Saham Nvidia vs Saham Broadcom: Analis Wall Street Mengatakan Beli Satu dan Jual yang Lain

Poin-poin Penting
Jay Goldberg di Seaport Research merekomendasikan untuk menjual Nvidia dan membeli Broadcom.
Goldberg prihatin tentang investasi melingkar Nvidia dan persaingan dari silikon kustom.
Broadcom adalah pemasok terkemuka chip jaringan berkecepatan tinggi dan akselerator AI kustom.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Nvidia ›
Sebagian besar analis Wall Street berpikir Nvidia (NASDAQ: NVDA) dan Broadcom (NASDAQ: AVGO) sangat undervalued. Harga target median Nvidia sebesar $265 per saham menyiratkan potensi kenaikan 50% dari harga sahamnya saat ini sebesar $177. Kebetulan, harga target median Broadcom sebesar $472,50 per saham juga menyiratkan potensi kenaikan 50% dari harga sahamnya saat ini sebesar $314.
Jay Goldberg di Seaport Research memiliki pandangan yang berbeda. Dia memiliki peringkat jual pada Nvidia, dan harga targetnya sebesar $140 per saham menyiratkan penurunan 21%. Tetapi Goldberg merekomendasikan untuk membeli Broadcom, meskipun harga targetnya sebesar $430 per saham berada di bawah konsensus Wall Street.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Inilah yang perlu diketahui investor tentang saham infrastruktur AI ini.
Nvidia: Saham yang direkomendasikan Jay Goldberg untuk dijual
Nvidia adalah pemasok terkemuka infrastruktur kecerdasan buatan (AI), dan perusahaan ini kemungkinan tidak akan kehilangan posisi dominannya dalam waktu dekat. Tidak hanya unit pemrosesan grafisnya (GPU) menjadi standar industri dalam chip akselerator AI, yang sering kali mencetak rekor kinerja di seluruh beban kerja pelatihan dan inferensi, tetapi platform perangkat lunaknya CUDA juga menjadi standar industri dalam pengembangan aplikasi AI.
Mantan analis Tae Kim, yang saat ini menjadi penulis teknologi senior di Barron's, baru-baru ini menjelaskan, "Meskipun reputasi Nvidia sebagai perusahaan semikonduktor, kekuatan kehebatan perangkat lunaknya sering kali diremehkan. Lebih dari separuh insinyur perusahaan bekerja pada perangkat lunak."
Namun, Jay Goldberg prihatin tentang sifat melingkar dari banyak investasi Nvidia. Perusahaan telah menandatangani perjanjian layanan cloud senilai total $27 miliar dalam enam tahun ke depan untuk mendukung penelitian dan pengembangannya. Tetapi Goldberg melihat pengeluaran itu sebagai bentuk rabat karena Nvidia menyewa kembali teknologinya sendiri dari pelanggan.
Selain itu, Nvidia telah melakukan atau berencana melakukan investasi ekuitas senilai total $40 miliar pada pelanggan Anthropic, CoreWeave, dan OpenAI, yang memberi mereka arus kas yang diperlukan untuk membeli infrastruktur AI. Para pendukung akan mengatakan Nvidia membantu perusahaan-perusahaan tersebut mencapai skala, tetapi para penentang dapat berargumen bahwa Nvidia secara artifisial meningkatkan permintaan untuk produknya dengan membayar pelanggan tersebut untuk membeli GPU-nya.
Terakhir, Goldberg khawatir tentang peningkatan persaingan dari silikon kustom, terutama unit pemrosesan tensor (TPU) yang dikembangkan oleh Google Alphabet dan Broadcom. Meskipun TPU memiliki ekosistem perangkat lunak yang jauh lebih matang, mereka masih lebih hemat biaya daripada GPU Nvidia untuk pekerjaan AI tertentu karena mereka menghilangkan bagian chip yang tidak perlu. Beberapa pelanggan terbesar Nvidia menggunakan TPU, termasuk Anthropic, OpenAI, dan Meta Platforms.
Terlepas dari itu, saya pikir Goldberg terlalu pesimis. Pada kuartal keempat, laba disesuaikan Nvidia naik 82%, percepatan dari kuartal sebelumnya. Dan Wall Street memperkirakan laba disesuaikan akan meningkat sebesar 53% setiap tahun hingga tahun fiskal yang berakhir pada Januari 2028. Hal itu membuat valuasi saat ini sebesar 37 kali laba terlihat murah.
Broadcom: Saham yang direkomendasikan Jay Goldberg untuk dibeli
Broadcom mengembangkan berbagai macam semikonduktor. Produk intinya adalah solusi jaringan pusat data dan sirkuit terpadu khusus aplikasi (ASIC) yang dibuat khusus untuk mendukung kecerdasan buatan. Namun, perusahaan juga memperoleh pendapatan yang cukup besar dari lini produk lama seperti chip konektivitas, penyimpanan, dan broadband serta perangkat lunak infrastruktur.
Meskipun demikian, kepemimpinan Broadcom dalam chip jaringan kelas atas dan silikon kustom menjadikannya pesaing terkuat Nvidia dalam infrastruktur AI. Sakelar Tomahawk Broadcom adalah standar industri dalam jaringan pusat data skala besar, yang menggabungkan beberapa rak server menjadi satu kluster. Broadcom juga memegang sekitar 60% pangsa pasar dalam akselerator AI kustom (ASIC yang disebut XPU), yang merupakan alternatif untuk GPU Nvidia.
XPU Broadcom yang paling terkenal adalah unit pemrosesan tensor yang dirancangnya untuk Alphabet, tetapi perusahaan juga merancang solusi silikon kustom untuk Meta Platforms, ByteDance, OpenAI, dan Anthropic. Penjualan semikonduktor AI meningkat 106% pada kuartal pertama, dan CEO Hock Tan mengharapkan "momentum akan meningkat seiring dengan XPU AI kustom kami memasuki fase penyebaran berikutnya di antara lima pelanggan kami."
Namun, Broadcom tumbuh lebih lambat daripada Nvidia karena hambatan yang diciptakan oleh produk lama. Pada kuartal pertama, total pendapatan meningkat 29% menjadi $19,3 miliar, dan laba meningkat 28% menjadi $2,05 per saham terdilusi. Tetapi hambatan itu berkurang karena produk AI menjadi persentase besar dari total penjualan. Manajemen memperkirakan pertumbuhan pendapatan akan meningkat menjadi 46% pada kuartal kedua.
Ke depan, Wall Street memperkirakan laba Broadcom akan meningkat sebesar 66% setiap tahun hingga tahun fiskal yang berakhir pada November 2027. Hal itu membuat valuasi saat ini sebesar 43 kali laba terlihat relatif murah. Saya pikir Nvidia adalah pembelian yang lebih baik karena posisi pasarnya yang dominan dan valuasi yang lebih murah, tetapi kedua saham AI menarik dengan harga saat ini.
Haruskah Anda membeli saham Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor saat ini… dan Nvidia tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $532.066!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.087.496!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 926% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 185% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 5 April 2026.
Trevor Jennewine memiliki posisi di Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Alphabet, Meta Platforms, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.