Haruskah Tesla Khawatir dengan Rivian?

Poin-poin Penting
SUV R2 Rivian akan bersaing langsung dengan Model Y Tesla.
Kedua perusahaan pada akhirnya bisa menang dalam jangka panjang.
- Inilah 10 saham yang dapat mencetak gelombang jutawan berikutnya ›
Selama bertahun-tahun, Tesla (NASDAQ: TSLA) telah memiliki sebagian besar pasar EV AS untuk dirinya sendiri. Ada alasan mengapa kapitalisasi pasar Tesla berada di atas $1 triliun, sementara sebagian besar saham EV lainnya dinilai kurang dari $20 miliar. Tesla mengendalikan lebih dari setengah pasar EV AS, posisi pasar yang kuat yang didorong oleh kendaraan terpopulernya: Model Y.
Model Y mewakili lebih dari 70% penjualan kendaraan Tesla. Tetapi bulan depan, Model Y akan memiliki pesaing baru: SUV R2 (NASDAQ: RIVN) Rivian. Seberapa takut investor Tesla seharusnya? Dan seberapa bullish seharusnya investor Rivian? Jawabannya lebih mengejutkan dari yang Anda harapkan.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Harapkan Rivian untuk menggerogoti pangsa pasar Tesla
Model Y Tesla, desain crossover, adalah EV terlaris pada tahun 2025. Diperkirakan 317.800 unit terjual tahun lalu. Model S Tesla, sebuah sedan, adalah model terlaris berikutnya. Sisa EV terlaris pada tahun 2025 memiliki kesamaan: Kebanyakan adalah SUV. Model S Tesla adalah satu-satunya sedan yang menembus 10 besar. Model Y Tesla adalah satu-satunya crossover. Ada juga dua truk ukuran penuh. Tetapi sisanya dari daftar — total enam dari sepuluh — adalah SUV.
Perlu dicatat, Tesla memang memiliki SUV di pasaran: kendaraan Model X mewah-nya. Tetapi harga mulai kendaraan tersebut sebesar $90.000 adalah hal yang tidak mungkin bagi sebagian besar pembeli kendaraan. Ditambah, CEO Elon Musk mengungkapkan lebih awal tahun ini bahwa Tesla kemungkinan akan menghentikan semua produksi model tersebut.
Secara total, kita dapat menarik dua hal dari informasi ini. Pertama, pembeli mobil suka membeli Tesla. Kedua, pembeli mobil suka membeli SUV. Dan namun, Tesla tidak memiliki SUV yang terjangkau dalam jajaran produknya. Model Y — sebuah crossover — adalah yang terdekat, yang kemungkinan besar mengapa model tersebut sangat sukses. Memproduksi SUV yang terjangkau lebih sulit daripada memproduksi crossover yang terjangkau, karena SUV biasanya lebih besar, membutuhkan lebih banyak bahan baku dan pekerjaan pabrik untuk diproduksi. Tetapi mulai bulan depan, Rivian diperkirakan akan mulai mengirimkan apa yang saya anggap sebagai tujuan suci EV di AS: SUV yang kaya fitur, jangkauan jauh dengan harga di bawah $50.000.
Tidak sulit untuk menyatukan kepingan-kepingannya. Penjualan kendaraan Tesla sangat bergantung pada penjualan Model Y. Dan bulan depan, Tesla mungkin akan menghadapi persaingan terberatnya hingga saat ini dalam bentuk SUV R2 Rivian. Ini seharusnya menjadi kabar baik bagi Rivian dan kabar buruk bagi Tesla. Tetapi ada kemungkinan bahwa persaingan yang lebih ketat untuk Model Y Tesla akan merugikan prospek perusahaan kurang dari yang Anda pikirkan.
Valuasi Tesla tidak akan bergantung pada penjualan Model Y
Lihat valuasi Tesla dan Anda akan segera menyadari bahwa kapitalisasi pasar $1,2 triliun-nya tidak didasarkan pada bisnis manufaktur otomotifnya. Volume mobil Tesla turun untuk pertama kalinya pada tahun 2025, dan analis tidak yakin bahwa pembalikan akan segera tiba. Dan namun, harga saham Tesla terus mencapai rekor tertinggi. Mengapa? Karena pasar tidak memandang bisnis warisan ini sebagai hal yang penting untuk prospek masa depan Tesla.
"Tesla 'memasuki fase transisi,'" pengamatan laporan baru-baru ini dari Reuters, "di mana ia meminta investor untuk menanggung potensi pendapatan dari perangkat lunak self-driving di mobilnya dan bisnis robotaxi sebelum penjualan mobil pulih." Singkatnya, pasar sekarang menilai Tesla sebagai saham kecerdasan buatan (AI) dan mengemudi otonom, bukan bisnis manufaktur. Pasar robotaxi saja, yang mana Tesla bermaksud untuk bersaing secara intensif, berpotensi bernilai $5 triliun hingga $10 triliun dalam jangka panjang. Jika Tesla berhasil memanfaatkan peluang itu, penurunan bisnis otomotif warisannya akan relatif mudah untuk ditelan.
Anehnya, baik Rivian maupun Tesla memiliki ruang untuk berhasil. Rivian berpotensi untuk mendapatkan pangsa pasar dengan mengorbankan Tesla, sementara Tesla memiliki kesempatan untuk menargetkan pasar yang jauh lebih besar daripada jejak penjualan saat ini. Jadi ya, Tesla memiliki alasan untuk khawatir tentang peluncuran R2 Rivian. Tetapi tantangan tunggal itu tidak akan membuat atau menghancurkan valuasi perusahaan saat ini, yang menggabungkan lebih dari sekadar penjualan mobil.
Jangan lewatkan kesempatan kedua untuk peluang yang berpotensi menguntungkan
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham yang paling sukses? Kemudian Anda ingin mendengar ini.
Pada kesempatan yang jarang terjadi, tim analis ahli kami menerbitkan rekomendasi "Double Down" untuk perusahaan yang menurut mereka akan segera melonjak. Jika Anda khawatir Anda sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angkanya berbicara sendiri:
- Nvidia: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melakukan "Double Down" pada tahun 2009, Anda akan memiliki $447.961!*
- Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melakukan "Double Down" pada tahun 2008, Anda akan memiliki $47.222!*
- Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami melakukan "Double Down" pada tahun 2004, Anda akan memiliki $495.179!*
Saat ini, kami menerbitkan peringatan "Double Down" untuk tiga perusahaan yang luar biasa, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor, dan mungkin tidak ada kesempatan lain seperti ini dalam waktu dekat.
*Pengembalian Stock Advisor seperti pada 21 Maret 2026.
Ryan Vanzo tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Tesla. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.