Microsoft Sekarang Merupakan Saham 'Magnificent Seven' Termurah. Apakah Ini Layak Dibeli?

Poin-Poin Penting
Microsoft menghadapi badai tantangan yang sempurna.
Microsoft memiliki sumber daya yang signifikan yang dapat membantu perusahaan mengatasi hambatan-hambatan tersebut.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Microsoft ›
Bagi sebagian investor, mungkin mengejutkan bahwa Microsoft (NASDAQ: MSFT) sekarang menjadi saham termurah dalam 'Magnificent Seven' berdasarkan rasio harga terhadap pendapatan. Kelipatan pendapatannya sebesar 25 adalah valuasi terendah sejak kondisi pasar bearish terburuk pada tahun 2022. Bahkan Alphabet dan Meta Platforms, yang sebelumnya memiliki valuasi terendah dalam Magnificent Seven, telah mendapatkan daya tarik relatif terhadap Microsoft.
Jadi saham ini murah, dalam istilah relatif. Namun hanya karena saham teknologi mega-cap menjadi murah, itu tidak menjamin rebound. Dengan mengetahui hal itu, apakah investor harus memperlakukan ini sebagai peluang pembelian di Microsoft atau tetap di pinggir lapangan?
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, disebut 'Monopoli yang Tak Tergantikan' yang menyediakan teknologi kritis yang dibutuhkan baik oleh Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Apa yang terjadi pada Microsoft?
Microsoft menghadapi badai tantangan yang sempurna. Pertama, perusahaan memiliki kemitraan erat dengan OpenAI. Investor teknologi mungkin ingat bagaimana keraguan seputar kemitraan Oracle senilai $300 miliar dengan OpenAI merugikan saham Oracle. Demikian pula, sekitar 45% dari backlog Microsoft senilai $625 miliar terkait dengan OpenAI, menimbulkan keraguan pada sumber pendapatan utama.
Selain itu, saham AI telah dijual secara umum di tengah pengeluaran besar-besaran untuk belanja modal (capex) terkait AI. Dalam hal ini, Microsoft telah menghabiskan $49 miliar pada paruh pertama fiskal 2026 (berakhir 31 Desember), sehingga berada di jalur untuk sekitar $100 miliar dalam capex selama tahun fiskal.
Keuangan Microsoft sehat
$100 miliar terdengar seperti jumlah uang yang sangat besar untuk dibelanjakan. Namun perlu juga dicatat bahwa Microsoft memegang $89 miliar dalam likuiditas dan menghasilkan lebih dari $97 miliar dalam arus kas bebas selama 12 bulan terakhir. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan dapat membiayai investasi-investasi yang sangat mahal ini.
Selain itu, Grand View Research memperkirakan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) untuk AI sebesar 31% hingga 2033, membawa ukuran industri menjadi $3,5 triliun jika prediksi tersebut terbukti benar, sehingga investasi-investasi tersebut memiliki peluang bagus untuk membuahkan hasil bagi perusahaan.
Selanjutnya, kinerja keuangannya terus meningkat. Pada paruh pertama fiskal 2026, pendapatan sebesar $159 miliar meningkat sebesar 18% year over year. Juga, karena perusahaan menjaga pertumbuhan pengeluaran, laba bersihnya sebesar $66 miliar untuk dua kuartal pertama fiskal 2026 naik sebesar 36% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
Terakhir, meskipun terjadi penurunan harga saham dalam beberapa bulan terakhir, saham Microsoft telah diperdagangkan datar selama setahun terakhir. Faktor tersebut berkontribusi pada rasio P/E 25 yang disebutkan sebelumnya, kemungkinan memaksa investor prospektif untuk memutuskan apakah Microsoft layak dibeli pada tahap ini.
Apakah saham Microsoft layak dibeli?
Dengan mempertimbangkan posisi Microsoft, saham ini tampaknya layak dibeli dalam kondisi saat ini.
Memang, ketergantungan pada OpenAI dan pengeluaran capex yang besar tampak mengkhawatirkan.
Namun, investor harus ingat bahwa Microsoft masih memiliki backlog yang besar terpisah dari OpenAI. Selain itu, likuiditas dan arus kas bebasnya memungkinkan perusahaan untuk menghabiskan banyak uang untuk capex dalam waktu dekat, dan mengingat prediksi pertumbuhan AI, investasi-investasi tersebut kemungkinan akan membuahkan hasil dalam jangka panjang.
Pada akhirnya, dengan backlog AI dan valuasi pada level terendah multi-tahun, Microsoft secara argumen adalah saham AI paling aman yang dapat Anda miliki.
Apakah Anda harus membeli saham Microsoft sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Microsoft, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Microsoft tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $495.179!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.058.743!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 898% -- kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Returns Stock Advisor per 21 Maret 2026.
Will Healy tidak memiliki posisi di saham-saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Alphabet, Meta Platforms, Microsoft, dan Oracle. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat dari penulis dan tidak serta merta mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.