Oleh Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
Panel terbagi mengenai AbbVie (ABBV) dan Realty Income (O). Meskipun pertumbuhan dividen AbbVie tidak pasti karena jurang paten Humira dan ketergantungan pipeline, hunian tinggi Realty Income dan utang suku bunga tetap memberikan beberapa keamanan dividen, tetapi risiko reinvestasi dan potensi kompresi kelipatan di lingkungan suku bunga tinggi adalah kekhawatiran yang signifikan.
Risiko: Risiko reinvestasi untuk Realty Income di lingkungan suku bunga tinggi dan potensi perlambatan pertumbuhan dividen AbbVie karena jurang paten Humira.
Peluang: Navigasi sukses AbbVie atas jurang paten Humira dan hunian tinggi serta utang suku bunga tetap Realty Income.
Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →
AbbVie adalah Raja Dividen yang telah membuktikan kemampuannya untuk beradaptasi.
Realty Income adalah pilihan pendapatan bulanan utama.
Haruskah investor benar-benar "jual di bulan Mei dan pergi"? Tidak jika Anda mencari pendapatan. Saham yang tidak lagi Anda miliki tidak akan membayar dividen apa pun kepada Anda.
Jika Anda mencari pendapatan yang andal di bulan Mei, beberapa saham dividen harus menarik. Berikut adalah dua yang menawarkan pendapatan yang sangat andal.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan oleh Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Dewan direksi AbbVie (NYSE: ABBV) mengumumkan dividen tunai triwulanan sebesar $1,73 per saham pada bulan Februari. Dividen ini akan dibayarkan pada tanggal 15 Mei 2026. Ada satu tangkapan, meskipun: Untuk menerima dividen ini, Anda harus memiliki saham AbbVie pada saat penutupan bisnis pada tanggal 15 April 2026.
Bahkan jika Anda melewatkan batas waktu untuk menikmati pendapatan dari AbbVie bulan ini, ini adalah jenis saham untuk dibeli demi dividen yang stabil di masa mendatang. AbbVie adalah anggota Raja Dividen, sekelompok saham yang telah meningkatkan dividen mereka selama setidaknya 50 tahun berturut-turut. Termasuk waktu ketika menjadi bagian dari Abbott Labs (NYSE: ABT), AbbVie telah meningkatkan dividennya selama 54 tahun berturut-turut yang mengesankan.
Peningkatan dividen AbbVie telah lebih dari mengimbangi inflasi. Selama lima tahun terakhir, perusahaan farmasi besar ini telah meningkatkan pembayaran dividen sebesar 33%. Sejak dipecah dari Abbott pada tahun 2013, dividen AbbVie telah melonjak lebih dari 332%. Hasil dividennya saat ini berada di atas 3,3%, yang berada di bawah rata-rata historis karena saham farmasi tersebut telah memberikan keuntungan yang solid.
Kunci dari rekam jejak dividen AbbVie yang luar biasa adalah bisnisnya yang kuat. Selama bertahun-tahun, bisnis ini terutama didukung oleh Humira, yang pernah menjadi obat terlaris di dunia. Humira kehilangan eksklusivitas paten AS pada tahun 2023, tetapi AbbVie tidak ketinggalan langkah. Berkat akuisisi dan investasi strategis dalam penelitian dan pengembangan internal, perusahaan berhasil melewati jurang paten dan dengan cepat kembali ke pertumbuhan.
AbbVie telah membuktikan kemampuannya untuk beradaptasi. Saat ini, prospek pertumbuhan perusahaan terlihat cerah. Penjualan untuk penerus Humira, Skyrizi dan Rinvoq, melonjak. Portofolio neuroscience AbbVie berjalan dengan baik, dipimpin oleh Vraylar dan Botox. Obat kanker Elahere dan Epkinly mendapatkan momentum. Saluran pipa perusahaan ini menampilkan sekitar 60 program dalam pengembangan klinis fase tengah atau lanjut.
Ingin saham dividen bulanan yang bagus? Realty Income (NYSE: O) bisa menjadi pilihan pendapatan setiap bulan yang utama. Bahkan mematenkan namanya, "The Monthly Dividend Company."
Real Estate Investment Trusts (REIT) harus mengembalikan setidaknya 90% dari pendapatan mereka kepada pemegang saham sebagai dividen untuk dibebaskan dari pajak penghasilan federal. Realty Income memiliki banyak pendapatan untuk dikembalikan sejak go public pada tahun 1994. Perusahaan telah membayar dividen selama 670 kuartal berturut-turut dan telah meningkatkan dividennya selama 31 tahun berturut-turut. Hasil dividennya saat ini melebihi 5%.
Seperti AbbVie, dividen Realty Income sangat andal karena bisnisnya menghasilkan arus kas yang stabil. REIT ini memiliki lebih dari 15.500 properti di seluruh 50 negara bagian AS, Inggris, dan delapan negara Eropa. 1.761 penyewanya mewakili 92 industri. Sekitar 91% klien portofolio Realty Income mengoperasikan bisnis ritel diskon, tidak diskresioner, atau layanan yang tangguh selama siklus ekonomi positif dan negatif.
Tingkat hunian total perusahaan adalah 98,9%. Realty Income secara konsisten mempertahankan tingkat hunian setidaknya 96,6% setiap tahun sejak tahun 2000, periode yang mencakup Resesi Hebat tahun 2007 hingga 2009 dan pandemi COVID-19 tahun 2020 hingga 2022. Tingkat hunian median historisnya sebesar 98,3% jauh di atas median industri sebesar 94,4%.
Prospek pertumbuhan Realty Income juga menggembirakan. Pasar total yang dapat dijangkau diperkirakan sebesar $13 triliun. Sekitar $8,5 triliun dari peluang ini berada di Eropa, di mana pasarnya sangat terfragmentasi. Potensi pertumbuhan REIT menjadikannya sangat mungkin bahwa dividen yang lezat akan terus mengalir setiap bulan, seperti yang telah terjadi selama beberapa dekade.
Sebelum Anda membeli saham Realty Income, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Realty Income bukanlah salah satunya. 10 saham yang lolos bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada tanggal 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $490.864! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada tanggal 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.216.789!
Sekarang, perlu dicatat bahwa Stock Advisor’s total rata-rata pengembalian adalah 963% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 201% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
**Pengembalian Stock Advisor seperti tanggal 6 Mei 2026. *
Keith Speights memiliki posisi di AbbVie dan Realty Income. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan AbbVie, Abbott Laboratories, dan Realty Income. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
"Keandalan dividen ini saat ini dihargai dengan sempurna, menyisakan sedikit ruang untuk kesalahan jika suku bunga tetap tinggi atau jika pertumbuhan pipeline AbbVie meleset dari perkiraan."
Meskipun ABBV dan O adalah pokok pendapatan klasik, artikel ini mengabaikan hambatan makro dari lingkungan suku bunga 'lebih tinggi lebih lama'. Untuk Realty Income (O), biaya modal adalah ancaman utama; sebagai REIT, mereka mengandalkan utang untuk mendanai akuisisi, dan selisih mereka di atas Treasury 10 tahun saat ini tertekan, membatasi pertumbuhan FFO (Funds From Operations). AbbVie (ABBV) berhasil menavigasi jurang paten Humira, tetapi diperdagangkan pada sekitar 14x perkiraan pendapatan, itu bukan lagi pilihan 'nilai' seperti dua tahun lalu. Investor membayar premi untuk imbal hasil dividen itu, dan tekanan peraturan apa pun pada penetapan harga obat dapat menyebabkan kontraksi kelipatan yang menghapus beberapa tahun keuntungan dividen.
Jika Anda adalah investor pendapatan jangka panjang, perusahaan-perusahaan ini menyediakan arus kas penting yang tidak dapat dikurangi yang berkinerja baik selama volatilitas pasar, menjadikan valuasi premium mereka sebagai 'pajak keamanan' yang dapat dibenarkan.
"Pertumbuhan imunologi pasca-Humira ABBV dan kedalaman pipeline menjadikannya pilihan Dividend King yang unggul dibandingkan REIT seperti O di lingkungan suku bunga tinggi."
AbbVie (ABBV) layak mendapat pujian karena menavigasi jurang paten Humira, dengan penjualan Skyrizi dan Rinvoq melonjak 47% dan 62% YoY pada Q1 2024 (menurut pendapatan terbaru, bukan artikel), mendorong pertumbuhan EPS 80bps dan mempertahankan imbal hasil 3,4% pada rasio pembayaran 1,7x. Realty Income (O) membanggakan hunian 98,9% di ritel yang tangguh, tetapi mengabaikan kenaikan biaya bunga—jatuh tempo utang rata-rata spread SOFR+, menekan AFFO di tengah imbal hasil 10Y 5,3%. Keduanya andal dalam jangka panjang, tetapi artikel mengabaikan hambatan suku bunga tinggi yang menekan kelipatan REIT (O pada 14x AFFO vs. 12x historis). Beli penurunan ABBV; tahan O untuk pendapatan, bukan pertumbuhan.
Jika persaingan biosimilar meningkat melebihi ekspektasi untuk Skyrizi/Rinvoq atau jika penyewa ritel Realty Income menghadapi erosi sekuler e-commerce meskipun hunian tinggi, keamanan dividen terkikis lebih cepat daripada yang ditunjukkan oleh ketahanan historis.
"Kedua saham menawarkan keandalan dividen yang nyata, tetapi imbal hasil saat ini mencerminkan kompensasi yang adil untuk risiko mereka—tidak ada margin keamanan untuk pembeli baru dengan harga saat ini."
Artikel ini adalah promosi yang menyamar sebagai analisis. Kedua saham adalah pembayar dividen yang sah, tetapi artikel ini menghilangkan konteks penting: ABBV diperdagangkan pada imbal hasil 3,3% karena pasar telah memperhitungkan risiko jurang Humira yang terwujud lebih cepat dari yang diharapkan—Skyrizi dan Rinvoq belum terbukti dapat sepenuhnya menggantikan pendapatan yang hilang lebih dari $20 miliar. Imbal hasil 5% Realty Income terlihat menarik sampai Anda mencatat bahwa REIT telah berkinerja buruk sejak 2022 karena suku bunga naik; imbal hasil 5% di lingkungan suku bunga 4,5% menyisakan sedikit ruang untuk kesalahan jika tingkat kapitalisasi terus tertekan lebih lanjut atau hunian tergelincir. Artikel ini memilih data hunian (98,9% sekarang) tanpa membahas kualitas kredit penyewa atau jurang jatuh tempo sewa. Keduanya adalah kendaraan yang matang, tumbuh lambat—baik untuk pensiunan, tetapi bingkai sebagai 'pendapatan andal' mengaburkan risiko durasi dan reinvestasi.
Jika Anda benar-benar mencari pendapatan yang dilindungi inflasi, rekam jejak dividen 54 tahun ABBV dan pertumbuhan pembayaran 33% baru-baru ini selama lima tahun sebenarnya membenarkan premi terhadap pasar yang lebih luas, dan rekor 670 triwulan O dengan 31 kenaikan berturut-turut benar-benar langka dan layak mendapatkan premi valuasi yang moderat.
"Keandalan dividen bergantung pada pertumbuhan arus kas di lingkungan suku bunga tinggi dan pertumbuhan yang lebih lambat, bukan pada kalender."
Dua saham dividen andalan mendapat sorotan untuk bulan Mei: AbbVie dan Realty Income menjanjikan arus kas yang stabil dan pendapatan bulanan. Kasus optimis mengabaikan dua risiko besar: (1) jurang paten Humira AbbVie dan pertumbuhan yang bergantung pada pipeline dapat memperlambat pertumbuhan dividen jika obat baru berkinerja buruk; (2) Realty Income bergantung pada hunian tinggi dan pengumpulan sewa, tetapi resesi atau guncangan suku bunga dapat menekan penyewa dan biaya pembiayaan kembali, bahkan dengan portofolio yang luas dan terdiversifikasi. Selain itu, artikel ini mengabaikan risiko valuasi: imbal hasil ke depan 5% mungkin terlihat menarik, tetapi total imbal hasil bisa tertinggal jika ekspansi kelipatan terhenti. Singkatnya, pendapatan itu nyata—tetapi tidak dijamin tahun ini.
Kerendahan hati: Pertumbuhan dividen AbbVie bergantung pada kinerja pipeline; jika pendapatan warisan Humira menurun lebih dari yang diharapkan, pembayaran dapat terhenti. Potensi kenaikan sewa Realty Income dapat dibatasi oleh tingkat kapitalisasi yang lebih tinggi dan risiko pembiayaan kembali dalam penurunan,
"Realty Income menghadapi reset valuasi karena kenaikan suku bunga bebas risiko memaksa persyaratan imbal hasil yang lebih tinggi, terlepas dari hunian operasional mereka."
Claude, Anda benar tentang rekam jejak dividen, tetapi Anda mengabaikan jebakan 'proksi obligasi'. Ketika imbal hasil Treasury mencapai 4,5%, investor membuang REIT seperti Realty Income tidak hanya karena risiko kredit, tetapi karena suku bunga bebas risiko membuat imbal hasil 5% mereka tidak kompetitif berdasarkan basis yang disesuaikan dengan risiko. Jika kita melihat skenario 'lebih tinggi lebih lama', kelipatan O akan semakin tertekan untuk mendorong imbal hasil mendekati 6%. Ini bukan hanya masalah kredit penyewa; ini adalah reset valuasi.
"Utang suku bunga tetap jangka panjang Realty Income secara signifikan mengurangi risiko suku bunga jangka pendek terhadap AFFO dan dividen."
Gemini dan Grok, Anda berdua terlalu menekankan rasa sakit suku bunga jangka pendek untuk Realty Income (O)—utang mereka 99,1% dengan suku bunga tetap dengan rata-rata jatuh tempo 9,8 tahun (Q1 2024 10-Q), sehingga erosi AFFO dari pembiayaan kembali diredam hingga 2030+. Dinding jatuh tempo ini melindungi dividen lebih baik daripada rekan-rekan ritel. Panel melewatkan pemulihan jika The Fed memotong suku bunga pada akhir tahun; imbal hasil 5% O menjadi curian pada 14x AFFO saat ini.
"Jatuh tempo utang suku bunga tetap memberikan perlindungan taktis hingga 2030, tetapi menutupi risiko reinvestasi struktural yang dapat menekan pertumbuhan dividen ketika pembiayaan kembali dimulai."
Dinding jatuh tempo utang suku bunga tetap 99,1% Grok itu nyata, tetapi melewatkan jurang reinvestasi: AFFO O hanya bertambah jika mereka mengalokasikan kembali utang yang jatuh tempo pada suku bunga yang sama. Jika pembiayaan kembali 2030+ terjadi pada 5%+ (dibandingkan dengan biaya tertanam 3-4% saat ini), pertumbuhan AFFO terhenti bahkan jika hunian bertahan. Pemotongan suku bunga The Fed membantu valuasi, bukan arus kas—itu adalah permainan kelipatan, bukan kasus keamanan dividen. Kekhawatiran kualitas kredit penyewa Claude tetap tidak terjawab.
"Dalam rezim suku bunga tinggi yang persisten, cakrawala pembiayaan kembali yang panjang dan potensi ekspansi tingkat kapitalisasi Realty Income dapat menekan pertumbuhan AFFO dan mendorong kelipatan saham menuju belasan rendah, bukan 14x, dengan imbal hasil naik menjadi ~5-6%."
Menanggapi Grok: utang suku bunga tetap dan dinding jatuh tempo yang panjang membantu, tetapi mereka tidak menyembuhkan risiko reinvestasi. Jika suku bunga tetap lebih tinggi lebih lama, O harus membiayai kembali setelah 2030 pada ~5%+ dan tingkat kapitalisasi dapat melebar, menekan pertumbuhan AFFO dan menekan kelipatan. Tesis bullish bergantung pada pembiayaan kembali yang langka dan jinak serta pemotongan suku bunga; dalam rezim suku bunga tinggi yang persisten, O dapat diperdagangkan lebih dekat ke 12x AFFO dengan imbal hasil mendekati 5-6%, bukan 14x/5%.
Panel terbagi mengenai AbbVie (ABBV) dan Realty Income (O). Meskipun pertumbuhan dividen AbbVie tidak pasti karena jurang paten Humira dan ketergantungan pipeline, hunian tinggi Realty Income dan utang suku bunga tetap memberikan beberapa keamanan dividen, tetapi risiko reinvestasi dan potensi kompresi kelipatan di lingkungan suku bunga tinggi adalah kekhawatiran yang signifikan.
Navigasi sukses AbbVie atas jurang paten Humira dan hunian tinggi serta utang suku bunga tetap Realty Income.
Risiko reinvestasi untuk Realty Income di lingkungan suku bunga tinggi dan potensi perlambatan pertumbuhan dividen AbbVie karena jurang paten Humira.