Apakah The Boeing Company (BA) Saham yang Bagus untuk Dibeli Sekarang?

Apakah BA saham yang bagus untuk dibeli? Kami menemukan tesis bullish pada The Boeing Company di Boudreau Capital Newsletter’s Substack oleh Nicolas Boudreau. Dalam artikel ini, kami akan merangkum tesis para bull pada BA. Saham The Boeing Company diperdagangkan pada $210,82 per 17 Maret. P/E trailing dan forward BA masing-masing adalah 86,08 dan 151,52 menurut Yahoo Finance.
Andy Dean Photography/Shutterstock.com
The Boeing Company, bersama dengan anak perusahaannya, mendesain, mengembangkan, memproduksi, menjual, melayani, dan mendukung pesawat jet komersial, pesawat militer, satelit, pertahanan rudal, penerbangan antariksa manusia dan sistem peluncuran, serta layanan di seluruh dunia. Hasil Q4 2025 BA menyoroti bisnis yang mulai stabil, dengan momentum operasional yang membaik memasuki tahun 2026 meskipun ada tantangan eksekusi yang masih ada.
Kinerja di ketiga segmennya—Commercial Airplanes (BCA), Defense (BDS), dan Global Services (BGS)—menunjukkan perusahaan yang bertransisi dari gangguan menuju pemulihan. BCA memberikan salah satu kuartal terkuatnya dalam beberapa tahun, dengan 160 pengiriman pesawat dibandingkan 57 pada Q4 2024, didorong oleh normalisasi setelah gangguan tenaga kerja sebelumnya.
Baca Selengkapnya: 15 Saham AI yang Diam-diam Membuat Investor Kaya
Baca Selengkapnya: Saham AI yang Undervalued Siap Meraih Keuntungan Besar: Potensi Kenaikan 10000%
Produksi program-program kunci seperti 737 MAX dan 787 terus meningkat secara stabil, dengan tingkat bulanan yang meningkat dan waktu pengerjaan ulang yang menurun, menandakan efisiensi manufaktur yang membaik. Kemajuan sertifikasi untuk varian seperti MAX 10 dan kemajuan dalam program 777X semakin mendukung lintasan pertumbuhan multi-tahun, meskipun kendala rantai pasokan dan masalah daya tahan mesin tetap menjadi area yang perlu dipantau.
Margin tetap negatif tetapi stabil, dengan Q4 mencerminkan dampak berkelanjutan dari inefisiensi produksi dan tindakan strategis seperti akuisisi Spirit. Manajemen memperkirakan tahun 2026 akan tetap menjadi tahun transisi, dengan perbaikan bertahap yang didorong oleh volume pengiriman yang lebih tinggi dan normalisasi pesawat yang sebelumnya tertunda. Sementara itu, BDS pulih dari penurunan nilai sebelumnya, menunjukkan pertumbuhan pendapatan dan perbaikan margin, didukung oleh backlog kuat senilai $84 miliar dan potensi kenaikan dari program-program masa depan. BGS terus menjadi segmen yang paling stabil dan menguntungkan, memberikan margin yang konsisten dan pertumbuhan backlog.
Arus kas bebas berinfleksi positif, meningkat secara signifikan pada tahun 2025 dan diperkirakan akan menjadi positif pada tahun 2026 meskipun ada hambatan jangka pendek dari penyelesaian dan belanja modal yang tinggi. Peningkatan yang lebih berarti diantisipasi mulai tahun 2027 dan seterusnya. Secara keseluruhan, Boeing menghadirkan kasus investasi yang didorong oleh pemulihan, di mana eksekusi pada produksi, tonggak pencapaian sertifikasi, dan ekspansi margin dapat mendorong penilaian ulang yang berkelanjutan selama beberapa tahun mendatang.