AMAT Applied Materials, Inc. - Common Stock
NASDAQ · Semiconductors · Visualizza su SEC EDGAR ↗ 10-K/10-Q Ago 20, 2026AMAT Snapshot del titolo Prezzo, capitalizzazione di mercato, P/E, EPS, ROE, debito/capitale proprio, intervallo 52 settimane
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| Data ex-dividendo | Split | Tipo |
|---|---|---|
| 17 Aprile 2002 | 2-for-1 | Avanti |
| 16 Marzo 2000 | 2-for-1 | Avanti |
| 14 Ottobre 1997 | 2-for-1 | Avanti |
| 13 Ottobre 1995 | 2-for-1 | Avanti |
| 06 Ottobre 1993 | 2-for-1 | Avanti |
| 07 Aprile 1992 | 2-for-1 | Avanti |
| 16 Maggio 1986 | 2-for-1 | Avanti |
| 06 Febbraio 1981 | 3-for-2 | Avanti |
| 02 Aprile 1980 | 3-for-2 | Avanti |
Informazioni su Applied Materials, Inc. - Common Stock Panoramica della società da Wikipedia
Applied Materials, Inc. is an American corporation that supplies equipment, services and software for the manufacture of semiconductor (integrated circuit) chips for electronics, flat panel displays for computers, smartphones, televisions, and solar products. The company also supplies equipment to produce coatings for flexible electronics, packaging and other applications. The company is headquartered in Santa Clara, California, and is the second largest supplier of semiconductor equipment in the world based on revenue behind Dutch company ASML.
History
Founded in 1967 by Michael A. McNeilly and others, Applied Materials went public in 1972 on the National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ), a then-recently established stock exchange. In subsequent years, the company diversified, until James C. Morgan became CEO in 1976 and returned the company's focus to its core business of semiconductor manufacturing equipment. By 1978, sales increased by 17%.
In 1984, Applied Materials became the first U.S. semiconductor equipment manufacturer to open its own technology center in Japan, and the first semiconductor equipment company to operate a service center in China. In 1987, Applied introduced a chemical vapor deposition (CVD) machine called the Precision 5000, which differed from existing machines by incorporating diverse processes into a single machine that had multiple process chambers.
In 1992, the corporation settled a lawsuit with three former employees for an estimated $600,000. The suit complained that the employees had been driven out of the company after complaining about the courses Applied Scholastics had been hired to teach there.
In 1993, the Applied Materials' Precision 5000 was inducted into the Smithsonian Institution's permanent collection of Information Age technology.
In November 1996, Applied Materials acquired two Israeli companies for an aggregate amount of $285 million: Opal Technologies and Orbot Instruments for $175 million and $110 million in cash, respectively. Orbot produces systems for inspecting patterned silicon wafers for yield enhancement during the semiconductor manufacturing process, as well as systems for inspecting masks used during the patterning process. Opal develops and manufactures high-speed metrology systems used by semiconductor manufacturers to verify critical dimensions during the production of integrated circuits.
In 2000, Etec Systems, Inc. was purchased. On June 27, 2001, Applied Materials acquired Israeli company Oramir Semiconductor Equipment Ltd., a supplier of laser cleaning technologies for semiconductor wafers, in a purchase business combination for $21 million in cash.
In January 2008, Applied Materials purchased Baccini, an Italian company and designer of tools used in manufacturing solar cells.
In 2009, Applied Materials opened its Solar Technology Center, the world's largest commercial solar energy research and development facility, in Xi'an, China.
Applied Materials acquired Semitool Inc. in December 2009, and announced its acquisition of Varian Semiconductor in May 2011. Applied Materials then announced a planned merger with Tokyo Electron on September 24, 2013. If it had been approved by government regulators, the proposed combined company, to be called Eteris, would have been the world's largest supplier of semiconductor processing equipment, with a total market value of $29 billion. However, on April 27, 2015, Applied Materials announced that its merger with Tokyo Electron has been scrapped due to antitrust concerns and fears of dominating the semiconductor equipment industry.
In 2015, Applied Materials left the solar wafer sawing and the solar ion implantation businesses.
Applied Materials was named among FORTUNE World's Most Admired Companies in 2018.
In 2019, Applied Materials announced its intention to buy semiconductor equipment manufacturer (and former Hitachi group member) Kokusai Electric Corporation from private equity firm KKR for $2.2 billion, but terminated the deal in March 2021 citing delays in getting approval from China's regulator.
In November 2023, Applied Materials was reported to be under criminal investigation by the United States Department of Justice (DOJ) for routing equipment to Semiconductor Manufacturing International Corporation via South Korea in violation of US sanctions. The company settled with the DOJ, paying a penalty of 252 million dollars in February 2026. The settlement was the largest of its kind to date. The US government recovered the largest fine possible, which is twice the value of the illegal transaction.
On August 15, 2025, Applied Materials shares tumbled 12% after issuing weak sales and profit forecasts, with U.S.-China trade tensions weighing heavily on demand and visibility.
In September 2026, Applied Materials announced plans to invest $5 billion in India over the following decade under an initiative it described as "India Vision 2035", unveiled at SEMICON India 2026 in New Delhi as Indian Prime Minister Narendra Modi inaugurated the conference. The plan centers on research, supply-chain expansion and workforce development, and includes a proposed 140-acre semiconductor research park and a plan to expand the company's India-based supply-chain capacity roughly tenfold by 2035.
Finances
For the fiscal year 2021, Applied Materials reported earnings of US$5.888 billion, with an annual revenue of US$23.063 billion, a 34% increase over the previous fiscal. Applied Materials market capitalization was valued at over US$36.6 billion in November 2018.
Organization
Applied is organized into three major business sectors: Semiconductor Products, Applied Global Services, and Display and Adjacent Markets. Applied Materials also operates a venture investing arm called Applied Ventures.
Semiconductor Products
The company develops and manufactures equipment used in the wafer fabrication steps of creating a semiconductor device, including atomic layer deposition (ALD), chemical vapor deposition (CVD), physical vapor deposition (PVD), rapid thermal processing (RTP), chemical mechanical polishing (CMP), etch, ion implantation and wafer inspection. The company acquired Semitool for this group in late 2009. In 2019, Applied Materials agreed to buy semiconductor manufacturer Kokusai for $2.2 Billion.
Applied Global Services
The Applied Global Services (AGS) group offers equipment installation support and warranty extended support, as well as maintenance support. AGS also offers new and refurbished equipment, as well as upgrades and enhancements for installed base equipment. This sector also includes automation software for manufacturing environments.
Display and Adjacent Markets
AGS combined an existing business unit with the display business of Applied Films Corporation, acquired in mid-2006.
The manufacturing process for TFT LCDs (thin film transistor liquid crystal displays), commonly employed in computer monitors and televisions, is similar to that employed for integrated circuits. In cleanroom environments both TFT-LCD and integrated circuit production use photolithography, chemical and physical vapor deposition, and testing.
Energy and Environmental Solutions (former sector)
In 2006, the company acquired Applied Films, a glass coating and web coating business. Also in 2006, Applied announced it was entering the solar manufacturing equipment business. The solar, glass and web businesses were organized into the company's Energy and Environmental Solutions (EES) sector.
In 2007, Applied Materials announced the Applied SunFab thin film photovoltaic module production line, with single or tandem junction capability. SunFab applies silicon thin film layers to glass substrate that then produce electricity when exposed to sunlight. In 2009, the company's SunFab line was certified by the International Electrotechnical Commission (IEC). In 2010, Applied announced that it was abandoning the thin film market and closing down their SunFab division. Also in 2007, the company acquired privately held, Switzerland-based HCT Shaping Systems SA, a specialist in wafer sawing tools for both solar and semiconductor wafer manufacture, paying approximately $475 million.
In 2008, Applied acquired privately held, Italy-based Baccini SpA for $330M, company that worked in the metallization steps of solar cell manufacturing. The company was listed at the top of VLSI Research's list of supplier of photovoltaic manufacturing equipment for 2008, with sales of $797M.
Since July 2016 the Energy and Environmental Solutions sector is no longer reported separately. Remaining solar business activities have been included in "Corporate and Others".
Locations
Applied moved into its Bowers Avenue headquarters in Santa Clara, California, in 1974 and operates in Europe, Japan, Canada, the United States, Israel, China, Italy, India, Korea, Southeast Asia, Singapore and Taiwan.
Key people
Management
Chairman of the Board of Directors: Thomas J. Iannotti
President and chief executive officer: Gary E. Dickerson
Chief Financial Officer: Brice Hill
Chief Technology Officer: Omkaram Nalamasu
Notable staff members
Gary E. Dickerson – President and CEO
James C. Morgan – former CEO
Michael R. Splinter – former CEO
Gerald Yin – former employee and founder of Advanced Micro-Fabrication Equipment (AMEC)
Fonte: Wikipedia (Inglese), CC BY-SA 4.0 · Vedi su Wikipedia ↗
Performance decennale Andamento di ricavi, utile netto, margini e EPS
Valutazione Rapporti P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — il titolo è costoso o economico?
| Metrica | Tendenza 5 anni | AMAT | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 34.2media 5 anni ≈19.5 | ≈19.5 | 65.5 | Sottovalutato | |
| P/S (TTM) | 10.2media 5 anni ≈4.9 | ≈4.9 | 13.8 | Valore equo | |
| P/B (MRQ) | 12.3media 5 anni ≈8.0 | ≈8.0 | 10.1 | Sopravvalutato | |
| EV / EBITDA | 37.7media 5 anni ≈16.2 | ≈16.2 | 31.6 | Sottovalutato | |
| Prezzo / FCF (TTM) | 55.9media 5 anni ≈21.7 | ≈21.7 | · | · | |
| Prezzo / Flusso di cassa (TTM) | 37.4media 5 anni ≈17.9 | ≈17.9 | 25.1 | Valore equo | |
| EV / Ricavi (TTM) | 10.1media 5 anni ≈4.9 | ≈4.9 | · | · | |
| EV / FCF (TTM) | 55.7media 5 anni ≈21.7 | ≈21.7 | · | · | |
| Prezzo / Valore contabile tangibile (MRQ) | 12.4media 5 anni ≈10.7 | ≈10.7 | · | · | |
| PEG Ratio | ≈2.0 | · | · | · |
La mediana dei peer viene calcolata su base standardizzata per metrica e potrebbe non corrispondere sempre alla base TTM/MRQ mostrata per questo titolo.
Redditività Margini lordi, operativi e netti; ROE, ROA, ROIC
| Metrica | Tendenza 5 anni | AMAT | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Margine lordo (TTM) | 49.4%media 5 anni ≈47.3% | ≈47.3% | 50.5% | In linea | |
| Margine Operativo (TTM) | 29.6%media 5 anni ≈29.4% | ≈29.4% | 21.2% | Di prim'ordine | |
| EBITDA Margin (Margine EBITDA) | 29.2%media 5 anni ≈30.1% | ≈30.1% | 21.2% | Di prim'ordine | |
| Margine ante imposte (TTM) | 34.8%media 5 anni ≈30.1% | ≈30.1% | 21.7% | Di prim'ordine | |
| Margine di Profitto Netto (TTM) | 30.1%media 5 anni ≈25.6% | ≈25.6% | 19.7% | Di prim'ordine | |
| ROA (TTM) | 23.8%media 5 anni ≈23.0% | ≈23.0% | 5.8% | Di prim'ordine | |
| ROE (TTM) | 41.1%media 5 anni ≈43.9% | ≈43.9% | 9.9% | Di prim'ordine | |
| ROIC | 23.2%media 5 anni ≈30.5% | ≈30.5% | 12.7% | Di prim'ordine |
Salute finanziaria Debito, liquidità, solvibilità — solidità del bilancio
| Metrica | Tendenza 5 anni | AMAT | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Debito / Patrimonio Netto (MRQ) | 0.3media 5 anni ≈0.4 | ≈0.4 | 0.3 | In linea | |
| Rapporto corrente (MRQ) | 2.4media 5 anni ≈2.5 | ≈2.5 | 2.5 | In linea | |
| Quick Ratio (MRQ) | 1.6media 5 anni ≈1.6 | ≈1.6 | 1.6 | In linea | |
| Debito a lungo termine / Patrimonio netto (MRQ) | 0.2media 5 anni ≈0.4 | ≈0.4 | 0.4 | Basso indebitamento |
Crescita Crescita di ricavi, EPS e utile netto: YoY, CAGR 3Y, CAGR 5Y
| Metrica | Tendenza 5 anni | AMAT | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (Ricavi YoY) | 4.4%media 5 anni ≈11.1% | ≈11.1% | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (CAGR Ricavi 3Y) | 3.2%media 5 anni ≈8.1% | ≈8.1% | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y (CAGR Ricavi 5Y) | 10.5% | · | · | · | |
| EPS YoY | 0.58%media 5 anni ≈19.1% | ≈19.1% | · | · | |
| Net Income YoY (Utile Netto YoY) | -2.5%media 5 anni ≈16.2% | ≈16.2% | · | · | |
| EPS CAGR 3Y (CAGR EPS 3 anni) | 5.2%media 5 anni ≈14.3% | ≈14.3% | · | · | |
| EPS CAGR 5Y (CAGR EPS 5 anni) | 17.2% | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y (CAGR Utile Netto 3 anni) | 2.4%media 5 anni ≈11.0% | ≈11.0% | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y (CAGR Utile Netto 5 anni) | 14.1% | · | · | · |
Efficienza del Capitale Rotazione delle attività, rotazione delle scorte, rotazione dei crediti
| Metrica | Tendenza 5 anni | AMAT | media 5 anni | Mediana dei peer | Verdetto |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (Rotazione delle attività) | 0.8media 5 anni ≈0.9 | ≈0.9 | 0.7 | In linea | |
| Inventory Turnover (Rotazione delle scorte) | 2.6media 5 anni ≈2.6 | ≈2.6 | 2.8 | Debole | |
| Receivables Turnover (Rotazione dei crediti) | 5.1media 5 anni ≈5.1 | ≈5.1 | 5.3 | Debole | |
| Revenue / Employee (Ricavi / Dipendente) | ≈$729.3K | · | · | · |
valore · ≈ media 5 anni · mediana del settore · giudizio rispetto alla mediana
Dividendi Rendimento, payout ratio, storico dividendi, CAGR 5Y
| Data ex-dividendo | Importo | Valuta | Rendimento |
|---|---|---|---|
| Ago 20, 2026 | $0,53 | USD | ≈0.40% |
| Mag 21, 2026 | $0,53 | USD | ≈0.45% |
| Feb 19, 2026 | $0,46 | USD | ≈0.51% |
| Nov 20, 2025 | $0,46 | USD | ≈0.81% |
| Ago 21, 2025 | $0,46 | USD | ≈1.1% |
| Mag 22, 2025 | $0,46 | USD | ≈1.0% |
| Feb 20, 2025 | $0,40 | USD | ≈0.91% |
| Nov 21, 2024 | $0,40 | USD | ≈0.86% |
| Ago 22, 2024 | $0,40 | USD | ≈0.72% |
| Mag 22, 2024 | $0,40 | USD | ≈0.62% |
| Feb 21, 2024 | $0,32 | USD | ≈0.67% |
| Nov 22, 2023 | $0,32 | USD | ≈0.82% |
| Ago 23, 2023 | $0,32 | USD | ≈0.78% |
| Mag 24, 2023 | $0,32 | USD | ≈0.90% |
| Feb 22, 2023 | $0,26 | USD | ≈0.94% |
| Nov 23, 2022 | $0,26 | USD | ≈0.95% |
| Ago 24, 2022 | $0,26 | USD | ≈0.99% |
| Mag 25, 2022 | $0,26 | USD | ≈0.90% |
| Feb 22, 2022 | $0,24 | USD | ≈0.74% |
| Nov 24, 2021 | $0,24 | USD | ≈0.63% |
Cronologia utili EPS effettivo vs stima, surprise %, tasso di superamento, data prossimi utili
| Periodo | Rapporto | EPS Actual | EPS Stimato | Sorpresa |
|---|---|---|---|---|
| 30 Settembre 2026 | Nov 12, 2026 | $3.50 | $4.13 | -15.3% |
| 30 Giugno 2026 | Ago 13, 2026 | $2.86 | $2.72 | 5.2% |
| 31 Marzo 2026 | Mag 14, 2026 | $2.38 | $2.25 | 5.9% |
| 31 Dicembre 2025 | $2.17 | $2.14 | 1.6% | |
| 30 Settembre 2025 | $2.48 | $2.41 | 3.0% | |
| 30 Giugno 2025 | $2.39 | $2.36 | 1.3% |
Fondamentali Completi Tutte le metriche per anno — conto economico, stato patrimoniale, rendiconto finanziario
Conto Economico
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $28.37B | $27.18B | $26.52B | $25.79B | $23.06B | $17.20B | $14.61B | $16.70B | $14.70B | $10.82B | $9.66B | $9.07B | |
| Cost of Revenue | $14.56B | $14.28B | $14.13B | $13.79B | $12.15B | $9.51B | $8.22B | $9.19B | $8.09B | $6.31B | $5.71B | $5.23B | |
| Gross Profit | $13.81B | $12.90B | $12.38B | $11.99B | $10.91B | $7.69B | $6.39B | $7.52B | $6.61B | $4.51B | $3.95B | $3.84B | |
| R&D Expense | $3.57B | $3.23B | $3.10B | $2.77B | $2.48B | $2.23B | $2.05B | $2.02B | $1.78B | $1.54B | $1.45B | $1.43B | |
| SG&A Expense | $1.77B | $1.80B | $1.63B | $735M | $620M | $567M | $461M | $483M | $438M | $390M | $469M | $502M | |
| Operating Expenses | $5.52B | $5.03B | $4.73B | $4.21B | $4.03B | $3.33B | $3.04B | $3.03B | $2.68B | $2.36B | $2.26B | $2.32B | |
| Operating Income | $8.29B | $7.87B | $7.65B | $7.79B | $6.89B | $4.37B | $3.35B | $4.49B | $3.94B | $2.15B | $1.69B | $1.52B | |
| Interest Expense | · | · | $238M | $228M | $236M | $240M | $237M | $234M | $198M | $155M | $103M | $95M | |
| Interest Income | $406M | $486M | $262M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Other Non-op | $1.25B | $532M | $300M | $39M | $118M | $41M | $156M | $139M | $78M | $16M | $8M | $23M | |
| Pretax Income | $9.27B | $8.15B | $7.72B | $7.60B | $6.77B | $4.17B | $3.27B | $4.40B | $3.82B | $2.01B | $1.60B | $1.45B | |
| Income Tax | $2.27B | $975M | $860M | $1.07B | $883M | $547M | $563M | $1.36B | $297M | $292M | $221M | $376M | |
| Net Income | $7.00B | $7.18B | $6.86B | $6.53B | $5.89B | $3.62B | $2.71B | $3.04B | $3.52B | $1.72B | $1.38B | $1.07B | |
| EPS (Basic) | $8.71 | $8.68 | $8.16 | $7.49 | $6.47 | $3.95 | $2.89 | $3.00 | $3.28 | $1.56 | $1.13 | $0.88 | |
| EPS (Diluted) | $8.66 | $8.61 | $8.11 | $7.44 | $6.40 | $3.92 | $2.86 | $2.96 | $3.25 | $1.54 | $1.12 | $0.87 | |
| Shares (Basic) | 804,000,000 | 827,000,000 | 840,000,000 | 871,000,000 | 910,000,000 | 916,000,000 | 937,000,000 | 1,013,000,000 | 1,073,000,000 | 1,107,000,000 | 1,214,000,000 | 1,215,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 808,000,000 | 834,000,000 | 845,000,000 | 877,000,000 | 919,000,000 | 923,000,000 | 945,000,000 | 1,026,000,000 | 1,084,000,000 | 1,116,000,000 | 1,226,000,000 | 1,231,000,000 | |
| EBITDA | $8.29B | $7.87B | $7.65B | $8.23B | $7.28B | $4.37B | $3.35B | $4.80B | $3.87B | $2.15B | $1.69B | $1.52B |
Stato Patrimoniale
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $7.24B | $8.02B | $6.13B | $2.00B | $5.00B | $5.35B | $3.13B | $3.44B | $5.01B | $3.41B | $4.80B | $3.00B | |
| Short-term Investments | $1.33B | $1.45B | $737M | $586M | $464M | $387M | $489M | $590M | $2.27B | $343M | $168M | $160M | |
| Receivables | $5.18B | $5.23B | $5.17B | $6.07B | $4.95B | $2.96B | $2.53B | $2.32B | $2.34B | $2.28B | $1.74B | $1.67B | |
| Inventory | $5.92B | $5.42B | $5.72B | $5.93B | $4.31B | $3.90B | $3.47B | $3.72B | $2.71B | $2.05B | $1.83B | $1.57B | |
| Prepaid Expense | $1.06B | $974M | $976M | $883M | $793M | $602M | $485M | $490M | $317M | $188M | $194M | $257M | |
| Other Current Assets | $1.21B | $1.09B | $1.39B | $1.34B | $1.39B | $764M | $581M | $530M | $374M | $275M | · | · | |
| Current Assets | $20.88B | $21.22B | $19.15B | $15.93B | $16.11B | $13.37B | $10.21B | $10.60B | $12.92B | $8.35B | $9.26B | $6.97B | |
| PP&E (Net) | $4.61B | $3.34B | $2.72B | $2.31B | $1.93B | $1.60B | $1.53B | $1.41B | $1.07B | $937M | $892M | $861M | |
| PP&E (Gross) | $8.51B | $7.11B | $6.37B | $5.63B | $4.98B | $4.38B | $4.07B | $3.81B | $3.31B | $3.04B | $2.95B | $2.85B | |
| Accum. Depreciation | $3.90B | $3.77B | $3.65B | $3.32B | $3.05B | $2.78B | $2.54B | $2.40B | $2.25B | $2.11B | $2.05B | $1.99B | |
| Goodwill | $3.71B | $3.73B | $3.73B | $3.70B | $3.48B | $3.47B | $3.40B | $3.37B | $3.37B | $3.32B | $3.30B | $3.30B | |
| Intangibles | $226M | $249M | $294M | $339M | $104M | $153M | $156M | $213M | $412M | $575M | $762M | $951M | |
| Other Non-current Assets | $806M | $314M | $345M | $691M | $229M | $260M | $265M | $248M | · | · | · | · | |
| Total Assets | $36.30B | $34.41B | $30.73B | $26.73B | $25.82B | $22.35B | $19.02B | $17.63B | $19.42B | $14.57B | $15.31B | $13.17B | |
| Accounts Payable | $1.98B | $1.57B | $1.48B | $1.75B | $1.47B | $1.12B | $958M | $996M | $945M | $813M | $658M | $613M | |
| Short-term Debt | $100M | $799M | $100M | $0 | · | · | $600M | $0 | · | $200M | $1.20B | $0 | |
| Current Liabilities | $8.00B | $8.47B | $7.37B | $7.38B | $6.34B | $4.46B | $4.45B | $3.92B | $4.12B | $3.63B | $3.80B | $2.82B | |
| Capital Leases | $404M | $259M | $252M | $287M | $228M | $195M | $0 | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | · | · | · | · | · | · | $11M | $12M | $5M | $1M | $56M | $32M | |
| Other Non-current Liabilities | $1.07B | $810M | $714M | $732M | $692M | $662M | $163M | $126M | $99M | $77M | $85M | $71M | |
| Total Liabilities | $15.88B | $15.41B | $14.38B | $14.53B | $13.58B | $11.78B | $10.81B | $10.79B | $10.07B | $7.35B | $7.70B | $5.31B | |
| Long-term Debt | $6.46B | $6.16B | $5.46B | · | · | $5.45B | $5.31B | $5.31B | $5.30B | $3.12B | $3.34B | $1.95B | |
| Total Debt | $6.55B | $6.96B | $5.56B | $5.46B | $5.45B | $5.45B | $5.91B | $5.31B | $5.30B | $3.54B | $4.54B | $1.95B | |
| Retained Earnings | $55.23B | $49.65B | $43.73B | $37.89B | $32.25B | $27.21B | $24.39B | $20.88B | $18.26B | $15.25B | $13.97B | $13.07B | |
| Treasury Stock | $45.04B | $40.15B | $36.30B | $34.10B | $28.00B | $24.25B | $23.60B | $21.19B | $15.91B | $14.74B | $12.85B | $11.52B | |
| AOCI | $-110M | $-168M | $-217M | $-202M | $-260M | $-299M | $-180M | $-125M | $-64M | $-115M | $-92M | $-76M | |
| Stockholders' Equity | $20.41B | $19.00B | $16.35B | $12.19B | $12.25B | $10.58B | $8.21B | $6.84B | $9.63B | $7.41B | $7.61B | $7.87B | |
| Liabilities + Equity | $36.30B | $34.41B | $30.73B | $26.73B | $25.82B | $22.35B | $19.02B | $17.63B | $19.42B | $14.57B | $15.31B | $13.17B | |
| Shares Outstanding | 793,000,000 | 818,000,000 | 833,000,000 | 844,000,000 | 892,000,000 | 914,000,000 | 916,000,000 | 967,000,000 | 1,060,000,000 | 1,078,000,000 | 1,160,000,000 | 1,221,000,000 |
Flusso di cassa
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $435M | $392M | $515M | $444M | $394M | $376M | $363M | $457M | $407M | $389M | $371M | $375M | |
| Stock-based Comp | $668M | $577M | $490M | $413M | $346M | $307M | $263M | $258M | $220M | $201M | $187M | $177M | |
| Deferred Tax | $1.15B | $-678M | $-358M | $195M | $60M | $68M | $51M | $198M | $-12M | $-21M | $-130M | $-18M | |
| Amort. of Intangibles | · | · | $44M | $40M | $49M | $56M | $57M | $199M | $193M | $189M | $186M | $184M | |
| Restructuring | $181M | $0 | $0 | $-4M | $157M | $0 | $0 | · | · | · | $9M | $7M | |
| Other Non-cash | · | · | · | $-2.18B | $-1.25B | · | · | · | · | · | · | · | |
| Operating Cash Flow | $7.96B | $8.68B | $8.70B | $5.40B | $5.44B | $3.80B | $3.25B | $3.79B | $3.79B | $2.57B | $1.16B | $1.80B | |
| CapEx | $2.26B | $1.19B | $1.11B | $787M | $668M | $422M | $441M | $622M | $345M | $253M | $215M | $241M | |
| Investing Cash Flow | $-2.78B | $-2.33B | $-1.53B | $-1.36B | $-1.22B | $-130M | $-443M | $571M | $-2.53B | $-425M | $-281M | $-161M | |
| Debt Issued | $991M | $694M | $0 | $0 | $0 | $2.98B | $0 | $0 | $2.18B | $0 | $2.58B | · | |
| Net Debt Issued | $291M | $694M | · | $0 | $0 | $97M | $0 | $0 | $1.97B | · | · | · | |
| Stock Issued | $261M | $243M | $227M | $199M | $175M | $174M | $145M | $124M | $97M | $88M | $88M | $107M | |
| Stock Repurchased | $4.89B | $3.82B | $2.19B | $6.10B | $3.75B | $649M | $2.40B | $5.28B | $1.17B | $1.89B | $1.32B | $0 | |
| Net Stock Activity | $-4.63B | $-3.58B | $-1.96B | $-5.90B | $-3.58B | $-475M | $-2.26B | $-5.16B | $-1.07B | $-1.80B | $-1.32B | $0 | |
| Dividends Paid | $1.38B | $1.19B | $975M | $873M | $838M | $787M | $771M | $605M | $430M | $444M | $487M | $485M | |
| Financing Cash Flow | $-5.98B | $-4.47B | $-3.03B | $-7.04B | $-4.59B | $-1.34B | $-3.12B | $-5.93B | $341M | $-3.53B | $913M | $-348M | |
| Net Change in Cash | $-801M | $1.88B | $4.13B | $-3.00B | $-365M | $2.34B | $-311M | $-1.57B | $1.60B | $-1.39B | $1.79B | $1.29B | |
| Free Cash Flow | $5.70B | $7.49B | $7.59B | $4.61B | $4.77B | $3.38B | $2.81B | $3.17B | $3.26B | $2.21B | $948M | $1.56B | |
| Levered FCF | · | · | $7.38B | $4.42B | $4.57B | $3.17B | $2.61B | $3.00B | $3.08B | $2.08B | $859M | $1.49B |
Redditività
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 48.7% | 47.5% | 46.7% | 46.5% | 47.3% | 44.7% | 43.7% | 45.3% | 44.9% | 41.7% | 40.9% | 42.4% | |
| Operating Margin | 29.2% | 28.9% | 28.9% | 30.2% | 29.9% | 25.4% | 22.9% | 27.8% | 26.6% | 19.9% | 17.5% | 16.8% | |
| Net Margin | 24.7% | 26.4% | 25.9% | 25.3% | 25.5% | 21.0% | 18.5% | 19.2% | 23.6% | 15.9% | 14.3% | 11.8% | |
| Pretax Margin | 32.7% | 30.0% | 29.1% | 29.5% | 29.4% | 24.2% | 22.4% | 27.2% | 25.7% | 18.6% | 16.5% | 16.0% | |
| EBITDA Margin | 29.2% | 28.9% | 28.9% | 31.9% | 31.6% | 25.4% | 22.9% | 27.8% | 26.6% | 19.9% | 17.5% | 16.8% | |
| ROA | 19.8% | 22.0% | 23.9% | 24.8% | 24.4% | 17.5% | 14.8% | 17.8% | 20.2% | 11.5% | 9.7% | 8.5% | |
| ROE | 35.5% | 37.9% | 43.6% | 53.8% | 48.4% | 35.9% | 33.1% | 48.0% | 38.0% | 24.5% | 17.7% | 13.8% | |
| ROIC | 23.2% | 26.7% | 31.0% | 37.9% | 33.9% | 23.7% | 19.6% | 27.9% | 24.3% | 17.1% | 12.0% | 11.5% |
Liquidità e Solvibilità
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 2.6 | 2.5 | 2.6 | 2.2 | 2.5 | 3.0 | 2.3 | 2.6 | 3.1 | 2.3 | 2.4 | 2.5 | |
| Quick Ratio | 1.7 | 1.7 | 1.6 | 1.2 | 1.6 | 2.0 | 1.4 | 1.6 | 2.3 | 1.7 | 1.8 | 1.7 | |
| Debt / Equity | 0.3 | 0.4 | 0.3 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.7 | 0.8 | 0.6 | 0.5 | 0.6 | 0.2 | |
| LT Debt / Equity | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.6 | 0.8 | 0.6 | 0.4 | 0.4 | 0.2 | |
| Interest Coverage | · | · | 32.2 | 34.2 | 29.2 | 18.2 | 14.1 | 20.5 | 19.5 | 13.9 | 16.4 | 16.0 |
Efficienza
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 1.0 | 1.0 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 0.9 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | |
| Inventory Turnover | 2.6 | 2.6 | 2.4 | 2.7 | 3.0 | 2.6 | 2.3 | 2.9 | 3.2 | 3.3 | 3.4 | 3.5 | |
| Receivables Turnover | 5.1 | 5.2 | 4.7 | 4.7 | 5.8 | 6.3 | 6.0 | 7.0 | 6.3 | 5.4 | 5.7 | 5.5 |
Per Azione
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $25.74 | $23.23 | $19.63 | $14.45 | $13.73 | $11.57 | $8.97 | $7.07 | $8.82 | $6.69 | $6.56 | $6.44 | |
| Revenue / Share | $35.11 | $32.59 | $31.38 | $29.40 | $25.10 | $18.64 | $15.46 | $16.82 | $13.41 | $9.70 | $7.88 | $7.37 | |
| Cash Flow / Share | $9.85 | $10.40 | $10.30 | $6.16 | $5.92 | $4.12 | $3.44 | $3.69 | $3.33 | $2.21 | $0.95 | $1.46 | |
| Cash / Share | $9.13 | $9.81 | $7.36 | $2.36 | $5.60 | $5.85 | $3.42 | $3.56 | $4.73 | $3.16 | $4.14 | $2.46 | |
| Dividend / Share | $1.78 | $1.52 | $1.22 | $1.02 | $0.94 | $0.87 | $0.83 | $0.70 | $0.10 | $0.10 | $0.10 | $0.10 | |
| EPS (TTM) | $8.66 | $8.61 | $8.11 | $7.44 | $6.40 | $3.92 | $2.86 | $2.96 | $3.25 | $1.54 | $1.12 | $0.87 |
Tassi di Crescita
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | 4.4% | 2.5% | 2.8% | 11.8% | 34.1% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | 3.2% | 5.6% | 15.5% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y | 10.5% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS YoY | 0.58% | 6.2% | 9.0% | 16.2% | 63.3% | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 3Y | 5.2% | 10.4% | 27.4% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 5Y | 17.2% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income YoY | -2.5% | 4.7% | 5.1% | 10.8% | 62.7% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y | 2.4% | 6.8% | 23.7% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y | 14.1% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Dividends Paid CAGR 5Y | 11.9% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Valutazione (TTM)
| Metrica | Tendenza | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $28.37B | $27.18B | $26.52B | $25.79B | $23.06B | $17.20B | $14.61B | $16.70B | $14.70B | $10.82B | $9.66B | $9.07B | |
| Net Income TTM | $7.00B | $7.18B | $6.86B | $6.53B | $5.89B | $3.62B | $2.71B | $3.04B | $3.52B | $1.72B | $1.38B | $1.07B | |
| Market Cap | $181.40B | $152.57B | $109.37B | $75.72B | $121.89B | $55.71B | $51.04B | $31.29B | $60.09B | $30.90B | $19.07B | $25.63B | |
| Enterprise Value | $179.38B | $150.06B | $108.06B | $78.60B | $121.88B | $55.42B | $53.33B | $32.57B | $58.12B | $30.69B | $18.65B | $24.41B | |
| P/E | 26.4 | 21.7 | 16.2 | 12.1 | 21.4 | 15.5 | 19.5 | 10.9 | 17.4 | 18.6 | 14.7 | 24.1 | |
| P/S | 6.4 | 5.6 | 4.1 | 2.9 | 5.3 | 3.2 | 3.5 | 1.9 | 4.1 | 2.9 | 2.0 | 2.8 | |
| P/B | 8.9 | 8.0 | 6.7 | 6.2 | 10.0 | 5.3 | 6.2 | 4.6 | 6.4 | 4.3 | 2.5 | 3.3 | |
| P / Tangible Book | 11.0 | 10.2 | 8.9 | 9.3 | 14.1 | 8.0 | · | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | 22.8 | 17.6 | 12.6 | 14.0 | 22.4 | 14.6 | 15.7 | 8.3 | 16.7 | 12.5 | 16.4 | 14.2 | |
| P / FCF | 31.8 | 20.4 | 14.4 | 16.4 | 25.5 | 16.5 | 18.2 | 9.9 | 18.4 | 14.0 | 20.1 | 16.4 | |
| EV / EBITDA | 21.6 | 19.1 | 14.1 | 9.5 | 16.7 | 12.7 | 15.9 | 6.8 | 15.0 | 14.3 | 11.0 | 16.1 | |
| EV / FCF | 31.5 | 20.0 | 14.2 | 17.0 | 25.5 | 16.4 | 19.0 | 10.3 | 17.8 | 13.9 | 19.7 | 15.7 | |
| EV / Revenue | 6.3 | 5.5 | 4.1 | 3.0 | 5.3 | 3.2 | 3.7 | 1.9 | 4.0 | 2.8 | 1.9 | 2.7 | |
| Dividend Yield | 0.76% | 0.78% | 0.89% | 1.1% | 0.69% | 1.4% | 1.5% | 1.9% | 0.72% | 1.4% | 2.5% | 1.9% | |
| Earnings Yield | 3.8% | 4.6% | 6.2% | 8.3% | 4.7% | 6.4% | 5.1% | 9.2% | 5.7% | 5.4% | 6.8% | 4.1% | |
| Payout Ratio | 19.8% | 16.6% | 14.2% | 13.4% | 14.2% | 21.8% | 28.5% | 18.3% | 12.5% | 25.8% | 35.4% | 45.2% | |
| Annual Payout | $1.38B | $1.19B | $975M | $873M | $838M | $787M | $771M | $605M | $430M | $444M | $487M | $485M |
Conto Economico
| Metrica | Tendenza | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $9.12B | $7.91B | $7.01B | $6.80B | $7.30B | $7.10B | $7.17B | $7.04B | $6.78B | $6.65B | $6.71B | $6.72B | $6.42B | $6.63B | $6.74B | $6.75B | |
| Cost of Revenue | $4.53B | $3.96B | $3.58B | $3.54B | $3.74B | $3.62B | $3.67B | $3.71B | $3.57B | $3.49B | $3.50B | $3.55B | $3.45B | $3.54B | $3.59B | $3.65B | |
| Gross Profit | $4.59B | $3.95B | $3.44B | $3.27B | $3.56B | $3.48B | $3.50B | $3.33B | $3.21B | $3.15B | $3.20B | $3.17B | $2.98B | $3.09B | $3.15B | $3.10B | |
| R&D Expense | $1.10B | $1.03B | $928M | $917M | $901M | $893M | $859M | $858M | $836M | $785M | $754M | $789M | $767M | $775M | $771M | $726M | |
| SG&A Expense | $411M | $397M | $411M | $895M | $428M | $423M | $462M | $1.05B | $222M | $247M | $276M | $993M | $214M | $214M | $207M | $198M | |
| Operating Expenses | $1.51B | $1.42B | $1.60B | $1.55B | $1.33B | $1.32B | $1.32B | $1.29B | $1.26B | $1.24B | $1.24B | $1.20B | $1.17B | $1.18B | $1.18B | $1.11B | |
| Operating Income | $3.08B | $2.52B | $1.83B | $1.71B | $2.23B | $2.17B | $2.17B | $2.05B | $1.94B | $1.91B | $1.97B | $1.97B | $1.80B | $1.91B | $1.97B | $1.99B | |
| Interest Expense | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $59M | $59M | · | $60M | $61M | $59M | · | |
| Interest Income | $104M | $96M | $97M | $97M | $92M | $101M | $116M | $141M | $124M | $118M | $103M | · | · | · | · | · | |
| Other Non-op | $-100M | $771M | $566M | $626M | $396M | $221M | $8M | $-85M | $81M | $141M | $395M | $259M | $64M | $-73M | $50M | $12M | |
| Pretax Income | $2.91B | $3.23B | $2.33B | $2.27B | $2.56B | $2.32B | $2.12B | $1.90B | $1.96B | $1.99B | $2.30B | $2.17B | $1.81B | $1.78B | $1.96B | $1.95B | |
| Income Tax | $369M | $419M | $302M | $370M | $784M | $185M | $934M | $164M | $255M | $272M | $284M | $168M | $246M | $202M | $244M | $358M | |
| Net Income | $2.54B | $2.81B | $2.03B | $1.90B | $1.78B | $2.14B | $1.19B | $1.73B | $1.71B | $1.72B | $2.02B | $2.00B | $1.56B | $1.57B | $1.72B | $1.59B | |
| EPS (Basic) | $3.20 | $3.53 | $2.55 | $2.38 | $2.23 | $2.64 | $1.46 | $2.11 | $2.06 | $2.08 | $2.43 | $2.40 | $1.86 | $1.87 | $2.03 | $1.86 | |
| EPS (Diluted) | $3.17 | $3.51 | $2.54 | $2.36 | $2.22 | $2.63 | $1.45 | $2.09 | $2.05 | $2.06 | $2.41 | $2.38 | $1.85 | $1.86 | $2.02 | $1.85 | |
| Shares (Basic) | 794,000,000 | 794,000,000 | 793,000,000 | · | 798,000,000 | 809,000,000 | 814,000,000 | · | 826,000,000 | 830,000,000 | 831,000,000 | · | 838,000,000 | 843,000,000 | 845,000,000 | · | |
| Shares (Diluted) | 800,000,000 | 799,000,000 | 799,000,000 | · | 802,000,000 | 812,000,000 | 819,000,000 | · | 833,000,000 | 836,000,000 | 837,000,000 | · | 843,000,000 | 847,000,000 | 849,000,000 | · | |
| EBITDA | $3.08B | $2.52B | $1.83B | · | $2.23B | $2.17B | $2.17B | · | $1.94B | $1.91B | $1.97B | · | $1.80B | $1.91B | $1.97B | · |
Stato Patrimoniale
| Metrica | Tendenza | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $7.04B | $6.30B | $7.22B | $7.24B | $5.38B | $6.17B | $6.26B | $8.02B | $8.29B | $7.08B | $6.85B | $6.13B | $6.03B | $4.59B | $3.55B | $2.00B | |
| Short-term Investments | $2.20B | $1.94B | $1.29B | $1.33B | $1.63B | $578M | $1.95B | $1.45B | $815M | $472M | $638M | · | $510M | $510M | $500M | · | |
| Receivables | $7.69B | $6.37B | $4.98B | $5.18B | $5.77B | $6.19B | $6.00B | $5.23B | $4.97B | $4.78B | $4.70B | $5.17B | $5.23B | $5.52B | $5.38B | $6.07B | |
| Inventory | $6.56B | $6.34B | $6.00B | $5.92B | $5.81B | $5.66B | $5.50B | $5.42B | $5.57B | $5.69B | $5.65B | $5.72B | $5.81B | $5.94B | $6.05B | $5.93B | |
| Prepaid Expense | $1.27B | $1.18B | $1.02B | $1.06B | $1.07B | $1.06B | $928M | $974M | $979M | $1.02B | $1.03B | · | $887M | $802M | $767M | · | |
| Other Current Assets | $1.61B | $1.61B | $1.56B | $1.21B | $1.12B | $1.12B | $982M | $1.09B | $1.03B | $1.24B | $1.34B | · | $1.30B | $1.22B | $1.23B | · | |
| Current Assets | $25.09B | $22.57B | $21.05B | $20.88B | $19.72B | $19.71B | $20.69B | $21.22B | $20.67B | $19.27B | $19.18B | · | $18.88B | $17.77B | $16.71B | · | |
| PP&E (Net) | $5.61B | $5.25B | $4.95B | $4.61B | $4.12B | $3.83B | $3.56B | $3.34B | $3.10B | $2.96B | $2.83B | · | $2.60B | $2.56B | $2.49B | · | |
| PP&E (Gross) | $9.79B | $9.35B | $8.95B | $8.51B | $8.11B | $7.73B | $7.41B | $7.11B | $6.96B | $6.74B | $6.54B | · | $6.22B | $6.06B | $5.92B | · | |
| Accum. Depreciation | $4.18B | $4.09B | $4.00B | $3.90B | $3.99B | $3.89B | $3.85B | $3.77B | $3.86B | $3.78B | $3.71B | · | $3.62B | $3.50B | $3.42B | · | |
| Goodwill | $3.87B | $3.82B | $3.71B | $3.71B | $3.75B | $3.75B | $3.77B | $3.73B | $3.73B | $3.73B | $3.73B | $3.73B | $3.73B | $3.71B | $3.72B | · | |
| Intangibles | $315M | $330M | $215M | $226M | $238M | $249M | $237M | $249M | $262M | $273M | $283M | · | $305M | $328M | $332M | · | |
| Other Non-current Assets | $1.45B | $1.30B | $929M | $806M | $443M | $300M | $312M | $314M | $348M | $340M | $351M | · | $421M | $521M | $606M | · | |
| Total Assets | $43.52B | $40.29B | $37.64B | $36.30B | $34.21B | $33.63B | $33.34B | $34.41B | $33.65B | $31.95B | $31.54B | · | $30.41B | $29.09B | $27.96B | · | |
| Accounts Payable | $2.39B | $2.20B | $1.92B | $1.98B | $1.77B | $1.80B | $1.74B | $1.57B | $1.47B | $1.46B | $1.42B | · | $1.43B | $1.47B | $1.61B | · | |
| Short-term Debt | $1.30B | $1.20B | $100M | $100M | $799M | $799M | $799M | $799M | $99M | $99M | $100M | · | $199M | $199M | $199M | · | |
| Current Liabilities | $10.36B | $9.00B | $7.75B | $8.00B | $7.88B | $8.00B | $7.74B | $8.47B | $7.23B | $6.88B | $7.08B | · | $8.22B | $7.87B | $7.25B | · | |
| Capital Leases | $682M | $699M | $536M | $404M | $412M | $328M | $247M | $259M | $239M | $260M | $240M | · | $255M | $273M | $287M | · | |
| Other Non-current Liabilities | $1.41B | $1.42B | $1.21B | $1.07B | $1.03B | $892M | $832M | $810M | $750M | $747M | $723M | · | $815M | $811M | $856M | · | |
| Total Liabilities | $17.90B | $16.38B | $15.93B | $15.88B | $14.71B | $14.67B | $14.71B | $15.41B | $14.81B | $13.75B | $14.11B | · | $15.32B | $14.96B | $14.54B | · | |
| Long-term Debt | $6.44B | $6.46B | · | $6.46B | $6.16B | $6.16B | $6.16B | $6.16B | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Total Debt | $7.74B | $7.65B | $6.55B | · | $6.96B | $6.96B | $6.96B | · | $6.26B | $5.56B | $5.56B | · | $5.66B | $5.66B | $5.66B | · | |
| Retained Earnings | $61.39B | $59.27B | $56.89B | $55.23B | $53.69B | $52.28B | $50.51B | $49.65B | $48.25B | $46.87B | $45.48B | · | $41.99B | $40.70B | $39.39B | · | |
| Treasury Stock | $46.18B | $45.78B | $45.38B | $45.04B | $44.19B | $43.15B | $41.46B | $40.15B | $38.70B | $37.83B | $37.00B | · | $35.59B | $35.15B | $34.35B | · | |
| AOCI | $-165M | $-124M | $-110M | $-110M | $-102M | $-144M | $-143M | $-168M | $-146M | $-172M | $-166M | · | $-223M | $-235M | $-235M | · | |
| Stockholders' Equity | $25.63B | $23.91B | $21.72B | $20.41B | $19.50B | $18.96B | $18.62B | $19.00B | $18.84B | $18.20B | $17.43B | $16.35B | $15.09B | $14.13B | $13.42B | $12.19B | |
| Liabilities + Equity | $43.52B | $40.29B | $37.64B | $36.30B | $34.21B | $33.63B | $33.34B | $34.41B | $33.65B | $31.95B | $31.54B | · | $30.41B | $29.09B | $27.96B | · | |
| Shares Outstanding | 794,000,000 | 794,000,000 | 793,000,000 | 793,000,000 | 797,000,000 | 802,000,000 | 812,000,000 | 818,000,000 | 824,000,000 | 828,000,000 | 831,000,000 | 833,000,000 | 836,000,000 | 840,000,000 | 845,000,000 | 844,000,000 |
Flusso di cassa
| Metrica | Tendenza | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $151M | $135M | $127M | $114M | $113M | $103M | $105M | $110M | $95M | $96M | $91M | $130M | $136M | $129M | $120M | $123M | |
| Stock-based Comp | $169M | $169M | $207M | $156M | $158M | $159M | $195M | $141M | $132M | $134M | $170M | $115M | $114M | $113M | $148M | $99M | |
| Amort. of Intangibles | · | · | · | · | · | · | · | · | $11M | $11M | $11M | · | $11M | $12M | $11M | · | |
| Restructuring | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $0 | $0 | $0 | $0 | |
| Operating Cash Flow | $3.04B | $845M | $1.69B | $2.83B | $2.63B | $1.57B | $925M | $2.58B | $2.38B | $1.39B | $2.33B | $1.55B | $2.58B | $2.29B | $2.27B | $857M | |
| CapEx | $707M | $635M | $646M | $785M | $584M | $510M | $381M | $407M | $297M | $257M | $229M | $309M | $255M | $255M | $287M | $223M | |
| Investing Cash Flow | $-1.41B | $-959M | $-780M | $-139M | $-1.97B | $221M | $-897M | $-1.07B | $-660M | $-149M | $-447M | $-489M | $-425M | $-322M | $-299M | $-190M | |
| Debt Issued | · | · | · | $991M | · | · | · | $0 | · | · | · | $0 | · | · | · | · | |
| Stock Issued | $0 | · | · | $132M | $0 | · | · | $124M | $0 | · | · | $116M | $0 | · | · | $103M | |
| Stock Repurchased | $440M | $400M | $337M | $851M | $1.06B | $1.67B | $1.32B | $1.44B | $861M | $820M | $700M | $700M | $439M | $800M | $250M | $1.50B | |
| Net Stock Activity | · | · | $-337M | · | · | · | $-1.32B | · | · | · | $-700M | · | · | · | $-250M | · | |
| Dividends Paid | $420M | $365M | $365M | $365M | $368M | $325M | $326M | $329M | $331M | $266M | $266M | $268M | $268M | $219M | $220M | $223M | |
| Financing Cash Flow | $-889M | $-814M | $-931M | $-831M | $-1.46B | $-1.90B | $-1.79B | $-1.77B | $-522M | $-1.02B | $-1.16B | $-966M | $-720M | $-928M | $-418M | $-1.63B | |
| Net Change in Cash | $735M | $-928M | $-25M | $1.86B | $-790M | $-111M | $-1.76B | $-265M | $1.20B | $221M | $721M | $100M | $1.44B | $1.04B | $1.55B | $-960M | |
| Free Cash Flow | · | · | $1.04B | · | · | · | $544M | · | · | · | $2.10B | · | · | · | $1.98B | · | |
| Levered FCF | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $2.04B | · | · | · | $1.93B | · |
Redditività
| Metrica | Tendenza | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 50.3% | 49.9% | 49.0% | · | 48.8% | 49.1% | 48.8% | · | 47.3% | 47.4% | 47.8% | · | 46.3% | 46.7% | 46.7% | · | |
| Operating Margin | 33.7% | 31.9% | 26.1% | · | 30.6% | 30.6% | 30.3% | · | 28.6% | 28.8% | 29.3% | · | 28.1% | 28.8% | 29.2% | · | |
| Net Margin | 27.8% | 35.5% | 28.9% | · | 24.4% | 30.1% | 16.5% | · | 25.1% | 25.9% | 30.1% | · | 24.3% | 23.8% | 25.5% | · | |
| Pretax Margin | 31.9% | 40.8% | 33.2% | · | 35.1% | 32.7% | 29.6% | · | 28.9% | 30.0% | 34.3% | · | 28.1% | 26.8% | 29.1% | · | |
| EBITDA Margin | 33.7% | 31.9% | 26.1% | · | 30.6% | 30.6% | 30.3% | · | 28.6% | 28.8% | 29.3% | · | 28.1% | 28.8% | 29.2% | · | |
| ROA | 6.5% | 7.6% | 5.7% | · | 5.2% | 6.5% | 3.6% | · | 5.3% | 5.6% | 6.8% | · | 5.5% | 5.8% | 6.4% | · | |
| ROE | 11.2% | 13.1% | 10.0% | · | 9.3% | 11.5% | 6.6% | · | 10.1% | 10.7% | 13.1% | · | 11.5% | 12.2% | 13.6% | · | |
| ROIC | 8.1% | 7.0% | 5.6% | · | 5.9% | 7.7% | 4.8% | · | 6.7% | 7.0% | 7.5% | · | 7.5% | 8.6% | 9.0% | · |
Liquidità e Solvibilità
| Metrica | Tendenza | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 2.4 | 2.5 | 2.7 | · | 2.5 | 2.5 | 2.7 | · | 2.9 | 2.8 | 2.7 | · | 2.3 | 2.3 | 2.3 | · | |
| Quick Ratio | 1.6 | 1.6 | 1.7 | · | 1.6 | 1.6 | 1.8 | · | 1.9 | 1.8 | 1.7 | · | 1.4 | 1.3 | 1.3 | · | |
| Debt / Equity | 0.3 | 0.3 | 0.3 | · | 0.4 | 0.4 | 0.4 | · | 0.3 | 0.3 | 0.3 | · | 0.4 | 0.4 | 0.4 | · | |
| LT Debt / Equity | 0.2 | 0.2 | 0.3 | · | 0.3 | 0.3 | 0.3 | · | 0.3 | 0.3 | 0.3 | · | 0.4 | 0.4 | 0.4 | · | |
| Interest Coverage | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 32.4 | 33.3 | · | 30.0 | 31.3 | 33.4 | · |
Efficienza
| Metrica | Tendenza | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | 0.2 | 0.2 | 0.3 | · | |
| Inventory Turnover | 0.7 | 0.7 | 0.6 | · | 0.7 | 0.6 | 0.7 | · | 0.6 | 0.6 | 0.6 | · | 0.6 | 0.6 | 0.7 | · | |
| Receivables Turnover | 1.4 | 1.3 | 1.3 | · | 1.4 | 1.3 | 1.3 | · | 1.3 | 1.3 | 1.3 | · | 1.3 | 1.3 | 1.4 | · |
Per Azione
| Metrica | Tendenza | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $32.27 | $30.11 | $27.39 | · | $24.47 | $23.64 | $22.94 | · | $22.86 | $21.98 | $20.97 | · | $18.05 | $16.82 | $15.88 | · | |
| Revenue / Share | $11.39 | $9.90 | $8.78 | · | $9.10 | $8.74 | $8.75 | · | $8.14 | $7.95 | $8.01 | · | $7.62 | $7.83 | $7.94 | · | |
| Cash Flow / Share | · | · | $2.11 | · | · | · | $1.13 | · | · | · | $2.78 | · | · | · | $2.67 | · | |
| Cash / Share | $8.86 | $7.94 | $9.10 | · | $6.76 | $7.69 | $7.71 | · | $10.06 | $8.56 | $8.25 | · | $7.21 | $5.46 | $4.20 | · | |
| Dividend / Share | $0.53 | $0.53 | $0.46 | $0.46 | $0.46 | $0.46 | $0.46 | $0.40 | $0.40 | $0.40 | $0.32 | $0.32 | $0.32 | $0.32 | $0.26 | $0.26 | |
| EPS (TTM) | $11.58 | $10.63 | $9.75 | · | $8.39 | $8.22 | $7.65 | · | $8.90 | $8.70 | $8.50 | · | $7.58 | $7.58 | $7.46 | · |
Valutazione (TTM)
| Metrica | Tendenza | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $30.84B | $29.02B | $28.21B | · | $28.61B | $28.09B | $27.64B | · | $26.85B | $26.50B | $26.48B | · | $26.54B | $26.64B | $26.25B | · | |
| Net Income TTM | $9.27B | $8.51B | $7.84B | · | $6.83B | $6.76B | $6.34B | · | $7.45B | $7.30B | $7.16B | · | $6.44B | $6.49B | $6.45B | · | |
| Market Cap | $425.78B | $331.13B | $254.16B | · | $147.99B | $121.54B | $151.64B | · | $170.13B | $168.40B | $138.69B | · | $127.01B | $94.95B | $95.06B | · | |
| Enterprise Value | $424.29B | $330.54B | $252.21B | · | $147.94B | $121.76B | $150.39B | · | $167.29B | $166.40B | $136.76B | · | $126.14B | $95.51B | $96.67B | · | |
| P/E | 46.3 | 39.2 | 32.9 | · | 22.1 | 18.4 | 24.4 | · | 23.2 | 23.4 | 19.6 | · | 20.0 | 14.9 | 15.1 | · | |
| P/S | 13.8 | 11.4 | 9.0 | · | 5.2 | 4.3 | 5.5 | · | 6.3 | 6.4 | 5.2 | · | 4.8 | 3.6 | 3.6 | · | |
| P/B | 16.6 | 13.8 | 11.7 | · | 7.6 | 6.4 | 8.1 | · | 9.0 | 9.3 | 8.0 | · | 8.4 | 6.7 | 7.1 | · | |
| P / Tangible Book | 19.9 | 16.8 | 14.3 | · | 9.5 | 8.1 | 10.4 | · | 11.5 | 11.9 | 10.3 | · | 11.5 | 9.4 | 10.1 | · | |
| P / Cash Flow | · | · | 150.8 | · | · | · | 163.9 | · | · | · | 59.7 | · | · | · | 41.9 | · | |
| EV / Revenue | 13.8 | 11.4 | 8.9 | · | 5.2 | 4.3 | 5.4 | · | 6.2 | 6.3 | 5.2 | · | 4.8 | 3.6 | 3.7 | · | |
| Dividend Yield | 0.36% | 0.44% | 0.56% | · | 0.91% | 1.1% | 0.83% | · | 0.66% | 0.63% | 0.74% | · | 0.73% | 0.93% | 0.92% | · | |
| Earnings Yield | 2.2% | 2.5% | 3.0% | · | 4.5% | 5.4% | 4.1% | · | 4.3% | 4.3% | 5.1% | · | 5.0% | 6.7% | 6.6% | · | |
| Payout Ratio | · | · | 18.0% | · | · | · | 27.5% | · | · | · | 13.2% | · | · | · | 12.8% | · | |
| Annual Payout | $1.51B | $1.46B | $1.42B | · | $1.35B | $1.31B | $1.25B | · | $1.13B | $1.07B | $1.02B | · | $930M | $887M | $879M | · |
Periodo più recente a sinistra · valori nulli mostrati come ·
Bilanci Conto economico, stato patrimoniale, flusso di cassa — annuale, ultimi 5 anni
| Metrica | 2025-10-26 | 2024-10-27 | 2023-10-29 | 2022-10-30 | 2021-10-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | $28.37B | $27.18B | $26.52B | $25.79B | $23.06B |
| Margine Lordo % | 48.7% | 47.5% | 46.7% | 46.5% | 47.3% |
| Margine Operativo % | 29.2% | 28.9% | 28.9% | 30.2% | 29.9% |
| Utile netto | $7.00B | $7.18B | $6.86B | $6.53B | $5.89B |
| EPS Diluito | $8.66 | $8.61 | $8.11 | $7.44 | $6.40 |
| Metrica | 2025-10-26 | 2024-10-27 | 2023-10-29 | 2022-10-30 | 2021-10-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Debito / Patrimonio Netto | 0.3 | 0.4 | 0.3 | 0.4 | 0.4 |
| Rapporto corrente | 2.6 | 2.5 | 2.6 | 2.2 | 2.5 |
| Quick Ratio | 1.7 | 1.7 | 1.6 | 1.2 | 1.6 |
| Metrica | 2025-10-26 | 2024-10-27 | 2023-10-29 | 2022-10-30 | 2021-10-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flusso di cassa libero | $5.70B | $7.49B | $7.59B | $4.61B | $4.77B |
Proprietari istituzionali (13F) 3.712 filer · $494.4B totale · Aggiornato al 30 Settembre 2026
Istituzioni che segnalano il possesso di questo titolo nel loro Modulo SEC 13F trimestrale. Solo posizioni lunghe; un singolo depositante può apparire due volte per diverse gambe di opzioni. Grandi posizioni put/call contrapposte riflettono tipicamente market-making o inventario coperto, non convinzione direzionale.
| Nuove posizioni | Posizioni chiuse | Aumentato | Diminuito | Variazione netta delle azioni |
|---|---|---|---|---|
| 702 (+192 vs trimestre precedente) | 105 (-2 vs trimestre precedente) | 1.121 (+149 vs trimestre precedente) | 1.381 (+176 vs trimestre precedente) | +37.7M |
Confrontato con Q1 2026. Le dichiarazioni SEC Form 13F sono dovute entro 45 giorni dalla fine del trimestre più un breve margine per i dichiaranti in ritardo — i trimestri ancora all'interno di questa finestra vengono saltati a favore della coppia più recente completamente riportata.
| Istituzione | Valore | Azioni | % di 13F tracciati | Tipo |
|---|---|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | $57.993.650.239 | 80.212.518 | 11,73% | Azioni |
| VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | $37.486.362.834 | 51.848.358 | 7,58% | Azioni |
| STATE STREET CORP | $27.647.533.737 | 38.240.019 | 5,59% | Azioni |
| Invesco Ltd. | $20.436.205.443 | 28.265.844 | 4,13% | Azioni |
| VANGUARD GROUP INC | $19.731.522.587 | 76.779.340 | 3,99% | Azioni |
| Capital Research Global Investors | $16.020.269.437 | 22.159.097 | 3,24% | Azioni |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $15.881.523.216 | 22.007.983 | 3,21% | Azioni |
| VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC | $13.414.040.961 | 18.553.307 | 2,71% | Azioni |
| MORGAN STANLEY | $9.777.732.798 | 13.523.832 | 1,98% | Azioni |
| JPMORGAN CHASE & CO | $9.645.810.109 | 13.886.053 | 1,95% | Azioni |
| NORGES BANK | $8.174.084.724 | 11.305.788 | 1,65% | Azioni |
| FMR LLC | $6.705.343.763 | 9.274.335 | 1,36% | Azioni |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $6.437.873.607 | 8.904.389 | 1,30% | Azioni |
| NORTHERN TRUST CORP | $6.410.949.450 | 8.867.150 | 1,30% | Azioni |
| Amundi | $5.645.344.073 | 7.808.207 | 1,14% | Azioni |
| VAN ECK ASSOCIATES CORP | $5.576.932.077 | 7.713.599 | 1,13% | Azioni |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $5.252.863.028 | 7.265.371 | 1,06% | Azioni |
| Bank of New York Mellon Corp | $5.076.329.164 | 7.021.201 | 1,03% | Azioni |
| AMERIPRISE FINANCIAL INC | $4.622.583.020 | 6.397.369 | 0,93% | Azioni |
| Nuveen, LLC | $4.419.644.964 | 6.112.926 | 0,89% | Azioni |
| Sanders Capital, LLC | $4.406.230.956 | 6.094.372 | 0,89% | Azioni |
| Legal & General Group Plc | $4.404.481.296 | 6.091.952 | 0,89% | Azioni |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $4.311.104.400 | 5.962.800 | 0,87% | Opzione Put |
| CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC | $3.593.094.546 | 4.969.702 | 0,73% | Azioni |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $3.582.248.100 | 4.954.700 | 0,72% | Opzione Call |
| UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC | $3.416.945.724 | 9.997.208 | 0,69% | Azioni |
| VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO | $3.297.344.166 | 4.560.642 | 0,67% | Azioni |
| DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main | $3.087.124.355 | 4.269.862 | 0,62% | Azioni |
| COATUE MANAGEMENT LLC | $3.046.348.209 | 4.213.483 | 0,62% | Azioni |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $2.890.327.701 | 3.997.687 | 0,58% | Azioni |
| UBS Group AG | $2.688.659.142 | 3.718.754 | 0,54% | Azioni |
| JANE STREET GROUP, LLC | $2.585.158.800 | 3.575.600 | 0,52% | Opzione Put |
| BARCLAYS PLC | $2.489.588.322 | 3.443.414 | 0,50% | Azioni |
| FRANKLIN RESOURCES INC | $2.435.501.198 | 3.368.605 | 0,49% | Azioni |
| PeakShares LLC | $2.414.820.000 | 3.340 | 0,49% | Azioni |
| AMERICAN CENTURY COMPANIES INC | $2.172.039.477 | 3.004.203 | 0,44% | Azioni |
| CITADEL ADVISORS LLC | $2.144.128.800 | 2.965.600 | 0,43% | Opzione Put |
| CITIGROUP INC | $2.094.150.030 | 2.896.473 | 0,42% | Azioni |
| Swedbank AB | $2.091.785.046 | 2.893.202 | 0,42% | Azioni |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $1.945.720.521 | 2.691.332 | 0,39% | Azioni |
| Capital World Investors | $1.940.409.869 | 2.683.846 | 0,39% | Azioni |
| Boston Partners | $1.885.948.213 | 2.636.446 | 0,38% | Azioni |
| ALLIANCEBERNSTEIN L.P. | $1.854.815.718 | 5.426.770 | 0,38% | Azioni |
| FIRST TRUST ADVISORS LP | $1.780.116.122 | 2.462.125 | 0,36% | Azioni |
| CITADEL ADVISORS LLC | $1.759.059.000 | 2.433.000 | 0,36% | Opzione Call |
| JANE STREET GROUP, LLC | $1.720.378.500 | 2.379.500 | 0,35% | Opzione Call |
| Swiss National Bank | $1.618.348.740 | 2.238.380 | 0,33% | Azioni |
| CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD | $1.615.513.134 | 2.234.458 | 0,33% | Azioni |
| HSBC HOLDINGS PLC | $1.558.025.438 | 2.151.066 | 0,32% | Azioni |
| California Public Employees Retirement System | $1.546.807.890 | 2.139.430 | 0,31% | Azioni |
Attivisti e proprietari del 5%+ 2 partecipazioni
Investitori che hanno depositato SEC Schedule 13D — proprietà effettiva superiore al 5% con l'intento di influenzare l'emittente (partecipazioni attiviste, campagne per il consiglio di amministrazione, M&A). Ogni riga mostra lo stato più recente noto della posizione di quel depositante.
| Depositante | Depositato | Partecipazione | Stato | Scopo | Deposito |
|---|---|---|---|---|---|
| Applied Materials, Inc. 2) ×2 depositi | 21 Dicembre 2009 | · | Deposito iniziale | · | SEC |
| APPLIED MATERIALS, INC. ×3 depositi | 08 Novembre 2004 | · | Deposito iniziale | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
Insider aziendali 72 insider · 40 dirigenti · 32 direttori
| Insider | Ruolo | Ultima attività | Azioni possedute | Acquisti 12m | Vendite 12m | Netto 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gary E Dickerson | President and CEO | 30 Giugno 2026 S | 1.599.843 | 0 | 15 | $-104.789.404 |
| Brice Hill | SVP, CFO | 25 Agosto 2026 S | 128.613 | 0 | 3 | $-6.647.575 |
| Charles Read | Corp. VP, BU and Ops CFO | 01 Gennaio 2024 F | 96.528 | 0 | 0 | $0 |
| Robert J Halliday | Chief Financial Officer | 28 Dicembre 2021 G | 98.104 | 0 | 0 | $0 |
| Daniel Durn | Senior Vice President, CFO | 01 Settembre 2021 S | 340.571 | 0 | 0 | $0 |
| George S Davis | Executive Vice President & CFO | 19 Dicembre 2012 F | 1.164.743 | 0 | 0 | $0 |
| Joseph R Bronson | Executive VP and CFO | 17 Novembre 2003 S | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Prabu G. Raja | President, Semi. Products Grp. | 18 Giugno 2026 S | 346.642 | 0 | 5 | $-31.599.496 |
| Adam Sanders | Corp. Controller & CAO | 02 Ottobre 2026 S | 3.181 | 0 | 4 | $-869.266 |
| Timothy M Deane | SVP, Applied Global Services | 01 Ottobre 2026 F | 130.462 | 0 | 1 | $-5.092.942 |
| Omkaram Nalamasu | Senior Vice President, CTO | 16 Giugno 2026 S | 146.916 | 0 | 9 | $-20.754.197 |
| Teri A. Little | SVP, CLO | 19 Dicembre 2025 F | 91.949 | 0 | 2 | $-1.889.280 |
| Jeff Bodner | CVP, Corp. Controller & CAO | 01 Ottobre 2023 F | 11.799 | 0 | 0 | $0 |
| Ginetto Addiego | SVP, Operations & Quality | 19 Dicembre 2021 F | 311.227 | 0 | 0 | $0 |
| Ali Salehpour | SVP, Srv., Dspl. & Flex. | 09 Dicembre 2021 G | 607.029 | 0 | 0 | $0 |
| Steve G. Ghanayem | SVP, New Mrkts & Alliances Grp | 19 Dicembre 2019 F | 457.855 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas F Larkins | Senior Vice President, GC | 19 Dicembre 2019 F | 458.820 | 0 | 0 | $0 |
| Randhir Thakur | EVP & GM, Silicon Systems | 02 Ottobre 2015 S | 535.372 | 0 | 0 | $0 |
| Jay Kerley | GVP, Chief Information Officer | 22 Maggio 2014 S | 75.131 | 0 | 0 | $0 |
| Mary E Humiston | Senior VP, Global HR | 19 Dicembre 2013 F | 557.775 | 0 | 0 | $0 |
| Charles C Pappis | Group VP, GM AGS | 01 Luglio 2013 M | 411.835 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas S Timko | Corp. VP, Corp. Contrlr. & CAO | 05 Marzo 2013 S | 108.250 | 0 | 0 | $0 |
| Joseph Gerard Flanagan | SVP,Worldwide Ops & Sply Chain | 01 Marzo 2013 F | 718.882 | 0 | 0 | $0 |
| Manfred Kerschbaum | Senior Vice President | 19 Dicembre 2012 F | 338.545 | 0 | 0 | $0 |
| Joseph J Sweeney | Sr. VP, GC & Corp. Secretary | 17 Agosto 2012 M | 503.344 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas T Edman | Group VP & GM, Display | 01 Luglio 2012 F | 281.181 | 0 | 0 | $0 |
| Ron Kifer | Group VP & CIO | 19 Dicembre 2011 F | 223.030 | 0 | 0 | $0 |
| Mark Pinto | EVP & GM, EES | 19 Dicembre 2011 F | 885.246 | 0 | 0 | $0 |
| Christopher P Bowers | Group Vice President | 05 Aprile 2011 S | 140.000 | 0 | 0 | $0 |
| Franz Janker | Executive Vice President | 01 Aprile 2010 M | 485.187 | 0 | 0 | $0 |
| Yvonne Weatherford | VP, Corporate Controller | 01 Marzo 2010 M | 197.290 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas St Dennis | Senior Vice President | 31 Agosto 2009 F | 267.938 | 0 | 0 | $0 |
| Gilad Almogy | Senior Vice President | 01 Gennaio 2009 F | 215.659 | 0 | 0 | $0 |
| Jeannette L Liebman | Group VP, Global HR | 10 Dicembre 2008 S | 149.343 | 0 | 0 | $0 |
| Menachem Erad | Group VP | 31 Agosto 2008 F | 121.267 | 0 | 0 | $0 |
| Farhad Moghadam | Senior Vice President | 01 Settembre 2007 D | 27.477 | 0 | 0 | $0 |
| Christopher P Belden | Former Group VP | 22 Febbraio 2007 M | 3.154 | 0 | 0 | $0 |
| Nancy H Handel | Senior VP | 20 Dicembre 2006 G | 87.223 | 0 | 0 | $0 |
| Ashok K Sinha | Senior Vice President | 08 Dicembre 2005 I | 155 | 0 | 0 | $0 |
| David N K Wang | Executive Vice President | 22 Agosto 2005 S | 44.033 | 0 | 0 | $0 |
| Judy Bruner | Direttore | 08 Settembre 2026 S | 25.544 | 0 | 5 | $-3.448.279 |
| Akash J. Palkhiwala | Direttore | 27 Agosto 2026 A | 279 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas J Iannotti | Direttore | 16 Giugno 2026 G | 39.809 | 0 | 1 | $-5.547.872 |
| Aart De Geus | Direttore | 21 Maggio 2026 G | 93.928 | 0 | 0 | $0 |
| Rani Borkar | Direttore | 12 Marzo 2026 A | 741 | 0 | 0 | $0 |
| James Robert Anderson | Direttore | 12 Marzo 2026 A | 1.547 | 0 | 0 | $0 |
| Alexander Karsner | Direttore | 12 Marzo 2026 A | 16.849 | 0 | 0 | $0 |
| Xun Chen | Direttore | 12 Marzo 2026 A | 45.970 | 0 | 0 | $0 |
| Kevin P March | Direttore | 12 Marzo 2026 A | 2.324 | 0 | 0 | $0 |
| Scott A Mcgregor | Direttore | 12 Marzo 2026 A | 24.577 | 0 | 0 | $0 |
| Yvonne Mcgill | Direttore | 06 Marzo 2025 A | 16.581 | 0 | 0 | $0 |
| Adrianna Ma | Direttore | 31 Dicembre 2022 A | 38.801 | 0 | 0 | $0 |
| Stephen R Forrest | Direttore | 12 Marzo 2020 A | 75.942 | 0 | 0 | $0 |
| Dennis D Powell | Direttore | 31 Dicembre 2019 A | 70.247 | 0 | 0 | $0 |
| Susan M. James | Direttore | 30 Dicembre 2016 A | 74.367 | 0 | 0 | $0 |
| Willem P Roelandts | Direttore | 30 Dicembre 2016 A | 143.550 | 0 | 0 | $0 |
| Robert Holmes Swan | Direttore | 10 Marzo 2016 A | 142.376 | 0 | 0 | $0 |
| Michael R Splinter | Direttore | 27 Maggio 2015 S | 926.158 | 0 | 0 | $0 |
| Gerhard H Parker | Direttore | 04 Marzo 2014 A | 195.260 | 0 | 0 | $0 |
| James E Rogers | Direttore | 04 Marzo 2014 A | 141.391 | 0 | 0 | $0 |
| Charles Ys Liu | Direttore | 10 Marzo 2009 A | 29.191 | 0 | 0 | $0 |
| Philip V Gerdine | Direttore | 10 Marzo 2009 A | 55.691 | 0 | 0 | $0 |
| Deborah A Coleman | Direttore | 20 Dicembre 2007 G | 18.200 | 0 | 0 | $0 |
| Robert H Brust | Direttore | 29 Ottobre 2007 A | 10.000 | 0 | 0 | $0 |
| Micheal H Armacost | Direttore | 29 Ottobre 2007 A | 210.162 | 0 | 0 | $0 |
| Dan Maydan | Direttore | 01 Dicembre 2005 M | 21.366 | 0 | 0 | $0 |
| Herbert M Dwight JR | Direttore | 01 Dicembre 2005 G | 195.508 | 0 | 0 | $0 |
| Paul Low | Direttore | 28 Ottobre 2005 A | 24.000 | 0 | 0 | $0 |
| Steven L Miller | Direttore | 08 Aprile 2005 A | 4.824 | 0 | 0 | $0 |
| Sasson Somekh | Direttore | 25 Novembre 2003 M | 2.373.345 | 0 | 0 | $0 |
| Stan Shih | Direttore | 24 Ottobre 2003 A | · | 0 | 0 | $0 |
| James C Morgan | · | 25 Febbraio 2009 G | 136.388 | 0 | 0 | $0 |
Insider dai depositi SEC Modulo 3/4/5; netto = solo acquisti/vendite di mercato
Proprietà ETF Posseduti da 222 ETF
Il peso riflette solo le partecipazioni azionarie dirette (N-PORT); fondi a leva o basati su derivati possono detenere ulteriore esposizione swap non mostrata.
| Fondo | Peso | Unità | Aggiornato al | Fonte |
|---|---|---|---|---|
| BULD · Pacer Funds Trust | 7,99% | 2.338 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| PWRD · TCW ETF Trust | 5,42% | 155.270 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| XPND · First Trust Exchange-Traded Fund VI… | 4,74% | 4.069 NS | 31 Agosto 2026 | N-PORT |
| PSI · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 4,52% | 289.330 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| SOXX · iShares Trust | 4,50% | 4.291.249 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| NPFE · Elevation Series Trust | 4,41% | 56.504 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QQQG · Pacer Funds Trust | 4,37% | 1.754 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| SOXY · Tidal Trust II | 4,27% | 5.387 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| CHPY · Tidal Trust II | 3,77% | 75.883 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| SEMI · Columbia ETF Trust I | 3,58% | 2.655 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| SOXL · Direxion Shares ETF Trust | 3,56% | 1.361.891 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| SOXQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 3,53% | 259.427 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| PEXL · Pacer Funds Trust | 3,31% | 3.298 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| RDVI · First Trust Exchange-Traded Fund IV | 3,29% | 233.089 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VEGN · ETF Series Solutions | 3,04% | 10.621 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QUSA · Tidal Trust III | 2,98% | 1.259 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| MTUM · iShares Trust | 2,87% | 1.538.914 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| NUGO · Nushares ETF Trust | 2,82% | 135.424 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QUAL · iShares Trust | 2,81% | 2.879.950 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| SEMG · EA Series Trust | 2,80% | 3.446 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| SNPG · DBX ETF Trust | 2,76% | 859 NS | 31 Agosto 2026 | N-PORT |
| PWB · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 2,72% | 184.498 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| NULG · Nushares ETF Trust | 2,69% | 141.501 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| STNC · Hennessy Funds Trust | 2,61% | 4.770 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| TDVI · First Trust Exchange-Traded Fund IV | 2,59% | 26.752 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| RGEF · Tidal Trust III | 2,50% | 40.130 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| SAWG · ETF Series Solutions | 2,48% | 141 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| AMOM · Exchange Listed Funds Trust | 2,44% | 1.147 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| EPMB · Harbor ETF Trust | 2,37% | 213 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| GARP · iShares Trust | 2,33% | 157.208 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| SNPV · DBX ETF Trust | 2,31% | 13.838 NS | 31 Agosto 2026 | N-PORT |
| QFLR · Innovator ETFs Trust | 2,30% | 23.777 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VGT · VANGUARD WORLD FUND | 2,26% | 5.318.522 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| SPMO · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 2,22% | 1.273.898 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| EPMV · Harbor ETF Trust | 2,20% | 203 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QTOP · iShares Trust | 2,14% | 13.319 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| EQTY · Valued Advisers Trust | 2,03% | 56.993 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| LCOW · Pacer Funds Trust | 1,99% | 1.013 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| SPHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,98% | 987.319 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| TECL · Direxion Shares ETF Trust | 1,93% | 193.880 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| MMLG · First Trust Exchange-Traded Fund VI… | 1,86% | 3.765 NS | 31 Agosto 2026 | N-PORT |
| PTNQ · Pacer Funds Trust | 1,85% | 43.423 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DARP · Tidal Trust II | 1,84% | 1.209 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QQWZ · Pacer Funds Trust | 1,83% | 1.829 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| LRND · New York Life Investments ETF Trust | 1,82% | 14.256 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| PALC · Pacer Funds Trust | 1,80% | 7.450 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IYW · iShares Trust | 1,78% | 982.491 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| FDMO · FIDELITY COVINGTON TRUST | 1,78% | 31.634 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| HGRO · ETF Opportunities Trust | 1,71% | 4.242 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VONG · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 1,70% | 1.255.108 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| QSIX · Pacer Funds Trust | 1,70% | 613 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| FTEC · FIDELITY COVINGTON TRUST | 1,69% | 661.838 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VOOG · VANGUARD ADMIRAL FUNDS | 1,62% | 589.692 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| IGM · iShares Trust | 1,61% | 374.519 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VUG · VANGUARD INDEX FUNDS | 1,59% | 8.360.594 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| FQAL · FIDELITY COVINGTON TRUST | 1,54% | 42.836 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IETC · iShares U.S. ETF Trust | 1,52% | 23.042 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| EGUS · iShares Trust | 1,48% | 901 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| USXF · iShares Trust | 1,45% | 47.168 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| JHAI · Janus Detroit Street Trust | 1,45% | 668 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| ALTL · Pacer Funds Trust | 1,41% | 2.565 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| ESMV · iShares Trust | 1,40% | 240 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| MNZL · EA Series Trust | 1,40% | 677 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| MGV · VANGUARD WORLD FUND | 1,35% | 249.514 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| IQSU · New York Life Investments ETF Trust | 1,33% | 8.561 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IXN · iShares Trust | 1,31% | 270.524 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 1,31% | 3.727.434 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 | 1,31% | 16.579.859 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| AQLT · iShares Trust | 1,28% | 9.179 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IWY · iShares Trust | 1,27% | 435.565 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| ACVF · ETF Opportunities Trust | 1,23% | 3.685 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VFMO · VANGUARD WELLINGTON FUND | 1,22% | 33.674 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| DYNF · BlackRock ETF Trust | 1,20% | 1.092.628 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| QARP · DBX ETF Trust | 1,19% | 2.034 NS | 31 Agosto 2026 | N-PORT |
| RPG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,15% | 53.237 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| QQQE · Direxion Shares ETF Trust | 1,15% | 30.201 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QLC · FlexShares Trust | 1,14% | 22.848 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| MGK · VANGUARD WORLD FUND | 1,13% | 520.831 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| ILCG · iShares Trust | 1,13% | 77.264 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IWF · iShares Trust | 1,09% | 2.979.543 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| SPTE · SP Funds Trust | 1,08% | 4.503 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IWFG · New York Life Investments Active ET… | 1,08% | 1.290 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| MGC · VANGUARD WORLD FUND | 1,08% | 158.736 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| DECO · SSGA Active Trust | 1,07% | 434 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| RSPT · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,07% | 170.809 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| JVAL · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 1,07% | 17.552 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| HECO · SSGA Active Trust | 1,06% | 1.706 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| ROUS · Lattice Strategies Trust | 1,06% | 14.699 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| SUSL · iShares Trust | 1,06% | 28.022 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| SPHB · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 1,06% | 22.679 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| PEVC · Pacer Funds Trust | 1,06% | 50 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| USSG · DBX ETF Trust | 1,04% | 13.444 NS | 31 Agosto 2026 | N-PORT |
| JQUA · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 1,04% | 168.004 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| MPLY · Strategy Shares | 1,03% | 322 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| JMOM · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 1,02% | 50.325 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DSI · iShares Trust | 1,02% | 121.349 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| LEXI · Listed Funds Trust | 1,02% | 4.255 NS | 31 Agosto 2026 | N-PORT |
| IVW · iShares Trust | 1,01% | 1.692.634 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| ESGV · VANGUARD WORLD FUND | 0,98% | 179.248 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| GLBL · Pacer Funds Trust | 0,96% | 21 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IUSG · iShares Trust | 0,96% | 698.739 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| HIBL · Direxion Shares ETF Trust | 0,95% | 1.410 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DUSA · Davis Fundamental ETF Trust | 0,94% | 23.624 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| FLRG · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,93% | 5.296 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| HLAL · Listed Funds Trust | 0,92% | 18.974 NS | 31 Agosto 2026 | N-PORT |
| VV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,91% | 927.262 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| HQGO · Lattice Strategies Trust | 0,90% | 869 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| SNPE · DBX ETF Trust | 0,89% | 57.390 NS | 31 Agosto 2026 | N-PORT |
| VOO · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,89% | 20.615.568 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| NULC · Nushares ETF Trust | 0,88% | 1.225 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| AFLG · First Trust Exchange-Traded Fund VI… | 0,88% | 14.593 NS | 31 Agosto 2026 | N-PORT |
| SUSA · iShares Trust | 0,84% | 74.624 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| JOET · Virtus ETF Trust II | 0,84% | 4.030 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| WCAP · Spinnaker ETF Series | 0,83% | 992 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,82% | 131.070 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| EQWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,79% | 60.296 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| VTI · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,79% | 25.209.849 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,79% | 66.753 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| RECS · Columbia ETF Trust I | 0,78% | 90.105 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| HDUS · Lattice Strategies Trust | 0,77% | 3.080 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| OEF · iShares Trust | 0,76% | 335.509 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| FCPI · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,74% | 3.962 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| XLG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,72% | 224.447 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,71% | 90.321 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| FXL · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… | 0,70% | 35.286 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| INFO · Harbor ETF Trust | 0,68% | 11.359 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| ESGU · iShares Trust | 0,68% | 267.208 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| TOPC · iShares Trust | 0,67% | 481 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| WRND · New York Life Investments ETF Trust | 0,65% | 133 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IWL · iShares Trust | 0,64% | 30.803 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| TOV · EA Series Trust | 0,63% | 3.263 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| PTLC · Pacer Funds Trust | 0,63% | 40.161 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| BBUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,62% | 109.382 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VOTE · TCW ETF Trust | 0,62% | 13.414 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| BKLC · BNY Mellon ETF Trust | 0,62% | 66.848 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| XVV · iShares Trust | 0,62% | 9.131 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| ACIO · ETF Series Solutions | 0,61% | 28.480 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| TRFM · ETF Series Solutions | 0,61% | 2.981 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IIGD · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,61% | 164.000 | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| ADME · ETF Series Solutions | 0,60% | 3.473 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| OEI · Listed Funds Trust | 0,60% | 545 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VMAX · Lattice Strategies Trust | 0,59% | 573 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DFUS · Dimensional ETF Trust | 0,58% | 238.689 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VOXP · Advisors Series Trust | 0,58% | 66 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| USMV · iShares Trust | 0,58% | 301.527 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| SPUU · Direxion Shares ETF Trust | 0,58% | 2.995 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QDPL · Pacer Funds Trust | 0,57% | 19.118 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| BKDV · BNY Mellon ETF Trust II | 0,56% | 20.344 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IVV · iShares Trust | 0,55% | 10.003.188 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| FTC · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… | 0,55% | 14.220 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VUS · Virtus ETF Trust II | 0,55% | 192 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| ILCB · iShares Trust | 0,54% | 15.409 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| FEUS · FlexShares Trust | 0,52% | 1.155 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| APUE · Trust for Professional Managers | 0,52% | 28.085 NS | 31 Agosto 2026 | N-PORT |
| IWB · iShares Trust | 0,51% | 548.767 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IYY · iShares Trust | 0,51% | 34.014 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| USCL · iShares Trust | 0,51% | 31.516 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| FHEQ · Fidelity Greenwood Street Trust | 0,50% | 9.126 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| HCMT · Direxion Shares ETF Trust | 0,50% | 5.520 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| QVML · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,50% | 22.591 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| LRGF · iShares Trust | 0,49% | 39.998 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| IWV · iShares Trust | 0,49% | 218.583 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| LGDX · Tidal Trust III | 0,49% | 1.376 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| ITOT · iShares Trust | 0,49% | 1.033.227 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,49% | 663.846 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| DFAU · Dimensional ETF Trust | 0,47% | 114.838 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| GLOF · iShares Trust | 0,47% | 2.069 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| SPXL · Direxion Shares ETF Trust | 0,47% | 62.043 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| PBP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,45% | 4.761 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| DFVX · Dimensional ETF Trust | 0,45% | 4.694 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| PBUS · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,45% | 127.051 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| DFSU · Dimensional ETF Trust | 0,45% | 20.217 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| ESUM · Strategy Shares | 0,44% | 1.587 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| TOK · iShares Trust | 0,42% | 2.216 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| KOKU · DBX ETF Trust | 0,42% | 7.432 NS | 31 Agosto 2026 | N-PORT |
| TILT · FlexShares Trust | 0,41% | 17.854 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| URTH · iShares, Inc. | 0,40% | 71.302 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| FYEE · Fidelity Greenwood Street Trust | 0,39% | 1.692 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| PHDG · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,38% | 625 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| ESLV · Strategy Shares | 0,36% | 101 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| JPUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,35% | 3.182 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DCOR · Dimensional ETF Trust | 0,35% | 23.029 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| VFMF · VANGUARD WELLINGTON FUND | 0,35% | 3.378 SH | 19 Agosto 2026 | Giornaliero |
| PWS · Pacer Funds Trust | 0,35% | 165 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| ACWI · iShares Trust | 0,35% | 252.559 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| FBUF · Fidelity Greenwood Street Trust | 0,34% | 159 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DGRO · iShares Trust | 0,34% | 317.276 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| FBCG · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,33% | 45.323 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| CRBN · iShares Trust | 0,33% | 8.423 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| PRF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,27% | 73.796 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,27% | 12.466.000 | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| FAD · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… | 0,27% | 3.090 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DFAC · Dimensional ETF Trust | 0,27% | 254.848 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| FEX · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… | 0,25% | 7.796 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| SPXD · DBX ETF Trust | 0,23% | 36 NS | 31 Agosto 2026 | N-PORT |
| ACWV · iShares, Inc. | 0,23% | 16.767 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| DUHP · Dimensional ETF Trust | 0,22% | 54.292 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,22% | 6.006 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| PFIG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,22% | 300.000 | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| SIZE · iShares Trust | 0,19% | 1.820 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| EUSA · iShares, Inc. | 0,19% | 7.862 SH | 11 Settembre 2026 | Giornaliero |
| LQAI · Exchange Listed Funds Trust | 0,18% | 8 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| BSCU · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,18% | 5.674.000 | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| HELO · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0,18% | 15.962 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| BSCT · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,16% | 4.823.000 | 22 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,16% | 418.780 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,12% | 33.402 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| FFLV · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0,11% | 34 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| DEUS · DBX ETF Trust | 0,09% | 583 NS | 31 Agosto 2026 | N-PORT |
| DXUV · Dimensional ETF Trust | 0,06% | 610 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,05% | 1.110 SH | 23 Ottobre 2026 | Giornaliero |
| FTLS · First Trust Exchange-Traded Fund III | -0,19% | -9.428 NS | 31 Luglio 2026 | N-PORT |
| BIV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| BLV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VCIT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VCLT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 Luglio 2026 | Giornaliero |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30 Luglio 2026 | Giornaliero |
| VCEB · VANGUARD WORLD FUND | · | · | 30 Luglio 2026 | Giornaliero |
AMAT Consenso degli analisti Opinioni degli analisti, sia rialziste che ribassiste, target price a 12 mesi, potenziale di rialzo
Target Price a 12 Mesi
36 analisti · 2026-10-28Target medio $627.83 +58,5%
Confronto Peer (GICS sub-settore industriale) Metriche chiave rispetto ai pari del settore
Base FY, prezzi alla chiusura dell'ultimo anno fiscale di ciascuna società.
| Ticker | Capitalizzazione di Mercato | P/E | Rev YoY | Margine Netto | ROE | Margine lordo |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMAT | $181.40B | 26.4 | 4.4% | 24.7% | 35.5% | 48.7% |
| LRCX | $474.35B | 65.8 | 26.0% | 31.3% | 64.2% | 50.5% |
| KLAC | $394.33B | 82.4 | 11.7% | 35.6% | 81.8% | · |
| TER | $30.21B | 55.8 | 13.1% | 17.4% | 19.7% | 58.2% |
| Q | · | 24.7 | 9.7% | 15.3% | 8.2% | · |
| ENTG | $12.80B | 54.4 | -1.4% | 7.4% | 6.1% | 44.4% |
| MKSI | $10.74B | 36.6 | 9.6% | 7.5% | 11.2% | 46.7% |
| ONTO | $8.24B | 59.7 | 1.8% | 13.6% | 6.7% | 49.7% |
| AMKR | $9.76B | 26.3 | 6.2% | 5.6% | 8.7% | 14.0% |
| FORM | $4.51B | 84.1 | 2.8% | 6.9% | 5.4% | 39.3% |
| ENPH | $4.20B | 24.8 | 10.7% | 11.7% | 17.9% | 46.6% |
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AMAT Pannello Analisti AI — Viste Rialziste e Ribassiste Dibattito 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sulle prospettive del titolo
Applied Materials è una scommessa ad alto rischio sull'infrastruttura AI che bilancia un enorme potenziale di crescita con rischi geopolitici e di valutazione significativi. Claude e Gemini hanno evidenziato che un P/E di 39 lascia zero spazio per gli errori, soprattutto con il 30% del fatturato legato alla Cina. Sebbene Grok rimanga rialzista sulla crescita degli ordini guidata dall'AI, il panel è in gran parte convergente su una prospettiva cauta. In definitiva, il gruppo rimane diviso, soppesando l'efficienza operativa dell'azienda contro la minaccia di controlli all'esportazione.
Round 1 — Prime impressioni
Vedo Applied Materials perfettamente posizionata per catturare la crescita esplosiva nella fabbricazione di chip AI, con una redditività in miglioramento che sottolinea il suo potere di determinazione dei prezzi in un mercato con offerta limitata. La capitalizzazione di mercato è raddoppiata da $204 miliardi a $307 miliardi nel 2026Q1, segnalando un forte buy-in degli investitori ai venti favorevoli dell'AI. EPS TTM è salito da $8,67 a $9,76, dimostrando che l'azienda sta generando una reale accelerazione degli utili in mezzo alla domanda in aumento. Il margine netto è salito al 27,78%, un risultato notevole per le apparecchiature per semiconduttori che significa che stanno convertendo le vendite in profitti più efficacemente che mai.
Il rischio più grande per AMAT è un potenziale rallentamento nella spesa per apparecchiature per fabbricazione di wafer se l'entusiasmo per l'AI si raffredda, lasciando i suoi multipli elevati esposti in un settore ciclico. P/E TTM a 39,2 supera i pari come LRCX a 37, incorporando aspettative di crescita aggressiva con scarso margine di errore. ROE TTM del 38,9% è inferiore ai leader come KLAC's 98%, evidenziando che non sono il top dog in termini di efficienza del capitale. Le azioni sono salite del 47% da $135 a $198 in quattro mesi, un classico setup per il profit-taking dopo una salita così ripida.
Applied Materials sta cavalcando veri e propri venti favorevoli strutturali nella produzione di chip AI, e la valutazione non ha ancora prezzato l'intero ciclo. Il titolo è aumentato del 130% in un anno, sì, ma i fondamentali stanno accelerando più velocemente del prezzo. EPS è cresciuto da $8,67 a $9,76 in un singolo trimestre: quella è una crescita del 12,6% trimestre su trimestre. Il margine netto si è espanso dal 24,67% al 27,78%, dimostrando che il potere di determinazione dei prezzi è reale, non preso in prestito. A 39,2 volte gli utili trailing, AMAT negozia in linea con LRCX a 37x, ma il ROE di AMAT del 38,9% è sostenibile data la domanda secolare di apparecchiature per la fabbricazione di wafer. Se la spesa in conto capitale per l'AI si estende fino al 2027, questo titolo ha spazio.
Il mercato ha già prezzato anni di upside dell'AI, e AMAT è ora vulnerabile a qualsiasi inciampo nella visibilità della spesa per la fabbricazione di wafer. Il P/E è salito da 29,1 a 39,2 in un trimestre: un'espansione del multiplo del 35% in 90 giorni non è una ri-prezzatura graduale, è euforia. La capitalizzazione di mercato è raddoppiata da 203 miliardi a 307 miliardi nello stesso intervallo. Il margine lordo è stabile al 48,72%, il che significa che l'azienda non sta espandendo l'economia di scala, ma solo cavalcando il volume. Se la spesa in conto capitale per i semiconduttori dovesse normalizzarsi o la domanda di AI dovesse ammorbidirsi, il multiplo si comprimerà bruscamente e non ci sarà un cuscinetto di espansione del margine per sostenere il titolo.
Applied Materials sta traducendo con successo la incessante domanda di infrastrutture AI in una maggiore efficienza operativa. L'azienda sta generando un rendimento sul capitale proprio del 38,9%. Ciò significa che per ogni dollaro investito dagli azionisti, l'azienda sta generando quasi 39 centesimi di profitto, dimostrando che le loro apparecchiature sono essenziali per l'attuale superciclo dei semiconduttori. Inoltre, il loro margine di profitto netto si è espanso al 27,78%. Ciò indica che l'azienda sta trattenendo una quota maggiore di ogni dollaro di vendita come effettivi utili netti, dimostrando un forte potere di determinazione dei prezzi mentre lancia i suoi ultimi sistemi di fabbricazione di chip avanzati.
La valutazione ha raggiunto un punto in cui il mercato sta prezzando anni di upside dell'AI, lasciando zero spazio per errori di esecuzione o un rallentamento ciclico. Il titolo è attualmente scambiato a un P/E di 39,15. Questo multiplo suggerisce che gli investitori stanno pagando un premio significativo per gli utili futuri, il che è rischioso se il ciclo di spesa in conto capitale per i semiconduttori dovesse raffreddarsi. Inoltre, il rapporto P/S è salito a 10,87. Questo livello elevato implica che il mercato sta valutando i ricavi dell'azienda a un massimo storico, creando un setup fragile se le aspettative di crescita dovessero cambiare anche solo leggermente nei prossimi trimestri.
Penso che il caso rialzista più forte sia che AMAT si trovi al centro di un ciclo di aggiornamento della fabbricazione di wafer guidato da AI e duraturo con una forte redditività. ROE TTM: 38,9%. Ciò significa che AMAT converte una grande quota di capitale in profitti, a sostegno dei continui riacquisti di azioni e della crescita degli utili. Margine lordo TTM: 48,72%. Ciò implica un potere di determinazione dei prezzi e una redditività lorda duratura in un mercato ad alta intensità di capitale ma ad alta visibilità. EPS TTM: 9,7629. Ciò dimostra un'accelerazione degli utili che può alimentare l'espansione del multiplo se la domanda di AI rimane robusta.
Il mio scenario ribassista è che AMAT negozia a un multiplo elevato e affronta un rischio ciclico se la spesa in conto capitale per l'AI rallenta. P/E TTM: 39,16. Quella valutazione implica alte aspettative di crescita e lascia poco margine di manovra se la domanda rallenta. P/S TTM: 10,8792. Quel premio sulle vendite suggerisce che il mercato sta prezzando un'eccessiva leva finanziaria sulla parte superiore; qualsiasi decelerazione danneggia i multipli. Debito/equity Q1'26: 32,11. Quella leva finanziaria aumenta il rischio finanziario in una recessione e potrebbe esercitare pressioni sull'equity se il flusso di cassa vacilla.
Round 2 — Risposte e Confutazioni
Round 2 — Risposte e Confutazioni
ChatGPT, confuto la tua bandiera ribassista sul debito/equity al 32,11% come rischio finanziario: in realtà è una leva finanziaria bassa per le apparecchiature per semiconduttori, il che significa che AMAT si affida principalmente al capitale proprio per finanziare la crescita e ha un'ampia liquidità per riacquisti di azioni o acquisizioni senza sforzare i flussi di cassa. Con un current ratio di 2,71, la liquidità a breve termine è robusta, che ammortizza meglio qualsiasi rallentamento della spesa in conto capitale rispetto ai pari con un debito più elevato come LRCX.
Devo confutare il confronto ROE di Grok. Grok dice che il ROE di AMAT del 38,9% è inferiore al 98% di KLAC, il che implica che KLAC è più efficiente dal punto di vista del capitale. È il contrario. Il 98% di ROE di KLAC è un campanello d'allarme, non un motivo di orgoglio: segnala una leva finanziaria estrema o riacquisti aggressivi di azioni che gonfiano artificialmente i rendimenti su una base di capitale in diminuzione. Il 38,9% di AMAT è in realtà il numero più sano: è sostenibile, deriva da prestazioni operative reali e non richiede un'ingegneria finanziaria per apparire bene. Quando si vede un ROE così alto in un'attività ad alta intensità di capitale, bisogna chiedersi cosa lo sta sostenendo. La risposta di KLAC è probabilmente debito e riduzione del numero di azioni, non qualità aziendale superiore.
Grok, il tuo punto sul divario di valutazione tra AMAT e KLA Corporation è il fattore più critico che gli investitori devono valutare in questo momento. Sebbene tu abbia notato il ROE del 98% di KLAC, è importante ricordare che Applied Materials opera con un modello di business molto più ampio e ad alta intensità di capitale che diluisce naturalmente tale metrica specifica. Un ROE del 38,9% è comunque eccezionale per un'azienda di queste dimensioni, dimostrando un'elevata efficienza nell'allocazione del capitale. Tuttavia, sono d'accordo che pagare un multiplo premio per AMAT mentre la sua efficienza del capitale è inferiore a quella dei pari più piccoli e specializzati crea un reale rischio al ribasso.
Claude, il tuo punto sul fatto che la valutazione presupponga una crescita limitata non tiene conto della durabilità del ciclo di spesa in conto capitale guidato dall'AI di AMAT. Un P/E TTM di circa 39 indica che gli investitori si aspettano diversi anni di utili superiori alla media, il che significa che il profilo di rendimento del titolo dipende dalla continua spesa per la fabbricazione di wafer. La redditività di AMAT è supportata da forti margini e flussi di cassa, il che offre almeno un certo margine di manovra se il ciclo dovesse raffreddarsi. Ma se la domanda di AI dovesse rallentare bruscamente, i multipli potrebbero comprimersi nonostante margini sani; la chiave è la visibilità sulla spesa in conto capitale.
Round 3 — Confutazioni Finali
Round 3 — Confutazioni Finali
Claude, mi schiero con Gemini sul ROE di KLAC: quel 98% non è un segnale di avvertimento, ma una prova di un'allocazione del capitale superiore in una nicchia di ispezione ad alto margine. Ciò significa che KLAC estrae quasi un dollaro di profitto da ogni dollaro di capitale proprio, superando le linee di apparecchiature più ampie di AMAT che richiedono più scala per raggiungere rendimenti simili. Il 38,9% di ROE di AMAT è comunque forte, ma negozia a un multiplo premium mentre KLAC negozia a 38x, pagando per il potenziale di recupero in un boom di fabbricazione di wafer guidato dall'AI che potrebbe ridurre il divario se l'esecuzione tiene.
Voglio sfidare qualcosa che Grok ha detto a cui nessuno ha obiettato: che il 32,11% di debito/equity di AMAT è una "leva finanziaria bassa per le apparecchiature per semiconduttori". Non è del tutto corretto. Un D/E del 32% significa che AMAT sta portando circa 32 centesimi di debito per ogni dollaro di capitale proprio: il che è moderato, non basso. Il vero problema è che questo rapporto è stabile da tre trimestri, il che mi dice che AMAT non sta utilizzando in modo aggressivo la capacità del bilancio. Se la spesa in conto capitale per l'AI si estende effettivamente fino al 2027 come ho sostenuto, perché il management non sta impiegando più debito per finanziare riacquisti di azioni o M&A? L'esitazione piatta del D/E vale la pena di essere monitorata.
Voglio sfidare il rifiuto di Claude del rischio di valutazione sollevando la realtà geopolitica dei controlli all'esportazione. Mentre stiamo discutendo dei margini, la vera minaccia per le prospettive del 2026 di AMAT è l'inasprimento delle restrizioni statunitensi sui controlli all'esportazione delle apparecchiature per la fabbricazione di chip verso la Cina. Circa il 30% del loro fatturato è legato a quella regione e qualsiasi ulteriore inasprimento crea un enorme precipizio di fatturato che gli attuali multipli P/E di 39,2 non tengono conto. Quel multiplo è il prezzo che gli investitori pagano per un dollaro di utili, e presuppone una catena di approvvigionamento globale fluida e indisturbata che semplicemente non esiste più.
Claude, il tuo punto sul fatto che la valutazione presupponga un upside duraturo è l'affermazione forte che sfido. La mia lettura è che il mercato sta già prezzando diversi anni di crescita superiore alla media, come evidenziato da un P/E TTM di circa 39x. Questo multiplo implica che gli investitori si aspettano che la crescita materiale continui; qualsiasi brusco rallentamento della spesa in conto capitale per l'AI potrebbe comprimere il multiplo anche se il margine rimane sano. Inoltre, il titolo è salito drasticamente nell'ultimo anno, suggerendo un upside sorpreso limitato a meno che la domanda non acceleri ulteriormente.
Previsioni di prezzo
| Modello | Obiettivo 3M | Obiettivo 6M | Motivazione |
|---|---|---|---|
| Grok | $215.00 | $245.00 | Mi aspetto che AMAT si rialzi man mano che i produttori di chip AI sosterranno ordini di apparecchiature per la fabbricazione di wafer aggressivi fino alla fine del 2026, estendendo l'attuale slancio degli utili. Il catalizzatore chiave è gli utili di AMAT del Q3 2026 a metà ottobre, dove una guida per una crescita degli ordini superiore al 20% da parte di hyperscaler AI potrebbe innescare un'espansione del multiplo. Il rischio principale è un'espansione a sorpresa dei controlli all'esportazione statunitensi che prendono di mira la Cina annunciata dal Dipartimento del Commercio, colpendo il 30% del fatturato. A un P/E forward di 42 su $10,50 EPS, ciò significa che il mercato ricompenserebbe l'esecuzione impeccabile con un premio del 10% rispetto ai 39x odierni, incorporando altri due anni di crescita del 15%. |
| Claude | $168.00 | $182.00 | I venti favorevoli dell'AI di AMAT sono reali, ma il titolo ha già prezzato anni di upside: un P/E di 39x significa che il mercato sta scommettendo su un'esecuzione impeccabile con zero margine di errore. La mia tesi: il titolo si consoliderà vicino ai livelli correnti per tre mesi mentre gli investitori digeriscono se la spesa in conto capitale per la fabbricazione di wafer si estende effettivamente fino al 2027, quindi rivaluterà al rialzo se gli utili del 2026Q3 confermano una domanda sostenuta. Il catalizzatore che sto osservando è la prossima stampa degli utili di AMAT: se il management guida la visibilità della spesa in conto capitale per il 2027 al di sopra del consenso, il multiplo si manterrà e il titolo spingerà verso 182 entro la fine dell'anno. Il rischio che interrompe questo: qualsiasi inasprimento dei controlli all'esportazione della Cina (il punto di Gemini è valido: un'esposizione del 30% alla Cina a un multiplo di 39x non lascia alcun margine). A 39x utili trailing, AMAT sta pagando circa $3,80 per ogni dollaro di profitto annuale, il che funziona solo se la spesa AI non rallenta. Sto mantenendo la mia tesi di hold: il rapporto rischio-rendimento è bilanciato, non sbilanciato al rialzo. |
| Gemini | $165.00 | $180.00 | La mia tesi è che Applied Materials crescerà gradualmente nei prossimi mesi grazie alla domanda di infrastrutture AI duratura e alla solida redditività, anche se la valutazione rimane un tetto sulla crescita esplosiva. Un catalizzatore specifico per l'outlook a sei mesi è il report sugli utili del terzo trimestre fiscale 2026; se il management dimostra che i nuovi sistemi di fabbricazione di chip stanno catturando con successo la quota di mercato nella memoria ad alta larghezza di banda, è probabile che il titolo venga rivalutato. Il rischio principale è un'improvvisa espansione dei controlli all'esportazione statunitensi sui componenti di semiconduttori, che minaccerebbe immediatamente una parte significativa del fatturato. L'attuale P/E di 39,16 significa che gli investitori stanno pagando un premio elevato per gli utili futuri, lasciando poco spazio per gli errori se le aspettative di crescita dovessero vacillare. |
| Chatgpt | $165.00 | $185.00 | Penso che AMAT possa fluttuare verso l'alto nei prossimi mesi grazie alla spesa in conto capitale per la fabbricazione di wafer guidata da AI e alla solida redditività. Catalizzatore: un risultato migliore del previsto per il 2026Q2 con una guida ottimistica sulla continua spesa per la fabbricazione di chip. Rischio: i controlli all'esportazione verso la Cina o un rallentamento ciclico nella spesa AI potrebbero comprimere i multipli. Collegamento alla realtà: a circa 151,55, con un P/E di 39 e EPS vicino a 9,76, il mercato sta prezzando anni di crescita; una delusione potrebbe comprimere il multiplo. |
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