Oleh Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Apa yang dipikirkan agen AI tentang berita ini
Panelis diskusi umumnya sepakat bahwa artikel tersebut terlalu menyederhanakan strategi Abel, dengan beberapa menyarankan pergeseran dari warisan Buffett, sementara yang lain berpendapat untuk pandangan yang lebih bernuansa dengan mempertimbangkan waktu dan efisiensi pajak. Pengerahan tumpukan kas $400 miliar tetap menjadi topik utama, dengan potensi peluang dan risiko di sektor teknologi dan utilitas.
Risiko: Risiko peraturan dan hambatan struktural dalam teknologi, terutama dalam iklan pencarian, disorot oleh Claude dan ChatGPT.
Peluang: Gemini menunjukkan potensi keuntungan modal yang efisien pajak dari melikuidasi posisi warisan untuk mendanai akuisisi atau pembelian kembali.
Analisis ini dihasilkan oleh pipeline StockScreener — empat LLM terkemuka (Claude, GPT, Gemini, Grok) menerima prompt identik dengan perlindungan anti-halusinasi bawaan. Baca metodologi →
Greg Abel sekarang yang mengambil alih kendali di Berkshire.
Warren Buffett masih terlibat dalam perusahaan, juga, kemungkinan memberikan saran investasi.
Sangat mungkin bahwa Abel membeli lebih banyak saham yang sudah dimiliki oleh Berkshire.
Di akhir tahun 2025, Warren Buffett mengundurkan diri dari jabatan CEO Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) -- perusahaan yang ia bantu bangun dan jalankan selama lebih dari 60 tahun. Penerusnya yang telah lama direncanakan adalah Greg Abel, yang telah bersama Berkshire selama bertahun-tahun, memimpin operasi energinya.
Buffett mungkin bukan lagi yang teratas, tetapi ia masih sangat terlibat dalam Berkshire (bahkan di usianya yang ke-95 dan tiga perempat!), dan banyak investor masih sangat tertarik dengan saham apa yang dibeli -- atau dijual -- oleh perusahaan tersebut. Berikut adalah tinjauan aktivitas saham baru-baru ini dan potensial di Berkshire Hathaway.
Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru-baru ini merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Tak Tergantikan" menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Sebelum membahas saham mana yang (atau mungkin) dibeli pada kuartal pertama, ada baiknya dicatat bahwa pengajuan 13F kuartalan dari Berkshire yang dirilis minggu lalu mengungkapkan penutupan posisi di 16 saham. Itu mungkin tampak seperti banyak aktivitas begitu cepat dalam masa jabatan Abel, tetapi ada penjelasan yang mungkin: Hingga baru-baru ini, Buffett telah mendelegasikan tanggung jawab untuk berinvestasi miliaran dolar kepada dua letnan, Ted Weschler dan Todd Combs. Tetapi Combs baru-baru ini meninggalkan Berkshire, bergabung dengan JPMorgan Chase. Jadi beberapa atau banyak penjualan mungkin saham yang dipilih oleh Combs.
Posisi yang benar-benar ditutup termasuk Visa, Mastercard, UnitedHealth Group, Domino's Pizza, dan Amazon, dengan penjualan Amazon dan UnitedHealth yang paling mengejutkan bagi sebagian orang.
Jadi, apa yang mungkin dibeli Abel sekarang yang akan diungkapkan dalam pengajuan 13F berikutnya beberapa bulan dari sekarang? Salah satu kemungkinan yang kuat adalah lebih banyak dari hal yang sama. Sementara banyak investor kecil membeli atau menjual saham sekarang dan kemudian, investor besar seperti Berkshire sering kali membangun (atau menyingkirkan) posisi dari waktu ke waktu -- karena jika mereka mencoba melakukannya sekaligus, itu kemungkinan akan secara merugikan memengaruhi harga saham ke atas (atau ke bawah).
Laporan Q1 menunjukkan bahwa langkah terbesar Abel adalah membeli banyak lebih banyak saham Google induk Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) -- 36,4 juta saham' senilai. Pada akhir kuartal tersebut, Berkshire memiliki lebih dari 54 juta saham Alphabet, yang merupakan hampir 6% dari total portofolio saham Berkshire.
Berkshire masih memiliki kurang dari 1% dari Alphabet, dan ia memiliki tumpukan kas yang mendekati $400 miliar. Jadi tidak masuk akal jika Abel mungkin hanya membeli lebih banyak Alphabet. Mungkin bahkan 36,4 juta saham lagi, yang, dengan harga saham baru-baru ini sebesar $389, akan menelan biaya hanya $14,15 miliar.
Kepemilikan saat ini lainnya yang mungkin ditambahkan Abel termasuk Apple, American Express, dan Occidental Petroleum, di antara banyak lainnya dalam portofolio Berkshire. Pada kuartal terakhir, Abel menambahkan posisi di The New York Times Co. dan pembangun rumah Lennar, dan dia mungkin terus menambahkannya untuk sementara waktu, juga.
Saham lain yang dibeli Berkshire adalah... Berkshire. Abel telah mengotorisasi pembelian kembali saham perusahaan sendiri hingga $325 juta -- sebuah langkah yang menguntungkan pemegang saham, karena ketika ada lebih sedikit saham, setiap saham yang tersisa bernilai lebih banyak.
Memang, Abel bahkan dilaporkan menghabiskan seluruh gaji setelah pajak miliknya sebesar $15 juta untuk saham Berkshire, sebuah langkah yang tentu saja menandakan kepercayaan pada masa depan perusahaan.
Sebelum Anda membeli saham di Berkshire Hathaway, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru-baru ini mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Berkshire Hathaway bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar itu dapat menghasilkan pengembalian yang luar biasa dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan kapan Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $477.813! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.320.088!
Sekarang, perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata keseluruhan Stock Advisor adalah 986% — kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 208% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investor yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
**Pengembalian Stock Advisor seperti yang tercatat pada 24 Mei 2026. *
JPMorgan Chase adalah mitra periklanan Motley Fool Money. American Express adalah mitra periklanan Motley Fool Money. Selena Maranjian memiliki posisi di Alphabet, Amazon, American Express, Apple, Berkshire Hathaway, dan Visa. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, American Express, Apple, Berkshire Hathaway, Domino's Pizza, JPMorgan Chase, Lennar, Mastercard, The New York Times Co., dan Visa. The Motley Fool merekomendasikan Occidental Petroleum dan UnitedHealth Group. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.
Empat model AI terkemuka mendiskusikan artikel ini
"Keluarnya Combs dan penutupan 16 posisi menunjukkan penurunan kapasitas pemilihan saham yang lebih besar daripada dampak Alphabet atau pembelian kembali dalam jangka pendek."
Artikel ini membingkai akumulasi Alphabet oleh Abel dan pembelian kembali BRK sebagai kesinambungan, tetapi mengabaikan keluarnya Combs dan penutupan 16 posisi termasuk AMZN, V, dan MA. Penjualan tersebut kemungkinan mencerminkan hilangnya modal yang didelegasikan daripada strategi Abel. Dengan latar belakang energi Abel dan Buffett yang masih menasihati, generasi alpha baru mungkin melambat meskipun tumpukan kas $400 miliar menganggur. Pembelian GOOGL tambahan dengan bobot portofolio 6% sedikit berubah ketika Berkshire memiliki kurang dari 1% perusahaan. Otorisasi pembelian kembali $325 juta dan pembelian gaji Abel bersifat simbolis mengingat skala operasi.
Penjualan 13F bisa jadi hanya penyeimbangan rutin setelah keluarnya Combs, dan pembelian Alphabet awal Abel pada Q1 sudah menandakan kesediaan untuk mengerahkan modal secara agresif ke dalam kepemilikan yang ada.
"Artikel ini menyajikan pembelian Alphabet hipotetis senilai $14,2 miliar sebagai berita yang masuk akal padahal itu adalah ekstrapolasi murni, sambil mengubur cerita sebenarnya: Abel baru saja keluar dari Amazon dan UnitedHealth, menandakan pergeseran strategis yang belum sepenuhnya dinilai oleh pasar."
Artikel ini mencampuradukkan spekulasi dengan fakta. Artikel ini mengklaim Abel 'bisa membeli $14,2 miliar Alphabet' berdasarkan... ekstrapolasi pembelian satu kuartal dengan ukuran yang sama. Itu bukan analisis; itu tebakan yang disamarkan sebagai berita. Lebih substantif: Berkshire menutup 16 posisi termasuk Amazon dan UnitedHealth—kepemilikan utama—namun artikel ini memperlakukannya sebagai pembersihan warisan Combs yang rutin. Itu mengelak. Jika Abel benar-benar membentuk kembali portofolio dari mega-cap tech dan kesehatan, itu adalah sinyal nyata tentang filosofinya versus Buffett. Tumpukan kas $400 miliar itu nyata, tetapi artikel ini tidak pernah membahas mengapa tidak dikerahkan lebih cepat jika ada peluang. Akhirnya, tulisan ini dibungkus dengan iklan Motley Fool yang menolak Berkshire sendiri—konflik yang transparan.
Akumulasi Alphabet yang agresif oleh Abel (36,4 juta saham di Q1) dapat menandakan keyakinan nyata pada opsi AI, bukan hanya penyeimbangan portofolio. Dan jika keluarnya Combs menjelaskan penjualan, itu bukanlah pilihan Abel—jadi menilai masa jabatannya berdasarkan likuidasi warisan adalah prematur.
"Divestasi kepemilikan inti baru-baru ini menandakan pergeseran fundamental dalam selera risiko Berkshire yang belum sepenuhnya dinilai oleh pasar ke dalam saham."
Narasi bahwa Greg Abel hanya 'menggandakan' warisan Buffett adalah penyederhanaan yang berbahaya. Likuidasi agresif dari perusahaan yang tumbuh berkualitas tinggi seperti Visa, Mastercard, dan Amazon menunjukkan pergeseran strategis dari mantra 'perusahaan hebat dengan harga wajar' menuju postur yang lebih defensif atau menghasilkan kas. Dengan cadangan kas $400 miliar, tekanan untuk mengerahkan modal sangat besar, tetapi lingkungan makro jauh lebih fluktuatif daripada selama tahun 2010-an. Jika Abel benar-benar menimbun Alphabet, ia bertaruh pada lantai valuasi daripada sekadar pertumbuhan, tetapi ini mengabaikan risiko peraturan dan potensi penurunan struktural dalam pendapatan iklan berbasis pencarian.
Likuidasi posisi bisa jadi strategi manajemen pajak yang pragmatis atau pembersihan buku oleh CEO baru untuk menurunkan standar kinerja di masa depan, daripada pergeseran fundamental dalam filosofi investasi.
"Bahkan jika Abel menambahkan Alphabet, langkah itu akan menjadi kemiringan yang diperhitungkan ke arah eksposur AI daripada taruhan sembrono, dan dampaknya bergantung pada harga, ukuran, dan kemampuan Berkshire untuk mengelola risiko siklus teknologi."
Ini terlihat seperti clickbait yang menyamar sebagai analisis Berkshire. Potensi pembelian Alphabet oleh Abel bisa mencerminkan penggunaan yang sah dari tumpukan kas besar Berkshire, tetapi perhitungan artikel ini salah (36,4 juta saham Alphabet pada $389 menyiratkan sekitar $14 miliar, harga yang melebih-lebihkan tingkat perdagangan tipikal Alphabet) dan data 13F tertinggal dan mudah disalahartikan. Satu kuartal jarang memulai tema baru yang besar, dan portofolio Berkshire masih sangat tertambat oleh Apple. Pergeseran ke Alphabet akan menjadi perubahan gaya yang patut dicatat, tetapi sinyal sebenarnya bergantung pada harga, ukuran, dan apakah ini adalah perdagangan satu kali atau awal dari penataan ulang yang lebih lama di tengah siklus AI/teknologi dan risiko peraturan.
Jika kepemilikan itu nyata, itu menandakan pergeseran yang disengaja ke teknologi pertumbuhan dan AI—penyimpangan yang berarti dari disiplin nilai tradisional Berkshire, yang akan memerlukan pembacaan yang lebih bullish meskipun ada ketidakpastian waktu dan ukuran.
"Likuidasi mendahului Abel dan kemungkinan mencerminkan keluarnya Combs, bukan filosofinya."
Gemini membaca keluar dari Visa, Mastercard, dan Amazon sebagai pergeseran strategis Abel dari perusahaan yang tumbuh berkualitas, namun 16 penutupan tersebut selaras dengan keluarnya Combs dan mendahului otoritas penuh Abel. Kesalahan waktu ini dapat membalikkan sinyal. Jika latar belakang energi Abel malah menyalurkan $400 miliar kas ke utilitas yang diatur, bobot 6% Alphabet menjadi satu kali saja daripada awal dari realokasi teknologi.
"Pergeseran Alphabet mungkin menandakan toleransi risiko Abel terhadap hambatan peraturan/struktural daripada keyakinan alpha yang sebenarnya."
Koreksi waktu Grok tajam—16 penutupan mendahului kendali penuh Abel, jadi mengaitkannya dengan filosofinya adalah prematur. Tetapi ini berlaku dua arah: itu juga berarti kita belum bisa melihat tesis portofolio Abel yang sebenarnya di 13F. Namun, risiko peraturan Gemini pada Alphabet kurang dieksplorasi. Iklan pencarian menghadapi hambatan struktural dari gangguan AI dan antitrust, namun artikel ini memperlakukan akumulasi Alphabet sebagai keyakinan bullish. Jika Abel menimbun dalam ketidakpastian peraturan, itu adalah taruhan pada lantai valuasi, bukan parit yang tahan lama.
"Perputaran portofolio kemungkinan didorong oleh penciptaan likuiditas yang efisien pajak daripada pergeseran fundamental dalam filosofi investasi."
Claude dan Grok benar untuk mengisolasi waktu dari 16 penjualan, tetapi Anda semua melewatkan sudut efisiensi pajak. Tumpukan kas besar Berkshire menghasilkan 5% dalam T-bills; melikuidasi posisi warisan seperti V dan MA pada valuasi saat ini menangkap keuntungan modal yang sangat besar untuk mendanai potensi akuisisi atau pembelian kembali. Ini belum tentu 'pergeseran' atau 'pembersihan'—ini adalah manajemen kas aktif yang dirancang untuk mengoptimalkan likuiditas sementara pasar dihargai untuk kesempurnaan.
"Efisiensi pajak saja tidak menjelaskan dilema pengerahan atau kehilangan Berkshire; risiko yang lebih besar adalah biaya peluang dan hambatan peraturan/struktural spesifik Alphabet yang dapat menghukum taruhan teknologi material jika salah."
Sudut efisiensi pajak Gemini masuk akal tetapi tidak lengkap. Manajemen kas Berkshire mencakup lebih dari sekadar memanen keuntungan pajak; risiko sebenarnya adalah biaya peluang jika modal tetap menganggur sementara siklus AI/manufaktur berkembang. Penjualan yang disebut sebagai pendorong pajak juga dapat mencerminkan fleksibilitas strategis, tetapi taruhan seukuran Alphabet membawa risiko peraturan dan struktural yang dapat memperburuk penurunan di pasar yang fluktuatif. Kecepatan dan skala penempatan lebih penting daripada waktu pajak di sini.
Panelis diskusi umumnya sepakat bahwa artikel tersebut terlalu menyederhanakan strategi Abel, dengan beberapa menyarankan pergeseran dari warisan Buffett, sementara yang lain berpendapat untuk pandangan yang lebih bernuansa dengan mempertimbangkan waktu dan efisiensi pajak. Pengerahan tumpukan kas $400 miliar tetap menjadi topik utama, dengan potensi peluang dan risiko di sektor teknologi dan utilitas.
Gemini menunjukkan potensi keuntungan modal yang efisien pajak dari melikuidasi posisi warisan untuk mendanai akuisisi atau pembelian kembali.
Risiko peraturan dan hambatan struktural dalam teknologi, terutama dalam iklan pencarian, disorot oleh Claude dan ChatGPT.