The $1 Trillion Race: Why Eli Lilly Is Leaving Novo Nordisk in the Dust

Poin-poin Penting

Eli Lilly memiliki portofolio penurunan berat badan yang lebih kuat daripada Novo Nordisk.

Eli Lilly juga memiliki pipa yang dalam di luar area terapeutiknya yang inti.

Saham Novo Nordisk bisa menjadi barang murah pada level harga saat ini.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari Eli Lilly ›

Tiga tahun lalu, Eli Lilly (NYSE: LLY) dan Novo Nordisk (NYSE: NVO) memiliki nilai pasar yang kurang lebih sama. Mengingat betapa baiknya kinerja keduanya, mereka adalah kandidat terdepan untuk menjadi salah satu saham perawatan kesehatan pertama yang mencapai kapitalisasi pasar $1 triliun. Namun, Eli Lilly dan Novo Nordisk bergerak ke arah yang berlawanan sejak saat itu, dengan yang pertama mencapai $1 triliun tahun lalu, meskipun sejak saat itu kehilangan sebagian momentumnya. Mengapa Eli Lilly berkinerja jauh lebih baik? Dan saham mana, jika ada, dari kedua saham ini yang merupakan pembelian yang tepat saat ini? Mari kita cari tahu.

Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan oleh Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Mengungguli Novo Nordisk

Novo Nordisk menghasilkan sebagian besar pendapatannya dari waralaba GLP-1-nya. Obat semaglutide perusahaan, yang dipasarkan dengan merek seperti Wegovy untuk penurunan berat badan dan Ozempic untuk diabetes, telah menjadi pemimpin pasar dan pelopor. Novo Nordisk mendominasi ceruk GLP-1 dan manajemen kronis sebelum Eli Lilly meluncurkan tirzepatide, yang diberi merek Mounjaro untuk diabetes dan Zepbound untuk penurunan berat badan.

Eli Lilly sejak itu mengambil alih kepemimpinan dari saingannya di pasar anti-obesitas karena satu alasan utama: Zepbound terbukti lebih efektif daripada Wegovy dalam uji klinis head-to-head. Yang pertama menyebabkan rata-rata penurunan berat badan 20,2% selama 72 minggu, dibandingkan dengan 13,7% untuk yang terakhir. Selain itu, Zepbound membantu mengurangi lingkar pinggang -- yang berkorelasi dengan lemak visceral -- lebih banyak daripada Wegovy dalam uji coba tersebut.

Juga membantu bahwa Zepbound mendapatkan persetujuan untuk mengobati apnea tidur obstruktif pada pasien yang kelebihan berat badan dan obesitas, suatu kondisi yang diderita oleh banyak orang dalam populasi ini. Selain kehilangan kepemimpinan kepada pesaingnya, Novo Nordisk mengalami beberapa kemunduran klinis. Obat anti-obesitas generasi berikutnya perusahaan, CagriSema, agak mengecewakan dalam studi fase 3 dan juga terbukti lebih rendah daripada Zepbound.

Jadi, Eli Lilly harus tetap menjadi pemimpin di pasar ini dalam waktu dekat, terutama mengingat prospek yang kuat dari kandidat pipa-nya. Retatrutide Eli Lilly mencatat rata-rata penurunan berat badan 28,7% (pada dosis tertinggi) dalam studi fase 3 selama 68 minggu sambil juga membantu meredakan nyeri lutut pada pasien. Portofolio dan pipa Eli Lilly yang unggul dalam penurunan berat badan menjelaskan mengapa ia mengungguli Novo Nordisk selama tiga tahun terakhir.

Berpikir, jangka panjang

Bagaimana kedua saham ini akan berkinerja dari sini? Mari kita mulai dengan Eli Lilly. Portofolio manajemen berat badan perusahaan sekarang menampilkan Foundayo. Terapi GLP-1 oral ini baru-baru ini mendapatkan persetujuan. Itu harus menambahkan retatrutide ke daftar obat yang disetujuinya dalam beberapa tahun mendatang, dan ia memiliki beberapa obat lain dalam pengembangan. Peningkatan persaingan dari perusahaan lain dapat sedikit mengikis kekuatan harganya. Namun, Eli Lilly harus terus mencatatkan hasil keuangan yang luar biasa selama lima tahun ke depan berkat dominasinya di ruang ini.

Dan di luar pasar ini, Eli Lilly telah meluncurkan produk baru di area lain dalam beberapa tahun terakhir -- dan harus meluncurkan lebih banyak -- yang kemungkinan akan melebihi $1 miliar dalam penjualan tahunan. Perusahaan juga telah meningkatkan pipanya, berkat akuisisi dan perjanjian lisensi. Eli Lilly bercabang di luar area keahlian intinya, sesuatu yang dapat membantu menjaga pertumbuhan pendapatan dan labanya pada tingkat yang baik karena produsen obat meluncurkan lebih banyak terapi anti-obesitas. Singkatnya, saham tersebut masih terlihat menarik, terutama setelah penurunan baru-baru ini.

Tetapi bagaimana dengan Novo Nordisk? Pemimpin farmasi yang berbasis di Denmark ini memiliki portofolio obat anti-obesitas -- yang juga mencakup Wegovy oral -- hanya kedua dari Eli Lilly, dan memiliki pipa yang dalam dalam manajemen berat badan. Dengan beberapa katalis di cakrawala, saham tersebut dapat melonjak secara signifikan dalam beberapa tahun ke depan jika memposting hasil fase 3 yang sangat baik untuk kandidat yang menjanjikan, seperti amycretin, agonis GLP-1/amilin ganda yang saat ini menjalani studi fase 3 dalam formulasi oral dan subkutan.

Mungkin alasan terbaik untuk mempertimbangkan saham Novo Nordisk adalah penilaiannya. Perusahaan diperdagangkan pada 11,2x laba yang diantisipasi, dibandingkan dengan rata-rata 17,2x untuk saham perawatan kesehatan. Novo Nordisk masih dapat memberikan pengembalian yang luar biasa bagi investor yang membeli sahamnya hari ini dan menahannya untuk sementara waktu, mengingat pipa yang luas, yang seharusnya memungkinkannya untuk meluncurkan produk-produk baru dan meningkatkan penjualan dan keuntungan.

Haruskah Anda membeli saham Eli Lilly sekarang?

Sebelum Anda membeli saham Eli Lilly, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor saat ini... dan Eli Lilly bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan pengembalian monster dalam beberapa tahun mendatang.

Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $573.160! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.204.712!

Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata keseluruhan Stock Advisor adalah 1.002% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 195% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 15 April 2026. *

Prosper Junior Bakiny memiliki posisi di Eli Lilly dan Novo Nordisk. The Motley Fool merekomendasikan Novo Nordisk. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.