Palantir Melaksanakan dengan Sempurna. Sejarah Mengatakan Itu Tidak Akan Cukup.

Poin-Poin Kunci
Palantir diperdagangkan pada 87 kali penjualan -- saham termahal di S&P 500 saat ini, dan termasuk yang termahal dalam sejarah indeks.
Dari 231 perusahaan S&P 500 yang pernah mencapai rasio harga-penjualan 25 atau lebih, hanya 21% yang mengalahkan pasar selama tahun berikutnya.
Meskipun harga saham Palantir turun 50% besok, itu masih akan berada di antara 150 perusahaan termahal dalam sejarah S&P 500.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Palantir Technologies ›
Ini pertanyaan yang harus diperhatikan setiap investor di Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR): Dari semua perusahaan S&P 500 yang pernah diperdagangkan pada valuasi mendekati Palantir, berapa banyak yang benar-benar menghasilkan uang bagi investor?
Jawabannya: sangat sedikit.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang tidak dikenal, disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi kritis yang dibutuhkan baik Nvidia maupun Intel. Lanjutkan »
Saham Palantir adalah anggota klub yang sangat kecil
Perusahaan analisis data dan kecerdasan buatan (AI) ini saat ini diperdagangkan sekitar $155 per saham dan memiliki kapitalisasi pasar $370 miliar. Perusahaan menghasilkan $4,5 miliar dalam pendapatan tahun lalu, yang berarti saham membawa rasio harga-penjualan (P/S) 87. Itu menjadikannya saham termahal di S&P 500.
Dan tidak hanya hari ini. Sedikit perusahaan yang pernah dimasukkan dalam indeks yang pernah membawa P/S seperti itu. Faktanya, menurut firma riset keuangan WisdomTree, hanya 231 yang pernah mencapai P/S 25. Satu-satunya perusahaan S&P 500 yang mencapai P/S 100 -- dan Palantir telah mencapainya -- terjadi selama euforia irasional gelembung dot-com.
Apa yang dikatakan sejarah tentang perusahaan P/S tinggi
Laporan WisdomTree juga mengatakan bahwa, dari 231 perusahaan yang mencapai 25 kali penjualan, hanya 21% yang mengungguli pasar selama tahun berikutnya. Tidak menghancurkannya -- hanya mengalahkannya. Pengembalian relatif median adalah kerugian besar 36%. Dan itu menjadi lebih buruk semakin Anda memperpanjang kerangka waktu. Selama tiga tahun, 9% keluar sebagai pemenang. Selama 20 tahun, hanya 4%.
Dan jika Anda membuat klub lebih eksklusif, hal-hal terlihat bahkan lebih suram. Hanya 148 perusahaan yang mencapai P/S 40. Dan hanya beberapa dari mereka yang mengungguli pasar dalam jangka panjang: 3% selama 20 tahun.
Dan faktanya adalah bahwa banyak perusahaan yang kalah pada valuasi ini bukanlah bisnis yang buruk. Banyak dari mereka tumbuh pendapatan dan laba dengan cepat. Mereka hanya tidak bisa memenuhi harapan yang ditempatkan investor pada mereka. Batas untuk perusahaan dengan P/S 40 sangat tinggi. Batas untuk P/S di atas 80 berada di stratosfer.
Palantir bisa menggandakan pendapatannya besok dan masih menjadi salah satu saham termahal
Namun Palantir saat ini membersihkan batas itu, dan itu benar-benar mengesankan. Saya sama sekali tidak berargumen pada poin ini. Perusahaan melaksanakan pada tingkat yang sangat sedikit yang bisa menandingi. Pertanyaannya adalah: Untuk berapa lama?
Saya pikir bahwa, sebaik apapun eksekusinya, itu bisa menghadapi beberapa masalah nyata dalam menskalakan dalam waktu dekat. Seberapa banyak ia telah membedakan dirinya, saya tidak yakin itu bisa terus tetap "satu-satunya" sementara Microsofts dunia mengucurkan miliaran ke dalam AI perusahaan.
Kutub terkuat Palantir adalah dalam pemerintah federal, tetapi ia membutuhkan bisnis perusahaannya untuk tumbuh ke angka pendapatan yang akan membenarkan valuasinya. Jika persaingan benar-benar memanas -- dan saya pikir itu akan terjadi -- manajemen mungkin menemukan kemampuannya untuk tumbuh 50%+ setahun tidak mungkin dipertahankan.
Intinya adalah bahwa jika harga saham Palantir turun 50% besok, itu masih akan berada di antara 150 perusahaan termahal dalam sejarah S&P 500. Begitu banyak kesempurnaan yang sudah dihargai.
Haruskah Anda membeli saham di Palantir Technologies sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Palantir Technologies, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini adalah 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Palantir Technologies bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan pengembalian besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $495.179!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.058.743!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 898% -- mengungguli pasar dibandingkan dengan 183% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Stock Advisor returns per 21 Maret 2026.
Johnny Rice tidak memiliki posisi di saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Palantir Technologies. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini dari penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.