Nvidia Kembali Lampaui Estimasi Laba (15 Kali Berturut-turut). Sejarah Ungkap Pergerakan Saham Selanjutnya.

Poin-Poin Penting

• Meskipun melampaui perkiraan Wall Street, saham Nvidia turun rata-rata 4% selama bulan setelah delapan laporan kuartalan terakhir.
• Nvidia saat ini diperdagangkan pada valuasi termurahnya sejak ledakan AI dimulai pada tahun 2023, mencerminkan kecemasan tentang keberlanjutan belanja AI.
• Sebagian besar analis Wall Street menganggap Nvidia undervalued; target harga median sebesar $318 per saham menyiratkan potensi kenaikan 46% dari harga saham saat ini.
• 10 saham yang kami sukai lebih dari Nvidia ›

Nvidia (NASDAQ: NVDA) pada 26 Agustus melaporkan hasil keuangan yang kuat untuk kuartal kedua tahun fiskal 2027, yang berakhir pada bulan Juli. Pendapatan meningkat 106% dan laba disesuaikan meningkat 120%, didorong oleh permintaan yang kuat untuk infrastruktur kecerdasan buatan (AI).

Wall Street memperkirakan pertumbuhan pendapatan 87% dan pertumbuhan laba disesuaikan 108%, yang berarti Nvidia sekali lagi melampaui perkiraan pada lini atas dan bawah. Sejarah mengatakan ini akan terjadi lagi.

Melewatkan Nvidia di tahun 2009? Sinyal Langka Ini Kembali Muncul. Pada tahun 2009, sinyal "Double Down" muncul untuk pembuat chip yang kurang dikenal bernama Nvidia. Untuk pertama kalinya dalam bertahun-tahun, sinyal "Total Conviction" yang sama muncul untuk perusahaan yang ukurannya 1/100 dari Nvidia. Lanjutkan »

Sejarah mengatakan saham Nvidia bisa turun 7% pada akhir September

Nvidia secara konsisten melaporkan hasil keuangan yang kuat sejak ledakan kecerdasan buatan dimulai pada tahun 2023. Faktanya, perusahaan kini telah melampaui perkiraan laba konsensus dalam 15 kuartal berturut-turut, tetapi investor secara bertahap menjadi kebal terhadap angka-angka sensasional.

Misalnya, saham naik 29% dan 38% selama bulan setelah melampaui laba pada Q4 2023 (berakhir Januari 2023) dan Q1 2024 (berakhir April 2023), masing-masing. Tetapi saham sebenarnya turun rata-rata 4% selama bulan setelah setiap delapan kali melampaui laba kuartalan terakhir.

Apa implikasinya terhadap masa depan? Saham Nvidia ditutup pada $210 per saham menjelang laporan laba terbaru pada 26 Agustus. Harga tersebut sejak itu meningkat 4% menjadi $217 per saham. Tetapi jika kinerjanya sesuai dengan rata-rata historis, harganya akan turun sekitar 7% menjadi $202 per saham (yaitu, 4% di bawah harga sebelum laba) pada akhir September.

Tentu saja, pola historis itu dangkal, dan kinerja masa lalu tidak pernah menjamin hasil di masa depan. Bagaimana kinerja saham Nvidia sebenarnya dalam sebulan ke depan sepenuhnya bergantung pada sentimen investor.

Saham Nvidia terlihat lebih menarik hari ini daripada sejak ledakan AI dimulai

Tesis investasi untuk Nvidia tidak berubah. Perusahaan tidak hanya mendominasi pasar akselerator AI, tetapi juga menikmati posisi kompetitif yang kuat dalam jaringan dan unit pemrosesan pusat (CPU). Strategi full-stack tersebut, ditambah dengan ekosistem alat perangkat lunak yang tak tertandingi, telah menjadikan Nvidia standar industri dalam infrastruktur AI.

Nvidia diperdagangkan pada 27 kali laba, hampir merupakan valuasi terendah sejak ledakan AI dimulai pada tahun 2023. Kelipatan itu terlihat sangat murah karena Wall Street memperkirakan laba perusahaan akan tumbuh 50% per tahun selama tiga tahun ke depan. Angka-angka tersebut memberikan rasio harga-terhadap-laba-terhadap-pertumbuhan (PEG) sebesar 0,54, dan saham yang diperdagangkan di bawah 1 biasanya dianggap undervalued.

Mengapa saham Nvidia begitu murah? Beberapa, jika tidak banyak, investor mempertanyakan keberlanjutan ledakan capex (belanja modal) AI. Inti dari tesis bearish adalah kecemasan tentang kesepakatan pembiayaan melingkar. Nvidia telah menginvestasikan miliaran dolar di perusahaan AI seperti OpenAI, CoreWeave, dan Space Exploration Technologies, yang kemudian menggunakan uang tunai tersebut untuk membeli chip Nvidia.

Bears juga berpendapat bahwa hyperscalers mendepresiasi chip Nvidia terlalu lambat. Beberapa ahli (termasuk investor terkenal Michael Burry) memperkirakan masa pakai silikon Nvidia adalah dua hingga tiga tahun, tetapi hyperscalers telah mendepresiasi chip selama empat hingga enam tahun. Jika mereka melebih-lebihkan, perusahaan-perusahaan tersebut telah secara artifisial meningkatkan laba mereka dalam beberapa kuartal terakhir.

Mengenai hal itu, para bull memiliki sanggahan. Bukti terbaru menunjukkan bahwa hyperscalers mungkin sebenarnya meremehkan masa pakai chip AI. Neocloud CoreWeave baru-baru ini menandatangani kontrak untuk menyewa GPU Nvidia A100 (yang diperkenalkan pada tahun 2020) hingga tahun 2029, menyiratkan bahwa masa pakai silikon Nvidia mungkin mendekati sembilan tahun.

Analis Wall Street menganggap saham Nvidia undervalued

Kesepakatan pembiayaan melingkar tentu menimbulkan tanda bahaya, tetapi itu belum tentu menjadi masalah jika Nvidia hanya menjembatani kesenjangan antara pasokan dan permintaan. Dengan kata lain, selama permintaan pengguna akhir untuk AI terwujud di seluruh ruang konsumen dan perusahaan, masuk akal bagi Nvidia untuk membantu perusahaan AI mengatasi kendala modal.

Dan investor memiliki alasan untuk percaya bahwa permintaan tersebut terwujud. Ahli strategi di JPMorgan Chase berpendapat bahwa konsumen mengadopsi AI lebih cepat daripada teknologi modern lainnya, termasuk komputer, internet, media sosial, dan smartphone. Selain itu, sekitar seperempat perusahaan AS telah menerapkan AI, menjadikannya salah satu teknologi perusahaan yang tumbuh paling cepat dalam sejarah.

Dalam konteks itu, Nvidia terlihat seperti investasi jangka panjang yang menarik pada valuasi saat ini. Dan Wall Street setuju. Di antara 69 analis, Nvidia memiliki target harga median 12 bulan sebesar $318 per saham. Itu menyiratkan potensi kenaikan 46% dari harga sahamnya saat ini sebesar $217. Investor dengan cakrawala waktu lima tahun harus merasa nyaman membeli posisi kecil hari ini.

Haruskah Anda membeli saham Nvidia sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $435.803! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.334.577!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 966% — kinerja luar biasa yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 211% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investor yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

Pengembalian Stock Advisor per 3 September 2026.*

JPMorgan Chase adalah mitra iklan Motley Fool Money. Trevor Jennewine memiliki posisi di Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan JPMorgan Chase dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.