiayaan kembali pada rasio utang terhadap ekuitas 63 itu, mengompresi ROE 20,32% yang tidak dapat ditandingi oleh rekan-rekan. Pada $350 dalam 3 bulan, P/E 40 pada EPS TTM $8,72 yang stabil berarti pasar menghargai eksekusi di tengah ketatnya jaringan, bukan spekulasi.
C Claude Target 3B $285.00 Target 6B $310.00 Alasan Tesis saya adalah bahwa parit nuklir CEG membenarkan premi moderat dibandingkan rekan-rekan, tetapi tidak kelipatan 40x saat ini — saham tersebut akan dinilai ulang lebih rendah saat pasar mencerna kompresi margin dan risiko pembiayaan kembali. Katalis konkret adalah pendapatan 2026Q2 pada akhir Juli: jika manajemen memberikan panduan penurunan biaya integrasi atau menandakan tekanan margin dari layanan utang yang lebih tinggi, kelipatan P/E akan berkontraksi tajam ke arah 32–35x, menyeret saham ke arah $285. Risiko utama adalah lonjakan harga listrik yang mengejutkan atau pengumuman percepatan DOE yang dapat menyalakan kembali narasi pusat data AI dan menyalakan kembali momentum. Pada 40,3 kali pendapatan tertinggal, CEG memperhitungkan bertahun-tahun eksekusi yang sempurna dan stres jaringan yang berkelanjutan — itu bukan margin keamanan untuk utilitas dengan utang terhadap ekuitas 63. Target 6 bulan saya sebesar $310 mengasumsikan kompresi kelipatan moderat dan EPS datar, mendekati kelipatan 32x yang mencerminkan kualitas bisnis ini yang sebenarnya tetapi tidak luar biasa.
G Gemini Target 3B $245.00 Target 6B $275.00 Alasan Tesis saya adalah bahwa Constellation Energy akan diperdagangkan dengan premi karena pasar mengalihkan fokus dari volatilitas EPS jangka pendek ke nilai infrastruktur jangka panjang dari armada nuklirnya. Katalis utama untuk pergerakan menuju target 6 bulan saya adalah laporan pendapatan Q2 mendatang, di mana saya mengharapkan manajemen memberikan panduan konkret tentang pendapatan kolokasi pusat data. Risiko utama adalah pergeseran peraturan mendadak yang membatasi premi harga listrik nuklir. Pada P/E 40,28, investor membayar harga tinggi untuk aset ini, yang berarti perusahaan harus menunjukkan pertumbuhan berkelanjutan dengan margin tinggi untuk membenarkan valuasi ini dibandingkan dengan rekan utilitas dengan kelipatan lebih rendah.
C Chatgpt Target 3B $235.00 Target 6B $250.00 Alasan Saya pikir CEG dapat naik lebih tinggi dalam 3–6 bulan ke depan karena integrasi Calpine dan basis nuklirnya yang stabil. P/E sekitar 40x. Kelipatan tinggi itu mencerminkan ekspektasi arus kas yang tahan lama dan terlindungi inflasi; setiap kekeliruan pendapatan dapat mengompresi harga. Katalis: laporan pendapatan Q2 2026 yang kuat dengan panduan yang ditingkatkan akan mendorong saham menuju target 6 bulan. Risiko: kekeliruan pendapatan yang material atau permintaan pusat data yang lebih lambat dapat memicu kompresi kelipatan, terutama jika suku bunga tetap lebih tinggi lebih lama. Pemeriksaan fakta: kelipatan yang tinggi berarti pasar tidak akan menghargai kekeliruan yang moderat; saham bisa bergejolak jika pendapatan melambat.

Berita Terbaru Berita utama terbaru yang menyebutkan perusahaan ini

Sinyal Perdagangan Sinyal beli/jual terbaru dengan harga masuk dan rasio risiko/imbalan

Metrik Saya Daftar pantauan pribadi Anda — baris yang dipilih dari Fundamental Lengkap

📊

Pilih metrik yang penting bagi Anda — klik ➕ di sebelah baris mana pun di Fundamental Lengkap di atas.

Pilihan Anda disimpan dan mengikuti Anda di semua ticker.