Pasar Saham Baru-baru Ini Melakukan Sesuatu yang Hanya Pernah Disaksikan Sekali dalam 154 Tahun -- dan Sejarah Sangat Jelas Tentang Apa yang Akan Terjadi Selanjutnya.

Poin-Poin Penting

S&P 500 telah mencapai rekor tertinggi setelah berminggu-minggu volatilitas.

Saham AI telah memainkan peran sentral dalam kinerja pasar saham dalam beberapa tahun terakhir.

• 10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Indeks S&P 500 ›

S&P 500 telah membawa investor dalam perjalanan yang liar selama beberapa bulan terakhir. Indeks berfluktuasi antara kenaikan dan kerugian di tengah gejolak di Iran, dan ketika investor mengkhawatirkan potensi pendapatan masa depan perusahaan kecerdasan buatan (AI). Dalam beberapa hari terakhir, risiko-risiko ini telah berkurang, mendorong indeks untuk melonjak. S&P 500 rebound dan bahkan mencapai level tertinggi baru -- indeks sekarang menuju kenaikan lebih dari 3% untuk tahun ini.

Gencatan senjata di Iran telah meningkatkan optimisme bahwa resolusi akan tercapai, dan komentar positif dari perusahaan AI telah membawa saham-saham ini kembali menjadi sorotan.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Namun, seiring musim pendapatan baru terungkap, investor bertanya-tanya apakah momentum positif ini akan bertahan atau apakah suasana ketidakpastian yang mendominasi beberapa minggu lalu akan kembali. Kita dapat melihat pergerakan pasar saham baru-baru ini untuk mendapatkan beberapa petunjuk. Pasar baru-baru ini melakukan sesuatu yang hanya pernah disaksikan sekali sebelumnya dalam 154 tahun, dan sejarah sangat jelas tentang apa yang akan terjadi selanjutnya.

Apa yang mendorong kenaikan pasar saham

Sebelum menyelam lebih dalam, penting untuk melihat apa yang mendorong pasar saham selama beberapa tahun terakhir -- dan apa yang mewakili risiko. Seperti yang disebutkan, perusahaan AI memimpin laju tolok ukur, dengan raksasa seperti Nvidia, Alphabet, dan Palantir Technologies melonjak.

Para pemain ini telah memberikan pertumbuhan yang eksplosif berkat kekuatan mereka dalam AI -- pelanggan berbondong-bondong kepada mereka untuk produk dan layanan AI karena teknologi ini memiliki potensi untuk mendorong efisiensi dan inovasi. Investor, melihat potensi ini, telah memborong saham perusahaan yang mengembangkan dan menjual AI serta perusahaan yang mungkin mendapat manfaat dari penerapan AI pada bisnis mereka.

Semua ini membantu saham AI melonjak, dan karena banyak dari pemain ini adalah perusahaan teknologi besar yang memiliki bobot besar di S&P 500, tolok ukur juga maju.

Satu-satunya masalah adalah, sebagai akibat dari kenaikan ini, banyak saham mencapai valuasi puncak. Faktanya, seluruh indeks menemukan dirinya berada di wilayah yang mahal -- dan risikonya adalah bahwa level ini tidak berkelanjutan. Ini membawa saya ke pergerakan pasar saham baru-baru ini. Awal tahun ini, saham mencapai tingkat valuasi yang hanya terlihat sekali sebelumnya selama lebih dari 150 tahun -- terakhir kali adalah selama gelembung dot-com sekitar 26 tahun yang lalu.

Tinjauan valuasi

Kita dapat melihat ini melalui rasio Shiller CAPE S&P 500, yang mengukur harga saham dan laba per saham selama periode 10 tahun. Ini memungkinkan fluktuasi dalam ekonomi, sehingga menyajikan gambaran yang cukup akurat tentang valuasi perusahaan.

Rasio Shiller CAPE mencapai puncaknya pada bulan Februari, dan sejak saat itu, ketika saham turun, valuasi juga menurun.

Meskipun demikian, valuasi tetap dekat dengan level tertinggi ini, jadi meskipun ada penurunan saham pada kuartal pertama, secara keseluruhan, pasar tetap mahal.

Sekarang, mari kita pertimbangkan apa yang dikatakan sejarah kepada kita tentang masa depan. Tinjauan terhadap dekade terakhir valuasi dan kinerja pasar saham menunjukkan kepada kita bahwa setiap kali saham turun dari puncak valuasi, pasar terus naik.

Dan periode momentum positif ini seringkali berlangsung selama beberapa tahun. Jadi sejarah sangat jelas: Ketika harga menjadi lebih masuk akal, investor memborong saham, dan S&P 500 umumnya memasuki fase pertumbuhan baru.

Apakah ini berarti bahwa kenaikan yang kita lihat sekarang bisa menjadi awal dari tren ini? Mungkin. Tetapi ada satu elemen kunci yang perlu diingat, dan ini adalah sesuatu yang dapat menyeret indeks ke bawah atau membatasi kenaikan. Meskipun valuasi telah mulai menurun, seperti yang saya katakan di atas, saham saat ini jauh lebih mahal daripada rata-rata dari waktu ke waktu -- dan lebih mahal daripada setelah puncak valuasi tahun 2000. Jadi, investor mungkin akan mendapatkan barang murah di sana-sini, tetapi tingkat valuasi tinggi secara keseluruhan saat ini dapat menghentikan mereka bergegas membeli saham secara besar-besaran.

Terlepas dari pergerakan pasar selanjutnya, berikut adalah berita bagus untuk Anda saat ini: Sejarah menunjukkan kepada kita bahwa dari waktu ke waktu, S&P 500 selalu naik. Dan itu berarti strategi terbaik adalah memilih saham berkualitas secara selektif ketika harganya tepat -- Anda akan menemukan peluang ini di setiap lingkungan pasar -- dan menahannya untuk jangka panjang.

Haruskah Anda membeli saham di Indeks S&P 500 sekarang?

Sebelum Anda membeli saham di Indeks S&P 500, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Indeks S&P 500 bukanlah salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $498.522! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.276.807!

Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata total Stock Advisor adalah 983% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 200% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 26 April 2026. ***

Adria Cimino tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Nvidia, dan Palantir Technologies. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.