Saham Perangkat Lunak Terkemuka Wall Street -- yang Sahamnya Meroket 624.000% Sejak 1986 -- Berusia 51 Tahun Hari Ini

Poin-Poin Penting
Bisnis perangkat lunak paling penting di pasar saham didirikan pada 4 April 1975.
Kinerja luar biasa perusahaan ini mencerminkan perpaduan ideal antara inisiatif pertumbuhan tinggi dengan segmen operasinya yang sudah ada.
Kelemahan baru-baru ini pada saham perangkat lunak mungkin telah mengungkap diskrepansi harga pada perusahaan yang teruji waktu ini.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari Microsoft ›
Siapkan kue ulang tahun dan lilin, karena hari ini menandai tonggak sejarah besar bagi saham perangkat lunak terkemuka Wall Street. Pada 4 April 1975, Microsoft (NASDAQ: MSFT) didirikan di Albuquerque, NM, oleh mantan CEO Bill Gates dan Paul Allen.
Meskipun saham perangkat lunak telah terpuruk dalam beberapa bulan terakhir karena kekhawatiran tentang kecerdasan buatan (AI), saham Microsoft telah melonjak hampir 624.000%, termasuk reinvestasi dividen, sejak penawaran umum perdana pada Maret 1986.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Pengembalian yang menakjubkan dari Microsoft memadukan inisiatif pertumbuhan tinggi dengan sumber pendapatan yang sudah ada
Pengembalian yang luar biasa dari Microsoft selama empat dekade terakhir mencerminkan investasi agresifnya yang berkelanjutan dalam inisiatif pertumbuhan tinggi, bersama dengan arus kas yang stabil yang dihasilkan dari segmennya yang sudah ada.
Fondasi tingkat pertumbuhan dua digit yang berkelanjutan dari Microsoft adalah komputasi awan dan AI. Bisa dibilang, segmennya yang paling menarik adalah platform layanan infrastruktur awan, Azure.
Azure hanya tertinggal dari Amazon Web Services dalam pengeluaran layanan infrastruktur awan global. Penggabungan solusi AI, termasuk AI generatif dan kemampuan membangun serta melatih model bahasa besar, telah mempercepat kembali pertumbuhan penjualan Azure menjadi hampir 40% atas dasar mata uang konstan.
Namun, penting untuk tidak mengabaikan operasi warisan Microsoft saat memperhitungkan kinerja luarnya. Meskipun Windows dan Office bukanlah cerita pertumbuhan seperti di awal abad ke-21, Windows tetap menjadi sistem operasi desktop No. 1 yang jelas di seluruh dunia. Ini adalah segmen operasi dengan margin yang sangat tinggi yang menghasilkan arus kas yang melimpah, yang dapat diinvestasikan kembali oleh Microsoft dalam inisiatif yang tumbuh lebih cepat.
Berbicara tentang reinvestasi, Microsoft mengakhiri tahun fiskal 2025 dengan sekitar $89,5 miliar dalam bentuk kas, setara kas, dan investasi jangka pendek, dan telah menghasilkan $80,8 miliar kas bersih dari operasinya selama enam bulan pertama tahun fiskal 2026 (berakhir 30 Juni 2026). Perusahaan menghasilkan begitu banyak kas dari operasinya sehingga mampu membayar dividen nominal terbesar di Wall Street, dan memiliki kemewahan untuk melakukan akuisisi guna memperluas jangkauannya.
Kekhawatiran kecerdasan buatan mungkin telah mengungkap diskrepansi harga
Meskipun Microsoft memiliki beberapa keunggulan kompetitif, sahamnya telah kehilangan sekitar sepertiga nilainya sejak mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada akhir Oktober.
Sebagian besar saham perangkat lunak telah terbebani oleh keyakinan bahwa AI akan mengurangi permintaan untuk solusi perangkat lunak kreatif dengan margin tinggi. Meskipun mungkin ada kebenaran dalam ketakutan ini bertahun-tahun dari sekarang, bisnis masih dalam tahap awal mengoptimalkan solusi AI untuk memaksimalkan penjualan dan keuntungan. Tingkat pertumbuhan dua digit yang berkelanjutan dari Microsoft dan pendapatan Azure yang kembali dipercepat menunjukkan bahwa AI tidak berdampak buruk padanya.
Sisi positif bagi investor jangka panjang adalah kepanikan AI untuk saham perangkat lunak ini telah menciptakan segelintir diskrepansi harga yang mencolok.
Penurunan enam bulan pada saham Microsoft telah menurunkan rasio harga terhadap laba (P/E) ke depan menjadi 19,4, menandai diskon 34% dari rata-rata P/E ke depan selama setengah dekade terakhir. Saham juga diperdagangkan sekitar 7,3 kali perkiraan penjualan fiskal 2027, yang akan mewakili kelipatan harga terhadap penjualan terendah untuk Microsoft sejak 2018.
Meskipun pasar saham yang secara historis mahal dapat menyebabkan perjalanan yang bergejolak bagi Microsoft dan rekan-rekannya selama beberapa kuartal ke depan, semua tanda terus menunjukkan bahwa penurunan harga saham baru-baru ini adalah diskrepansi harga yang layak untuk dimanfaatkan.
Haruskah Anda membeli saham Microsoft sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Microsoft, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Microsoft bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk daftar ini dapat menghasilkan pengembalian besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $532.066!* Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.087.496!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 926% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 185% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 4 April 2026.
Sean Williams memiliki posisi di Amazon. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Amazon dan Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.