Oleh Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
Para panelis setuju bahwa meskipun BIP, O, dan VZ menawarkan imbal hasil tinggi, mereka terpapar pada risiko yang signifikan, terutama sensitivitas suku bunga dan potensi kelangkaan kesepakatan, yang dapat menyebabkan kinerja total pengembalian yang lebih rendah. Risiko utama adalah potensi kompresi imbal hasil dan kerusakan struktural margin bersih karena kenaikan suku bunga dan tembok pembiayaan kembali utang.
Risiko: Potensi kompresi imbal hasil dan kerusakan struktural margin bersih karena kenaikan suku bunga dan tembok pembiayaan kembali utang.
Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →
Brookfield Infrastructure telah meningkatkan dividennya setiap tahun sejak didirikan 17 tahun lalu.
Realty Income telah menaikkan dividen bulanan sebanyak 134 kali sejak go public pada tahun 1994.
Verizon telah menumbuhkan dividennya selama 19 tahun berturut-turut.
Berinvestasi dalam saham dividen adalah salah satu cara termudah untuk menghasilkan pendapatan pasif. Banyak perusahaan membayar dividen, dengan beberapa menawarkan imbal hasil yang menarik. Namun, tidak semua saham dividen dengan imbal hasil tinggi akan memberikan aliran pendapatan pasif yang berkelanjutan.
Berikut adalah tiga saham dividen dengan imbal hasil tinggi yang ideal bagi mereka yang ingin mulai menghasilkan pendapatan pasif. Mereka memiliki rekam jejak yang sangat baik dalam membayar dividen yang terus meningkat, yang seharusnya berlanjut.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Brookfield Infrastructure (NYSE: BIPC)(NYSE: BIP) mengoperasikan portofolio aset infrastruktur penting yang terdiversifikasi secara global. Perusahaan ini berfokus pada kepemilikan aset di sektor utilitas, transportasi, midstream, dan data yang diamankan oleh kontrak jangka panjang dan struktur tarif yang diatur oleh pemerintah. Kerangka kerja tersebut memberikannya arus kas yang stabil dan tahan lama.
Perusahaan infrastruktur saat ini menghasilkan imbal hasil lebih dari 4%, beberapa kali lebih tinggi dari imbal hasil dividen S&P 500 sebesar 1,1%. Brookfield Infrastructure telah meningkatkan dividennya di setiap 17 tahun keberadaannya sebagai perusahaan publik, menumbuhkan pembayaran sebesar 9% tingkat tahunan gabungan. Perusahaan ini bertujuan untuk meningkatkan dividennya sebesar 5% hingga 9% per tahun dalam jangka panjang.
Perusahaan ini berada dalam posisi yang kuat untuk mencapai tujuan tersebut. Brookfield Infrastructure memperkirakan bahwa pendorong pertumbuhan organiknya, yang mencakup kenaikan tarif yang diindeks inflasi, pertumbuhan volume seiring ekspansi ekonomi global, dan proyek ekspansi, akan memberikan pertumbuhan 6% hingga 9% per tahun dalam dana dari operasi (FFO) per saham. Sementara itu, akuisisi akan mendorong tingkat pertumbuhan FFO jangka panjangnya di atas 10% per tahun.
Realty Income (NYSE: O) adalah salah satu real estate investment trusts (REITs) terbesar di dunia. Perusahaan ini memiliki portofolio terdiversifikasi yang terdiri dari lebih dari 15.500 properti ritel, industri, game, dan lainnya di seluruh AS dan Eropa. Perusahaan ini berinvestasi dalam properti yang diamankan oleh sewa bersih jangka panjang dengan banyak perusahaan terkemuka di dunia. Sewa tersebut memberikannya pendapatan sewa yang sangat stabil.
REIT ini membayar dividen bulanan yang saat ini menghasilkan imbal hasil lebih dari 5%. Realty Income telah meningkatkan dividennya sebanyak 134 kali sejak terdaftar di pasar publik pada tahun 1994, menumbuhkannya sebesar 4,2% tingkat tahunan gabungan. Perusahaan ini telah menaikkan pembayarannya selama 114 kuartal berturut-turut dan 31 tahun berturut-turut.
Realty Income berada dalam posisi yang kuat untuk terus meningkatkan dividennya. Perusahaan ini memiliki rasio pembayaran dividen yang konservatif, neraca yang kuat, dan daftar mitra strategis yang terus bertambah, memberikannya kapasitas keuangan yang cukup untuk terus memperluas portofolionya. Sementara itu, REIT ini melihat pasar yang dapat dijangkau sebesar $14 triliun, memberikannya jalur pertumbuhan yang sangat panjang.
Verizon (NYSE: VZ) adalah penyedia seluler dan broadband terkemuka. Perusahaan ini menghasilkan pendapatan berulang dengan menyediakan layanan penting ini kepada pelanggan.
Raksasa telekomunikasi ini saat ini menawarkan dividen dengan imbal hasil hampir 6%. Verizon telah menaikkan pembayarannya selama 19 tahun berturut-turut.
Biaya dividen Verizon sekitar $11,6 miliar per tahun. Perusahaan ini menghasilkan banyak kas untuk menutupi pembayaran tersebut. Raksasa telekomunikasi ini berada di jalur yang tepat untuk menghasilkan setidaknya $21,5 miliar dalam arus kas bebas tahun ini, setelah mendanai belanja modal hingga $16,5 miliar untuk memelihara dan memperluas jaringannya. Itu adalah peningkatan 7% dari tahun lalu. Verizon menggunakan kas surplusnya untuk menjaga kekuatan neracanya dan membeli kembali saham (setidaknya $3 miliar direncanakan untuk tahun 2026). Arus kas bebas perusahaan yang terus meningkat seharusnya mendukung kenaikan dividen yang berkelanjutan.
Brookfield Infrastructure, Realty Income, dan Verizon adalah saham dividen yang ideal untuk dibeli untuk pendapatan pasif. Mereka menghasilkan arus kas yang sangat stabil untuk mendukung dividen berimbal hasil tinggi dan pertumbuhan yang berkelanjutan. Kombinasi arus kas yang stabil, dividen berimbal hasil lebih tinggi, rekam jejak pertumbuhan, dan kekuatan finansial menjadikan mereka beberapa saham dividen pertama yang harus dibeli jika Anda ingin mulai menghasilkan pendapatan pasif.
Sebelum Anda membeli saham Realty Income, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Realty Income bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $463.900! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.294.401!
Sekarang, perlu dicatat bahwa total imbal hasil rata-rata Stock Advisor adalah 978% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 211% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Imbal hasil Stock Advisor per 30 Mei 2026. *
Matt DiLallo memiliki posisi di Brookfield Infrastructure, Brookfield Infrastructure Partners, Realty Income, dan Verizon Communications. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Realty Income. The Motley Fool merekomendasikan Brookfield Infrastructure Partners dan Verizon Communications. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
"Imbal hasil tinggi dan riwayat pembayaran tidak menjamin ketahanan jika hambatan makroekonomi atau spesifik sektor menekan FFO dan pertumbuhan sewa yang diproyeksikan artikel."
Artikel ini menyoroti BIP, O, dan VZ karena rekor dividen multi-tahun mereka dan imbal hasil 4-6% yang didukung oleh kontrak yang diatur atau jangka panjang. Namun, artikel ini mengecilkan risiko material: portofolio O yang didominasi ritel menghadapi tekanan e-commerce sekuler dan sensitivitas suku bunga yang dapat membatasi pertumbuhan sewa; target FCF $21,5 miliar VZ harus menutupi dividen $11,6 miliar ditambah pembelian kembali $3 miliar di tengah persaingan yang meningkat dan capex; pertumbuhan FFO 5-9% BIP bergantung pada indeksasi inflasi dan akuisisi yang mungkin gagal jika suku bunga tetap tinggi atau kelipatan kesepakatan tertekan. Investor yang mengejar imbal hasil dapat menghadapi kinerja total pengembalian yang lebih rendah dibandingkan ekuitas yang lebih luas jika rasio pembayaran naik secara tak terduga.
Ketiganya telah berhasil melewati kenaikan suku bunga dan resesi sambil mempertahankan atau menumbuhkan dividen, menunjukkan bahwa neraca konservatif dan struktur kontrak yang disebutkan mungkin terbukti lebih tahan lama daripada yang tersirat oleh risiko.
"Riwayat pertumbuhan dividen diperlukan tetapi tidak cukup untuk pendapatan pasif; artikel ini mengabaikan sensitivitas suku bunga dan risiko total pengembalian di lingkungan makro saat ini."
Artikel ini mencampuradukkan *riwayat* dividen dengan *keberlanjutan* dividen. Ya, BIP, O, dan VZ telah menaikkan pembayaran selama bertahun-tahun—tetapi artikel ini mengabaikan hambatan penting: kenaikan suku bunga membuat imbal hasil 4-6% kurang menarik dibandingkan alternatif bebas risiko; valuasi REIT tertekan; intensitas capex telekomunikasi meningkat sementara pertumbuhan pendapatan stagnan. Artikel ini juga memilih-milih—artikel ini menyebutkan O tidak ada dalam 10 teratas Motley Fool, kemudian beralih ke pornografi kilas balik Netflix/Nvidia untuk menjual langganan. Pertanyaan sebenarnya bukanlah apakah perusahaan-perusahaan ini *dapat* menaikkan dividen, tetapi apakah total pengembalian (dividen + apresiasi modal) membenarkan risiko di lingkungan suku bunga yang lebih tinggi.
Jika suku bunga tetap tinggi atau naik lebih lanjut, saham imbal hasil tinggi ini menghadapi kompresi kelipatan dan potensi kerugian modal yang menutupi pendapatan dividen—mengubah imbal hasil 5% menjadi total pengembalian negatif.
"Saham-saham ini bukanlah kendaraan pendapatan 'siap pakai dan lupakan', melainkan aset yang sensitif terhadap suku bunga yang memerlukan pemantauan aktif terhadap rasio utang terhadap EBITDA dan selisih biaya modal."
Artikel ini menyajikan jebakan klasik 'aristokrat dividen'. Meskipun BIP, O, dan VZ menawarkan imbal hasil yang andal, artikel ini mengabaikan sensitivitas suku bunga yang melekat pada ketiganya. Realty Income (O) saat ini sedang berjuang dengan lingkungan biaya modal yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama yang menekan selisih pada akuisisi baru, sementara Verizon (VZ) tetap menjadi utilitas padat modal dengan pertumbuhan lini teratas yang stagnan. Investor yang mengejar imbal hasil ini secara efektif menukar potensi apresiasi modal dengan pendapatan, yang berbahaya jika imbal hasil obligasi tetap tinggi. BIP adalah yang paling tangguh karena kontraknya yang terindeks inflasi, tetapi bahkan kemudian, label 'pasif' mengabaikan risiko peraturan dan geopolitik yang signifikan yang tertanam dalam portofolio infrastruktur global mereka.
Jika kita memasuki periode stagnasi ekonomi, saham defensif yang kaya arus kas ini adalah 'proksi obligasi' yang akan berkinerja lebih baik karena saham pertumbuhan menghadapi kontraksi kelipatan.
"Keberlanjutan dividen bergantung pada pertumbuhan arus kas yang berkelanjutan untuk mendukung imbal hasil tinggi di lingkungan suku bunga yang meningkat."
Ketiganya menawarkan imbal hasil tinggi dan visibilitas arus kas di seluruh infrastruktur, REIT, dan telekomunikasi, yang dapat mendukung pendapatan pasif dalam latar belakang pertumbuhan yang lambat. Brookfield Infrastructure mendapat manfaat dari kontrak jangka panjang dan penyesuaian tarif yang terindeks inflasi, tetapi pertumbuhan bergantung pada akuisisi dan leverage—meningkatkan sensitivitas terhadap suku bunga dan pasar modal. Realty Income menyediakan portofolio sewa bersih yang terdiversifikasi dengan imbal hasil 5%+, tetapi lingkungan suku bunga yang meningkat dapat membebani pertumbuhan sewa dan tingkat kap. Verizon menawarkan imbal hasil ~6% dengan panduan FCF yang kuat, namun capex 5G/fiber yang berkelanjutan dapat menekan arus kas bebas jika momentum pendapatan melambat. Konteks yang hilang: valuasi saat ini, rasio pembayaran, dan jatuh tempo utang.
Kontra: dalam rezim suku bunga yang terus-menerus lebih tinggi, bahkan nama-nama yang kaya arus kas ini dapat mengalami kompresi kelipatan; imbal hasil tinggi dapat mencerminkan risiko, dan keamanan dividen bergantung pada pertumbuhan yang mungkin mengecewakan jika capex dan biaya utang meningkat.
"BIP dan O berbagi risiko pertumbuhan yang didorong oleh akuisisi yang memperluas sensitivitas suku bunga di luar apa yang diisolasi Gemini."
Gemini menandai tautan inflasi BIP sebagai penyangga namun meremehkan bagaimana pertumbuhan FFO yang didorong oleh akuisisi secara langsung sejajar dengan ketergantungan tingkat kap O, keduanya terpapar pada kelangkaan kesepakatan jika kelipatan infrastruktur tetap tinggi. VZ menghindari ini melalui FCF internal tetapi membawa risiko spektrum dan penyegaran 5G terpisah yang tidak dikuantifikasi. Ketergantungan bersama pada penempatan modal eksternal memperketat benang sensitivitas suku bunga di ketiga perusahaan lebih dari yang ditangkap oleh penyebutan peraturan yang terisolasi.
"Indeksasi inflasi BIP secara material mengurangi sensitivitasnya terhadap kelipatan akuisisi dibandingkan dengan ketergantungan O pada tingkat kap yang digerakkan pasar dan permintaan penyewa."
Poin Grok tentang pertumbuhan FFO yang didorong oleh akuisisi yang sejajar dengan ketergantungan tingkat kap sangat tajam, tetapi melewatkan asimetri penting: kontrak BIP diindeks inflasi *dan* jangka panjang (15-20 tahun), sedangkan penyesuaian sewa O bergantung pada kondisi pasar dan kelayakan kredit penyewa. FFO BIP lebih terlindung dari kelipatan kesepakatan yang tertekan jika arus kas portofolio yang ada secara otomatis menyesuaikan ke atas. Itu bukan perbedaan kecil—itu adalah perbedaan antara perlindungan struktural dan eksposur siklus.
"Ketergantungan BIP pada utang mengambang menciptakan risiko margin tersembunyi yang mengimbangi manfaat kontrak pendapatan yang diindeks inflasi."
Claude, perbedaan Anda pada indeksasi inflasi BIP valid, tetapi Anda mengabaikan tembok pembiayaan kembali utang besar yang dihadapi ketiganya. Meskipun BIP memiliki perlindungan kontraktual, ia memiliki eksposur utang mengambang yang signifikan dibandingkan dengan tangga tetap O yang sebagian besar tetap. Jika suku bunga tetap pada tingkat terminal 'lebih tinggi untuk lebih lama', biaya bunga BIP akan mengikis keuntungan yang diindeks inflasi tersebut lebih cepat dari yang Anda perkirakan. Risiko sebenarnya bukan hanya kompresi imbal hasil; itu adalah kerusakan struktural margin bersih karena biaya layanan utang disesuaikan lebih tinggi.
"Jatuh tempo utang jangka pendek menciptakan kendala pertumbuhan/layanan utang yang nyata yang dapat mengikis ketahanan dividen dalam rezim suku bunga tinggi."
Tembok pembiayaan kembali utang Gemini membantu menjelaskan mengapa imbal hasil ini dapat tertekan, tetapi Anda meremehkan risiko waktu: BIP, O, dan VZ tidak hanya menghadapi risiko suku bunga, mereka menghadapi jurang jatuh tempo. Bahkan dengan arus kas yang diindeks inflasi, jatuh tempo utang jangka pendek hingga menengah memerlukan ekuitas baru atau leverage yang lebih tinggi di lingkungan suku bunga tinggi, menekan cakupan FFO/dividen. Jika pertumbuhan melambat dan capex tetap tinggi, margin keamanan yang lebih kecil dapat memicu pemotongan dividen atau pembelian kembali yang lebih lambat.
Para panelis setuju bahwa meskipun BIP, O, dan VZ menawarkan imbal hasil tinggi, mereka terpapar pada risiko yang signifikan, terutama sensitivitas suku bunga dan potensi kelangkaan kesepakatan, yang dapat menyebabkan kinerja total pengembalian yang lebih rendah. Risiko utama adalah potensi kompresi imbal hasil dan kerusakan struktural margin bersih karena kenaikan suku bunga dan tembok pembiayaan kembali utang.
Potensi kompresi imbal hasil dan kerusakan struktural margin bersih karena kenaikan suku bunga dan tembok pembiayaan kembali utang.