Geser Tesla: Perusahaan Senilai $140 Miliar Ini Jadi Investasi Robotaxi Lebih Unggul

Poin-Poin Penting

• Cathie Wood memprediksi bahwa robotaxi dapat menjadi industri senilai $10 triliun secara global.
• Bagi mereka yang ingin bertaruh pada masa depan robotaxi, Uber tampak seperti investasi yang lebih baik daripada Tesla.
• 10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Uber Technologies ›

Pasar robotaxi global diperkirakan akan menjadi peluang besar bagi investor. Cathie Wood, CEO Ark Invest, percaya pasar robotaxi pada akhirnya akan bernilai $8 triliun hingga $10 triliun di seluruh dunia.

Wood berpikir transisi akan terjadi lebih cepat dari yang diperkirakan kebanyakan orang. Survei para ahli oleh McKinsey & Co. sebagian besar sepakat.

Melewatkan "Babak 1" AI? Babak 2 Bisa 15x Lebih Besar. Kebanyakan investor berpikir mereka melewatkan perahu AI karena mereka tidak membeli Nvidia pada tahun 2005. Tetapi menurut analis kami, kita baru berada di akhir "Babak 1"—fase R&D. "Babak 2" adalah peluncuran global. Lanjutkan »

"Teknologi kendaraan otonom berkembang pesat," simpul firma tersebut. "[P]eluncuran global robo-taksi kini diharapkan menjadi kenyataan dalam skala besar pada tahun 2030 ... Secara keseluruhan, para ahli memperkirakan bahwa robo-taksi akan menjadi aplikasi komersial pertama untuk L4 dalam mobilitas -- bukan mobil pribadi."

Mirip dengan perlombaan senjata yang terjadi di dunia AI saat ini, akan ada juga perlombaan senjata di antara operator robotaxi. Sifat industri tersebut harus mencerminkan pasar dua sisi klasik. Agar platform robotaxi berhasil, ia membutuhkan pasokan dan permintaan yang cukup. Artinya, jaringan robotaxi perlu mengerahkan jaringan kendaraan yang luas, dan menyediakan layanan yang memenangkan cukup permintaan dari penumpang untuk membenarkan ekspansi pasokan lebih lanjut.

Menyeimbangkan aspek-aspek tersebut selama fase ekspansi bisnis bisa jadi sulit, tetapi perusahaan robotaxi yang berhasil melakukannya akan menang besar. Mengingat sifat tipikal pasar dua sisi, saya tidak akan terkejut jika, di masa depan, hanya beberapa jaringan yang menangani sebagian besar lalu lintas robotaxi global.

Tesla (NASDAQ: TSLA), tentu saja, siap untuk sukses. Perusahaan telah berinvestasi dalam perangkat lunak self-drivingnya selama bertahun-tahun. Dan kemampuannya untuk memproduksi robotaxi berbiaya rendah dalam skala besar mungkin tidak tertandingi di AS.

Jadi dari sudut pandang pasokan, Tesla mungkin operator robotaxi yang paling siap dalam jangka panjang. Namun, dari sudut pandang permintaan, ceritanya berbeda sama sekali. Layanan ride-hailing Tesla sangat kecil dibandingkan dengan platform yang dioperasikan manusia seperti Uber Technologies (NYSE: UBER). Uber memiliki keunggulan kompetitif yang kuat dalam hal permintaan yang ada. Tetapi ada satu alasan lagi mengapa saham Uber tampak seperti investasi robotaxi yang lebih unggul daripada Tesla.

Uber Technologies memiliki beberapa keunggulan

Tahun lalu, Pershing Square milik Bill Ackman mengungkapkan kepemilikan 30 juta saham di Uber. Alasan Ackman untuk investasi itu menarik. Dia menggambarkan bisnis tersebut sebagai "mesin pertumbuhan yang sangat menguntungkan dan menghasilkan kas," menyebutnya sebagai "salah satu bisnis yang dikelola terbaik dan berkualitas tertinggi di dunia." Ackman juga mengatakan dia percaya harga saham Uber "kemungkinan akan berlipat ganda dalam tiga hingga empat tahun ke depan."

Sulit untuk membantah tesis ini dari perspektif fundamental. Saham Tesla saat ini diperdagangkan lebih dari 200 kali arus kas bebas. Sementara itu, Uber diperdagangkan hanya 14 kali arus kas bebas. Arus kas bebas Uber telah meningkat di setiap kuartal dari 14 kuartal terakhir. Arus kas bebas Tesla, meskipun selalu positif, telah berfluktuasi cukup banyak dalam beberapa tahun terakhir.

Mengapa Uber begitu murah dibandingkan Tesla? Ada banyak faktor. Namun, salah satu yang utama adalah ketakutan pasar bahwa ketika kendaraan otonom menjadi mainstream, mereka akan menggerogoti pangsa pasar Uber atau bahkan menghancurkan model bisnisnya. Saya pikir ketakutan itu berlebihan mengingat seberapa agresif Uber telah bekerja untuk memastikan bahwa ia akan memiliki pasokan robotaxi sendiri, berinvestasi pada produsen EV seperti Rivian (NASDAQ: RIVN) dan Lucid Group (NASDAQ: LCID), serta beberapa perusahaan perangkat lunak mengemudi otonom utama.

Ackman setuju. Tetapi dia juga menunjuk pada basis pengguna Uber yang ada sebagai keunggulan kompetitif yang kuat dan tahan lama.

"Pandangan kami adalah bahwa Anda akan ingin membuka aplikasi Uber Anda untuk memutuskan bagaimana Anda bepergian dari satu tempat ke tempat lain, daripada aplikasi Tesla atau aplikasi Waymo Anda," kata Ackman dalam wawancara dengan Fortune pada bulan Agustus. "Ketika sebuah perusahaan menjadi kata kerja, itu adalah tanda yang cukup baik bahwa ia berada dalam posisi dominan."

Saya menemukan argumen ini sebagian besar kredibel. Dan itu tidak berarti bahwa pesaing seperti Tesla tidak akan berhasil. Pasar robotaxi akan sangat besar sehingga akan ada ruang untuk beberapa pesaing terkonsolidasi dengan jaringan besar. Mengingat keunggulan sisi pasokan Tesla dengan kendaraan otonom dan keunggulan sisi permintaan Uber, saya berharap kedua perusahaan akan menjadi pemain utama di pasar robotaxi global. Tetapi diperdagangkan pada valuasi yang hanya sebagian kecil dari premi tinggi Tesla, Uber tampak seperti investasi robotaxi yang lebih unggul saat ini.

Haruskah Anda membeli saham Uber Technologies sekarang?

Sebelum Anda membeli saham di Uber Technologies, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor saat ini… dan Uber Technologies bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar itu bisa menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $383.680! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.382.954!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 937% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 214% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

Pengembalian Stock Advisor per 26 September 2026.*

Ryan Vanzo tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Tesla. The Motley Fool merekomendasikan Uber Technologies. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.