Prediksi: Belum Terlambat untuk Membeli Saham Alphabet Seiring Pendapatan Meroket

Saham Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) melonjak setelah perusahaan melaporkan kuartal yang luar biasa. Saham ini naik lebih dari 20% tahun ini dan naik lebih dari 140% selama setahun terakhir, tetapi saya pikir masih ada banyak ruang untuk terus naik.

Mari kita selami hasil dan prospek kuartal pertama (Q1) perusahaan, dan mengapa saya pikir ini masih merupakan saham yang bagus untuk dimiliki bahkan saat mencapai rekor tertinggi sepanjang masa.

Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Melampaui ekspektasi

Dalam laporan yang secara keseluruhan kuat, unit komputasi awan Alphabet, Google Cloud, sekali lagi mencuri perhatian. Pendapatan untuk segmen tersebut terus meningkat, melonjak 63% menjadi $20 miliar. Angka ini dibandingkan dengan pertumbuhan 48% di Q4, pertumbuhan 34% di Q3, dan pertumbuhan 32% di Q2. Sementara itu, dikatakan bahwa pendapatan dari produk yang dibangun di atas model kecerdasan buatan (AI) mereka meroket 800% dari tahun ke tahun, sementara pengguna aktif berbayar Gemini enterprise melonjak 40% secara berurutan.

Sama mengesankannya, laba operasional Google Cloud melonjak dari $2,2 miliar setahun lalu menjadi $6,6 miliar, peningkatan tiga kali lipat. Sementara itu, backlog cloud mereka hampir dua kali lipat dari kuartal ke kuartal menjadi $462 miliar. Ini sekarang termasuk penjualan Unit Pemrosesan Tensor (TPU) mereka, yang akan dikirimkan langsung ke sekelompok pelanggan terpilih untuk digunakan di pusat data mereka sendiri.

Setelah Alphabet mengejutkan investor kuartal lalu ketika menetapkan anggaran belanja modal (capex) antara $175 miliar dan $185 miliar untuk tahun 2026, mereka memutuskan untuk menaikkan jumlah tersebut lebih jauh ke kisaran baru $180 miliar hingga $190 miliar. Selain itu, dikatakan bahwa capex mereka diperkirakan akan jauh lebih tinggi tahun depan, mengingat permintaan besar yang mereka lihat untuk daya komputasi internal dan eksternal.

Beralih ke bisnis inti Google Search Alphabet, pendapatan untuk segmen ini juga meningkat, melonjak 19% menjadi $60,4 miliar. Angka ini naik dari pertumbuhan 17% di Q4, pertumbuhan 15% di Q3, dan pertumbuhan 12% di Q2. Alphabet mengatakan konsumen menyukai solusi AI Overviews dan AI Mode mereka dan menggunakannya lebih sering, mendorong kueri pencarian ke rekor tertinggi sepanjang masa.

YouTube juga terus berkinerja baik, dengan pendapatan iklan naik 11% menjadi $9,9 miliar. Sementara itu, pendapatan langganan (yang mencakup YouTube, Gemini App, penyimpanan cloud, dan musik) serta perangkat melonjak 19% menjadi $12,4 miliar. Satu area kelemahan adalah segmen Google Network, yang melihat pendapatan turun 4% menjadi $7 miliar. Sementara itu, anak perusahaan robotaxi Waymo Alphabet sekarang beroperasi di 11 kota dan menyediakan 500.000 perjalanan sepenuhnya otonom per minggu.

Secara keseluruhan, total pendapatan kuartalan Alphabet naik 22% menjadi $109,9 miliar. Laba per saham (EPS) melonjak 82% dari tahun ke tahun menjadi $5,11. Hasil ini melampaui perkiraan konsensus analis seperti yang dikompilasi oleh LSEG, yang memperkirakan EPS sebesar $2,63 dengan pendapatan $107,2 miliar. Namun, hasil tersebut mencakup keuntungan yang belum direalisasi sebesar $37,7 miliar dari investasinya, seperti di SpaceX, sehingga perkiraan EPS tidak dapat dibandingkan.

Saham Alphabet masih layak dibeli

Manfaat Alphabet memiliki seluruh tumpukan AI benar-benar bersinar pada kuartal ini. Ini membantu mendorong pendapatan dan mengurangi biaya. Meskipun TPU tetap menjadi sorotan utama, pentingnya Gemini tidak boleh diabaikan. Perusahaan melihat pertumbuhan besar dari langganan Gemini enterprise dan produk AI generatif yang dibuat dari modelnya. Sementara itu, Google Cloud tidak hanya melihat pertumbuhan yang kuat; ia juga melihat margin operasionalnya meledak lebih tinggi.

Alphabet juga telah menunjukkan bahwa ia dapat mengambil model Gemini-nya dan menggunakannya untuk mendorong pertumbuhan di bisnis pencarian intinya. Kemampuan Alphabet untuk menggunakan Gemini untuk mempercepat pendapatan cloud dan pencariannya berbicara banyak tentang sifat simbiosis investasi AI-nya.

Mengingat keunggulan yang dimiliki Alphabet saat ini dengan TPU-nya dan model AI frontier kelas dunia, ia harus menekan keunggulannya, dan itulah yang dilakukannya dengan pengeluaran capex-nya. Ia mendapatkan lebih banyak keuntungan dari uangnya daripada pesaing dan pengembalian yang kuat atas pengeluarannya, jadi ini adalah langkah yang tepat.

Alphabet saat ini diperdagangkan pada rasio harga-terhadap-pendapatan (P/E) berjangka sekitar 35 kali perkiraan analis 2026, tetapi jangan biarkan itu menakut-nakuti Anda. Ini adalah perusahaan yang menghabiskan besar untuk menang besar, menciptakan banyak nilai pemegang saham jangka panjang dalam prosesnya. Dengan tumpukan AI terlengkap dari perusahaan mana pun, prediksi saya adalah Alphabet masih memiliki banyak potensi kenaikan di tahun-tahun mendatang.

Haruskah Anda membeli saham Alphabet sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Alphabet, pertimbangkan ini:

Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Alphabet tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $496.473!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.216.605!*

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 968% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 202% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

Geoffrey Seiler memiliki posisi di Alphabet. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Alphabet. The Motley Fool merekomendasikan London Stock Exchange Group Plc. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.