Apakah Indeks Tersembunyi Ini Memberi Sinyal Bencana bagi Saham Minggu Ini? Inilah yang Dikatakan Sejarah.

Selama bertahun-tahun, para *bull* telah mendominasi Wall Street. Selama lima bulan terakhir, kita telah menyaksikan S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC) yang banyak diikuti, Nasdaq Composite(NASDAQINDEX: ^IXIC) yang didorong oleh pertumbuhan, dan Dow Jones Industrial Average(DJINDICES: ^DJI) yang bersejarah secara singkat mencapai puncak psikologis masing-masing 7.000, 24.000, dan 50.000.
Meskipun sejarah telah menunjukkan bahwa kesabaran dan perspektif adalah kombinasi yang menang bagi investor jangka panjang, jangka sangat pendek terlihat jauh lebih berisiko bagi saham. Sementara semua mata tertuju pada harga minyak mentah, satu indeks tersembunyi memberi sinyal potensi bencana bagi ekuitas.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Bersiaplah untuk "BERGERAK"
Sebelum melangkah lebih jauh, sedikit kata tentang indikator prediktif: mereka tidak dapat menjamin masa depan. Meskipun beberapa metrik telah berkorelasi kuat dengan peristiwa di masa depan, memprediksi pergerakan arah jangka pendek di Dow, S&P 500, dan Nasdaq masih lebih banyak keberuntungan daripada sains.
Dengan hal di atas, satu indeks perkiraan berbasis volatilitas yang sering diabaikan mengisyaratkan bahwa bisnis akan meningkat di Wall Street.
Sebagian besar investor mungkin sudah familiar dengan CBOE Volatility Index(VOLATILITYINDICES: ^VIX)(biasa dikenal sebagai "VIX"), yang mengukur volatilitas yang diharapkan selama 30 hari berdasarkan opsi saham S&P 500. Pembacaan VIX yang lebih tinggi berarti peningkatan volatilitas yang diproyeksikan dalam ekuitas.
Namun, sebagian besar investor belum pernah mendengar tentang Merrill Lynch Option Volatility Estimate (MOVE), atau MOVE Index dari Bank of America. Sementara VIX mengukur volatilitas yang diharapkan dalam saham, BofA MOVE Index mengukur volatilitas yang diharapkan dalam imbal hasil Treasury (obligasi dua tahun hingga 30 tahun).
Pada hari Jumat, 20 Maret, BofA MOVE Index melonjak 28% ditutup pada 108,84 -- penutupan tertingginya sejak akhir April 2025. Ini juga secara efektif berlipat ganda sejak akhir Januari.
Implikasinya sederhana: volatilitas imbal hasil obligasi meningkat karena perang Iran, dan pasar obligasi memperhitungkan prospek tingkat inflasi yang lebih tinggi. Gangguan pasokan energi bersejarah yang disebabkan oleh penutupan Selat Hormuz oleh Iran telah membuat harga minyak meroket dan dapat memaksa Federal Reserve untuk bertindak.
Bank sentral telah berada dalam siklus pelonggaran suku bunga sejak September 2024, tetapi dapat dipaksa oleh data ekonomi di masa depan untuk menghentikan atau bahkan membalikkan sikap kebijakan moneter *dovish*-nya. Ini akan menjadi berita buruk bagi pasar saham yang memasuki tahun 2026 dengan valuasi termahal kedua dalam sejarah, sejak Januari 1871.
Sejarah adalah pendulum yang berayun ke kedua arah
Meskipun BofA MOVE Index memberi sinyal probabilitas volatilitas jangka pendek dan kelemahan saham yang meningkat, penting untuk diingat bahwa preseden sejarah berlaku untuk kedua arah.
Meskipun beberapa contoh sebelumnya di mana MOVE Index berlipat ganda dalam jangka waktu yang sangat singkat diikuti oleh penurunan persentase dua digit di Dow, S&P 500, dan Nasdaq Composite, koreksi atau keruntuhan pasar saham yang signifikan masih jauh dari pasti. Misalnya, indeks saham utama Wall Street hampir tidak bergeming pada Maret 2023, sementara MOVE Index melonjak selama krisis perbankan regional yang berumur pendek.
Selain itu, sejarah telah menunjukkan bahwa peristiwa volatilitas imbal hasil obligasi cenderung berlalu dengan cepat. Ini bukan berarti bahwa fluktuasi imbal hasil yang besar tidak dapat mengganggu pasar saham atau mengusik hati investor. Sebaliknya, ini adalah untuk melihat pasar saham secara objektif dan menyadari bahwa pasar *bull* bertahan jauh lebih lama daripada pasar *bear* atau peristiwa keruntuhan.
Jika BofA MOVE Index benar, volatilitas pasar saham akan meningkat dalam beberapa hari mendatang -- tetapi jangan berharap itu akan bertahan terlalu lama.
Haruskah Anda membeli saham di S&P 500 Index sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di S&P 500 Index, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan S&P 500 Index bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $495.179!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.058.743!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 898% -- kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Bank of America adalah mitra iklan Motley Fool Money. Sean Williams memiliki posisi di Bank of America. The Motley Fool tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.