Oleh Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
Konsensus panel adalah bearish, dengan kenaikan imbal hasil 10 tahun di atas 4,6% dan potensi kekecewaan pendapatan Nvidia mendorong penetapan ulang harga saham pertumbuhan, terutama pemimpin AI.
Risiko: Panduan pendapatan Nvidia yang tidak memenuhi ekspektasi, yang dapat mempercepat rotasi yang lebih luas keluar dari saham teknologi.
Peluang: Nvidia memberikan pendapatan yang kuat, yang dapat sementara membuka penetapan ulang harga saham pertumbuhan meskipun imbal hasil tinggi.
Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →
Saham teknologi memimpin pasar AS lebih rendah sebelum bel pada hari Selasa, melanjutkan penurunan karena investor menimbang tanda-tanda kemajuan yang jelas menuju akhir perang AS-Iran.
Kontrak pada Nasdaq 100 yang padat teknologi (NQ=F) merosot sekitar 0,8%, sementara kontrak pada S&P 500 (ES=F) turun 0,4% setelah kerugian berturut-turut. Dow Jones Industrial Average futures (YM=F) turun 0,2%.
Kenaikan imbal hasil Treasury terus menekan saham, karena tingkat benchmark 10 tahun (^TNX) naik lagi di atas 4,6% pada Selasa pagi. Kekhawatiran tentang inflasi yang lebih tinggi telah mendorong imbal hasil obligasi, karena blokade di Selat Hormuz memicu reli harga minyak.
Wall Street memperdebatkan apakah Federal Reserve akan menaikkan suku bunga untuk mengendalikan inflasi. Hal itu dipandang berisiko terhadap selera saham pertumbuhan, dengan valuasi saham AI yang terbang tinggi menjadi fokus utama.
Optimisme tentang resolusi merayap ke pasar setelah Presiden Trump mengatakan pada hari Senin bahwa "negosiasi serius" sedang berlangsung, dan ada "peluang yang sangat baik" untuk kesepakatan mengenai program nuklir Iran. Dia mengatakan bahwa atas permintaan sekutu Teluk, dia telah menghentikan tindakan militer terhadap Iran yang dijadwalkan berlangsung pada hari Selasa.
Rilis pendapatan Nvidia (NVDA) pada hari Rabu adalah fokus utama minggu ini. Ekspektasi investor untuk perusahaan paling berharga di dunia sangat tinggi. Selain itu, Nvidia adalah indikator utama untuk perdagangan AI, yang menjadi semakin penting dalam menopang pasar di tengah inflasi dan ketidakpastian geopolitik.
6 pembaruan LANGSUNG
Grace O'Donnell
Deutsche Bank: 3 faktor yang dapat menyebabkan koreksi pasar saham musim panas
Yahoo Finance's Brian Sozzi melaporkan:
Beberapa hal harus terjadi untuk menyiapkan panggung bagi koreksi pasar saham musim panas, kata ahli strategi Deutsche Bank Henry Allen. Untuk mendapatkan aksi jual yang lebih nyata di saham, Allen mengatakan, pengalaman masa lalu menunjukkan bahwa itu akan membutuhkan setidaknya salah satu faktor berikut:
"Sejauh ini, sulit untuk berargumen bahwa kita memiliki salah satu dari ini," Allen mencatat. "Yang terdekat adalah poin tentang kejutan minyak 'berkelanjutan', karena pasar semakin memperhitungkan periode harga minyak yang lebih tinggi. Tetapi bahkan di sana, futures Brent enam bulan masih hanya sedikit di atas $90 per barel, dan penurunan intensitas energi berarti bahwa tingkat harga minyak tertentu tidak menciptakan kejutan ekonomi seperti dulu. Jadi kecuali kita melihat perubahan yang jelas pada fundamental ini, maka ketahanan aset berisiko tidak terlalu luar biasa, tetapi sesuai dengan catatan historis dekade terakhir."
Saham CoreWeave merosot setelah Blackstone, Google mengumumkan usaha patungan komputasi AI
Perusahaan komputasi awan CoreWeave (CRWV) dan Nebius (NBIS) akan menghadapi persaingan yang lebih ketat.
Kedua saham tersebut turun sekitar 3% setelah Blackstone (BX) dan Google (GOOG) mengumumkan pada Senin malam bahwa mereka meluncurkan perusahaan komputasi kecerdasan buatan baru yang akan menyediakan kapasitas pusat data, operasi, jaringan, dan Unit Pemrosesan Tensor (TPU) Google Cloud sebagai penawaran komputasi-sebagai-layanan.
Yahoo Finance's David Hollerith melaporkan bahwa bisnis tersebut akan memberi pelanggan cara lain untuk mengakses TPU Google, dengan cara yang mirip dengan penyedia cloud CoreWeave. Blackstone mengatakan akan melakukan investasi ekuitas awal sebesar $5 miliar melalui dana-dananya, dan memperkirakan 500 megawatt daya pertama perusahaan akan beroperasi pada tahun 2027.
Home Depot menegaskan kembali pandangannya karena proyek DIY kecil memberikan dorongan penjualan
Home Depot (HD) menegaskan kembali pandangannya tahun 2026 karena pemilik rumah terus berinvestasi dalam proyek jenis do-it-yourself yang lebih kecil, meskipun ada latar belakang pasar perumahan yang sulit, kekhawatiran tentang harga gas yang lebih tinggi, dan ketidakpastian ekonomi.
"Tidak diragukan lagi bahwa konsumen rata-rata merasakan tekanan dari kenaikan biaya bahan bakar," kata CFO Richard McPhail kepada Yahoo Finance. "Pelanggan kami cenderung memiliki pendapatan lebih tinggi dan kekayaan rumah lebih tinggi, tetapi mereka memberi tahu kami bahwa mereka merasakan dampak biaya bahan bakar."
Pada kuartal tersebut, perusahaan membukukan pertumbuhan penjualan toko yang sama sebesar 0,6%, yang sedikit meleset dari perkiraan Street sebesar 0,9%, menurut data konsensus Bloomberg.
Pendapatan melampaui ekspektasi, tumbuh sekitar 5% YoY menjadi $41,8 miliar, lebih tinggi dari $41,6 miliar yang dicatat tim pada waktu yang sama tahun lalu. Laba yang disesuaikan mencapai $3,43, melampaui ekspektasi $3,41.
IPO SpaceX menambahkan saham Musk kedua. Ini masalah bagi Tesla.
Dari Bloomberg:
Selama bertahun-tahun, hanya ada satu cara bagi investor kecil untuk membeli visi Elon Musk: saham Tesla (TSLA) Inc. Itu akan berubah — dan itu adalah risiko serius bagi investor Tesla.
Dengan penawaran umum perdana yang akan datang dari Space Exploration Technologies Corp., yang lebih dikenal sebagai SpaceX (SPAX.PVT), pasar akan memiliki titik masuk tambahan untuk "Muskonomy."
Para profesional Wall Street melihat perhatian dan modal investor pasti akan tersedot dari produsen kendaraan listrik Musk dan ke mainan barunya yang mengkilap.
"Ini tidak bisa positif bagi Tesla," kata Joe Gilbert, manajer portofolio di Integrity Asset Management. "Kami percaya bahwa fokus Musk akan didominasi oleh SpaceX. Musk telah terbukti mampu menyeimbangkan banyak inisiatif secara bersamaan di masa lalu, tetapi rasanya SpaceX adalah bayi barunya dengan mengorbankan Tesla."
Memang, persaingan yang tampaknya melekat antara Tesla dan SpaceX adalah alasan utama mengapa Musk dilaporkan mempertimbangkan untuk menggabungkan kedua perusahaan tersebut.
Pasar Asia merosot karena krisis obligasi global memperburuk tekanan ekonomi
Reuters melaporkan:
Saham Asia beragam pada hari Selasa karena ketidakpastian tentang apa yang akan terjadi dengan perang Iran mengguncang pasar global.
Indeks Nikkei 225 Jepang (^N225) kehilangan 0,6% pada perdagangan pagi menjadi 60.433,79, menghapus kenaikan awal setelah pemerintah melaporkan bahwa ekonomi tumbuh untuk kuartal kedua berturut-turut pada Januari-Maret, terutama karena belanja konsumen yang lebih baik dari perkiraan.
Kospi Korea Selatan (^KS11) merosot lebih dari 4% pada perdagangan awal dan turun 3,5% menjadi 7.249,73 pada tengah hari. Saham Samsung Electronics terpeleset 3,8% dan SK Hynix turun 4%, mengikuti kerugian di saham teknologi semalam di Wall Street.
S&P/ASX 200 Australia naik 0,9% menjadi 8.582,80. Hang Seng Hong Kong (^HSI) naik 0,5% menjadi 25.811,28, sementara Shanghai Composite merosot 0,3% menjadi 4.121,11.
Minyak turun setelah komentar Trump tentang rencana serangan Iran
Bloomberg melaporkan:
Minyak turun setelah Presiden Donald Trump mengatakan dia membatalkan serangan ke Iran yang dijadwalkan pada hari Selasa setelah permintaan dari sekutu Teluk Persia.
West Texas Intermediate (CL=F) untuk Juli turun di bawah $103 per barel, setelah naik 3,3% pada hari Senin, sementara Brent (BZ=F) ditutup di atas $112. Trump mengatakan dalam posting media sosial bahwa para pemimpin Arab Saudi, Qatar, dan Uni Emirat Arab meminta "untuk menahan serangan Militer kami yang dijadwalkan terhadap Republik Islam Iran, yang dijadwalkan untuk besok, karena negosiasi serius sekarang sedang berlangsung."
Minyak telah reli karena ketidakpastian tentang pembicaraan, dan kemungkinan penutupan Selat Hormuz yang hampir total akan mencekik pasokan energi Teluk Persia lebih lama. Trump berulang kali mengancam tindakan militer baru terhadap Iran tanpa menindaklanjuti, dan Teheran tidak segera mengkonfirmasi diskusi baru.
"Presiden membatalkan serangan 'terjadwal' besok adalah hal positif," kata Mark Malek, chief investment officer di Muriel Siebert & Co. "Perubahan rencana hanya menunjukkan betapa stokastiknya situasi dengan negosiasi."
Trump mengatakan AS siap untuk menyerang jika kesepakatan yang dapat diterima tidak tercapai tetapi tidak menetapkan tenggat waktu.
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
"Kenaikan imbal hasil di atas 4,6% menimbulkan ancaman langsung terhadap kelipatan saham AI yang tidak dapat diimbangi oleh lonjakan pendapatan saja."
Kenaikan imbal hasil 10 tahun di atas 4,6% dikombinasikan dengan volatilitas minyak dari ketegangan Iran menekan kelipatan nama-nama pertumbuhan menjelang pendapatan Nvidia pada hari Rabu. Artikel tersebut meremehkan bagaimana lonjakan imbal hasil yang berkelanjutan akan memaksa penilaian ulang para pemimpin AI yang diperdagangkan pada 30-40x pendapatan ke depan bahkan jika kuartal II menguat. Pemicu koreksi Deutsche Bank hanya sebagian terpenuhi, namun ketergantungan pasar pada satu indikator utama seperti NVDA menyisakan sedikit ruang untuk kekecewaan. Kelemahan teknologi Asia dan penurunan CoreWeave sudah mengisyaratkan perputaran modal menjauh dari permainan AI murni.
Kesepakatan Iran yang cepat dapat menurunkan minyak di bawah $90 dan meredakan kekhawatiran inflasi yang cukup bagi The Fed untuk tetap menahan diri, mendukung nama-nama teknologi dengan valuasi tinggi yang sama yang ditandai artikel sebagai rentan.
"Cerita sebenarnya adalah pemisahan: imbal hasil naik karena inflasi, bukan geopolitik, yang berarti penetapan ulang harga saham pertumbuhan bersifat struktural, bukan siklis — dan profil margin Nvidia pada hari Rabu akan menentukan apakah penetapan ulang harga tersebut berhenti atau berakselerasi."
Artikel tersebut mengacaukan tiga tekanan terpisah—kenaikan imbal hasil, kebisingan geopolitik, dan kecemasan valuasi teknologi—tetapi melewatkan ketegangan yang sebenarnya: minyak turun setelah komentar de-eskalasi Trump, namun imbal hasil 10 tahun *naik* menjadi 4,6%, menunjukkan pasar obligasi memperhitungkan ekspektasi inflasi secara independen dari risiko Iran jangka pendek. Itulah kuncinya. Jika imbal hasil naik karena kekhawatiran inflasi struktural daripada ketakutan akan guncangan minyak, maka penurunan saham pertumbuhan (NQ turun 0,8%) adalah penetapan ulang harga yang rasional, bukan kepanikan. Kekurangan 0,6% dari Home Depot meskipun pendapatan melampaui ekspektasi menandakan ketahanan konsumen terfragmentasi—kelompok berpenghasilan tinggi membelanjakan untuk DIY sementara pasar massal mengetat. Pendapatan Nvidia pada hari Rabu akan mengungkapkan apakah permintaan belanja modal AI membenarkan kelipatan saat ini atau jika pasar telah mendahului kenyataan.
'De-eskalasi' Iran Trump tidak memiliki kredibilitas setelah alarm palsu berulang kali; pasar mungkin memperhitungkan konflik yang diperbarui pada akhir minggu, menjadikan penurunan minyak hari ini sebagai reli orang bodoh. Sementara itu, usaha patungan Blackstone-Google TPU secara langsung mengancam parit CoreWeave, menandakan bahwa persaingan infrastruktur AI semakin intensif lebih cepat dari yang diperkirakan konsensus.
"Kenaikan imbal hasil obligasi merupakan ancaman yang lebih permanen terhadap valuasi teknologi daripada kebisingan geopolitik sementara di sekitar Selat Hormuz."
Pasar saat ini terjebak dalam 'pajak volatilitas geopolitik.' Sementara fokus utama adalah pada potensi de-eskalasi Iran, masalah struktural yang sebenarnya adalah imbal hasil Treasury 10 tahun menembus 4,6%. Tingkat imbal hasil ini adalah ambang batas di mana premi risiko ekuitas menjadi tidak menarik, terutama untuk indeks yang berat pertumbuhan seperti Nasdaq 100. Usaha patungan Blackstone-Google adalah sinyal bearish struktural untuk penyedia cloud murni seperti CoreWeave; ini menandakan bahwa hyperscaler bergerak untuk menginternalisasi komputasi AI, menekan margin untuk penyedia pihak ketiga. Investor terlalu berharap pada pendapatan Nvidia untuk bertindak sebagai dasar, tetapi jika imbal hasil tetap tinggi, bahkan lonjakan pun mungkin tidak mencegah penilaian ulang valuasi.
Jika situasi Iran stabil, penurunan harga minyak yang dihasilkan dapat bertindak sebagai angin sakal deflasi yang besar, berpotensi memungkinkan The Fed untuk jeda dan memicu reli bantuan besar-besaran di sektor teknologi.
"Pendapatan Nvidia dapat mengkatalisasi reli bantuan untuk teknologi meskipun imbal hasil lebih tinggi, mengingat permintaan AI/cloud yang tahan lama dan potensi pelonggaran kebijakan di kemudian hari."
Meskipun imbal hasil di atas 4,6% dan pembicaraan tentang suku bunga yang lebih tinggi, risiko pasar tampaknya lebih bersifat idiosinkratik daripada struktural. Pendapatan Nvidia yang akan dirilis pada hari Rabu adalah katalis sebenarnya; jika NVDA memberikan panduan atau melampaui ekspektasi, pendapatan yang didorong oleh permintaan AI dapat menetapkan ulang harga saham pertumbuhan bahkan dengan tingkat diskonto yang lebih tinggi. Berita Iran adalah risiko berita utama yang bisa memudar; resolusi akan meredakan risiko minyak dan geopolitik, bukan memperburuknya. Artikel tersebut menghilangkan kemungkinan bahwa lintasan inflasi yang mendingin dapat memungkinkan The Fed untuk jeda akhir tahun ini, sebuah skenario yang akan mengangkat aset berisiko. Selain itu, pembelian kembali saham dan belanja modal cloud tetap menjadi angin sakal yang tangguh bagi teknologi.
Penanggulangan terkuat: Nvidia dapat memberikan panduan dengan hati-hati atau meleset, dan imbal hasil yang tetap tinggi secara keras kepala dapat menggagalkan setiap penyesuaian harga yang dipimpin AI; penyalaan kembali risiko geopolitik atau cetakan inflasi yang lebih kuat dari perkiraan akan membunuh kenaikan.
"Imbal hasil tinggi ditambah kekurangan Nvidia apa pun dapat memperluas penjualan melewati permainan AI murni ke Nasdaq yang lebih luas."
Claude menyoroti penetapan harga inflasi independen pasar obligasi, namun ini mengabaikan bagaimana imbal hasil tinggi yang persisten dapat berinteraksi dengan pendapatan Nvidia untuk memicu rotasi yang lebih luas keluar dari teknologi. Jika panduan NVDA mengecewakan sedikit saja, kombinasi dengan imbal hasil 4,6% dapat mempercepat penurunan gaya CoreWeave yang disebutkan Gemini, memengaruhi tidak hanya permainan AI murni tetapi juga komponen Nasdaq yang lebih luas yang bergantung pada momentum belanja modal.
"Tingkat imbal hasil 4,6% hanya bearish jika imbal hasil riil benar-benar naik; jika imbal hasil nominal naik sementara ekspektasi inflasi turun, saham pertumbuhan mungkin tidak menghadapi kompresi kelipatan yang diasumsikan semua orang."
Claude dan Gemini keduanya mengasumsikan imbal hasil memperhitungkan inflasi struktural, tetapi tidak keduanya menguji apakah 4,6% sebenarnya *tinggi* dalam istilah riil. Jika ekspektasi inflasi telah berkurang sejak Mei, imbal hasil riil mungkin normal, bukan menghukum. Itu membingkai ulang seluruh narasi penetapan ulang harga. Selain itu, angin sakal pembelian kembali saham ChatGPT memang nyata tetapi siklis — jika panduan pendapatan melemah, disiplin pembelian kembali akan mengetat. Nvidia pada hari Rabu menjadi biner: lonjakan membuka penetapan ulang harga terlepas dari imbal hasil, atau kekecewaan mengkonfirmasi rotasi bersifat struktural, bukan sementara.
"Pasokan Treasury yang persisten akan memaksa modal institusional keluar dari teknologi ke obligasi, terlepas dari tingkat imbal hasil riil atau pendapatan Nvidia."
Claude, fokus Anda pada imbal hasil riil adalah mata rantai yang hilang, tetapi Anda mengabaikan jebakan likuiditas. Bahkan jika imbal hasil riil 'normal,' volume penerbitan Treasury yang sangat besar yang diperlukan untuk mendanai defisit menciptakan ketidakseimbangan penawaran-permintaan yang membuat imbal hasil nominal sulit turun. Ini memaksa penyeimbangan kembali institusional dari teknologi ke pendapatan tetap terlepas dari data inflasi. Pendapatan Nvidia tidak hanya akan menjadi peristiwa biner; mereka akan menentukan apakah pasar memiliki likuiditas yang cukup untuk menyerap pasokan obligasi ini.
"Bahkan dengan normalisasi imbal hasil riil, risiko durasi nominal dan persaingan infrastruktur AI menyiratkan kompresi kelipatan yang berkelanjutan untuk nama-nama pertumbuhan; Nvidia saja tidak akan menetapkan ulang harga sektor tersebut."
Kerangka kerja imbal hasil riil Claude melewatkan hambatan makro dari penerbitan Treasury yang berkelanjutan. Bahkan dengan imbal hasil riil yang 'normal,' rezim imbal hasil nominal yang lebih tinggi dan risiko durasi yang persisten membuat kelipatan pertumbuhan tetap tertekan — Nvidia saja tidak dapat mengangkat kompleksitas belanja modal AI. JV antara Blackstone dan Google memperkuat pergeseran struktural menuju komputasi internal, menekan pemain infrastruktur AI pihak ketiga dan memperdalam potensi penetapan ulang harga di luar lonjakan satu saham.
Konsensus panel adalah bearish, dengan kenaikan imbal hasil 10 tahun di atas 4,6% dan potensi kekecewaan pendapatan Nvidia mendorong penetapan ulang harga saham pertumbuhan, terutama pemimpin AI.
Nvidia memberikan pendapatan yang kuat, yang dapat sementara membuka penetapan ulang harga saham pertumbuhan meskipun imbal hasil tinggi.
Panduan pendapatan Nvidia yang tidak memenuhi ekspektasi, yang dapat mempercepat rotasi yang lebih luas keluar dari saham teknologi.