Apakah Microsoft adalah Penawaran yang Mematikan? 1 Analis Wall Street Berpikir Begitu

Poin Penting
Microsoft kini turun sepertiga dari puncaknya pada akhir Oktober.
Bank of America melihat saham naik ke $500.
Bisnis infrastruktur cloud-nya jelas mendapat manfaat dari AI.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Microsoft ›
Microsoft (NASDAQ: MSFT) mungkin telah menjadi perusahaan teknologi yang paling konsisten dominan dalam 50 tahun terakhir.
Namun, di era AI, yang dipicu oleh Microsoft dengan kemitraan OpenAI-nya, Microsoft tiba-tiba berada di luar.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Dalam waktu kurang dari lima bulan, saham Microsoft telah turun hampir sepertiga, bahkan ketika raksasa teknologi tersebut terus memberikan hasil yang kuat. Pembuat Windows ini terseret oleh kekhawatiran yang lebih luas tentang ancaman AI pada perangkat lunak perusahaan, karena hampir seluruh sektor perangkat lunak telah jatuh dari peluncuran agen-agen baru yang mengganggu oleh Anthropic. Ada juga laporan anekdot tentang perusahaan yang mengganti program perangkat lunak perusahaan tradisional dengan alat kustom yang dibuat dengan AI, yang sering dikenal sebagai vibecoding.
Microsoft kini diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan sebesar 23 berdasarkan laba yang diterima secara umum (GAAP), yang lebih murah daripada saat titik terendahnya selama pasar beruang 2022, dan sekitar termurah dalam sepuluh tahun terakhir.
Hasil Microsoft baru-baru ini juga mengesankan. Pada kuartal kedua fiskalnya, pendapatan melonjak 17% menjadi $81,3 miliar, dan laba bersih yang disesuaikan naik 23% menjadi $30,9 miliar, atau $4,14 per saham.
Diperdagangkan dengan diskon terhadap S&P 500 dan tumbuh 20%, apakah Microsoft merupakan barang murah? Satu analis Wall Street berpikir begitu.
Akankah Microsoft mencapai $500?
Bank of America memulihkan cakupan pada Microsoft dengan peringkat beli dan target harga $500, menyiratkan potensi kenaikan 34%.
Analis mencatat bahwa Microsoft berada dalam posisi unik di antara perusahaan teknologi karena mampu memanfaatkan AI baik sebagai perusahaan infrastruktur melalui layanan komputasi awan Azure-nya maupun sebagai penyedia aplikasi perangkat lunak dengan produk seperti Office 365.
Dalam hasil yang ideal dalam evolusi AI, kedua bisnis tersebut saling mendukung karena pelanggan mengandalkan Azure untuk menyediakan komputasi dan infrastruktur AI yang dibutuhkan, sementara mereka menggunakan program perangkat lunak Microsoft untuk melakukan tugas sehari-hari dan alur kerja AI. Analis BofA Tal Liani melanjutkan dengan mengatakan bahwa Microsoft "berada di pusat super siklus AI" dan akan "menjadi penerima manfaat utama monetisasi AI."
Catatan tersebut tidak cukup untuk mengangkat saham Microsoft karena keluar pada hari yang sama ketika Anthropic mengguncang sektor perangkat lunak, tetapi argumen tersebut patut mendapat perhatian lebih dari investor.
Potensi penurunan terlihat terbatas
Meskipun Microsoft kemungkinan akan meroket jika Liani benar bahwa ia berada di pusat super siklus AI, ada baiknya juga mempertimbangkan potensi penurunan saham pada titik ini, dengan Microsoft sudah turun 33%.
Microsoft berada dalam posisi yang sangat berbeda dari perusahaan perangkat lunak perusahaan murni seperti Salesforce dan ServiceNow, karena terdiversifikasi di berbagai bisnis, termasuk, selain perangkat lunak dan Azure, Windows, game dengan Xbox dan Activision Blizzard, LinkedIn, iklan melalui Bing dan berita, perangkat seperti tablet Surface, serta produk lainnya. Perusahaan ini juga memiliki saham di OpenAI, yang bernilai $135 miliar pada akhir Oktober dan kemungkinan bernilai lebih sekarang.
Dengan penjualan 33%, investor tampaknya memperhitungkan penurunan bisnis perangkat lunaknya, yang jauh dari kepastian. Microsoft melaporkan hasil dalam tiga segmen bisnis. Segmen terbesarnya berdasarkan pendapatan adalah Produktivitas dan Proses Bisnis sebesar $34,1 miliar, yang sebagian besar terdiri dari aplikasi perangkat lunak cloud-nya. Namun, segmen yang tumbuh paling cepat adalah cloud cerdas, yang naik 29% pada kuartal terakhir menjadi $32,9 miliar. Segmen terkecilnya adalah Komputasi Pribadi Lebih Banyak, yang menghasilkan $14,3 miliar pada kuartal tersebut.
Produktivitas dan Proses Bisnis masih menyumbang lebih dari setengah laba operasinya, tetapi itu seharusnya berubah seiring pertumbuhan unit cloud-nya.
Secara keseluruhan, angka-angka menunjukkan bahwa bisnis perangkat lunak cloud Microsoft signifikan, tetapi hanya menyumbang kurang dari 40% dari pendapatan perusahaan. Saat ini, saham dihargai seolah-olah perangkat lunak berada di ambang penurunan padahal tumbuh 17% pada kuartal terakhir.
Berdasarkan hal itu, pertumbuhan kuat di cloud dan valuasinya, Microsoft tampak layak dibeli. Mungkin perlu waktu bagi narasi gangguan AI untuk berubah, tetapi Microsoft berada dalam posisi yang lebih baik daripada perusahaan perangkat lunak lainnya untuk memulihkan kerugian baru-baru ini.
Haruskah Anda membeli saham Microsoft sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Microsoft, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Microsoft bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi memberikan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $503.592!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.076.767!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 913% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 185% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 24 Maret 2026.
Bank of America adalah mitra iklan Motley Fool Money. Jeremy Bowman memiliki posisi di Bank of America. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.