Saham AI yang Tidak Dikenal Ini Naik Hampir 6.000% Selama Setahun Terakhir. Bisakah Naik Lebih Tinggi?

Poin-Poin Penting

AXT mendominasi pasar substrat wafer indium fosfida, yang bisa sangat penting bagi ledakan AI di tahun-tahun mendatang.

Meningkatnya permintaan dari perusahaan Tier-1 dapat membantu AXT mengubahnya menjadi pertumbuhan pendapatan dan laba bersih yang berarti.

Valuasi tampak membentang pada level saat ini, karena pertumbuhan pendapatan telah menurun selama setahun terakhir meskipun kelipatan 60x.

• 10 saham yang kami sukai lebih dari AXT ›

Sementara saham kecerdasan buatan (AI) telah memberikan keuntungan yang meledak dalam beberapa tahun terakhir, tidak ada yang mampu mengimbangi AXT (NASDAQ: AXTI) selama setahun terakhir. Saham perusahaan ilmu material ini naik sekitar 6.000% selama setahun terakhir. Ini sebagian besar karena substrat wafer yang diproduksinya sangat penting untuk ledakan AI.

Tentu saja, beberapa investor merasa mereka melewatkan kesempatan di sini, tetapi saham ini masih layak untuk diperhatikan. Berikut adalah apa yang harus diketahui investor tentang saham pertumbuhan yang sangat fluktuatif ini yang telah melampaui semua saham lainnya selama setahun terakhir.

Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Substrat wafer indium fosfida AXT adalah teknologi generasi berikutnya untuk ledakan AI

AXT membuat substrat wafer semikonduktor yang mencakup indium fosfida, gallium arsenida, dan germanium, dengan bahan pertama yang paling penting. Substrat wafer semikonduktor tersebut adalah fondasi untuk chip AI.

Ini bukan satu-satunya perusahaan yang membuat wafer, dan Nvidia saat ini memprioritaskan wafer silikon yang diproduksi oleh Taiwan Semiconductor Manufacturing. Namun, wafer silikon tersebut memiliki keterbatasan yang dapat diatasi oleh indium fosfida. Jenis wafer yang diproduksi AXT dapat menangani beban kerja AI yang lebih intens daripada wafer silikon yang saat ini ditemukan di sebagian besar chip AI.

AXT dan dua perusahaan lainnya menguasai sekitar 80% hingga 90% pasar wafer indium fosfida. Wafer indium fosfida lebih mahal daripada wafer silikon, yang berarti penggantian total tidak mungkin dilakukan. Namun, wafer yang sama ini dapat memindahkan data lebih cepat sambil mengonsumsi lebih sedikit listrik, sehingga mengurangi biaya operasional pusat data.

Risikonya sangat besar

Kenaikan saham AXT yang substansial tidak sejalan dengan pertumbuhan fundamental. Pendapatan menurun dari $99,4 juta pada tahun fiskal 2024 menjadi $88,3 juta pada tahun fiskal 2025. Perusahaan melaporkan pendapatan kuartal pertama 2026 awal, mengatakan akan berada di antara $26 juta dan $28 juta. Dihitung per tahun, itu pasti akan melebihi angka 2024.

Itu bukan lompatan yang substansial, tetapi AXT memberi tahu investor pada Q4 bahwa basis pelanggannya telah meluas ke perusahaan Tier-1, yang sebelumnya memiliki eksposur terbatas di awal tahun. Perusahaan Tier-1 mengacu pada pelanggan global besar, tetapi menebak mana dari mereka yang dimiliki AXT di antara pelanggannya saat ini akan menjadi spekulasi.

Selanjutnya, perusahaan masih membakar uang tunai saat berekspansi. Perusahaan melaporkan kerugian bersih $23,2 juta tahun lalu dan baru-baru ini mengumpulkan $550 juta dengan mendilusi pemegang saham. Hasil awal Q1 2026 menunjukkan bahwa lebih banyak kerugian bersih akan datang.

Untuk kredit perusahaan, kerugian bersih telah menyempit dari tahun ke tahun, dan perusahaan memiliki teknologi inovatif. Jika beberapa perusahaan Tier-1 menjadi pelanggan, narasi AXT akan berubah. Sebagian besar investor tampaknya bersemangat untuk bergabung daripada menunggu pergeseran fundamental yang konkret muncul.

Berinvestasi di AXT saat ini lebih tentang memanfaatkan peluang wafer indium fosfida daripada AXT itu sendiri. Rasio harga terhadap penjualan sangat tinggi pada 38x, sementara P/S ke depan adalah 8x. Ini memiliki peluang jangka panjang yang menarik, tetapi valuasi tampak membentang pada level saat ini. Pastikan untuk melihat lebih dekat metrik sebelum membuat keputusan investasi jangka panjang apa pun pada saham ini, dan harapkan volatilitas di sepanjang jalan.

Haruskah Anda membeli saham AXT sekarang?

Sebelum Anda membeli saham AXT, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan AXT tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk daftar ini berpotensi memberikan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $498.522! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.276.807!

Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 983% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 200% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investor yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

**Pengembalian Stock Advisor per 27 April 2026. *

Marc Guberti tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Nvidia dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.