Apakah Micron Layak Dibeli saat Pendapatan Meledak Lebih Tinggi?

Poin-Poin Kunci
Micron menghasilkan laporan fiskal Q2 yang luar biasa dan mengeluarkan panduan yang mengesankan.
Sahamnya tidak mahal jika pengeluaran infrastruktur AI terus menjadi ekor angin sekuler.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Micron Technology ›
Micron Technology (NASDAQ: MU) baru saja menghasilkan salah satu laporan kuartalan paling mengesankan yang pernah Anda lihat, meskipun saham tidak dapat memperoleh momentum setelah hasilnya. Saham sudah naik 350% selama setahun terakhir menjelang laporan, dan terlihat seperti peristiwa klasik jual-berita.
Mari kita lihat lebih dekat hasil dan prospek pembuat memori ini untuk melihat apakah saham dapat memulihkan momentumnya.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang tidak dikenal, disebut "Monopoli yang Tidak Tergantikan" yang menyediakan teknologi kritis yang dibutuhkan baik Nvidia maupun Intel. Lanjutkan ›
Micron sedang berjalan di semua silinder
Micron mendapat manfaat dari lonjakan harga memori, karena baik DRAM (dynamic random-access memory) maupun memori NAND (flash) tetap langka karena pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan (AI). Hampir 80% pendapatan Micron berasal dari DRAM, dengan sisanya sebagian besar dari NAND.
Perusahaan ini adalah salah satu dari tiga produsen DRAM utama. Pasar DRAM saat ini didorong oleh permintaan tinggi untuk memori bandwidth tinggi (HBM), yang dikemas dengan chip AI, seperti unit pemrosesan grafis (GPUs), untuk mengoptimalkan kinerja. Menambah masalah pasokan-permintaan adalah fakta bahwa HBM membutuhkan kapasitas wafer hingga 3 kali lipat dari DRAM biasa.
Micron memperkirakan pasar baik DRAM maupun NAND akan tetap terbatas kapasitasnya di luar tahun kalender ini. Saat ini sedang memperluas kapasitas manufakturnya untuk memenuhi tren permintaan jangka panjang. Sebagai hasilnya, ia menaikkan anggaran belanja modal (capex) menjadi $25 miliar pada tahun fiskal ini. Manajemen mengatakan bahwa seiring evolusi AI, ia mengharapkan infrastruktur AI menjadi lebih intensif memori.
Secara keseluruhan, untuk kuartal fiskal keduanya, Micron melaporkan bahwa pendapatannya meningkat dari $8,05 miliar menjadi $23,86 miliar, melebihi konsensus $20,07 miliar, seperti yang dikumpulkan oleh LSEG. Pendapatan DRAM lebih dari tiga kali lipat menjadi $18,8 miliar, sementara pendapatan NAND naik lebih dari 2,5 kali lipat menjadi $5 miliar. Pendapatan lainnya naik 27% menjadi $95 juta.
Menurut segmen, pendapatan memori cloud melonjak 163% menjadi $7,75 miliar, sementara pendapatan pusat data inti naik 211% menjadi $5,69 miliar. Pendapatan mobile melonjak 245% menjadi $7,71 miliar, sementara pendapatan otomotif & tertanam naik 162% menjadi $2,71 miliar.
Margin kotor membengkak menjadi 74,4%, naik dari hanya 36,8% setahun yang lalu dan 56% pada kuartal fiskal pertama.
Penghasilan per saham (EPS) yang disesuaikan mencapai $12,20 dibandingkan $1,56 setahun yang lalu. Itu jauh di atas EPS yang disesuaikan sebesar $9,31 yang diharapkan analis.
Melihat ke depan, Micron memandu pendapatan Q3 fiskal antara $32,75 miliar dan $34,25 miliar, dengan margin kotor sekitar 81%. Perusahaan mencari EPS yang disesuaikan antara $18,75 dan $19,55, sementara analis mencari EPS yang disesuaikan sebesar $12,05 atas pendapatan $24,3 miliar.
Apakah saham Micron layak dibeli?
Micron tidak bisa melaporkan hasil atau panduan yang jauh lebih baik. Sementara itu, berdasarkan rasio harga terhadap penghasilan (P/E) ke depan, sahamnya sangat murah, diperdagangkan di bawah 8 kali perkiraan fiskal 2027. Pertanyaannya sebagian besar tergantung pada sifat siklis bisnisnya.
Margin kotor Micron adalah semua yang Anda butuhkan untuk mengetahui perusahaan mana yang saat ini memegang semua kekuatan dalam lingkungan saat ini, karena sekarang sejajar dengan Nvidia. HBM telah menjadi sama integral dalam pembangunan pusat data AI seperti GPUs, jadi jika pengeluaran infrastruktur AI tinggi adalah normal baru, maka Micron berada dalam posisi yang baik untuk jangka panjang. Sebagai hasilnya, saya pikir investor dapat membeli penurunan kecil ini.
Apakah Anda harus membeli saham Micron Technology sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Micron Technology, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Micron Technology bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan pengembalian besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $495.179!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.058.743!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 898% -- mengalahkan pasar dibandingkan dengan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Returns Stock Advisor per 22 Maret 2026.
Geoffrey Seiler tidak memiliki posisi di saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Micron Technology dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan London Stock Exchange Group Plc. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini dari penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.