Marvell Technology vs. Broadcom: Saham Chip AI Kustom Mana yang Memiliki Potensi Naik Lebih Besar?

Poin Penting
Broadcom dan Marvell memiliki peluang menguntungkan dalam chip AI kustom, yang permintaannya tinggi.
Kedua perusahaan ini memiliki basis pelanggan yang kuat dan mengharapkan pendapatan AI akan meningkat.
Namun, valuasi menunjukkan bahwa salah satu dari mereka bisa menjadi pilihan yang lebih baik saat ini.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Broadcom ›
Unit pemrosesan grafis (GPU) telah menjadi chip pilihan bagi hyperscaler dan perusahaan kecerdasan buatan (AI) selama tiga setengah tahun terakhir. Hal ini tidak mengherankan, karena GPU memiliki kekuatan komputasi paralel yang masif, menjadikannya ideal untuk melakukan perhitungan besar secara bersamaan yang diperlukan untuk pelatihan dan inferensi model AI.
Namun, GPU mulai kalah dari jenis chip lain yang dikenal sebagai sirkuit terpadu aplikasi spesifik (ASIC). ASIC ini, yang populer dikenal sebagai prosesor kustom, dirancang untuk tugas-tugas tertentu. Akibatnya, mereka berbeda dari GPU, yang merupakan chip serba guna. Karena ASIC dibuat khusus untuk melakukan tugas tertentu, dilaporkan 30% hingga 40% lebih hemat daya daripada GPU sambil menawarkan kinerja yang lebih baik.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Tidak mengherankan, chip AI kustom lebih cocok untuk aplikasi inferensi AI, yang tidak memerlukan daya komputasi yang dibutuhkan untuk melatih model AI. Akibatnya, TrendForce memperkirakan penjualan ASIC akan meningkat sebesar 45% pada tahun 2026, jauh di atas perkiraan peningkatan pengiriman GPU sebesar 16%.
Investor dapat memanfaatkan ceruk AI yang berkembang pesat ini dengan berinvestasi di saham Broadcom (NASDAQ: AVGO) dan Marvell Technology (NASDAQ: MRVL), dua pemain terkemuka di ASIC. Tetapi jika Anda berinvestasi di salah satu dari dua saham semikonduktor ini sekarang, mana yang harus Anda beli?
Broadcom dan Marvell Technology sama-sama tumbuh pada kecepatan yang solid
Hasil terbaru dari Broadcom dan Marvell, yang dirilis bulan ini, dengan jelas menunjukkan bahwa kedua perusahaan mendapat manfaat besar dari adopsi chip AI kustom di pusat data. Marvell melaporkan peningkatan pendapatan sebesar 22% dari tahun ke tahun pada kuartal keempat fiskal 2026 (yang berakhir pada 31 Januari) menjadi $2,22 miliar. Laba yang disesuaikan meningkat lebih mengesankan sebesar 33% menjadi $0,80 per saham.
Bisnis pusat data Marvell mendapat dorongan besar berkat adopsi komponen jaringan dan prosesor kustomnya. Perusahaan mencatat bahwa pendapatan prosesor kustomnya berlipat ganda pada tahun fiskal sebelumnya. Terlebih lagi, perusahaan mengantisipasi pendapatan dari penjualan switch jaringan akan berlipat ganda pada tahun fiskal 2027.
Dengan bisnis pusat data menyumbang 74% dari pendapatan Marvell pada kuartal sebelumnya, mudah untuk melihat mengapa perusahaan telah menaikkan panduan setahun penuhnya menjadi $11 miliar. Marvell awalnya memperkirakan pendapatan fiskal 2027 akan mencapai $9,5 miliar, tetapi telah secara signifikan meningkatkan ekspektasi tersebut, karena perusahaan berada di jalur yang tepat untuk mulai meningkatkan produksi beberapa program chip AI kustom tahun ini.
Terlebih lagi, Marvell tampaknya yakin akan mencapai pertumbuhan yang kuat dalam bisnis AI kustom selama beberapa tahun fiskal ke depan, karena perusahaan berupaya memproduksi lebih dari 20 jenis chip untuk pelanggannya. Hal ini menjelaskan mengapa perusahaan memproyeksikan pendapatan sebesar $15 miliar untuk fiskal 2028, yang akan menjadi peningkatan dari pertumbuhan yang kemungkinan akan dicapai tahun ini.
Momentum kuat yang diproyeksikan Marvell ini menjelaskan mengapa analis memperkirakan pertumbuhan laba yang luar biasa.
Kisah serupa terjadi di Broadcom, yang merilis hasil fiskal 2026 Q1 (untuk tiga bulan yang berakhir 1 Februari) pada 4 Maret. Pendapatan perusahaan meningkat 29% dari periode tahun sebelumnya, sementara laba yang disesuaikan meningkat hampir sama menjadi $2,05 per saham. Jadi, tidak banyak perbedaan dalam tingkat pertumbuhan Broadcom dan Marvell pada kuartal terakhir.
Namun, ada kemungkinan besar Broadcom akan unggul. Itu karena Broadcom adalah pemain terkemuka dalam prosesor AI kustom. Counterpoint Research memperkirakan perusahaan akan menguasai 60% pasar chip AI kustom pada tahun 2027.
Pangsa pasar yang kuat ini adalah alasan mengapa pendapatan AI Broadcom tumbuh jauh lebih cepat daripada Marvell. Bagaimanapun, Broadcom melaporkan peningkatan pendapatan AI sebesar 106% dari tahun ke tahun pada kuartal sebelumnya menjadi $8,4 miliar.
Sebaliknya, bisnis pusat data Marvell mencatat pertumbuhan 21% dari periode tahun sebelumnya. Terlebih lagi, Broadcom mengantisipasi percepatan signifikan dalam pertumbuhan pendapatan AI pada kuartal berjalan menjadi $10,7 miliar, potensi peningkatan 143% dari kuartal tahun sebelumnya. Sebagai perbandingan, Broadcom mencatat peningkatan 46% dalam pendapatan AI-nya pada kuartal yang sama tahun lalu.
Selain itu, posisi dominan Broadcom di pasar chip kustom menjelaskan mengapa perusahaan yakin akan mencapai setidaknya $100 miliar dalam pendapatan AI pada fiskal 2027. Perusahaan mengatakan bahwa mereka telah mengamankan rantai pasokan yang diperlukan untuk mencapai tonggak sejarah ini, yang seharusnya memungkinkan mereka untuk melayani pelanggan terkemuka seperti Anthropic, Meta Platforms, Google Alphabet, dan OpenAI.
Seperti Marvell, Broadcom siap untuk mencatat pertumbuhan laba yang luar biasa.
Mana yang harus Anda beli sekarang?
Baik Marvell maupun Broadcom berada di jalur yang tepat untuk memanfaatkan pertumbuhan sekuler pasar chip AI kustom, menunjukkan bahwa investor tidak akan salah jika mereka berinvestasi di salah satu dari dua saham AI ini. Namun, investor yang berorientasi pada nilai mungkin lebih memilih Marvell daripada Broadcom. Bagan menunjukkan alasannya.
Marvell diperdagangkan pada valuasi yang lebih murah, menjadikannya investasi yang lebih ideal bagi investor yang mencari saham bernilai di sektor AI, karena mungkin memiliki potensi untuk mencatat upside yang lebih besar. Bagaimanapun, pasar mungkin akan memberi Marvell valuasi premium, membuka jalan bagi keuntungan yang solid.
Sementara itu, valuasi premium Broadcom dapat dibenarkan oleh pangsa pasar dominannya dalam chip AI kustom dan percepatan pertumbuhan besar yang diantisipasinya. Jadi, investor dengan selera risiko yang lebih tinggi dan mencari saham chip AI kustom terbaik dapat mempertimbangkan Broadcom, meskipun diperdagangkan pada valuasi yang lebih mahal daripada Marvell.
Haruskah Anda membeli saham Broadcom sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Broadcom, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Broadcom bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $508.877!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.115.328!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 936% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 189% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investor yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 18 Maret 2026.
Harsh Chauhan tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Marvell Technology, dan Meta Platforms. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.